ഇത് നിക്ഷേപ ഉപദേശം അല്ല. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ വിദ്യാഭ്യാസപരവും വിവരാവശ്യകവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമാണ്, ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ശുപാർശയായി ഇത് കണക്കാക്കരുത്.
ഒരു ട്രേഡിംഗ് അക്കൗണ്ടിന്റെ ബേസ് കറൻസി എന്നത് ആ അക്കൗണ്ട് നാമകരണം ചെയ്തിരിക്കുന്ന കറൻസിയാണ്. അക്കൗണ്ട് സ്റ്റേറ്റ്മെന്റ്, ക്യാഷ് ബാലൻസ്, മാർജിൻ ആവശ്യകത, കൂടാതെ realised (യാഥാർത്ഥ്യമായ)യും unrealised (യാഥാർത്ഥ്യമാകാത്ത)യും ആയ P&L എല്ലാം ബേസ് കറൻസിയിലാണ് റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യുന്നത്. ഇത് ചെറിയൊരു തീരുമാനമായി തോന്നാമെങ്കിലും നിരവധി തുടർഫലങ്ങൾ ഉണ്ടാക്കും; ശരിയായ തിരഞ്ഞെടുപ്പ് ട്രേഡറുടെ സ്വന്തം കറൻസി, ട്രേഡർ കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ആസ്തികൾ, കൂടാതെ Brokerന്റെ ഫീസ് ഷെഡ്യൂൾ എന്നിവയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു.
അടിസ്ഥാന കറൻസി എന്തിനെ ബാധിക്കുന്നു
അടിസ്ഥാന കറൻസി നേരിട്ട് മൂന്ന് കാര്യങ്ങളെ ബാധിക്കുന്നു. ഒന്നാമത്തേത് ഫണ്ടിംഗ് സമയത്തെ കൺവർഷൻ ചെലവാണ്. EUR-ൽ നാമകരണം ചെയ്ത അക്കൗണ്ടിലേക്ക് USD-ൽ ഫണ്ട് ചെയ്യുന്ന ഒരു ട്രേഡർ, അകത്ത് പ്രവേശിക്കുമ്പോൾ ബ്രോക്കറിന്റെ EUR-USD കൺവർഷൻ നിരക്കും പുറത്തേക്ക് പോകുമ്പോൾ ബ്രോക്കറിന്റെ USD-EUR നിരക്കും നൽകും. ഈ രണ്ട് കൺവർഷനുകളും സാധാരണയായി ഒരു സ്പ്രെഡോടെ വിലനിർണ്ണയം ചെയ്യപ്പെടുന്നു, അതിനാൽ സ്പ്രെഡ് തന്നെയാണ് ഫണ്ടിംഗിലെ യഥാർത്ഥ ചെലവ്.
രണ്ടാമത്തേത് മറ്റ് കറൻസികളിൽ സൂക്ഷിക്കുന്ന ആസ്തികളിലെ കൺവർഷൻ ചെലവാണ്. USD-ൽ നാമകരണം ചെയ്ത ഒരു അക്കൗണ്ട് ഉള്ള ട്രേഡർ, GBp-യിൽ ഉദ്ധരിക്കുന്ന ഒരു UK സ്റ്റോക്ക് കൈവശം വയ്ക്കുകയാണെങ്കിൽ, ഓരോ ഡിവിഡന്റിലും വിൽപ്പനയിൽ നിന്നുള്ള വരുമാനത്തിലും GBP-USD കൺവർഷൻ കാണും. ഈ കൺവർഷൻ ബ്രോക്കറിന്റെ നിലവിലെ നിരക്കിൽ നടത്തപ്പെടുന്നു, കൂടാതെ സ്പ്രെഡ് റിട്ടേൺസിനെ യഥാർത്ഥമായി കുറയ്ക്കുന്ന ഘടകമാണ്—പ്രത്യേകിച്ച് വരുമാനത്തെ ആശ്രയിക്കുന്ന ട്രേഡർമാർക്ക്.
