ഇത് നിക്ഷേപ ഉപദേശം അല്ല. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ വിദ്യാഭ്യാസപരവും വിവരാവശ്യകവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമാണ്, ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ശുപാർശയായി ഇത് കണക്കാക്കരുത്.
മാർജിൻ ആവശ്യം എന്നത്, ലീവറേജ് ചെയ്ത ഒരു പൊസിഷൻ തുറക്കാൻ Broker ആവശ്യപ്പെടുന്ന കുറഞ്ഞ നിക്ഷേപമാണ്. കണക്കുകൂട്ടൽ ലളിതമാണ്—ആ ഫോർമുല Brokerയുടെ വെബ്സൈറ്റിൽ പ്രസിദ്ധീകരിച്ചിരിക്കുന്നു—കൂടാതെ ട്രേഡ് ഇടുന്നതിന് മുമ്പ് ട്രേഡർ അക്കൗണ്ടിൽ ഉണ്ടായിരിക്കേണ്ട ഡോളർ തുകയായാണ് ഫലം. പല ട്രേഡർമാർക്കും ഈ കണക്കുകൂട്ടൽ മനസ്സിൽ തന്നെ ചെയ്യാൻ കഴിയും, പക്ഷേ Broker പ്രസിദ്ധീകരിച്ച ഷെഡ്യൂൾ തന്നെയാണ് അധികാരപരമായ ഉറവിടം. കൂടാതെ, ആ ഷെഡ്യൂൾ ഇൻസ്ട്രുമെന്റിനെ ആശ്രയിച്ചും, അധികാരപരിധിയെ ആശ്രയിച്ചും, ട്രേഡറുടെ അക്കൗണ്ട് തരം ആശ്രയിച്ചും മാറാം.
അടിസ്ഥാന സൂത്രം
മാർജിൻ ആവശ്യകത എന്നത് സ്ഥാനത്തിന്റെ വലുപ്പം (position size) പ്രാരംഭ മാർജിൻ നിരക്കിൽ (initial margin rate) ഗുണിച്ചുള്ളതാണ്. പ്രാരംഭ മാർജിൻ നിരക്ക് നിയന്ത്രണാധികാരിയും (regulator) Broker-ഉം നിശ്ചയിക്കുകയും അത് Broker-ന്റെ ഉൽപ്പന്ന പേജിൽ പ്രസിദ്ധീകരിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. 50% റീട്ടെയിൽ മാർജിൻ നിരക്കുള്ള ഒരു പ്രധാന US ഓഹരിക്ക്, €10,000 സ്ഥാനത്തിന് €5,000 നിക്ഷേപം ആവശ്യമാണ്. 25% റീട്ടെയിൽ മാർജിൻ നിരക്കുള്ള ഒരു പ്രധാന US ഓഹരിക്ക്, €10,000 സ്ഥാനത്തിന് €2,500 നിക്ഷേപം ആവശ്യമാണ്.
പ്രാരംഭ മാർജിൻ നിരക്ക് എന്നത് ട്രേഡ് തുറക്കുന്ന സമയത്തെ നിക്ഷേപമാണ്. സ്ഥാനത്തെ തുറന്ന നിലയിൽ നിലനിർത്താൻ ആവശ്യമായ നിക്ഷേപമാണ് maintenance margin. സാധാരണയായി maintenance margin പ്രാരംഭ മാർജിനിനെക്കാൾ കുറവായിരിക്കും, മാർജിൻ കോൾ (margin call) പ്രവർത്തിക്കുന്ന നിലയും ഇതാണ്. 50% പ്രാരംഭ മാർജിനും 25% maintenance മാർജിനും ഉള്ള ഒരു പ്രധാന US ഓഹരിയിൽ, €5,000 നിക്ഷേപത്തോടെ സ്ഥാനമാരംഭിക്കും; ട്രേഡറുടെ ഇക്വിറ്റി സ്ഥാന മൂല്യത്തിന്റെ 25% ആയി താഴുമ്പോഴാണ് മാർജിൻ കോൾ പ്രവർത്തിക്കുന്നത്.
