Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Брокер со целосна услуга е традиционалниот модел. Јавувате, добивате советник, добивате истражување и плаќате повисока комисија или годишна такса за привилегијата. На спротивниот крај од спектарот е брокерот со попуст или самонасочен брокер, каде што ги правите сопствените тргувања преку платформа и плаќате само дел од комисијата. Изборот меѓу двете опции најмногу зависи од тоа колку помош навистина ви е потребна и колку таа помош ви вреди во такси.
Што навистина обезбедува брокер со целосна услуга
Ознаката опфаќа широк опсег. На горниот крај, брокер со целосна услуга нуди посветен советник, персонализирана конструкција на портфолио, планирање за пензија и даноци, планирање на наследство, оригинални истражувања, алокации за IPO и пристап до понуди што се гарантирани (underwritten). На понискиот крај, истата ознака може да значи малку поподготвена линија за поддршка, истражувачки портал и провизија по тргување за неколку базични поени повисока од алтернативата со попуст.
Чесната проценка е да се погледне менито, а не ознаката. Брокер со целосна услуга што нуди персонализиран советник со CFA или еквивалентна квалификација, оригинални истражувања од именуван тим аналитичари и пристап до гарантирани зделки е вистинска премиум услуга. Брокер со целосна услуга што нуди генерички истражувачки портал и повисока провизија најчесто ја продава само ознаката.
Аргументот за брокер со целосна услуга
Најсилниот аргумент е за трејдери кои немаат време, интерес или експертиза да ја завршат целата работа сами. Градењето портфолио, ребалансирањето, следењето за даночна ефикасност и прилагодувањето за животни настани е вистинска работа. Добар советник ја извршува добро, а надоместокот е разумен во однос на времето што се заштедува и грешките што се избегнуваат. За трејдери во фазата на акумулација, советникот може да биде особено корисен при поставување на соодветната структура на сметката, соодветната динамика на уплати и соодветната распределба на средствата уште од почеток.
Втор аргумент е за трејдери кои сакаат пристап до оригинални истражувања, алокации за IPO и структурирани продукти. Истражувањата во брокер со целосна услуга често се произведуваат интерно од аналитичари со експертиза по сектори, и разликата меѓу оригиналните истражувања и преработената содржина од трети страни е значајна. Алокациите за IPO се ограничени, а брокерите што ги преземаат договорите имаат тенденција прво да ги алоцираат на своите клиенти со целосна услуга.
Трет аргумент е за трејдери со сложени ситуации. Трејдер со портфолио во повеќе валути, корпоративна структура, труст или нестандардна даночна ситуација има корист од човечки советник кој го разбира целокупниот контекст. Дискаунт брокерот нема ниту персонал, ниту наклонетост да ја менаџира таа сложеност.
Аргументите против целосно-услужен брокер
Главниот аргумент против е провизијата. Годишна провизија од 1% на портфолио од 500.000 € е 5.000 € годишно, пред основните приноси од инвестициите. Во период од 20 години, провизијата се акумулира до значителна сума, дури и пред да се земе предвид трошокот на можноста од времето што советникот го троши на сметки што не го бараат тоа. Трговец со едноставна ситуација, јасен план и дисциплина да го спроведе планот обично е подобро со discount broker и времето потрошено на читање на истражувачкиот портал на платформата.
Втор аргумент е конфликтот на интереси. Некои целосно-услужни брокери заработуваат повеќе од сопствени производи, интернализиран тек на налози или сопствени фондови отколку од транспарентна комисија. Советникот е платен од брокерот, а не од клиентот, и препораките се пристрасни во корист на приходите на брокерот. Трговец што е свесен за конфликтот може да се снајде околу него, но пристрасноста е реална.
Трет аргумент е лажното чувство на покриеност. Имањето советник не е исто што и имањето внимателно портфолио. Некои целосно-услужни брокери нудат квартален повик со помлад советник и шаблонирано портфолио што не се менува со ситуацијата на клиентот. Провизијата се плаќа, но услугата не се испорачува. Единствениот начин да се дознае е рано да се тестира односот, да се поставуваат конкретни прашања и да се види дали одговорите се специфични за ситуацијата на клиентот.
Како да оцените брокер со целосна услуга
Искрената оценка е да споредите три бројки. Вкупната годишна провизија „all-in“, вклучувајќи ја провизијата за советникот, провизијата за платформата, коефициентите на трошоци на фондовите и трговските провизии. Референтниот принос на слично портфолио кај discount broker со истата распределба. И времето што советникот навистина го поминува на сметката, мерено во минути по квартал. Ако вкупната провизија е висока, јазот спроти benchmark е мал, и времето е кратко, брокерот со целосна услуга не испорачува вредност.
Практичен тест е да отворите и финансирате мала сметка и кај брокер со целосна услуга и кај discount broker со слична распределба, а потоа да ги споредите искуството, приносите и провизиите во текот на една година. Искуството со целосна услуга треба да биде видливо различно: повеќе контакт, поконкретен совет, поголема длабочина на истражување и појасни одговори. Ако искуството е слично, тогаш разликата е во провизијата, и провизијата не вреди.
Поврзани ресурси
Од каде да започнете
Ако ги споредувате брокерите со целосна услуга и дисконтните брокери, нашата споредба на брокери ги наведува типовите на сметки, тарифите за провизии и нивото на услуги кај секој брокер. Подредете по тип на сметка за да видите кои брокери нудат ниво со целосна услуга, а кои се само дисконтни, и користете ја тарифата за провизии за да ја споредите вкупната цена.