മൂന്നാമത്തേത് നികുതി റിപ്പോർട്ടിംഗാണ്. EUR-ൽ നാമകരണം ചെയ്ത ഒരു അക്കൗണ്ട് ഉള്ള ട്രേഡർ US സ്റ്റോക്കുകൾ ട്രേഡ് ചെയ്യുമ്പോൾ, നികുതി ആവശ്യങ്ങൾക്ക് ട്രേഡുകൾ EUR-ൽ റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യപ്പെടുകയും കൺവർഷൻ ബ്രോക്കർ റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യുന്ന നിരക്കിൽ നടത്തപ്പെടുകയും ചെയ്യും. നികുതി അധികാരികൾ (ഉദാഹരണത്തിന് ദിവസേന ECB നിരക്ക്) വ്യത്യസ്തമായ ഒരു നിരക്ക് ഉപയോഗിക്കാം, അതിനാൽ ബ്രോക്കറിന്റെ നിരക്കും നികുതി അധികാരിയുടെ നിരക്കും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം നികുതി ഫയലിംഗിൽ ചെറിയ ലാഭമോ നഷ്ടമോ സൃഷ്ടിക്കാം. ഈ വ്യത്യാസം പൊരുത്തപ്പെടുത്തുന്നത് ട്രേഡറുടെ ഉത്തരവാദിത്വമാണ്.
സാധാരണയായി ഉപയോഗിക്കുന്ന അടിസ്ഥാന കറൻസികൾ
മിക്ക ബ്രോക്കർമാരും കുറച്ച് അടിസ്ഥാന കറൻസികളുടെ ഒരു പരിമിതമായ സെറ്റ് നൽകുന്നു. ഏറ്റവും സാധാരണമായവ USD, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF, JPY, SGD എന്നിവയാണ്. ചില ബ്രോക്കർമാർ കൂടുതൽ അപൂർവമായ കറൻസികളും നൽകാം—പ്രത്യേകിച്ച് വളർന്നുവരുന്ന വിപണികളിൽ—എന്നാൽ മെനു സാധാരണയായി പ്രധാന കറൻസികളിലേക്കാണ് പരിമിതമായിരിക്കുന്നത്. അക്കൗണ്ട് തുറക്കുമ്പോൾ ട്രേഡർ അടിസ്ഥാന കറൻസി തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നു; പിന്നീട് അത് മാറ്റുന്നത് സാധാരണയായി പുതിയ ഒരു അക്കൗണ്ട് ആവശ്യപ്പെടും.
അടിസ്ഥാന കറൻസി ഓരോ അക്കൗണ്ടിനുമുള്ള ഒരു ക്രമീകരണമാണ്; ഓരോ ട്രേഡിനുമുള്ളതല്ല. നിരവധി അക്കൗണ്ടുകൾ ഉള്ള ഒരു ട്രേഡർക്ക് വ്യത്യസ്ത അടിസ്ഥാന കറൻസികളിൽ അക്കൗണ്ടുകൾ കൈവശം വയ്ക്കാൻ കഴിയും, പക്ഷേ ഒരു ഏക അക്കൗണ്ടിന് ഒരു ഏക അടിസ്ഥാന കറൻസിയേ ഉണ്ടാകൂ. ഒന്നിലധികം അക്കൗണ്ടുകൾ കൈവശം വയ്ക്കുന്നതിനുള്ള ചെലവ് യഥാർത്ഥമായി തുടർച്ചയായ ഒരു ചെലവല്ല; പകരം ഓരോ ബ്രോക്കറിലും ആവശ്യമായ പേപ്പർവർക്കിന്റെ പകർപ്പുകൾ (ഡ്യൂപ്ലിക്കേഷൻ) കൂടാതെ ഓരോ ബ്രോക്കറിലും കുറഞ്ഞത് നിക്ഷേപിക്കേണ്ട തുക (മിനിമം ഡെപ്പോസിറ്റ്) എന്നിവയാണ്.
മിക്ക ട്രേഡർമാർക്കും ശരിയായ ബേസ് കറൻസി
മിക്ക ട്രേഡർമാർക്കും ശരിയായ ബേസ് കറൻസി എന്നത് ട്രേഡർ ഫണ്ട് ചെയ്യുന്ന കറൻസിയും ട്രേഡർ ചെലവഴിക്കുന്ന കറൻസിയും ആണ്. EUR-ൽ പ്രതിഫലം ലഭിക്കുന്ന, EUR-ൽ ചെലവഴിക്കുന്ന, EUR-ൽ നികുതികൾ റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യുന്ന ഒരു ട്രേഡർക്കു EUR-ൽ നാമകരണം ചെയ്ത ഒരു അക്കൗണ്ട് ഉണ്ടായിരിക്കണം. EUR-ൽ ഫണ്ട് ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ചെലവും EUR-ൽ റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ചെലവും രണ്ടും ശൂന്യമാണ്, മറ്റ് കറൻസികളിൽ കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ആസ്തികളിൽ മാത്രമാണ് പരിവർത്തനം നടക്കുന്നത്.