കണക്കുകൂട്ടൽ മാറുന്ന ഘടകങ്ങൾ
ആദ്യ മാർജിൻ നിരക്ക് ഒരു ഏക സംഖ്യയല്ല. ഇത് ഉപകരണത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ, അധികാരപരിധിയുടെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ, വ്യാപാരിയുടെ അക്കൗണ്ട് തരം അനുസരിച്ച്, ചിലപ്പോൾ വ്യാപാരിയുടെ അനുഭവനില അനുസരിച്ചും മാറുന്നു. ഉയർന്ന ലിക്വിഡിറ്റിയും ഉയർന്ന മാർക്കറ്റ് ക്യാപും ഉള്ള പ്രധാന US ഓഹരികൾക്ക് ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ നിരക്കുകളാണ്. ചെറിയ US ഓഹരികൾ, സ്മാൾ-ക്യാപ് ഓഹരികൾ, ഉയർന്ന അസ്ഥിരതയുള്ള ഓഹരികൾ എന്നിവയ്ക്ക് ഉയർന്ന നിരക്കുകളാണ്. ETF-കൾ സാധാരണയായി അടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള ബാസ്കറ്റിനെപ്പോലെ തന്നെയാണ് പരിഗണിക്കുന്നത്. Options-ന് വേറിട്ട ഒരു മാർജിൻ ഷെഡ്യൂളുണ്ട്; പലപ്പോഴും ഇത് സീനാരിയോ-അടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള ഒരു മോഡൽ ഉപയോഗിച്ച് കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു.
അധികാരപരിധി പ്രധാനമാണ്, കാരണം വിവിധ പ്രദേശങ്ങളിലെ നിയന്ത്രണാധികാരികൾ വ്യത്യസ്ത പരിധികൾ നിശ്ചയിക്കുന്നു. യൂറോപ്യൻ യൂണിയനിലെ ESMA പ്രധാന ഓഹരികൾക്കായി റീട്ടെയിൽ ലെവറേജ് 1:5 ആയി ക്യാപ് ചെയ്യുന്നു; ഇത് 20% ആദ്യ മാർജിനിനോട് തുല്യമാണ്. യുകെയിലെ FCA-ക്കും സമാനമായ ക്യാപുകളുണ്ട്. ഓസ്ട്രേലിയയിലെ ASIC ഇതുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്നതിനായി തന്റെ നിയമങ്ങൾ കർശനമാക്കി. Offshore Broker-കൾക്ക് കൂടുതൽ ലെവറേജ് നൽകാൻ കഴിയാം, പക്ഷേ നിയന്ത്രണ സംരക്ഷണം അത്ര ശക്തമല്ല.
അക്കൗണ്ട് തരം പ്രധാനമാണ്, കാരണം പ്രൊഫഷണൽ അക്കൗണ്ടുകൾക്കും സ്ഥാപന അക്കൗണ്ടുകൾക്കും റീട്ടെയിൽ അക്കൗണ്ടുകളേക്കാൾ വ്യത്യസ്തമായ മാർജിൻ ഷെഡ്യൂളുകളാണ്. MiFID II പ്രകാരം പ്രൊഫഷണൽ ക്ലയന്റായി യോഗ്യത നേടുന്ന ഒരു വ്യാപാരിക്ക് ഉയർന്ന ലെവറേജിന് അപേക്ഷിക്കാം; എന്നാൽ വ്യാപാരിക്ക് മാനദണ്ഡങ്ങൾ പാലിക്കേണ്ടതുണ്ട്. അതിൽ കുറഞ്ഞ ട്രേഡ് വലുപ്പം, കുറഞ്ഞ പോർട്ട്ഫോളിയോ വലുപ്പം, അനുയോജ്യമായ ജോലി അനുഭവം എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്നു.
