Ова не е инвестициски совет. Информациите дадени се само за едукативни и информативни цели и не претставуваат препорака за купување или продажба на било кој финансиски производ.
„Процесот на трговија на големо“ во тргувањето со акции е фраза што опфаќа неколку различни концепти, а најчестата употреба е процесот на купување акции директно од издавачот или од голем институционален продавач по цена на големо. Цената на големо е пониска од пазарната цена, а цената на големо е достапна само за квалификувани инвеститори или за инвеститори што ги исполнуваат минималните прагови за купување. Стратегиите што го користат процесот на трговија на големо можат да бидат корисни за трговци што ги исполнуваат условите, но стратегиите носат компромиси што трговецот треба да ги разбере.
Што е процесот на велепродажба
Процесот на велепродажба во тргувањето со акции се однесува на директно купување на акции од издавачот или од голем институционален продавач, обично со попуст во однос на пазарната цена. Попустот може да биде од 5 проценти до 20 проценти, а тој варира во зависност од издавачот, од големината на купувањето и од пазарните услови. Процесот на велепродажба се користи од квалификувани инвеститори, од институционални инвеститори и од некои лица со висока нето-вредност.
Процесот на велепродажба не е исто што и приватната понуда. Приватната понуда е продажба на хартии од вредност на мал број акредитирани инвеститори, и приватната понуда е ослободена од барањата за регистрација според законите за хартии од вредност. Процесот на велепродажба е поширок поим, и процесот на велепродажба може да вклучува приватни понуди, блок-трансакции и планови за директно купување акции.
Главните стратегии
Првата стратегија е блок-трансакцијата. Трговецот купува голем блок акции од институционален продавач, а блок-трансакцијата се извршува со попуст во однос на пазарната цена. Блок-трансакцијата бара голем капитал, и блок-трансакцијата бара однос со продавачот или со Broker кој може да ја посредува трансакцијата.
Втората стратегија е планот за директна набавка на акции (DSPP). Инвеститорот купува акции директно од издавачот, а DSPP го нудат многу јавни компании. DSPP му овозможува на инвеститорот да купува акции со попуст, и DSPP му овозможува на инвеститорот да ги реинвестира дивидендите. DSPP е долгорочна стратегија, и DSPP не е соодветен за краткорочно тргување.
Третата стратегија е приватното пласирање. Инвеститорот купува акции од издавачот преку приватно пласирање, а приватното пласирање е ослободено од барањата за регистрација. Приватното пласирање е достапно само за акредитирани инвеститори, и приватното пласирање е предмет на период на задржување. Периодот на задржување може да трае од шест месеци до две години, и периодот на задржување ја ограничува флексибилноста на трговецот.
Четвртата стратегија е понудата за права (rights offering). Акционерот купува дополнителни акции со попуст во однос на пазарната цена, а понудата за права ја нуди издавачот на постојните акционери. Понудата за права е начин да се зголеми позицијата, и понудата за права е достапна за сите постојни акционери, не само за квалификувани инвеститори.
Петтата стратегија е понудата за откуп (tender offer). Инвеститорот ги продава акциите назад на издавачот со премија во однос на пазарната цена, а понудата за откуп ја нуди издавачот на постојните акционери. Понудата за откуп е начин да се излезе од позицијата, и понудата за откуп е достапна за сите постојни акционери, не само за квалификувани инвеститори.
Потребните услови
Првиот услов е капиталот. Процесот на трговија на големо бара значителен капитал, а капиталот се движи од 10.000 € за DSPP до милиони евра за блок-трансакција. Трговецот треба да има располагање со капиталот и да биде подготвен да го „заклучи“ капиталот за подолг период.
Вториот услов е акредитацијата. Приватното пласирање бара инвеститорот да биде акредитиран инвеститор, а акредитацијата се заснова на приходот, нето-вредноста или професионалното искуство. Трговецот кој не ги исполнува условите за акредитација не може да учествува во приватното пласирање, и трговецот треба да разгледа други стратегии.
Третиот услов е односот. Блок-трансакцијата бара однос со Broker кој може да ја посредува трансакцијата, а односот се гради со текот на времето. Трговецот кој е нов во процесот на трговија на големо треба да започне со DSPP или со понуда на права, и трговецот може да го гради односот со текот на времето.
Четвртиот услов е трпението. Процесот на трговија на големо не е брза трговија, и бара трпение. Периодот на држење може да биде долг, и трговецот треба да биде подготвен да ги држи акциите со месеци или години.
Практичните трговски компромиси
Првиот компромис е ликвидноста. Процесот на тргување на големо ја намалува ликвидноста на позицијата, и трговецот можеби нема да може брзо да ги продаде акциите. Трговецот на кој му е потребна ликвидност не треба да го користи процесот на тргување на големо, и трговецот треба да размисли за јавниот пазар наместо тоа.
Вториот компромис е попустот во однос на пазарната цена. Цената на големо е под пазарната цена, но цената на големо не е загарантирана. Пазарната цена може да падне под цената на големо, и трговецот може да заврши со позиција што вреди помалку од куповната цена. Трговецот треба да ја спореди цената на големо со пазарната цена и да не претпоставува дека попустот е загарантирана добивка.
Третиот компромис се провизиите. Процесот на тргување на големо може да има повисоки провизии од јавниот пазар, а провизијата може да биде провизија за пласирање, провизија за структурирање или провизија за чување. Трговецот треба да ја пресмета вкупната цена и да ја спореди вкупната цена со трошокот за купување на јавниот пазар.
Најчести прашања за процесот на трговија на големо
Кој може да учествува во процесот на трговија на големо? Процесот на трговија на големо е достапен за квалификувани инвеститори, институционални инвеститори и лица со висока нето-сопственост. Акредитацијата варира според јурисдикцијата, и трговецот треба да ги провери локалните правила.
Кој е типичниот попуст? Попустот се движи од 5 проценти до 20 проценти, и попустот варира според издавачот, според големината и според пазарните услови. Трговецот треба да го спореди попустот со провизиите и да го пресмета нето-попустот.
Може ли да ги продадам акциите веднаш по купувањето на големо? Акциите може да бидат предмет на период на задржување, а периодот на задржување може да трае од шест месеци до две години. Трговецот треба да го провери периодот на задржување и да биде подготвен да ги задржи акциите за потребниот период.
Поврзани ресурси
- Најдобри берзански брокери
- Рецензии за Broker
- Трошоци за брокерски услуги → Споредба на каматни стапки за маржа
Од каде да започнете
Ако го оценувате процесот на тргување на големо, најкорисниот прв чекор е да ги идентификувате стратегиите што одговараат на вашиот капитал, вашата акредитација и вашиот временски хоризонт. Нашата споредба на брокери ги наведува брокерите што нудат пристап до процесот на тргување на големо, што заедно ви кажуваат што нуди брокерот пред да ја поставите првата трансакција на големо.