ദീർഘകാലത്തേക്ക് US സ്റ്റോക്കുകൾ ട്രേഡ് ചെയ്ത് അവ കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ഒരു ട്രേഡർക്ക് USD-ൽ നാമകരണം ചെയ്ത ഒരു അക്കൗണ്ട് പരിഗണിക്കാം. ഫണ്ടിംഗ് EUR-ലാണ്, USD-യിലേക്കുള്ള പരിവർത്തനം ഒരിക്കൽ മാത്രം ചെയ്യുന്നു, ട്രേഡർ വിൽക്കുകയും ലഭിച്ച തുക തിരിച്ചെത്തിക്കുകയും ചെയ്യുന്നതുവരെ ആസ്തികൾ USD-ലായി തന്നെ കൈവശം വയ്ക്കുന്നു. പ്രാരംഭ പരിവർത്തനത്തിന്റെ ചെലവ് ഹോൾഡ് കാലയളവിൽ അമോർട്ടൈസ് ചെയ്യപ്പെടുകയും തുടർച്ചയായുള്ള “ഡ്രാഗ്” ചെറുതായിരിക്കുകയും ചെയ്യും.
പല മാർക്കറ്റുകളും കറൻസികളും ട്രേഡ് ചെയ്യുന്ന ഒരു ട്രേഡർക്കു സാധാരണയായി ഒരു ഏക ബേസ് കറൻസി ഉണ്ടാകുകയും മറ്റ് കറൻസികളിൽ കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ആസ്തികളിൽ പരിവർത്തനച്ചെലവ് സ്വീകരിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. പകരം, പല ബേസ് കറൻസികളിലായി ഒന്നിലധികം അക്കൗണ്ടുകൾ ഉണ്ടാക്കുന്നതാണ്; ഇത് പ്രവർത്തനപരമായി കൂടുതൽ സങ്കീർണ്ണമാണ്, പരിവർത്തനച്ചെലവിൽ ലഭിക്കുന്ന ലാഭം അപൂർവമായി മാത്രമേ അതിന് വിലയുള്ളൂ.
സാധാരണേതരമായ ഒരു ബേസ് കറൻസി എപ്പോൾ ഉപയോഗിക്കണം
ട്രേഡറുടെ പ്രധാന ഫണ്ടിംഗ് ഉറവിടം ബ്രോക്കർ പിന്തുണയ്ക്കുന്ന ഒരു കറൻസിയിലാണെങ്കിലും, ട്രേഡറുടെ നികുതി റിപ്പോർട്ടിംഗ് മറ്റൊരു കറൻസിയിലാണെങ്കിൽ സാധാരണേതരമായ ഒരു ബേസ് കറൻസി അനുയോജ്യമാണ്. CHF-ൽ പണം ലഭിക്കുകയും EUR-ൽ നികുതി റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്ന ഒരു ട്രേഡർക്ക് CHF-ൽ നാമകരണം ചെയ്ത ഒരു അക്കൗണ്ട് ഉപയോഗിച്ച് വർഷാവസാനത്തിൽ EUR-ലേക്ക് മാറ്റാം, അല്ലെങ്കിൽ EUR-ൽ നാമകരണം ചെയ്ത ഒരു അക്കൗണ്ട് ഉപയോഗിച്ച് ഫണ്ടിംഗിനിടെ നടക്കുന്ന മാറ്റം സ്വീകരിക്കാം. ഏത് മാറ്റമാണ് ചെലവുകുറവെന്നും നികുതി സമയത്ത് ഏത് മാറ്റം പൊരുത്തപ്പെടുത്താൻ എളുപ്പമാണെന്നും ആശ്രയിച്ചാണ് തിരഞ്ഞെടുപ്പ്.
