ഇത് നിക്ഷേപ ഉപദേശം അല്ല. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ വിദ്യാഭ്യാസപരവും വിവരാവശ്യകവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമാണ്, ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ശുപാർശയായി ഇത് കണക്കാക്കരുത്.
ചുരുക്കം ഉത്തരം ഇല്ല. ഒരു സ്റ്റോക്ക് ട്രേഡ് നടത്താൻ ബ്രോക്കറേജ് അക്കൗണ്ട് ആവശ്യമാണ്, കാരണം റീട്ടെയിൽ ട്രേഡറും സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചും തമ്മിലുള്ള ഇടനിലക്കാരനാണ് Broker. ബ്രോക്കർ പണംയും സെക്യൂരിറ്റികളും കൈവശം വയ്ക്കുന്നു, ട്രേഡ് നടപ്പാക്കുന്നു, പണമടവ് സെറ്റിൽ ചെയ്യുന്നു, നികുതി-നിയന്ത്രണ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി ഇടപാട് രേഖപ്പെടുത്തുന്നു. എക്സ്ചേഞ്ച് അംഗത്വമുള്ള ഒരു ഇടനിലക്കാരനിലൂടെ പോകാതെ റീട്ടെയിൽ ട്രേഡർക്ക് നേരിട്ട് സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിലേക്ക് പ്രവേശിക്കാൻ മാർഗമില്ല.
ബ്രോക്കറുടെ ഫീസ് ഇല്ലാതെ, ബ്രോക്കറുടെ മാർജിൻ നിബന്ധനകൾ ഇല്ലാതെ, അല്ലെങ്കിൽ ബ്രോക്കറുടെ KYC ആവശ്യകതകൾ ഇല്ലാതെ ട്രേഡ് ചെയ്യാനുള്ള മാർഗം തേടുന്ന ട്രേഡർമാർക്കിടയിൽ ഈ ചോദ്യം പലപ്പോഴും ഉയരുന്നു. സത്യസന്ധമായ ഉത്തരം: ട്രേഡർ അന്വേഷിക്കുന്നതുപോലെ ഒന്നും ചെയ്യുന്ന ഒരു പകരം മാർഗമില്ല.
ബ്രോക്കർ എന്തുകൊണ്ട് ആവശ്യമാണ്
സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച് (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) ഒരു അടച്ച സംവിധാനമാണ്. എക്സ്ചേഞ്ചിൽ നേരിട്ട് ഓർഡറുകൾ നൽകാൻ എക്സ്ചേഞ്ച് അംഗങ്ങൾക്ക് മാത്രമേ കഴിയൂ. സാധാരണയായി അംഗങ്ങൾ വലിയ സ്ഥാപനങ്ങളായിരിക്കും (ബാങ്കുകൾ, മാർക്കറ്റ് മേക്കർമാർ, പ്രൊഫഷണൽ ട്രേഡിംഗ് സ്ഥാപനങ്ങൾ). ഒരു റീട്ടെയിൽ ട്രേഡർക്ക് അംഗമാകാൻ കഴിയില്ല; കാരണം അംഗത്വത്തിന് ഗണ്യമായ മൂലധനം, തെളിയിച്ച ട്രാക്ക് റെക്കോർഡ്, എക്സ്ചേഞ്ച് നിയമങ്ങളോടുള്ള അനുസരണം എന്നിവ ആവശ്യമാണ്.
റീട്ടെയിൽ ട്രേഡറുടെ എക്സ്ചേഞ്ചിലേക്കുള്ള പ്രവേശന മാർഗമാണ് ബ്രോക്കർ. ബ്രോക്കർക്കു എക്സ്ചേഞ്ച് അംഗത്വമുണ്ട്, ആ അംഗത്വം വഴി ബ്രോക്കർ റീട്ടെയിൽ ട്രേഡറുടെ ഓർഡറുകൾ എക്സ്ചേഞ്ചിൽ നിർവഹിക്കുന്നു. റീട്ടെയിൽ ഓർഡറുകൾ ഒന്നിച്ചുകൂട്ടി (aggregate) എക്സ്ചേഞ്ചിന്റെ ലിക്വിഡിറ്റിയിലേക്കുള്ള പ്രവേശനം റീട്ടെയിൽ ട്രേഡർക്കു നൽകുന്നതാണ് ബ്രോക്കറിന്റെ പങ്ക്.
