ക്രിപ്‌റ്റോകറൻസി ഫ്യൂച്ചേഴ്‌സ് ട്രേഡിംഗ്: മാർജിനും ലിവറേജും സംബന്ധിച്ച തന്ത്രങ്ങൾ

ക്രിപ്‌റ്റോകറൻസി ഫ്യൂച്ചറുകൾ എന്നത്, അടിസ്ഥാന കോയിൻ സ്വന്തമാക്കാതെ തന്നെ ഒരു ക്രിപ്‌റ്റോകറൻസിയുടെ വിലയിൽ ലീവറേജ് ചെയ്ത നിലപാട് എടുക്കാൻ വാങ്ങുന്നയാളെ അനുവദിക്കുന്ന കരാറുകളാണ്. മാർജിൻ ആവശ്യം സാധാരണയായി നോഷണലിന്റെ 1-10% ആയിരിക്കും, ലീവറേജ് 10× മുതൽ 100× വരെ വരാം. ഉയർന്ന ലീവറേജും ഉയർന്ന അസ്ഥിരതയും ചേർന്നത് ക്രിപ്‌റ്റോ ഫ്യൂച്ചറുകളെ റീട്ടെയിൽ ട്രേഡർമാർക്ക് ലഭ്യമായ ഏറ്റവും കൂടുതൽ ലീവറേജ് ഉള്ള ഉപകരണമാക്കുന്നു, കൂടാതെ പൂർണ്ണ നഷ്ടത്തിന്റെ അപകടം യാഥാർത്ഥ്യവും സാധാരണവുമാണ്.

ക്രിപ്‌റ്റോ ഫ്യൂച്ചറുകൾ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതിനുള്ള തന്ത്രങ്ങൾ സ്റ്റോക്ക് ഫ്യൂച്ചറുകൾ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതിനുള്ള തന്ത്രങ്ങളോട് സാമ്യമുള്ളതാണ്, പക്ഷേ പന്തയം കൂടുതലാണ്. ബിറ്റ്കോയിനിലെ ദിവസേനയുള്ള നീക്കം 5-10% വരെ ആയേക്കാം (ഒരു പ്രധാന സ്റ്റോക്ക് ഇൻഡക്സിന് 1-2% എന്നതുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ), ലീവറേജ് ആ നീക്കത്തെ ട്രേഡറുടെ മാർജിന്റെ 50-100% ആയി വർധിപ്പിക്കുന്നു. 10× ലീവറേജ് ഉള്ളപ്പോൾ 10% നീക്കത്തിൽ തെറ്റായ വശത്തായിരിക്കുന്ന ട്രേഡർ മുഴുവൻ മാർജിനും നഷ്ടപ്പെടും.

ക്രിപ്റ്റോ ഫ്യൂച്ചറുകൾക്കായുള്ള മാർജിൻ ഘടന

ക്രിപ്റ്റോ ഫ്യൂച്ചർസ് കരാറിനുള്ള മാർജിൻ ആവശ്യകത എക്സ്ചേഞ്ചാണ് നിശ്ചയിക്കുന്നത്, കൂടാതെ അത് ക്രിപ്റ്റോകറൻസിയെയും എക്സ്ചേഞ്ചിനെയും ആശ്രയിച്ച് വ്യത്യാസപ്പെടും. ബിറ്റ്കോയിൻ ഫ്യൂച്ചറുകൾക്ക് നോട്ടിയണലിന്റെ 1-5% എന്ന നിലയിൽ മെയിന്റനൻസ് മാർജിൻ ഉണ്ട് (10× മുതൽ 20× വരെ ലെവറേജ്), കൂടാതെ അസ്ഥിരമായ കാലങ്ങളിൽ മാർജിൻ മാറാം. ചില എക്സ്ചേഞ്ചുകൾ ബിറ്റ്കോയിനിൽ 100× ലെവറേജ് നൽകുകയും മാർജിൻ നോട്ടിയണലിന്റെ 1% ആയിരിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.