കറൻസി എക്സ്പോഷർ ഹെഡ്ജ് ചെയ്യുമ്പോഴും സാധാരണേതരമായ ഒരു ബേസ് കറൻസി അനുയോജ്യമാണ്. EUR-ൽ നാമകരണം ചെയ്ത ഒരു പോർട്ട്ഫോളിയോ ഉള്ള, EUR-USD ഹെഡ്ജ് ചെയ്യാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന ഒരു ട്രേഡർക്ക് USD-ൽ നാമകരണം ചെയ്ത ഒരു അക്കൗണ്ട് സൂക്ഷിച്ച് ഒരു ചെറിയ USD പൊസിഷൻ (short USD position) എടുക്കാം. അങ്ങനെ അക്കൗണ്ടിലെ USD-യിലെ P&L, EUR-ൽ നാമകരണം ചെയ്ത പോർട്ട്ഫോളിയോയുടെ USD എക്സ്പോഷറിനെ ഒഫ്സെറ്റ് ചെയ്യും. ഈ ഹെഡ്ജ് യഥാർത്ഥ ചെലവാണ്, പക്ഷേ അത് ഒരു ശുദ്ധമായ (clean) ഹെഡ്ജാണ്.
ബ്രോക്കർമാർ പരിവർത്തന നിരക്ക് എങ്ങനെ നിശ്ചയിക്കുന്നു
ബ്രോക്കർമാർ പരിവർത്തന നിരക്ക് വ്യത്യസ്ത രീതികളിലാണ് നിശ്ചയിക്കുന്നത്. ചില ബ്രോക്കർമാർ ഇന്റർബാങ്ക് മിഡ്-റേറ്റ് കൂടാതെ നിശ്ചിതമായ ഒരു സ്പ്രെഡ് ഉപയോഗിക്കുന്നു. ചില ബ്രോക്കർമാർ മറ്റൊരു നിരക്ക് ഉപയോഗിക്കുന്നു, അതിൽ സ്പ്രെഡ് കൂടുതൽ ആയിരിക്കും. പരിവർത്തന നിരക്ക് ബ്രോക്കറുടെ വെബ്സൈറ്റിൽ പ്രസിദ്ധീകരിച്ചിരിക്കും—പലപ്പോഴും ഫീസ് ഷെഡ്യൂളിൽ—ട്രേഡർക്ക് ബ്രോക്കറുടെ സ്പ്രെഡ് ഇന്റർബാങ്ക് നിരക്കുമായി താരതമ്യം ചെയ്ത് യഥാർത്ഥ ചെലവ് മനസ്സിലാക്കാൻ കഴിയും.
ഉപകാരപ്രദമായ ഒരു പരിശോധനയാണ്: ബേസ് അല്ലാത്ത ഒരു കറൻസിയിൽ ചെറിയൊരു തുക നിക്ഷേപിക്കുക, അത് ബേസ് കറൻസിയിലേക്ക് പരിവർത്തനം ചെയ്യുക, പിന്നെ വീണ്ടും തിരികെ പരിവർത്തനം ചെയ്യുക, ഫലം ഇന്റർബാങ്ക് നിരക്കുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുക. വ്യത്യാസം ബ്രോക്കറുടെ സ്പ്രെഡാണ്, ബ്രോക്കറുടെ പരിവർത്തനം ഉപയോഗിക്കുന്നതിനുള്ള ചെലവുമാണ് ആ സ്പ്രെഡ്. 0.5% സ്പ്രെഡ് ഉള്ള ഒരു ബ്രോക്കർ, 0.25% സ്പ്രെഡ് ഉള്ള ബ്രോക്കറിനെക്കാൾ ഇരട്ടിയായി ചെലവേറിയതാണ്, കൂടാതെ ഈ വ്യത്യാസം സമയത്തിനൊപ്പം കൂട്ടിച്ചേർന്ന് (compounds) വർധിക്കും.
ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ
എവിടെ തുടങ്ങണം
നിങ്ങൾ ഒരു പുതിയ അക്കൗണ്ട് തുറക്കുകയാണെങ്കിൽ, അടിസ്ഥാന കറൻസി (base currency) എടുക്കേണ്ട ആദ്യ തീരുമാനങ്ങളിൽ ഒന്നാണ്. ഞങ്ങളുടെ broker comparison ലഭ്യമായ അടിസ്ഥാന കറൻസികളും ഓരോ ബ്രോക്കറിലും ഉള്ള conversion spread-ഉം ലിസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നു; ഇവ രണ്ടും ചേർന്ന്, അക്കൗണ്ട് തുറക്കുന്നതിന് മുമ്പ് തന്നെ നിങ്ങളുടെ കറൻസിയിൽ ഫണ്ടിംഗ് ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ചെലവും മറ്റ് കറൻസികളിലുള്ള ആസ്തികൾ കൈവശം വയ്ക്കുന്നതിനുള്ള ചെലവും എങ്ങനെയാണെന്ന് നിങ്ങൾക്ക് മനസ്സിലാക്കാൻ സഹായിക്കും.