ഇത് നിക്ഷേപ ഉപദേശം അല്ല. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ വിദ്യാഭ്യാസപരവും വിവരാവശ്യകവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമാണ്, ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ശുപാർശയായി ഇത് കണക്കാക്കരുത്.
ഒരു OCO (one-cancels-the-other) ഓർഡർ എന്നത് പരസ്പരം ബന്ധിപ്പിച്ചിരിക്കുന്ന രണ്ട് ഓർഡറുകളുടെ ഒരു ജോഡിയാണ്. ഈ രണ്ട് ഓർഡറുകളിൽ ഒന്നുകിൽ നിറവേറ്റപ്പെടുമ്പോൾ, മറ്റേത് പ്ലാറ്റ്ഫോം സ്വയമേവ റദ്ദാക്കും. ഏറ്റവും സാധാരണമായ ഉപയോഗം തുറന്നിരിക്കുന്ന ഒരു പൊസിഷനിൽ ഒരേസമയം സ്റ്റോപ്പ് ലോസ്സും ടേക്ക് പ്രോഫിറ്റും സ്ഥാപിക്കുന്നതാണ്. വില ലക്ഷ്യത്തിലെത്തിയാൽ പൊസിഷൻ ലക്ഷ്യവിലയിൽ അടയ്ക്കുകയും സ്റ്റോപ്പ് റദ്ദാക്കുകയും ചെയ്യും. വില സ്റ്റോപ്പിലെത്തിയാൽ പൊസിഷൻ സ്റ്റോപ്പ് വിലയിൽ അടയ്ക്കുകയും ടാർഗറ്റ് റദ്ദാക്കുകയും ചെയ്യും.
യന്ത്രവത്കരണം
OCO എന്നത് പ്ലാറ്റ്ഫോമിലെ ഒരു സിംഗിൾ ഓർഡർ ടിക്കറ്റാണ്, പക്ഷേ വാസ്തവത്തിൽ പ്ലാറ്റ്ഫോം ഒരുമിച്ച് കൈകാര്യം ചെയ്യുന്ന രണ്ട് വേറിട്ട ഓർഡറുകളാണ്. ട്രേഡർ രണ്ട് വിലകൾ വ്യക്തമാക്കുന്നു: സ്റ്റോപ്പ് വിലയും ലിമിറ്റ് വിലയും. ഓർഡർ ടിക്കറ്റ് സമർപ്പിക്കുമ്പോൾ, പ്ലാറ്റ്ഫോം രണ്ട് ഓർഡറുകളും ബ്രോക്കറുടെ ഓർഡർ ബുക്കിലേക്ക് അയയ്ക്കുന്നു. ഓർഡറുകൾ ബുക്കിൽ കിടക്കുകയും, ഓപ്പൺ ഓർഡറുകളുടെ പട്ടികയിൽ ട്രേഡർക്ക് രണ്ടും കാണാനാകും. ഈ രണ്ട് ഓർഡറുകളിൽ ഒന്നെങ്കിലും നിറവേറ്റപ്പെടുമ്പോൾ, ബ്രോക്കറിൽ നിന്ന് പ്ലാറ്റ്ഫോം ഫിൽ സ്ഥിരീകരണം സ്വീകരിച്ച് മറ്റേതിനെ സ്വയമേവ റദ്ദാക്കും.
റദ്ദാക്കൽ ഉടൻ തന്നെയായിരിക്കും, പക്ഷേ അത് എല്ലായ്പ്പോഴും ആറ്റോമിക് ആയിരിക്കണമെന്നില്ല. വേഗമേറിയ വിപണിയിൽ, രണ്ട് ഓർഡറുകളും ഒരേ സെക്കൻഡിൽ നിറവേറ്റപ്പെടാൻ സാധ്യതയുണ്ട്, അതിനാൽ ഒരേ പോസിഷനിൽ രണ്ട് ഫിൽ ചെയ്ത ഓർഡറുകളുമായി പ്ലാറ്റ്ഫോം ശേഷിക്കാം. ബ്രോക്കറുടെ ഓർഡർ മാനേജ്മെന്റ് സിസ്റ്റം സാധാരണയായി ഇത് പിടികൂടി ഫിലുകളിൽ ഒന്നിനെ റിവേഴ്സ് ചെയ്യും, പക്ഷേ ഡബിൾ ഫിൽ എന്ന ചെറിയ അപകടസാധ്യത ട്രേഡർ അറിയേണ്ടതാണ്. ഈ അപകടസാധ്യത ഏറ്റവും കൂടുതലാകുന്നത് കുറച്ച് മാത്രം ട്രേഡ് ചെയ്യുന്ന സ്റ്റോക്കിലോ, വാർത്താ സംഭവത്തിന് ചുറ്റുമുള്ള വേഗമേറിയ വിപണിയിലോ ആണ്.