സ്ഥാന വലുപ്പത്തിന്റെ പങ്ക്
സ്ഥാന വലുപ്പം ട്രേഡറുടെ തിരഞ്ഞെടുപ്പാണ്, അതിനനുസരിച്ച് മാർജിൻ ആവശ്യകതയും വലുതാകുന്നു. 20% പ്രാരംഭ മാർജിൻ ഉള്ള €10,000 സ്ഥാനത്തിന് €2,000 നിക്ഷേപം ആവശ്യമാണ്. അതേ 20% പ്രാരംഭ മാർജിൻ ഉള്ള €50,000 സ്ഥാനത്തിന് €10,000 നിക്ഷേപം ആവശ്യമാണ്. ട്രേഡ് നൽകുന്നതിന് മുമ്പ് ട്രേഡറുടെ അക്കൗണ്ടിൽ കുറഞ്ഞത് ആ നിക്ഷേപ തുക കാഷായി ഉണ്ടായിരിക്കണം, കൂടാതെ അക്കൗണ്ടിൽ കാഷ് ഇല്ലെങ്കിൽ Broker ട്രേഡ് അനുവദിക്കില്ല.
മാർജിൻ കണക്കാക്കുന്നതിലെ ഏറ്റവും സാധാരണമായ പിഴവ് സ്ഥാന വലുപ്പത്തിലാണ്. 20% പ്രാരംഭ മാർജിൻ ഉപയോഗിച്ച് €50,000 സ്ഥാനമെടുക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന ഒരു ട്രേഡറിന് €10,000 നിക്ഷേപം വേണം, കൂടാതെ അക്കൗണ്ടിൽ കുറഞ്ഞത് ആ തുക കാഷായി ഉണ്ടായിരിക്കണം. കാഷ് ഇല്ലാത്ത ഒരു ട്രേഡറെ Broker നിരസിക്കും, അല്ലെങ്കിൽ കാഷ് ഒഴിവാക്കാൻ മറ്റൊരു സ്ഥാനത്തെ അടയ്ക്കാൻ നിർബന്ധിതനാകും.
പണംയും മാർജിനിന് യോഗ്യമായ സെക്യൂരിറ്റികളും വഹിക്കുന്ന പങ്ക്
മാർജിൻ ആവശ്യം പണത്തോടോ അല്ലെങ്കിൽ മാർജിനിന് യോഗ്യമായ സെക്യൂരിറ്റികളോടോ കൂടി നിറവേറ്റാം. പണമായി €10,000യും മാർജിനിന് യോഗ്യമായ സെക്യൂരിറ്റികളായി €20,000യും ഉള്ള ഒരു ട്രേഡർക്ക്, ഏത് രീതിയിലും €10,000 മാർജിൻ ആവശ്യം നിറവേറ്റാം. സാധാരണയായി Broker പണമാണ് മുൻഗണന നൽകുക, പക്ഷേ സെക്യൂരിറ്റികൾ യോഗ്യമായ പട്ടികയിൽ ഉൾപ്പെട്ടിരിക്കുന്നുവെങ്കിൽ Broker അവ സ്വീകരിക്കും.
മാർജിനിന് യോഗ്യമായ സെക്യൂരിറ്റികളുടെ പട്ടിക Brokerന്റെ വെബ്സൈറ്റിൽ പ്രസിദ്ധീകരിച്ചിരിക്കുന്നതാണ്, അത് കാലക്രമേണ മാറുകയും ചെയ്യും. മാർജിൻ ആവശ്യം നിറവേറ്റാൻ സെക്യൂരിറ്റികൾ ഉപയോഗിക്കാൻ പദ്ധതിയിടുന്ന ഒരു ട്രേഡർ ട്രേഡ് നൽകുന്നതിന് മുമ്പ് പട്ടിക പരിശോധിക്കണം. ഇന്ന് പട്ടികയിൽ ഉള്ള ഒരു സെക്യൂരിറ്റി നാളെയ്ക്ക് നീക്കം ചെയ്യപ്പെടാം, പ്രത്യേകിച്ച് അസ്ഥിരമായ വിപണിയിൽ.