ബദലുകൾ അല്ലാത്ത ബദലുകൾ
ബ്രോക്കറേജ് അക്കൗണ്ടിന് ബദലുകളായി വിപണനം ചെയ്യുന്ന നിരവധി ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ ഉണ്ടെങ്കിലും അവ യഥാർത്ഥ ബദലുകൾ അല്ല. ഒരു ഡിജിറ്റൽ 100 പ്ലാറ്റ്ഫോം ബ്രോക്കറേജ് അക്കൗണ്ട് അല്ല; അത് അടിസ്ഥാന സ്റ്റോക്കിന്റെ ഉടമസ്ഥത ഉൾപ്പെടാത്ത ഒരു ബൈനറി ഓപ്ഷൻ ഉൽപ്പന്നമാണ്. ട്രേഡർ ഒരു വിലനിലവാരത്തെക്കുറിച്ച് “അതെ അല്ലെങ്കിൽ ഇല്ല” എന്ന നിലപാട് മാത്രമാണ് എടുക്കുന്നത്; സ്റ്റോക്ക് വാങ്ങുന്നില്ല.
ഒരു CFDs അക്കൗണ്ട് ബ്രോക്കറേജ് അക്കൗണ്ട് അല്ല; അത് അടിസ്ഥാന സ്റ്റോക്കിന്റെ വിലയെക്കുറിച്ച് ബ്രോക്കറുമായി ഉള്ള ഒരു കരാറാണ്. ട്രേഡർക്ക് സ്റ്റോക്ക് സ്വന്തമില്ല, കൂടാതെ ഷെയർഹോൾഡർ അവകാശങ്ങളും (ഡിവിഡൻഡുകൾ, വോട്ടിംഗ്, പ്രോക്സി ആക്സസ്) ഇല്ല. CFDs ഒരു ലീവറേജ്ഡ് ഡെറിവേറ്റീവ് ആണ്, അത് ബ്രോക്കറുടെ നിബന്ധനകൾക്കും റെഗുലേറ്ററുടെ നിയമങ്ങൾക്കും വിധേയമാണ്.
ഒരു പിയർ-ടു-പിയർ ട്രേഡിംഗ് പ്ലാറ്റ്ഫോം ബ്രോക്കറേജ് അക്കൗണ്ട് അല്ല; അത് വാങ്ങുന്നവരെയും വിൽക്കുന്നവരെയും നേരിട്ട് ബന്ധിപ്പിക്കുന്ന ഒരു മാച്ചിംഗ് സേവനമാണ്. ബ്രോക്കറേജ് അക്കൗണ്ട് നൽകുന്ന സെറ്റിൽമെന്റ്, ക്ലിയറിംഗ്, കസ്റ്റഡി എന്നിവ പ്ലാറ്റ്ഫോം നൽകുന്നില്ല. പിയർ-ടു-പിയർ പ്ലാറ്റ്ഫോം ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർക്ക് കൗണ്ടർപാർട്ടി റിസ്കും പ്ലാറ്റ്ഫോമിന്റെ റിസ്കും നേരിടേണ്ടിവരും.
ഒരു ഡയറക്ട് പാർട്ടിസിപ്പേഷൻ പ്രോഗ്രാം (DPP) അല്ലെങ്കിൽ ഒരു ഡയറക്ട് സ്റ്റോക്ക് പർച്ചേസ് പ്ലാൻ (DSPP) ആദ്യ വാങ്ങലിന് ബ്രോക്കറേജ് അക്കൗണ്ട് ആവശ്യപ്പെടുന്നില്ല; പക്ഷേ ഷെയറുകൾ വിൽക്കാൻ ട്രേഡർക്ക് ഇപ്പോഴും ഒരു ബ്രോക്കറേജ് അക്കൗണ്ട് വേണം. DPPയും DSPPയും കുറച്ച് എണ്ണം മാത്രമുള്ള കമ്പനികളിലേക്ക് (മിക്കവാറും US blue chips) പരിമിതമാണ്, കൂടാതെ ബ്രോക്കറേജ് ഫീസുകളോട് താരതമ്യപ്പെടുത്താവുന്ന ഫീസുകൾ ഇവ ഈടാക്കുന്നു.