മാർജിൻ അടിസ്ഥാന കറൻസിയിൽ ആണ് നിക്ഷേപിക്കുന്നത് (മിക്ക കരാറുകൾക്കും USDT അല്ലെങ്കിൽ USD), കൂടാതെ പോസിഷൻ റിയൽ ടൈമിൽ മാർക്കറ്റിലേക്ക് മാർക്ക് ചെയ്യപ്പെടുന്നു. വേരിയേഷൻ മാർജിൻ ഓരോ കുറച്ച് സെക്കൻഡിലും തീർപ്പാക്കപ്പെടുന്നു (പെർപെച്വൽ ഫ്യൂച്ചറുകൾക്ക്) അല്ലെങ്കിൽ ദിവസേന (ഡേറ്റഡ് ഫ്യൂച്ചറുകൾക്ക്). വില ട്രേഡറിനെതിരെ നീങ്ങിയാൽ മിനിറ്റുകൾക്കുള്ളിൽ തന്നെ മാർജിൻ കോൾ ഉണ്ടാകാം.

പെർപെച്വൽ ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് ഘടന

ക്രിപ്റ്റോ ഫ്യൂച്ചേഴ്സിലെ ഏറ്റവും സാധാരണമായ തരം പെർപെച്വൽ ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറാണ്. ഈ കരാർ കാലാവധി അവസാനിക്കുന്നില്ല; ട്രേഡർ അത് അടയ്ക്കുന്നതുവരെ അല്ലെങ്കിൽ മാർജിൻ തീരുന്നതുവരെ ട്രേഡർ പോസിഷൻ കൈവശം വയ്ക്കുന്നു. പെർപെച്വൽ വിലയെ സ്പോട്ട് വിലയുമായി പൊരുത്തപ്പെടുത്തുന്ന ഒരു ഫണ്ടിംഗ് നിരക്ക് കരാറിനുണ്ട്, കൂടാതെ ഓരോ 8 മണിക്കൂറിലും ലോങ്, ഷോർട്ട് ഹോൾഡർമാർ തമ്മിൽ ഫണ്ടിംഗ് നിരക്ക് അടയ്ക്കപ്പെടുന്നു.

ഫണ്ടിംഗ് നിരക്ക് എന്നത് പോസിഷൻ രാത്രി മുഴുവൻ കൈവശം വയ്ക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു ചെലവാണ് (അല്ലെങ്കിൽ ക്രെഡിറ്റാണ്). സാധാരണയായി ഓരോ 8 മണിക്കൂർ കാലയളവിലും ഇത് 0.01-0.1% വരെയായിരിക്കും, 10× ലീവറേജ് ചെയ്ത പോസിഷനിൽ മാസത്തിൽ 1-3% വരെ ചെലവാകും. ഫണ്ടിംഗ് നിരക്ക് റിട്ടേണിൽ യഥാർത്ഥമായ ഒരു കുറവാണ് സൃഷ്ടിക്കുന്നത്; ആഴ്ചകളോ മാസങ്ങളോ പോസിഷൻ കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ട്രേഡർ മുഴുവൻ കാലയളവിനും ഫണ്ടിംഗ് ചെലവ് നൽകേണ്ടിവരും.

പെർപെച്വൽ ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാർ ഒരു കേന്ദ്ര കൗണ്ടർപാർട്ടി (CCP) വഴി അല്ല, എക്സ്ചേഞ്ച് വഴി നിയന്ത്രിക്കപ്പെടുന്നു. എക്സ്ചേഞ്ച് മാർജിൻ ആവശ്യകത, ഫണ്ടിംഗ് നിരക്ക്, ലിക്വിഡേഷൻ മെക്കാനിസം എന്നിവ നിശ്ചയിക്കുന്നു. ഓരോ ട്രേഡിലും എക്സ്ചേഞ്ച് കൗണ്ടർപാർട്ടിയാണ്, കൂടാതെ എക്സ്ചേഞ്ചിന്റെ ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് ട്രേഡറുടെ എക്സ്പോഷറാണ്.

