Тргувањето со левериџ ги засилува и добивките и загубите. Може да изгубите повеќе од вашиот првичен депозит. Производите со левериџ не се соодветни за сите инвеститори.
Вашиот капитал е изложен на ризик. Инвестициите може да се движат и надолу и нагоре, и може да добиете помалку отколку што сте вложиле.
Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
Маржин тргувањето ви овозможува да позајмите пари од вашиот Broker за да купите повеќе хартии од вредност отколку што дозволува вашата готовинска состојба. Тоа ги засилува и добивките и загубите, што го прави моќна, но ризична алатка.
Како функционира тргувањето со маржа
Вложувате $5,000 на маржинска сметка. Со почетна маржа од 50% (барање според Regulation T), можете да купите хартии од вредност во вредност до $10,000 — вашите $5,000 плус $5,000 позајмени од Broker.
Ако вашата инвестиција од $10,000 порасне за 10% на $11,000, го враќате заемот од $5,000 и задржувате $6,000 — 20% принос на вашите оригинални $5,000.
Ако вашата инвестиција од $10,000 падне за 10% на $9,000, го враќате заемот од $5,000 и останувате со $4,000 — 20% загуба на вашите оригинални $5,000.
Маржата го удвојува процентуалното движење и во двете насоки.
Барања за маржа
Почетна маржа (Regulation T). Мора да депонирате најмалку 50% од куповната цена. За да купите акции во вредност од $10,000, ви требаат најмалку $5,000 во готовина или целосно платени хартии од вредност.
Маржа за одржување. По купувањето, вашиот капитал мора да остане над минимално ниво — типично 25% за акции (FINRA Rule 4210). Некои брокери поставуваат повисоки барања (30-35%). Ако вашиот капитал падне под нивото за одржување, добивате margin call.
Правило за Pattern Day Trader (PDT). Ако извршите 4 или повеќе дневни трансакции во рок од 5 работни дена на маржинска сметка, се класифицирате како Pattern Day Trader и мора да одржувате минимум $25,000 во капитал. Ова е FINRA правило.
Маржин повици
Ако капиталот на вашата сметка падне под условот за одржување, Broker-от издава маржин повик. Мора да депонирате готовина или да продадете хартии од вредност за да го вратите капиталот над условот, обично во рок од 2-5 работни дена.
Ако не го исполните маржин повикот, Broker-от може да ги продаде вашите хартии од вредност без најава. Тие одлучуваат кои позиции да ги ликвидираат — вие не. Ова може да предизвика оданочливи капитални добивки и да ги „заклучи“ загубите.
Колку чини маржата
Плаќате камата на износот што го позајмувате. Стапките значително се разликуваат:
| Broker | Margin Rate ($10K) | Годишна цена на $10K |
|---|---|---|
| Interactive Brokers | 5.83% | $583 |
| Robinhood Gold | 5.75% (+$60/yr) | $635 |
| Webull | 6.74% | $674 |
| Fidelity | 9.75% | $975 |
| Charles Schwab | 10.75% | $1,075 |
Разликата меѓу најевтиниот и најскапиот Broker за маржно салдо од $50,000 е над $2,500 годишно. Погледнете ја споредбата на margin стапките.
Ризици од трговија со маргина
Зголемени загуби. Маргината ги множи загубите на ист начин како што ги множи добивките. Пад од 20% на целосно маргинирана позиција брише 40% од вашиот капитал.
Присилна ликвидација. Broker може да ги продаде вашите хартии од вредност во секое време и по која било цена без да ве консултира, ако не е исполнет margin call.
Се акумулира камата секојдневно. Дури и ако вашите инвестиции се без промена, каматата за маргината се натрупува против вас. Салдо од $10,000 на маргина при 10% чини $1,000 годишно само за да се задржи.
Не е за почетници. Комбинацијата од ливериџ, камата и ризикот од присилна ликвидација ја прави маргината несоодветна за нови инвеститори.
Кога маржата има смисла
Маржата е соодветна за:
- Активни трејдери кои ги познаваат своите бројки. Ако имате стратегија со докажана предност и ви треба ливериџ за да ја зголемите.
- Краткорочно позајмување. Користење маржа за неколку дена наместо за месеци или години.
- Маржа за портфолио. За сметки над $100,000, маржните барања засновани на ризик може да бидат поповолни од Regulation T.
Не е соодветна за долгорочни инвеститори „купи и држи“ кои можат да ги постигнат своите цели без позајмување.
Најчести прашања
Може ли да тргувам со маржа без да плаќам камата? Не. Каматата се пресметува секојдневно на позајмениот износ. Плаќате камата дури и ако вашите инвестиции изгубат пари.
Што се случува ако мојот Broker банкротира додека имам салдо по маржа? Акциите што се чуваат на маржинска сметка и што Broker ги позајмил може да бидат потешки за враќање при SIPC ликвидација. Сепак, SIPC покритието сè уште важи за вашата нето-сопственост.
Дали маржата е иста како leverage кај опциите? Не. Опциите обезбедуваат leverage преку структурата на договорот. Маржата обезбедува leverage преку позајмување. Ризиците и механизмите се различни.
Од каде да започнете
Ако сте нови во инвестирањето, користете готовинска сметка. Надградете на маргина само откако ќе ги разберете ризиците и ќе имате стабилни профити на готовинска сметка. Ако тргувате со маргина, користете Interactive Brokers за најниски стапки. Прочитајте ја споредбата на маргинските стапки.