OCO ഉപയോഗിക്കേണ്ട സമയം
ഏറ്റവും സാധാരണമായ ഉപയോഗം ഒരു തുറന്ന സ്ഥാനത്തിൽ (open position) ആണ്. ട്രേഡർ ഒരു ലോങ് പൊസിഷൻ എടുക്കുന്നു, നഷ്ടം പരിമിതപ്പെടുത്താൻ എൻട്രിയുടെ താഴെ ഒരു സ്റ്റോപ്പ് സജ്ജീകരിക്കുന്നു, ലാഭം നേടാൻ എൻട്രിയുടെ മുകളിൽ ഒരു ടാർഗെറ്റ് സജ്ജീകരിക്കുന്നു. ഈ രണ്ട് ഓർഡറുകളും OCO ആയി ബന്ധിപ്പിച്ചിരിക്കും, അതിനാൽ ട്രേഡർക്ക് പൊസിഷൻ നിരീക്ഷിക്കേണ്ടതില്ല. പ്ലാറ്റ്ഫോം എക്സിറ്റ് കൈകാര്യം ചെയ്യും, ട്രേഡർക്ക് അടുത്ത ട്രേഡിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കാം.
രണ്ടാമത്തെ ഉപയോഗം ഒരു pending entry (കാത്തിരിക്കുന്ന എൻട്രി) യിലാണ്. വില ഒരു നിശ്ചിത ലെവലിന് മുകളിൽ ബ്രേക്ക് ചെയ്താൽ ലോങ് പൊസിഷൻ പ്രവേശിക്കാനാണ് ട്രേഡർ ആഗ്രഹിക്കുന്നത്, ബ്രേക്ക്ഔട്ട് പരാജയപ്പെട്ടാൽ സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് വേണമെന്നും ട്രേഡർ ആഗ്രഹിക്കുന്നു. ട്രേഡർ ആ ലെവലിന് മുകളിൽ ഒരു buy stop വയ്ക്കുകയും ആ ലെവലിന് താഴെ ഒരു sell stop വയ്ക്കുകയും ചെയ്യുന്നു, ഈ രണ്ട് ഓർഡറുകളും OCO ആയി ബന്ധിപ്പിച്ചിരിക്കും. buy stop നിറഞ്ഞാൽ (fills), sell stop റദ്ദാക്കപ്പെടും. വില ഒരിക്കലും buy stop വരെ എത്തുന്നില്ലെങ്കിൽ, ദിവസാവസാനത്തിൽ അല്ലെങ്കിൽ ട്രേഡറുടെ വിവേചനപ്രകാരം sell stop കൂടി റദ്ദാക്കപ്പെടും.
മൂന്നാമത്തെ ഉപയോഗം ഒരു ഷോർട്ട് പൊസിഷനിലാണ്. ട്രേഡർ ഒരു ഷോർട്ട് പ്രവേശിക്കുന്നു, നഷ്ടം പരിമിതപ്പെടുത്താൻ എൻട്രിയുടെ മുകളിൽ ഒരു സ്റ്റോപ്പ് സജ്ജീകരിക്കുന്നു, ലാഭം നേടാൻ എൻട്രിയുടെ താഴെ ഒരു ടാർഗെറ്റ് സജ്ജീകരിക്കുന്നു. OCO യുടെ പ്രവർത്തനരീതി അതേ തന്നെയാണ്; പക്ഷേ ഓർഡറുകളുടെ വശം (side) മറിച്ചായിരിക്കും.
വിലകൾ എങ്ങനെ സജ്ജമാക്കാം
സ്റ്റോപ്പ് വില എന്നത്, നഷ്ടം സ്വീകരിക്കാൻ ട്രേഡർ തയ്യാറാകുന്ന നിലയാണ്. ടാർഗറ്റ് വില എന്നത്, ലാഭം എടുക്കാൻ ട്രേഡർ തയ്യാറാകുന്ന നിലയാണ്. ഈ രണ്ട് വിലകളും ട്രേഡറുടെ തന്ത്രം, ട്രേഡറുടെ റിസ്ക് സഹിഷ്ണുത, അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ (underlying) അസ്ഥിരത (volatility) എന്നിവയുടെ ഫലമാണ്.