ക്രിപ്റ്റോ ഫ്യൂച്ചറുകളിൽ ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്നതിനുള്ള തന്ത്രങ്ങൾ

ഏറ്റവും ഉയർന്ന ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന തന്ത്രം സ്കാൽപ്പാണ്. ട്രേഡർ കുറച്ച് മിനിറ്റുകൾ അല്ലെങ്കിൽ കുറച്ച് മണിക്കൂറുകൾക്കായി 10-50× ലീവറേജ് ചെയ്ത പൊസിഷൻ എടുക്കുന്നു; ചെറിയൊരു വിലമാറ്റം പിടികൂടാനാണ് ലക്ഷ്യം. ടൈറ്റ് സ്റ്റോപ്പ് ഉപയോഗിക്കുന്നതിനാൽ, സ്കാൽപ്പ് റീട്ടെയിൽ ക്രിപ്റ്റോ ഫ്യൂച്ചറ്സ് ട്രേഡർമാർക്കിടയിൽ ഏറ്റവും സാധാരണമായ തന്ത്രമാണ്. എന്നാൽ സാധാരണ വോളാറ്റിലിറ്റിയാൽ തന്നെ സ്റ്റോപ്പ് ട്രിഗർ ചെയ്യപ്പെടുന്നതിനാൽ, സ്കാൽപ്പ് ഏറ്റവും കൂടുതൽ നഷ്ടങ്ങൾ ഉണ്ടാക്കുന്ന തന്ത്രവും കൂടിയാണ്.

മിതമായ ലീവറേജ് തന്ത്രം സ്വിംഗ് ആണ്. ട്രേഡർ കുറച്ച് ദിവസങ്ങൾക്കായി 3-10× ലീവറേജ് ചെയ്ത പൊസിഷൻ എടുക്കുന്നു; മധ്യകാലഘട്ടത്തിലെ ഒരു നീക്കം പിടികൂടാനാണ് ലക്ഷ്യം. സ്റ്റോപ്പ് എൻട്രിയിൽ നിന്ന് കൂടുതൽ ദൂരെയായതിനാൽ, സ്വിംഗ് സ്കാൽപ്പിനെക്കാൾ സുരക്ഷിതമായ തന്ത്രമാണ്; സാധാരണ വോളാറ്റിലിറ്റിയിൽ പോലും പൊസിഷൻ നിലനിൽക്കും. റിസ്ക് ഫണ്ടിംഗ് റേറ്റാണ്, അത് ഹോൾഡിംഗ് കാലയളവിൽ കൂട്ടിച്ചേർന്ന് (compounds) വർധിക്കുന്നു.

കുറഞ്ഞ ലീവറേജ് തന്ത്രം പൊസിഷൻ ട്രേഡ് ആണ്. ട്രേഡർ ആഴ്ചകളോ മാസങ്ങളോക്കായി 1-3× ലീവറേജ് ചെയ്ത പൊസിഷൻ എടുക്കുന്നു; ദീർഘകാലഘട്ടത്തിലെ ഒരു നീക്കം പിടികൂടാനാണ് ലക്ഷ്യം. മാർജിൻ റിസ്കിന്റെ കാര്യത്തിൽ പൊസിഷൻ ട്രേഡ് ഏറ്റവും സുരക്ഷിതമായ തന്ത്രമാണ്, പക്ഷേ ഫണ്ടിംഗ് റേറ്റിന്റെ കാര്യത്തിൽ ഇത് ഏറ്റവും അപകടകരമാണ്; കാരണം അത് മുഴുവൻ ഹോൾഡിംഗ് കാലയളവിലും കൂട്ടിച്ചേർന്ന് (compounds) വർധിക്കുന്നു.

പ്രാധാന്യമുള്ള റിസ്‌ക് മാനേജ്മെന്റ്

ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട റിസ്‌ക് മാനേജ്മെന്റ് ഉപകരണം പോസിഷൻ സൈസാണ്. ട്രേഡറുടെ മൂലധനത്തിന്റെ 1-5% ആയി സൈസ് ചെയ്തതും വീണ്ടെടുക്കാവുന്ന നഷ്ടത്തിന് തുല്യമായ സ്റ്റോപ്പ് ഉള്ളതുമായ ഒരു പോസിഷൻ, പൂജ്യത്തിലേക്ക് പോകാതെ തന്നെ ആവർത്തിച്ച് എടുക്കാൻ ട്രേഡർക്കു കഴിയുന്ന ഒന്നാണ്. ട്രേഡറുടെ മൂലധനത്തിന്റെ 20-50% ആയി സൈസ് ചെയ്തതും ലഭ്യമായ പരമാവധി ലെവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്നതുമായ ഒരു പോസിഷൻ, ഒരു നീക്കത്തിൽ തന്നെ പൂജ്യത്തിലേക്ക് പോകാൻ സാധ്യതയുള്ളതാണ്.

