Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Маржин барањата се правила кои одредуваат колку капитал (еквити) трговецот мора да депонира за да отвори и да одржува позиција со потпора (левериџ). Правилата ги поставува Broker, берзата или регулаторот, а тие зависат од основното средство, типот на трговецот и пазарните услови. Трговецот треба да ги разбере почетниот маржин, маржата за одржување и варијациската маржа пред да отвори позиција со потпора.
Почетната маржа
Почетната маржа е депозитот што го бара Broker за да ја отвори позицијата, а почетната маржа е обратно пропорционална на левериџот. Левериџ 5:1 одговара на почетна маржа од 20 проценти, левериџ 10:1 одговара на почетна маржа од 10 проценти, а левериџ 20:1 одговара на почетна маржа од 5 проценти. Формулата е едноставна: процент на почетна маржа = 1 / левериџ.
Во Европската унија, почетната маржа за малопродажни клиенти е 20 проценти на акции, што одговара на левериџ 5:1. Почетната маржа е повисока за малопродажни клиенти отколку за професионални клиенти, и е дизајнирана да го заштити малопродажниот трговец од големи загуби.
Одржувачка маржа
Одржувачката маржа е минималниот капитал што трговецот мора да го чува на сметката за да ја задржи позицијата отворена. Одржувачката маржа е пониска од почетната маржа, и обично изнесува 50% до 75% од почетната маржа. Почетна маржа од 20% може да има одржувачка маржа од 10% до 15%.
Одржувачката маржа е активирачот за маржин повик. Трговецот што има почетна маржа од 10.000 € и одржувачка маржа од 50% добива маржин повик кога капиталот ќе падне на 5.000 €. Трговецот мора да депонира дополнителни средства за да го врати капиталот на нивото на почетната маржа.
Варијациска маржа
Варијациската маржа е дневната марк-то-маркет добивка или загуба на фјучерс позиција. Варијациската маржа се плаќа или се прима на крајот на секој трговски ден, и варијациската маржа се додава или се одзема од салдото на сметката. Варијациската маржа е дневното порамнување на фјучерс позицијата.
Варијациската маржа е специфична за фјучерси, и варијациската маржа не се користи во CFD или маржинско тргување со акции. Варијациската маржа го создава дневниот готовински прилив на фјучерс позицијата, и варијациската маржа може да биде кредит или дебит во зависност од насоката на движењето.
Како се поставуваат барањата за маржа
Првиот фактор е основното средство. Волатилните средства имаат повисоки барања за маржа, а стабилните средства имаат пониски барања за маржа. Брокерот ја поставува маржата врз основа на историската волатилност, просечниот вистински опсег и разликата меѓу понудата и побарувачката.
Вториот фактор е класификацијата на трговецот. Малопродажните клиенти имаат повисоки барања за маржа од професионалните клиенти, а регулаторот ги поставува минималните барања за маржа за малопродажните клиенти. Трговецот кој се квалификува како професионален клиент може да побара пониска маржа, а брокерот може да побара дополнителна документација.
Третиот фактор се пазарните услови. Брокерот може да ги зголеми барањата за маржа за време на периоди на висока волатилност, и брокерот може да ги зголеми барањата за маржа околу настани поврзани со вести. Трговецот треба да ја провери политиката за маржа на брокерот и да биде подготвен маржата да се зголеми.
Последиците од маржин повик
Маржин повик е барање од Broker да се депонираат дополнителни средства за да се врати капиталот на почетното ниво на маржа. Трговецот кој не депонира дополнителни средства, позицијата му ја ликвидира Broker, и трговецот ја реализира загубата. Ликвидацијата се случува по тековната пазарна цена, и ликвидацијата може да се случи во најлошиот можен момент.
Маржин повик може да се активира од една единствена промена во основното средство, и маржин повик може да се активира од серија мали движења што го намалуваат капиталот. Трговецот треба редовно да го следи нивото на маржа и да постави аларм на 30 проценти над одржувачката маржа.
Најчести прашања за барањата за маржа
Која е минималната почетна маржа? Минималната почетна маржа ја одредува Broker-от и регулаторот. Во Европската унија, минималната почетна маржа за акции е 20 проценти од вредноста на позицијата, што одговара на 5:1 левериџ.
Може ли да се променат барањата за маржа? Да, Broker-от може да ги промени барањата за маржа во секое време, особено околу настани поврзани со вести или за време на периоди на висока волатилност. Трговецот треба да ја провери политиката за маржа на Broker-от и да биде подготвен маржата да се зголеми.
Што се случува ако маржата не е исполнета? Broker-от ја одбива нарачката или ја ликвидира позицијата. Трговецот кој нема доволно сопствен капитал на сметката не може да ја отвори позицијата, и трговецот треба да депонира дополнителни средства или да ја намали големината на позицијата.
Поврзани ресурси
Од каде да започнете
Ако ги разгледувате барањата за маржа, најкорисниот прв чекор е да ја пресметате почетната маржа за репрезентативна позиција и да ги споредите барањата за маржа меѓу три до пет Broker-и. Нашата споредба на Broker-и ги наведува Broker-ите што нудат margin trading и барањата за маржа, кои заедно ви кажуваат што нуди Broker-от пред да ја направите првата leveraged трговија.