ബ്രോക്കർ ഉപയോഗിക്കാത്തതിന്റെ ചെലവ്
ബ്രോക്കർ ഇല്ലാതെ വ്യാപാരം നടത്താൻ ശ്രമിക്കുന്ന ട്രേഡർ, ബ്രോക്കറുടെ പങ്ക് ബ്രോക്കറുടെ അടിസ്ഥാനസൗകര്യം ഇല്ലാതെ ഏറ്റെടുക്കുകയാണ്. ട്രേഡർ ഒരു എതിര്പക്ഷത്തെ കണ്ടെത്തണം, വില ചർച്ച ചെയ്യണം, പണമടവ് തീർപ്പാക്കണം, ഓഹരി സർട്ടിഫിക്കറ്റ് (അല്ലെങ്കിൽ ഇലക്ട്രോണിക് സമാനത) കൈമാറണം, ഇടപാട് രേഖപ്പെടുത്തണം. ബ്രോക്കറേജ് അക്കൗണ്ടുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ ഈ പ്രക്രിയ മന്ദഗതിയുള്ളതും ചെലവേറിയതും അപകടസാധ്യതയുള്ളതുമാണ്.
ബ്രോക്കറേജ് അക്കൗണ്ടിന്റെ ചെലവ് (കമ്മീഷൻ, സ്പ്രെഡ്, പ്ലാറ്റ്ഫോം ഫീസ്) എന്നത് സൗകര്യം, വേഗം, ബ്രോക്കറുടെ അടിസ്ഥാനസൗകര്യത്തിന്റെ സുരക്ഷ എന്നിവയ്ക്കുള്ള ചെലവാണ്. ഫീസ് അടക്കുന്ന ട്രേഡർ, ബ്രോക്കറുടെ എക്സ്ചേഞ്ച് അംഗത്വം, ബ്രോക്കറുടെ ക്ലിയറിംഗ് ആൻഡ് സെറ്റിൽമെന്റ് സംവിധാനം, ആസ്തികളുടെ കസ്റ്റഡി, ബ്രോക്കറുടെ നിയന്ത്രണാനുസൃത പാലനം എന്നിവയ്ക്കാണ് പണം നൽകുന്നത്.
ഒഴിവാക്കലുകൾ
രണ്ട് ഒഴിവാക്കലുകളുണ്ട്—ഇരുവരും പരിമിതമാണ്. ആദ്യത്തേത് ഒരു സ്പോൺസർഡ് ആക്സസ് ക്രമീകരണമാണ്; ഇവിടെ ഒരു റീട്ടെയിൽ ട്രേഡർ, സ്പോൺസർഡ് ആക്സസ് (SA) അല്ലെങ്കിൽ ഡൈരക്ട് മാർക്കറ്റ് ആക്സസ് (DMA) ക്രമീകരണത്തിലൂടെ ബ്രോക്കറുടെ അംഗത്വം ഉപയോഗിക്കുന്നു. സ്ഥാപനതല ട്രേഡിംഗിൽ ഇത് സാധാരണമാണ്, പക്ഷേ റീട്ടെയിൽ ട്രേഡിംഗിൽ അപൂർവമാണ്; കാരണം ബ്രോക്കർ വലിയൊരു നിക്ഷേപവും തെളിയിച്ച ട്രാക്ക് റെക്കോർഡും ആവശ്യപ്പെടുന്നു.
രണ്ടാമത്തേത് ഒരു സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചാണ്, അത് നേരിട്ടുള്ള റീട്ടെയിൽ അംഗത്വം നൽകുന്നത്. യൂറോപ്യൻ യൂണിയനിലും ഏഷ്യയിലും അത്തരത്തിലുള്ള കുറച്ച് എക്സ്ചേഞ്ചുകൾ ഉണ്ടെങ്കിലും, അംഗത്വ ഫീസുകൾ, മൂലധന ആവശ്യകതകൾ, പാലനച്ചുമതല (compliance burden) എന്നിവ മിക്ക റീട്ടെയിൽ ട്രേഡർമാർക്കും വളരെ കൂടുതലാണ്. അതിനാൽ, അംഗത്വം ഒരു വ്യക്തിഗത റീട്ടെയിൽ ട്രേഡറിനെക്കാൾ ഒരു ചെറിയ ട്രേഡിംഗ് സ്ഥാപനത്തിന് കൂടുതൽ പ്രയോജനകരമാണ്.