ഒരു സാധാരണ നിയമം: അക്കൗണ്ടിൽ 1% നഷ്ടം ഉണ്ടാകുന്ന തരത്തിലുള്ള ഒരു നിലയിൽ സ്റ്റോപ്പ് സജ്ജമാക്കുക, കൂടാതെ 2% അല്ലെങ്കിൽ 3% ലാഭം ഉണ്ടാകുന്ന തരത്തിലുള്ള നിലയിൽ ടാർഗറ്റ് സജ്ജമാക്കുക. റിസ്ക്-റിവാർഡ് അനുപാതം 1:2 അല്ലെങ്കിൽ 1:3 ആണ്, കൂടാതെ 40% വിജയനിരക്കിൽ (win rate) തന്ത്രം ലാഭകരമാണ്. 1:2 റിസ്ക്-റിവാർഡ് തന്ത്രത്തിൽ 40% വിജയനിരക്ക് സൃഷ്ടിക്കാൻ കഴിയുന്ന ട്രേഡർ ദീർഘകാലത്ത് ലാഭകരനാകും; ശാസ്ത്രീയമായ അച്ചടക്കം ഉറപ്പാക്കുന്ന ഉപകരണം തന്നെയാണ് OCO.
രണ്ടാമത്തെ നിയമം: സ്റ്റോപ്പും ടാർഗറ്റും, അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില ഘടനയിൽ (price structure) അർത്ഥവത്തായ നിലകളിൽ സജ്ജമാക്കുക. അടുത്തകാലത്തെ ഒരു പിന്തുണ (support) നിലയ്ക്ക് താഴെ വെക്കുന്ന സ്റ്റോപ്പ് ഒരു ഘടനാപരമായ (structural) സ്റ്റോപ്പാണ്; അടുത്തകാലത്തെ ഒരു പ്രതിരോധം (resistance) നിലയ്ക്ക് താഴെ വെക്കുന്ന ടാർഗറ്റ് ഒരു ഘടനാപരമായ (structural) ടാർഗറ്റാണ്. ഈ നിലകൾ വിപണി കൂടുതൽ ബഹുമാനിക്കാൻ സാധ്യതയുള്ളതും, ഏറ്റവും മോശം സമയത്ത് സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് ചെയ്യപ്പെടാനുള്ള സാധ്യത കുറയുന്നതുമാണ്.
പ്ലാറ്റ്ഫോം വ്യത്യാസങ്ങൾ
എല്ലാ പ്ലാറ്റ്ഫോമുകളും OCO ഓർഡറുകൾ ഒരേ രീതിയിൽ പിന്തുണയ്ക്കുന്നില്ല. ചില പ്ലാറ്റ്ഫോമുകളിൽ പ്രത്യേകമായ OCO ഓർഡർ ടിക്കറ്റ് ഉണ്ടാകും; അവിടെ ട്രേഡർ രണ്ട് വിലകൾ നൽകുകയും പ്ലാറ്റ്ഫോം അവയെ ബന്ധിപ്പിക്കുന്നതും കൈകാര്യം ചെയ്യുകയും ചെയ്യും. ചില പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾ ട്രേഡർക്ക് രണ്ട് ഓർഡറുകളും പ്രത്യേകം ഇടുകയും പിന്നീട് അവയെ കൈമാറി (മാനുവലായി) ലിങ്ക് ചെയ്യുകയും ചെയ്യണമെന്ന് ആവശ്യപ്പെടും—സാധാരണയായി ഒരു ഓർഡറിൽ റൈറ്റ്-ക്ലിക്ക് ചെയ്ത് “link to OCO” തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിലൂടെ. ചില പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾക്ക് OCO ഓർഡറുകൾക്ക് പിന്തുണയില്ല; അപ്പോൾ ട്രേഡർക്ക് രണ്ട് ഓർഡറുകളും കൈമാറി നിയന്ത്രിക്കേണ്ടിവരും.
