ഇത് നിക്ഷേപ ഉപദേശം അല്ല. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ വിദ്യാഭ്യാസപരവും വിവരാവശ്യകവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമാണ്, ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ശുപാർശയായി ഇത് കണക്കാക്കരുത്.
സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് ഓർഡർ എന്നത്, വില നിർവചിച്ച ഒരു നിലയിലേക്ക് താഴെയെത്തുമ്പോൾ ഒരു സ്റ്റോക്ക് സ്വയമേവ വിറ്റഴിക്കണമെന്ന് ആവശ്യപ്പെട്ടുകൊണ്ട് Broker-ന് നൽകുന്ന നിർദ്ദേശമാണ്. ഈ ഓർഡർ മാർക്കറ്റിൽ നിലനിൽക്കും; അത് ട്രേഡറുടെ വിവേചനാധികാരപ്രകാരം അല്ല, വിലയെത്തുമ്പോഴാണ് ട്രിഗർ ചെയ്യപ്പെടുന്നത്. ട്രേഡ് ഇടുന്നതിന് മുമ്പ് സ്റ്റോപ്പ് സജ്ജീകരിക്കുന്ന ട്രേഡറാണ് വില അതിലെത്തുമ്പോൾ ആ സ്റ്റോപ്പ് പാലിക്കുന്നത്. ട്രേഡ് ഇടപ്പെട്ടതിന് ശേഷം സ്റ്റോപ്പ് സജ്ജീകരിക്കുന്ന ട്രേഡർ സാധാരണയായി സ്റ്റോപ്പ് മാറ്റുന്നു; റീട്ടെയിൽ ട്രേഡർമാർ പദ്ധതിയിട്ടതിലധികം നഷ്ടപ്പെടാൻ ഏറ്റവും സാധാരണമായ വഴി ഇതാണ്.
യന്ത്രവത്കരണം
വ്യാപാരി സ്റ്റോപ്പ് വിലയും സാധാരണയായി ഒരു ലിമിറ്റ് വിലയും നൽകി ഓർഡർ നൽകുന്നു. സ്റ്റോപ്പ് വിലയാണ് ട്രിഗർ: മാർക്കറ്റ് വില സ്റ്റോപ്പ് വിലയിലെത്തുമ്പോൾ, ഓർഡർ സജീവമാകും. ലിമിറ്റ് വില എന്നത് വിൽപ്പനയിൽ സ്വീകരിക്കാൻ വ്യാപാരി തയ്യാറുള്ള പരമാവധി വിലയാണ്. സ്റ്റോപ്പ് വിലയും ലിമിറ്റ് വിലയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം വേഗത്തിലുള്ള മാർക്കറ്റിൽ മോശമായ ഫിൽ സംഭവിക്കാതിരിക്കാൻ വ്യാപാരിക്ക് ഉള്ള സംരക്ഷണമാണ്.
ലോംഗ് പൊസിഷനിൽ, സ്റ്റോപ്പ് വില നിലവിലെ മാർക്കറ്റ് വിലയ്ക്ക് താഴെയായിരിക്കും, അതിനാൽ ഇത് ഒരു sell stop ആണ്. ഷോർട്ട് പൊസിഷനിൽ, സ്റ്റോപ്പ് വില നിലവിലെ മാർക്കറ്റ് വിലയ്ക്ക് മുകളിലായിരിക്കും, അതിനാൽ ഇത് ഒരു buy stop ആണ്. ഇരുവശത്തും യന്ത്രവത്കരണം ഒരുപോലെയാണ്; ഓർഡറിന്റെ ദിശ മാത്രം മറിച്ചിരിക്കും.
സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് ഓർഡർ ഒരു ഉറപ്പല്ല. വേഗത്തിലുള്ള മാർക്കറ്റിൽ, വില സ്റ്റോപ്പ് വിലയെ കടന്നുപോകാൻ (gap) കഴിയും, അതിനാൽ വ്യാപാരി പ്രതീക്ഷിച്ചതിനെക്കാൾ വളരെ മോശമായ നിലയിൽ ഓർഡർ ഫിൽ ചെയ്യപ്പെടാനും സാധ്യതയുണ്ട്. ലിമിറ്റ് വില പരമാവധി ഫിൽ വിലയ്ക്ക് ഒരു പരിധി നിശ്ചയിക്കും, പക്ഷേ ഫിൽ സ്റ്റോപ്പ് വിലയിൽ നിന്ന് ഇപ്പോഴും വളരെ അകലെയായിരിക്കാം. വേഗത്തിലുള്ള മാർക്കറ്റിൽ സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് ഓർഡർ നൽകുന്ന വ്യാപാരി slippage എന്ന റിസ്ക് ഏറ്റെടുക്കുകയാണ്, ആ slippage വലുതായിരിക്കാനും കഴിയും.
സ്റ്റോപ്പ് എവിടെ സജ്ജീകരിക്കണം
സ്റ്റോപ്പ് വില ട്രേഡറുടെ തന്ത്രത്തിന്റെയും റിസ്ക് സഹിഷ്ണുതയുടെയും ഒരു ഫംഗ്ഷനാണ്. ഒരു സാധാരണ നിയമം, അക്കൗണ്ടിൽ 1% നഷ്ടം ഉണ്ടാകുന്ന തരത്തിലുള്ള ഒരു ലെവലിൽ സ്റ്റോപ്പ് സജ്ജീകരിക്കുകയാണ്. ആ സ്റ്റോപ്പിൽ ആ ഡോളർ നഷ്ടം ഉണ്ടാകുന്ന വിധത്തിൽ പൊസിഷൻ സൈസ് കണക്കാക്കുന്നു, പിന്നെ ആ ഡോളർ നഷ്ടം ഉണ്ടാക്കുന്ന വില ലെവലിലാണ് സ്റ്റോപ്പ് സജ്ജീകരിക്കുന്നത്. പൊസിഷൻ സൈസും സ്റ്റോപ്പും ഒരേ കണക്കിന്റെ രണ്ട് വശങ്ങളാണ്.
രണ്ടാമത്തെ നിയമം, അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില ഘടനയിൽ അർത്ഥവത്തായ ഒരു ലെവലിൽ സ്റ്റോപ്പ് സജ്ജീകരിക്കുകയാണ്. അടുത്തിടെ ഉണ്ടായ ഒരു സപ്പോർട്ട് ലെവലിന് താഴെ വെക്കുന്ന സ്റ്റോപ്പ് ഒരു ഘടനാപരമായ (structural) സ്റ്റോപ്പാണ്; ആ ലെവൽ മാർക്കറ്റ് കൂടുതൽ ബഹുമാനിക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട്. ഒരു റൗണ്ട് നമ്പറിൽ ഉള്ള സ്റ്റോപ്പ് (ഉദാഹരണത്തിന് എൻട്രിയിൽ നിന്ന് 5% താഴെ) ചെറുകാല വോളാറ്റിലിറ്റി കൂടുതൽ പരീക്ഷിക്കാൻ സാധ്യതയുള്ള ഒരു ലെവലാണ്, അതിനാൽ ഏറ്റവും മോശം സമയത്ത് ട്രേഡർ സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് ചെയ്യപ്പെടാനുള്ള സാധ്യതയും കൂടുതലാണ്.