രണ്ടാമത്തേത് സ്റ്റോപ്പാണ്. ക്രിപ്റ്റോ ഫ്യൂച്ചേഴ്‌സ് പോസിഷനിലെ സ്റ്റോപ്പ്, ആ തന്ത്രത്തിന്റെ അസാധുത (invalidation) സംഭവിക്കുന്ന പോയിന്റിനോട് പൊരുത്തപ്പെടുന്ന ലെവലിൽ വെക്കണം. ഒരു സ്വിംഗ് ട്രേഡർ അടുത്തകാലത്തെ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയ്ക്ക് താഴെ സ്റ്റോപ്പ് വെക്കും; ഒരു സ്കാൽപ് ട്രേഡർ എൻട്രിയിൽ നിന്ന് ചെറിയ ദൂരത്തിൽ സ്റ്റോപ്പ് വെക്കും; ഒരു പൊസിഷൻ ട്രേഡർ ട്രെൻഡ് റിവേഴ്സൽ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്ന ലെവലിൽ സ്റ്റോപ്പ് വെക്കും.

മൂന്നാമത്തേത് ഫണ്ടിംഗ് റേറ്റാണ്. ഫണ്ടിംഗ് റേറ്റ് യഥാർത്ഥ ചെലവാണ്, അതിനാൽ ട്രേഡർ ആ ചെലവ് പോസിഷൻ സൈസിംഗിൽ ഉൾപ്പെടുത്തണം. 10× ലെവറേജ് ചെയ്ത ഒരു പോസിഷനിൽ 8 മണിക്കൂറിൽ 0.05% എന്ന ഫണ്ടിംഗ് റേറ്റ് ഉണ്ടെങ്കിൽ, അത് ദിവസേന മാർജിന്റെ 0.5% ആണ്; ഇത് മാസത്തിൽ മാർജിന്റെ 15% വരും. ഈ ചെലവ് ഗണ്യമാണ്, അതിനാൽ ചെലവ് ലാഭം കുറയ്ക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ട്രേഡർ പോസിഷൻ അടയ്ക്കണം.

ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ

• നിക്ഷേപ തരം പ്രകാരം Broker-കൾ → ക്രിപ്റ്റോ ട്രേഡിംഗ്
• ബ്രോക്കറേജ് ഫീസ് → Margin Rates താരതമ്യം
• ആരംഭക ഗൈഡുകൾ → Margin Trading എന്താണ്

ആരംഭിക്കാൻ എവിടെ

ക്രിപ്റ്റോകറൻസി ഫ്യൂച്ചേഴ്‌സ് ട്രേഡിംഗ് വിലയിരുത്തുമ്പോൾ താരതമ്യം ചെയ്യാൻ ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ സവിശേഷതകൾ മാർജിൻ ആവശ്യകത, ലഭ്യമായ ലെവറേജ്, ഫണ്ടിംഗ് നിരക്ക്, എക്സ്ചേഞ്ചിന്റെ നിയന്ത്രണ നില എന്നിവയാണ്. ഞങ്ങളുടെ broker comparison ക്രിപ്റ്റോ ഫ്യൂച്ചേഴ്‌സ് നൽകുന്ന Broker-കളെയും ലഭ്യമായ ലെവറേജിനെയും പട്ടികപ്പെടുത്തുന്നു; ഇത് നിങ്ങൾ പോസിഷൻ എടുക്കുന്നതിന് മുമ്പ് മാർജിൻ ഘടന എങ്ങനെയാണെന്ന് മനസ്സിലാക്കാൻ സഹായിക്കും.