ബ്രോക്കർ ഇല്ലാതെ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതിനെക്കുറിച്ചുള്ള സാധാരണ ചോദ്യങ്ങൾ
ഒരു സുഹൃത്തിന്റെ Broker അക്കൗണ്ട് ഉപയോഗിക്കാമോ? ഇല്ല. Broker അക്കൗണ്ട് വ്യക്തിപരമാണ്, ട്രേഡുകളുടെ നികുതി-നിയന്ത്രണ പ്രത്യാഘാതങ്ങൾക്ക് അക്കൗണ്ട് ഉടമയാണ് ഉത്തരവാദി. മറ്റൊരാളുടെ അക്കൗണ്ടിൽ നിന്ന് ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നത് അനധികൃത ട്രേഡിംഗിന്റെ ഒരു രൂപമാണ്, അതിനാൽ Broker അക്കൗണ്ട് അടയ്ക്കുകയും പ്രവർത്തനം റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യുകയും ചെയ്യാം.
റോബോ-അഡ്വൈസർ ഒരു brokerage account തന്നെയാണോ? ഇല്ല. റോബോ-അഡ്വൈസർ എന്നത് നിയന്ത്രിതമായ ഒരു അക്കൗണ്ടാണ്; അതിൽ ഉപദേശകൻ (റോബോ) നിക്ഷേപ തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നു. റോബോ-അഡ്വൈസർ ട്രേഡറുടെ പേരിൽ ഒരു brokerage account-ൽ പോർട്ട്ഫോളിയോ കൈവശം വയ്ക്കുന്നു. ട്രേഡർ റോബോയുടെ തീരുമാനങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ട്രേഡറിന് ഇപ്പോഴും ഒരു brokerage account ഉണ്ടായിരിക്കും.
കമ്പനിയിൽ നിന്ന് നേരിട്ട് സ്റ്റോക്കുകൾ വാങ്ങാമോ? ചില കമ്പനികൾ നേരിട്ടുള്ള സ്റ്റോക്ക് വാങ്ങൽ പദ്ധതി (DSPP) നൽകുന്നു; ഇത് ട്രേഡറിന് കമ്പനിയിലൂടെയാണ് നേരിട്ട് ഷെയറുകൾ വാങ്ങാൻ അനുവദിക്കുന്നത്. ഈ പദ്ധതി കുറച്ച് എണ്ണം മാത്രമുള്ള കമ്പനികളിലേക്ക് പരിമിതമാണ്, കൂടാതെ പിന്നീട് ഷെയറുകൾ വിറ്റഴിക്കാൻ ട്രേഡറിന് ഇപ്പോഴും ഒരു brokerage account ആവശ്യമാണ്.
ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ
എവിടെ തുടങ്ങണം
നിങ്ങൾ ഓഹരികൾ ട്രേഡ് ചെയ്യാൻ ശ്രമിക്കുകയാണെങ്കിൽ, ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ ആദ്യപടി നിങ്ങളുടെ അധികാരപരിധിയിലെ (jurisdiction) ഒരു Broker-ൽ ഒരു brokerage account തുറക്കുക, അക്കൗണ്ട് ഫണ്ട് ചെയ്യുക, പിന്നെ നിങ്ങളുടെ ആദ്യ ട്രേഡ് നടത്തുക എന്നിവയാണ്. ഞങ്ങളുടെ broker comparison പ്രധാന അധികാരപരിധികളിലെ Broker-കൾ, കുറഞ്ഞ നിക്ഷേപങ്ങൾ, കമ്മീഷനുകൾ, നിയന്ത്രണാധികാരികൾ (regulators) എന്നിവ ലിസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നു; ഇവ എല്ലാം ചേർന്ന് നിങ്ങൾ അത് തുറക്കുന്നതിന് മുമ്പ് അക്കൗണ്ട് എങ്ങനെയാണെന്ന് നിങ്ങൾക്ക് മനസ്സിലാക്കാൻ സഹായിക്കും.