മൂന്നാമത്തെ നിയമം, ട്രേഡറുടെ ടൈംഫ്രെയിമിനോട് പൊരുത്തപ്പെടുന്ന ഒരു ലെവലിൽ സ്റ്റോപ്പ് സജ്ജീകരിക്കുകയാണ്. പല ദിവസങ്ങളിലേക്കുള്ള കാഴ്ചപ്പാട് (multi-day view) ഉള്ള ഒരു ട്രേഡർക്ക് കൂടുതൽ വീതിയുള്ള സ്റ്റോപ്പ് സജ്ജീകരിക്കാം, കാരണം ട്രേഡർ ദിവസങ്ങൾക്കുള്ളിൽ വില തങ്ങളുടെ അനുകൂലമായി നീങ്ങുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു; മണിക്കൂറുകൾക്കുള്ളിൽ അല്ല. അതേ ദിവസത്തെ കാഴ്ചപ്പാട് (same-day view) ഉള്ള ഒരു ട്രേഡർ കൂടുതൽ കർശനമായ സ്റ്റോപ്പ് സജ്ജീകരിക്കണം, കാരണം ട്രേഡർ മണിക്കൂറുകൾക്കുള്ളിൽ വില തങ്ങളുടെ അനുകൂലമായി നീങ്ങുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു; ദിവസങ്ങൾക്കുള്ളിൽ അല്ല.
ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പുകൾ
ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് എന്നത് വിലയ്ക്കൊപ്പം നീങ്ങുന്ന ഒരു സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് ഓർഡറാണ്. ട്രേഡർ ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം (നിശ്ചിത വിലയിൽ അല്ലെങ്കിൽ ശതമാനമായി) സജ്ജീകരിക്കുന്നു, വില ട്രേഡറുടെ അനുകൂലമായി നീങ്ങുമ്പോൾ ആ ദൂരം നിലനിർത്താൻ സ്റ്റോപ്പ് നീങ്ങും. വില ട്രേഡറുടെ വിരുദ്ധമായി നീങ്ങുമ്പോൾ സ്റ്റോപ്പ് നീങ്ങില്ല. ഇതിന്റെ ഫലമായി, വില ട്രേഡറുടെ അനുകൂലമായി നീങ്ങുമ്പോൾ ലാഭം ഉറപ്പാക്കുകയും, അതേസമയം തിരിച്ചുമാറ്റം സംഭവിക്കുമ്പോൾ സംരക്ഷണം നൽകുകയും ചെയ്യുന്ന ഒരു ഓർഡർ ലഭിക്കുന്നു.
സ്റ്റോപ്പ് സംരക്ഷണത്തോടൊപ്പം ദീർഘകാലത്തേക്ക് നിലനിർത്താൻ ട്രേഡർ ആഗ്രഹിക്കുന്ന ഒരു പൊസിഷനിന് ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് അനുയോജ്യമാണ്. സാധാരണ വോളാറ്റിലിറ്റിയാൽ സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് ആകാതിരിക്കാൻ ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം മതിയായ രീതിയിൽ വിശാലമായിരിക്കണം; ലാഭം സംരക്ഷിക്കാൻ അത് മതിയായ രീതിയിൽ ചുരുങ്ങിയതായിരിക്കണം. ഒരു സാധാരണ നിയമം, അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ ശരാശരി ദൈനംദിന റേഞ്ചിന്റെ 2× മുതൽ 3× വരെ ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം സജ്ജീകരിക്കുകയാണ്.
ഉറപ്പുള്ള സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് ഓർഡറുകൾ
ഉറപ്പുള്ള സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് ഓർഡർ എന്നത്, സ്ലിപ്പേജ് ഇല്ലാതെ സ്റ്റോപ്പ് വിലയിൽ തന്നെ പൂരിപ്പിക്കുമെന്ന് Broker ഉറപ്പുനൽകുന്ന ഒരു സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് ഓർഡറാണ്. ഈ ഉറപ്പ് നൽകുന്നത് സാധാരണയായി അധിക ഫീസിനോടെയാണ്; സാധാരണയായി ഇത് പോസിഷൻ വലുപ്പത്തിന്റെ ചെറിയ ശതമാനമായിരിക്കും. ഈ ഫീസ് ഉറപ്പിന്റെ ചെലവാണ്, കൂടാതെ സ്ലിപ്പേജ് സാധ്യത കൂടുതലുള്ള വേഗത്തിലുള്ള വിപണിയിൽ ഈ ഉറപ്പ് ഏറ്റവും പ്രയോജനകരമാണ്.