ഒരു പ്രത്യേക ട്രേഡിനുള്ള മാർജിൻ ആവശ്യം എങ്ങനെ കണക്കാക്കാം
കണക്കാക്കുന്നത്: സ്ഥാന വലുപ്പം × പ്രാരംഭ മാർജിൻ നിരക്ക്. 20% പ്രാരംഭ മാർജിൻ ഉള്ള ഒരു പ്രധാന US സ്റ്റോക്കിൽ €10,000 സ്ഥാനത്തിന്, മാർജിൻ ആവശ്യം €2,000 ആണ്. ട്രേഡ് ഇടുന്നതിന് മുമ്പ് അക്കൗണ്ടിൽ കുറഞ്ഞത് €2,000 കാഷ് അല്ലെങ്കിൽ യോഗ്യമായ മാർജിനബിൾ സെക്യൂരിറ്റികൾ ഉണ്ടായിരിക്കണം. ബ്രോക്കറിന്റെ ഓർഡർ ടിക്കറ്റ് സാധാരണയായി ട്രേഡ് സ്ഥിരീകരിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് മാർജിൻ ആവശ്യം കാണിക്കും, കൂടാതെ ട്രേഡർ ബ്രോക്കർ പ്രസിദ്ധീകരിച്ച ഷെഡ്യൂളുമായി ആ സംഖ്യ പരിശോധിക്കാനും കഴിയും.
കൂടുതൽ സങ്കീർണ്ണമായ ഒരു ട്രേഡിനായി, കണക്കാക്കുന്നത്: ഓരോ ലെഗിനും സ്ഥാന വലുപ്പം × പ്രാരംഭ മാർജിൻ നിരക്ക്, പിന്നെ കൂട്ടിച്ചേർക്കുക. ഒരു ഓപ്ഷൻ സ്പ്രെഡിൽ, പ്രാരംഭ മാർജിൻ സാധാരണയായി സ്പ്രെഡിന്റെ ചെലവും അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ ഒരു ശതമാനവും ആയിരിക്കും, കൂടാതെ ബ്രോക്കറിന്റെ ഓപ്ഷൻസ് മാർജിൻ കാൽക്കുലേറ്റർ വിശദാംശങ്ങൾ കൈകാര്യം ചെയ്യും. ഒരു ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് സ്ഥാനത്തിന്, പ്രാരംഭ മാർജിൻ എക്സ്ചേഞ്ച് നിശ്ചയിക്കുന്നു, കൂടാതെ ബ്രോക്കറിന്റെ പ്രോഡക്റ്റ് പേജിൽ നിരക്ക് കാണിക്കും.
ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ
എവിടെ നിന്ന് തുടങ്ങാം
നിങ്ങൾ ഒരു പ്രത്യേക ട്രേഡിനായി മാർജിൻ ആവശ്യം കണക്കാക്കുകയാണെങ്കിൽ, ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ സംഖ്യ ആ ഇൻസ്ട്രുമെന്റിനുള്ള ബ്രോക്കർ പ്രസിദ്ധീകരിച്ചിരിക്കുന്ന പ്രാരംഭ മാർജിൻ നിരക്കാണ്. ഞങ്ങളുടെ broker comparison ഓരോ ബ്രോക്കറിലും ലഭ്യമായ ലെവറേജും യോഗ്യമായ ഇൻസ്ട്രുമെന്റുകളും ലിസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നു; ഇവ രണ്ടും ചേർന്ന് നിങ്ങൾ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതിന് മുമ്പ് മാർജിൻ ആവശ്യം എങ്ങനെയാണെന്ന് നിങ്ങൾക്ക് മനസ്സിലാക്കാൻ സഹായിക്കും.