Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Користењето брокер за тргување со акции носи неколку посебни ризици, а тие ризици се различни од ризиците самото тргување. Трговскиот ризик е ризикот од губење пари на одредена позиција. Брокерскиот ризик е ризикот од губење пари затоа што брокерот пропаѓа, платформата пропаѓа, регулаторот пропаѓа или извршувањето е лошо. Брокерскиот ризик обично е помал од трговскиот ризик, но тоа е ризикот што трговецот не може да го контролира преку стратегија или преку одредување големина на позицијата.
Ризик од контрастрана
Првиот ризик е ризикот од контрастрана кај Broker-от. Трговецот чува готовина и хартии од вредност кај Broker-от, а Broker-от е одговорен за заштита на средствата. Ако Broker-от пропадне, средствата на трговецот се изложени на ризик. Заштитата е одвојувањето на средствата на клиентите, што го бара регулаторот, и заштитата обично е доволна.
Правилата за одвојување се разликуваат по јурисдикција. Во САД, SIPC ги штити корисничките сметки до $500,000. Во ЕУ, шемата за компензација на инвеститори штити до €20,000. Во Обединетото Кралство, FSCS штити до £85,000. Покривањето е подна граница, а не горна граница, и трговецот треба да го знае покривањето во јурисдикцијата на Broker-от.
Broker што е регулиран само од мала офшор-администрација нема исто покривање. Трговецот што чува средства кај офшор Broker презема реален ризик од контрастрана, и тој ризик треба да се одрази во големината на позицијата.
Ризик од платформа и технологија
Вториот ризик е ризикот од платформа и технологија. Наредбите на трговецот се поставуваат преку платформата на брокерот, а платформата може да откаже. Отказот може да биде пад, прекин на врската, бавно извршување или грешка во насочувањето на наредбата. Трговецот кој треба да постави наредба во одреден момент може да открие дека платформата не е достапна.
Ризикот од платформата се ублажува со резервирање. Повеќето брокери нудат мобилна апликација, платформа за десктоп и веб-платформа. Повеќето брокери нудат и телефонска линија за тргување. Трговецот кој се потпира на една единствена платформа е изложен на откажување на таа платформа, и трговецот треба да има резервна опција.
Регулаторен ризик
Третиот ризик е регулаторниот ризик во јурисдикцијата на Broker-от. Надлежниот орган го поставува лимитот за левериџ, правилата за заштита на клиентските средства и барањата за обелоденување. Надлежниот орган може да ги промени правилата, а трговецот е изложен на таа промена.
Најчеста регулаторна промена е лимитот за левериџ. ESMA во ЕУ неколку пати го заостри лимитот за левериџ за малопродажни клиенти. Трговецот кој изградил стратегија околу левериџ 1:30 може да открие дека лимитот е намален на 1:20. Трговецот треба да ги познава последните постапки на регулаторот и насоката на правилата.
Ризик од извршување
Четвртиот ризик е ризикот од извршување. Нарачката на трговецот се насочува кон местото за извршување на брокерот, а местото ја пополнува нарачката по цена што може да се разликува од цената што трговецот ја очекувал. Разликата е слипаж, а слипажот е реален трошок за трговијата. Слипажот е мал на ликвиден пазар и голем на тенок пазар, а највисок е на брз пазар околу настан поврзан со вести.
Ризикот од извршување се ублажува со политиката за насочување на нарачки на брокерот. Политиката му кажува на трговецот каде се насочува нарачката, а трговецот може да избере Broker што насочува кон lit размена наместо да ја интернализира нарачката. Интернализацијата не мора да е лоша, но трговецот треба да знае дали брокерот е на другата страна од трговијата.
Второ ублажување е користењето на limit налози. Limit налог ја ограничува максималната цена на пополнување, а ограничувањето го штити трговецот од најлошиот слипаж. Трговецот што користи market налози на брз пазар е изложен на целосниот слипаж, и слипажот може да биде голем. Трговецот што користи limit налози е изложен на ризик од делумно пополнување или пропуштено пополнување, но ограничувањето на цената на пополнување е реална заштита.
Оперативен ризик
Петтиот ризик е оперативниот ризик во работењето на брокерот. Брокерот може да има технолошки прекин, сајбер-напад, измамнички настан или заминување на клучно лице. Трговецот е изложен на нарушувањето, а нарушувањето може да трае од минути до денови. Трговецот кој треба да постави налог за време на нарушување не може да го стори тоа, а пропуштениот налог е реален трошок.
Оперативниот ризик се ублажува преку резервираноста и планот за обновување по катастрофи на брокерот. Повеќето брокери имаат примарен дата-центар и секундарен дата-центар, и брокерот може да направи префрлување на секундарниот во случај на прекин во примарниот. Трговецот треба да ја познава позицијата на резервираност на брокерот, и трговецот треба да има резервен брокер за случаите кога примарниот не е достапен.
Како да ги управувате ризиците поврзани со брокерството
Директниот одговор е да изберете Broker што е регулиран во јурисдикција од „прв ранг“, има силна позиција за резервираност и има транспарентна политика за извршување. Трговецот исто така треба да држи помала позиција кај Broker отколку што би држел кај целосно диверзифициран чувар на имот, и да ги следи регулаторните активности на Broker и финансиските извештаи на Broker.
Трговецот кој е сериозен во управувањето со ризиците поврзани со брокерството, исто така треба да има резервен Broker, со помала алокација, во случај примарниот Broker да не е достапен. Резервниот Broker треба да биде различен правен субјект, во различна јурисдикција, со различна платформа. Трговецот кој се потпира на единствен Broker е изложен на неуспехот на тој Broker, а неуспехот може да се случи во најлошиот момент.
Поврзани ресурси
Од каде да започнете
Ако избирате брокер, најкорисна вежба е да ги проверите регулаторот, одвојувањето на средствата, политиката за извршување, резервираноста и финансиската стабилност. Нашата споредба на брокери ги наведува регулаторот и тарифниот распоред кај секој брокер, што заедно ви покажуваат какви се ризикот и трошоците пред да ја финансирате сметката.