Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Левериирани производи, вклучувајќи CFDs, фјучерси и опции, се популарни кај трговците со акции кои сакаат да ги засилат приносите со мал депозит. Левериирањето што овозможува добивка од 5 проценти на позиција 5:1 може да овозможи и загуба од 5 проценти, а загубата може да биде поголема од добивката поради спредот, комисијата и трошокот за финансирање. Трговецот што користи левериирани производи треба да ги разбере главните ризици пред да ја отвори првата позиција.
Главните ризици
Првиот ризик е засилувањето на загубите. Леверџот што овозможува добивка од 5 проценти на позиција 5:1 може да произведе загуба од 5 проценти, а загубата може да биде поголема од добивката поради спредот, комисијата и трошокот за финансирање. Трговецот што користи висок леверџ може да ја изгуби целата уплата (депозит) во една единствена трговија.
Вториот ризик е маржинскиот повик (margin call). Broker-от може да побара дополнителни средства ако позицијата се движи против трговецот и ако капиталот на сметката падне под маржата за одржување. Трговецот што нема дополнителни средства има ликвидација на позицијата во најлошиот можен момент, и трговецот ја реализира загубата.
Третиот ризик е трошокот за финансирање. Леверџираната позиција ја позајмува разликата меѓу вредноста на позицијата и почетната маржа, а Broker-от наплатува камата на позајмениот износ. Трошокот за финансирање се плаќа преку ноќ, и трошокот се одбива од сметката. Трошокот за финансирање ја зголемува цената на трговијата, и со текот на времето може да ги „изеде“ профитите.
Четвртиот ризик е ризикот од „gap“ (прескок). Леверџираната позиција може да биде ликвидирана поради еден единствен gap во основното средство, а gap-от може да се случи надвор од трговските часови. Трговецот што држи леверџирана позиција преку викенд или преку настан поврзан со вести е изложен на ризикот од gap.
Петтиот ризик е прекумерното тргување (over-trading). Леверџот ги прави позициите да изгледаат попривлечно, и трговецот може да биде поттикнат да преземе поголеми позиции отколку што дозволува неговата толеранција на ризик. Трговецот што over-trades ја изложува сметката на повисоки трансакциски трошоци и на поголем ризик од загуба.
Шестиот ризик е психолошкиот притисок. Леверџираната позиција може да биде стресна, и трговецот може да биде поттикнат да продава во погрешен момент. Трговецот што не може да се справи со притисокот не треба да користи леверџ, и треба да размисли за помала позиција или за различна стратегија.
Како да управувате со ризиците
Првата техника е одредување на големината на позицијата. Трговецот треба да ја одреди големината на позицијата како фиксeн процент од сметката, типично 1% до 2% од сметката по трговија. Големината на позицијата се пресметува како износот во долари што трговецот е подготвен да го загуби, поделен со растојанието до стоп-лосот.
Втората техника е стоп-лосот. Стоп-лосот е налог што ја затвора позицијата по однапред одредена цена, а стоп-лосот ја ограничува загубата. Стоп-лосот треба да се постави на ниво што одговара на подготвеноста на трговецот за ризик, и стоп-лосот не треба да се поместува против трговецот.
Третата техника е take-profit. Take-profit е налог што ја затвора позицијата на однапред одредена цел за профит, а take-profit го „заклучува“ добивката. Take-profit е корисен за трговци кои сакаат да заклучат цел за профит, и take-profit е корисен за трговци кои сакаат да избегнат враќање на добивките.
Четвртата техника е диверзификацијата. Трговецот треба да го распредели ризикот меѓу повеќе позиции, повеќе сектори и повеќе класи на средства. Диверзификацијата го намалува влијанието на една единствена загуба врз целокупниот портфолио.
Вообичаени грешки што треба да се избегнат
Првата грешка е прекумерното користење на левериџ. Трговецот што користи левериџ 20:1 на нестабилна акција може да ја изгуби целата уплата во една единствена трговија. Левериџот треба да се усогласи со нестабилноста на основното средство, а левериџот треба да се усогласи со подготвеноста на трговецот да преземе ризик.
Втората грешка е поместувањето на стоп-лосот. Трговецот што го поместува стоп-лосот против трговијата му дава на позицијата повеќе простор да загуби, и го зголемува ризикот. Стоп-лосот треба да се постави на ниво со кое трговецот се чувствува удобно, и стоп-лосот не треба да се поместува освен ако трговецот нема нова причина.
Третата грешка е игнорирањето на трошокот за финансирање. Левериџираната позиција плаќа трошок за финансирање преку ноќ, и трошокот за финансирање ја зголемува цената на трговијата. Трговецот што држи левериџирана позиција со недели или месеци плаќа значителен трошок за финансирање, и трошокот за финансирање може да ги избрише добивките.
Најчести прашања за производи со ливериџ
Кој е максималниот достапен ливериџ? Максималниот ливериџ зависи од регулаторот и од Broker-от. Во Европската унија, максималниот ливериџ за малопродажни клиенти е 1:30 за главни девизни парови и 1:5 за акции. Off-shore Broker-и можат да понудат повисок ливериџ, но повисокиот ливериџ доаѓа со пониско ниво на заштита.
Може ли да изгубам повеќе од мојот депозит со ливериџ? Да, со CFDs и фјучерси. Позицијата може да се движи против трговецот, а Broker-от може да побара дополнителна маржа. Трговецот кој нема дополнителни средства има позицијата ликвидирана, и трговецот сѐ уште може да му должи на Broker-от разлика.
Дали ливериџот е ист за сите акции? Не, ливериџот зависи од волатилноста на основната акција. Волатилните акции имаат понизок ливериџ, а стабилните акции можат да поддржат повисок ливериџ. Broker-от го поставува ливериџот за секоја акција.
Поврзани ресурси
- Најдобри брокери за акции
- Рецензии за Broker
- Трошоци за брокерска услуга → Споредба на каматни стапки за маржа
Од каде да започнете
Ако ги оценувате производите со левериџ, најкорисниот прв чекор е да го дефинирате ризикот по тргување, максималното повлекување (drawdown) и максималниот број на отворени позиции. Нашата споредба на Broker-и ги наведува Broker-ите што нудат тргување со левериџ и алатките за управување со ризик, кои заедно ви кажуваат што нуди Broker-от пред да го направите првото тргување со левериџ.