OCO ഓർഡറുകൾ പിന്തുണയ്ക്കുന്ന ഒരു പ്ലാറ്റ്ഫോം സജീവ ട്രേഡർമാർക്ക് വലിയ സൗകര്യമാണ്. ഓരോ പൊസിഷനിലും OCO ഓർഡറുകൾ ഇടുന്ന ട്രേഡർക്ക് സ്ക്രീൻ നിരീക്ഷിക്കാതെ തന്നെ പൊസിഷനുകളുടെ ഒരു പോർട്ട്ഫോളിയോ നടത്താൻ കഴിയും, കൂടാതെ പ്ലാറ്റ്ഫോം തന്നെ എക്സിറ്റുകൾ കൈകാര്യം ചെയ്യും. ഓർഡറുകൾ മാനുവലായി കൈകാര്യം ചെയ്യേണ്ടിവരുന്ന ട്രേഡർക്ക് പൂരിപ്പിക്കപ്പെടാത്ത ഓർഡർ റദ്ദാക്കാൻ മറക്കാനുള്ള അപകടം നേരിടേണ്ടിവരും; കൂടാതെ പൂരിപ്പിക്കപ്പെടാത്ത ഓർഡർ ഏറ്റവും മോശമായ സമയത്ത് പൂരിപ്പിക്കപ്പെടാനും സാധ്യതയുണ്ട്.
ഒരു OCOയുടെ അപകടസാധ്യത
പ്രധാന അപകടം ഗ്യാപ്പാണ്. ഒരു സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് ഓർഡർ എന്നത് സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് ഓർഡർ തന്നെയാണ്, എന്നാൽ OCO ഗ്യാപ്പിനെതിരെ സംരക്ഷണം നൽകുന്നില്ല. സ്റ്റോപ്പ് വിലയ്ക്ക് മുകളിലൂടെ വില ഗ്യാപ്പ് ചെയ്ത് കടന്നുപോകുകയാണെങ്കിൽ, സ്റ്റോപ്പ് അടുത്ത ലഭ്യമായ വിലയിൽ നിറവേറ്റപ്പെടും; അത് സ്റ്റോപ്പിനെക്കാൾ വളരെ മോശമായിരിക്കാം. സ്റ്റോപ്പ് നിറവേറ്റപ്പെട്ടതിന് ശേഷം OCO ലക്ഷ്യം (target) റദ്ദാക്കും, പക്ഷേ നഷ്ടം നഷ്ടം തന്നെയാണ്. അറിയപ്പെടുന്ന ഒരു സംഭവത്തിന് മുകളിൽ ഒരു പൊസിഷൻ കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ട്രേഡർ ഗ്യാപ്പിന് വിധേയനാകുന്നു, അതിനാൽ OCO അതിനെതിരെ സംരക്ഷിക്കില്ല.
രണ്ടാമത്തെ അപകടം പ്ലാറ്റ്ഫോം തകരാറാണ്. പ്ലാറ്റ്ഫോം ക്രാഷ് ചെയ്യുകയോ, ഒരു ഓർഡർ നിറവേറ്റപ്പെട്ടതിന് ശേഷം കണക്ഷൻ നഷ്ടപ്പെടുകയോ ചെയ്താൽ, മറ്റേ ഓർഡർ സ്വയമേവ റദ്ദാക്കപ്പെടില്ല. ട്രേഡർ പ്ലാറ്റ്ഫോമിലേക്ക് മടങ്ങി വരുമ്പോൾ രണ്ടാമത്തെ ഓർഡർ ഇപ്പോഴും ബുക്കിൽ ഉണ്ടെന്ന് കാണും, അതിനെ ട്രേഡർ കൈമാറി (manually) റദ്ദാക്കേണ്ടിവരും. അപകടസാധ്യത ചെറുതാണ്, കൂടാതെ ബ്രോക്കറിന്റെ ഓർഡർ മാനേജ്മെന്റ് സിസ്റ്റം സാധാരണയായി ഈ തകരാർ കണ്ടെത്തും; എങ്കിലും ട്രേഡർ ഈ അപകടസാധ്യതയെക്കുറിച്ച് അറിയുന്നത് നല്ലതാണ്.
ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ
എവിടെ തുടങ്ങണം
നിങ്ങൾ ആദ്യമായി OCO ഓർഡറുകൾ ഇടുകയാണെങ്കിൽ, ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ അഭ്യാസം ചെറിയൊരു പൊസിഷനിൽ സ്റ്റോപ്പും ടാർഗറ്റും സെറ്റ് ചെയ്ത്, റദ്ദാക്കൽ (cancellation) പ്ലാറ്റ്ഫോമിൽ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്ന് നിരീക്ഷിക്കുകയാണ്. ഞങ്ങളുടെ broker comparison ഓരോ Broker-ലും ലഭ്യമായ ഓർഡർ തരംകൾ ലിസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നു; ഇതിലൂടെ OCO പിന്തുണയ്ക്കുന്നുണ്ടോ എന്നും അത് എങ്ങനെ നടപ്പിലാക്കുന്നുവെന്നും നിങ്ങൾക്ക് മനസ്സിലാക്കാം.