എല്ലാ ഇൻസ്ട്രുമെന്റുകളിലും അല്ലെങ്കിൽ എല്ലാ Broker-കളിലും ഉറപ്പുള്ള സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് ഓർഡർ ലഭ്യമല്ല. Broker തന്നെ counterparty ആയിരിക്കുന്ന FX, CFDs പോലുള്ള ഉൽപ്പന്നങ്ങളിൽ ഇത് കൂടുതലായി ലഭ്യമാണ്; ഇവിടെ ഉറപ്പ് ഒരു കരാർ ബാധ്യതയാണ്. മറുവശത്ത്, ലിസ്റ്റ് ചെയ്ത എക്സ്ചേഞ്ചിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്ന സ്റ്റോക്കുകളിൽ ഇത് കുറച്ച് മാത്രമേ ലഭ്യമാകൂ. കാരണം, Broker ഓർഡർ ഒരു lit exchange-ലേക്ക് റൂട്ടുചെയ്യുന്നതിനാൽ പൂരിപ്പിക്കുന്ന വില ഉറപ്പുനൽകാൻ കഴിയില്ല.
സ്റ്റോപ്പ് മാറ്റുന്നതിലെ കുടുക്ക്
സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് ഓർഡറുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ഏറ്റവും സാധാരണമായ പിഴവ് അത് മാറ്റുന്നതാണ്. ട്രേഡർ തന്ത്രവുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്ന ഒരു ലെവലിൽ സ്റ്റോപ്പ് സജ്ജീകരിക്കുന്നു; വില സ്റ്റോപ്പിനടുത്തേക്ക് വരുമ്പോൾ ട്രേഡർ ട്രേഡിന് “കൂടുതൽ ഇടം” നൽകാൻ സ്റ്റോപ്പ് മാറ്റുന്നു; എന്നാൽ വില ട്രേഡറിനെതിരെ തുടർന്നും നീങ്ങുന്നു. ഒടുവിൽ ട്രേഡർ ആദ്യത്തെ സ്റ്റോപ്പ് നൽകിയിരുന്ന നിലയെക്കാൾ വളരെ മോശമായ ലെവലിൽ സ്ഥാനം അടയ്ക്കുന്നു, കൂടാതെ നഷ്ടം പദ്ധതിയിട്ടതിനെക്കാൾ വളരെ കൂടുതലാകുന്നു.
പരിഹാരം: ട്രേഡ് ഇടുന്നതിന് മുമ്പ് തന്നെ സ്റ്റോപ്പ് സജ്ജീകരിക്കുക, വില അത് എത്തുമ്പോൾ സ്റ്റോപ്പ് മാനിക്കുക, ട്രേഡ് അടച്ചതിന് ശേഷം മാത്രമേ തന്ത്രം വിലയിരുത്തൂ. സ്റ്റോപ്പ് മാറ്റുന്ന ട്രേഡർ ഒരു തന്ത്രം നടപ്പാക്കുന്നില്ല. ട്രേഡർ മാർക്കറ്റിനോട് പ്രതികരിക്കുകയാണ്, ആ പ്രതികരണമാണ് നഷ്ടത്തിന്റെ ഉറവിടം.
ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ
എവിടെ നിന്ന് തുടങ്ങാം
നിങ്ങൾ ആദ്യമായി ഒരു സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് ഓർഡർ ഇടുകയാണെങ്കിൽ, ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ അഭ്യാസം അക്കൗണ്ടിൽ 1% നഷ്ടം വരുത്തുന്ന നിലയിൽ സ്റ്റോപ്പ് സജ്ജീകരിച്ച് അതിനെ പാലിക്കുകയാണ്. ഞങ്ങളുടെ broker comparison ഓരോ Broker-ലും ലഭ്യമായ ഓർഡർ തരംകൾ ലിസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നു; ഇതിലൂടെ ഏത് തരത്തിലുള്ള stop loss order പിന്തുണയ്ക്കുന്നുവെന്നും guaranteed stop ലഭ്യമാണോ എന്നുമുള്ള വിവരം നിങ്ങൾക്ക് ലഭിക്കും.