Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Брокерска фирма е лиценцираното друштво што стои меѓу трговецот и пазарот. Таа ги чува средствата на трговецот, ги насочува неговите налози, ги пријавува тргувањата до регулаторот и ја обезбедува платформата и поддршката. Улогата е потесна отколку што сугерира маркетингот. Брокерот не е финансиски советник, не е даночен советник, не е чувар (custodian) во правна смисла и во повеќето случаи не е контрапарт. Важно е да се разберат границите на улогата.
Што прави брокерска фирма
Првата работа е чување (custody). Брокерот ги држи готовината и хартии од вредност на трговецот во одделени сметки, одвоени од сопствените средства на брокерот. Одвојувањето е задолжително според регулаторот, и тоа значи дека во случај на пропаст на брокерот, средствата на трговецот не стануваат дел од имотот на брокерот. Готовината се чува во банка од прв ранг, а хартии од вредност се чуваат во централен депозитар за хартии од вредност или кај суб-чувар.
Втората работа е насочување на налози (order routing). Брокерот го прима налогот на трговецот, одлучува каде да го насочи (на регулирана берза, во dark pool, кај internaliser) и го известува трговецот за извршувањето. Политиката за извршување на налози е правен документ што ја објаснува логиката на насочување, и вреди да се прочита бидејќи кажува каде всушност оди налогот.
Третата работа е известување (reporting). Брокерот ги пријавува трговските трансакции на трговецот до регулаторот, задржува данок кога е потребно и му обезбедува на трговецот годишен извештај. Известувањето е задолжително според регулаторот, и тоа е основата за поднесување на даночната пријава на трговецот.
Четвртата работа е платформата. Брокерот ја обезбедува трговската платформа, графиконот, налогот (order ticket), истражувањата и поддршката. Платформата е примарниот интерфејс на трговецот кон брокерот, а квалитетот на платформата е една од главните причини трговецот да избере еден брокер наместо друг.
Што не прави брокерска фирма
Брокер не е финансиски советник. Брокерот не ја проценува подложноста на трговецот на ризик, не составува портфолио и не дава препораки. Истражувањето што го обезбедува брокерот е информации, а не совет, и брокерот не е одговорен за инвестициските резултати на трговецот. Трговецот е одговорен за сопствените одлуки.
Брокер не е даночен советник. Брокерот задржува данок кога е потребно и ја обезбедува годишната изјава, но брокерот не го советува трговецот за даночна стратегија, за локацијата на средствата или за тајмингот на добивките и загубите. Трговецот е одговорен за сопственото поднесување даночна пријава.
Брокер не е чувар на имот во правна смисла. Брокерот ги држи средствата во одвоени сметки, но брокерот не е чувар на имот во смисла на долгорочен доверител. Брокерот е давател на услуги, а трговецот може во секое време да ги префрли средствата на друг брокер. Процесот на пренос е регулиран процес и брокерот е должен да го олесни во рамките на дефиниран рок.
Брокер не е договорна страна во повеќето случаи. Кога трговец купува акција преку брокер што ја насочува нарачката кон јавна (lit) берза, брокерот не е на другата страна од трансакцијата. Договорната страна е другиот трговец на берзата. Кога брокерот ја интернализира нарачката, брокерот е договорната страна, а нарачката на трговецот се исполнува по цената на брокерот. Интернализацијата е обелоденета во политиката за извршување на нарачките, и трговецот може да побара различно насочување ако брокерот го нуди.
Како улогата се разликува според типот на Broker
Улогата на брокерска фирма се разликува според типот на Broker. Broker со целосна услуга нуди совет, конструирање портфолио, планирање за пензија и личен однос, покрај основните функции за чување, насочување, известување и платформа. Discount broker ги нуди основните функции по пониска цена, без совет и без однос. Robo-advisor broker нуди автоматизирано управување со портфолио, со ограничен или без човечки советник.
Изборот на тип на Broker е избор колку помош трговецот сака и колку е подготвен да плати за неа. Основните функции се исти кај различните типови Broker, а разликите се во услугите околу основното.
Како да процените брокерска фирма
Искрената проценка е да ги проверите регулаторот, сегрегацијата, политиката за извршување на нарачките, тарифникот за провизии, платформата и поддршката. Регулаторот потврдува дека брокерот е лиценциран и надгледуван. Сегрегацијата потврдува дека средствата се заштитени во случај на неуспех. Политиката за извршување на нарачките потврдува дека брокерот не тргува против трговецот на прикриени начини. Тарифникот за провизии потврдува дека трошокот е она што брокерот го наведува. Платформата потврдува дека трговецот може да ја користи. Поддршката потврдува дека брокерот е достапен кога нешто ќе тргне наопаку.
Поврзани ресурси
Од каде да започнете
Ако избирате брокерска фирма, нашата споредба на брокери ги наведува регулаторот, тарифниот распоред, типовите сметки и платформата кај секој брокер. Подредете според вашата јурисдикција и типот на брокерство што го сакате, и за неколку минути треба да имате потесна листа од две или три опции.