ഇത് നിക്ഷേപ ഉപദേശം അല്ല. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ വിദ്യാഭ്യാസപരവും വിവരാവശ്യകവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമാണ്, ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ശുപാർശയായി ഇത് കണക്കാക്കരുത്.
ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് എന്നത് വിലയ്ക്കൊപ്പം സ്വയമേവ നീങ്ങുന്ന ഒരു സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് ഓർഡറാണ്. ട്രേഡർ ഒരു ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം നിശ്ചയിക്കുന്നു, വില ട്രേഡറുടെ അനുകൂലമായി നീങ്ങുമ്പോൾ ആ ദൂരം നിലനിർത്തുന്നതിനായി സ്റ്റോപ്പ് അതനുസരിച്ച് നീങ്ങും. വില ട്രേഡറുടെ വിരുദ്ധമായി നീങ്ങുമ്പോൾ സ്റ്റോപ്പ് നീങ്ങില്ല. ഇതിന്റെ ഫലമായി, ട്രേഡ് മുന്നോട്ട് പോകുമ്പോൾ ലാഭം ഉറപ്പാക്കുകയും അതേസമയം തിരിച്ചുമാറ്റത്തിൽ നിന്ന് സംരക്ഷിക്കുകയും ചെയ്യുന്ന ഒരു ഓർഡർ ലഭിക്കുന്നു.
യന്ത്രവത്കരണം
ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് എന്നത് പ്ലാറ്റ്ഫോമിലെ ഒരു ഓർഡർ ടിക്കറ്റാണ്; ഇത് സാധാരണ സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് ഓർഡറിനോട് സമാനമാണ്, പക്ഷേ ഒരു അധിക പാരാമീറ്റർ ഉണ്ട്: ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം. ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം നിശ്ചിത വിലയായി (ഉദാഹരണത്തിന്, നിലവിലെ വിലയ്ക്ക് താഴെ $2) അല്ലെങ്കിൽ ശതമാനമായി (ഉദാഹരണത്തിന്, നിലവിലെ വിലയ്ക്ക് താഴെ 5%) സജ്ജീകരിക്കാം. പ്ലാറ്റ്ഫോം തത്സമയം വില നിരീക്ഷിക്കുന്നു, ട്രെയിലിംഗ് ദൂരത്തേക്കാൾ കൂടുതൽ വില ട്രേഡറുടെ അനുകൂലമായി മാറുമ്പോഴെല്ലാം സ്റ്റോപ്പ് നീങ്ങും.
ലോങ് പൊസിഷനിൽ, എൻട്രി വിലയ്ക്ക് താഴെ ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം വെച്ച് സ്റ്റോപ്പ് ആദ്യം സജ്ജീകരിക്കും. വില ഉയരുമ്പോൾ, ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം നിലനിർത്താൻ സ്റ്റോപ്പ് ഉയരും. വില താഴുമ്പോൾ, സ്റ്റോപ്പ് നീങ്ങില്ല. വില സ്റ്റോപ്പിലെത്തുകയാണെങ്കിൽ, ഓർഡർ ട്രിഗർ ചെയ്യപ്പെടുകയും അടുത്ത ലഭ്യമായ വിലയിൽ പൊസിഷൻ അടയ്ക്കപ്പെടുകയും ചെയ്യും.
ഷോർട്ട് പൊസിഷനിൽ, എൻട്രി വിലയ്ക്ക് മുകളിൽ ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം വെച്ച് സ്റ്റോപ്പ് ആദ്യം സജ്ജീകരിക്കും. വില താഴുമ്പോൾ, ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം നിലനിർത്താൻ സ്റ്റോപ്പ് താഴും. വില ഉയരുമ്പോൾ, സ്റ്റോപ്പ് നീങ്ങില്ല. വില സ്റ്റോപ്പിലെത്തുകയാണെങ്കിൽ, ഓർഡർ ട്രിഗർ ചെയ്യപ്പെടുകയും പൊസിഷൻ അടയ്ക്കപ്പെടുകയും ചെയ്യും.
ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം
ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട പാരാമീറ്ററാണ്. വളരെ കർശനമായ ഒരു ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം സാധാരണമായ ചാഞ്ചാട്ടം (volatility) മൂലം തന്നെ ട്രിഗർ ചെയ്യപ്പെടും; അതിനാൽ ട്രേഡ് പ്രവർത്തിക്കാൻ അവസരം ലഭിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ട്രേഡർ ആ സ്ഥാനത്തിൽ നിന്ന് പുറത്താക്കപ്പെടും (stopped out). അതേസമയം, വളരെ വിശാലമായ ഒരു ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം വില തിരിച്ചുവരുമ്പോൾ ലാഭത്തിന്റെ ഭൂരിഭാഗവും തിരികെ നൽകാൻ ഇടയാക്കും; ഫലമായി ട്രേഡർ ചെറിയ ലാഭത്തോടെയോ ചെറിയ നഷ്ടത്തോടെയോ സ്ഥാനമടയ്ക്കും.
ഒരു സാധാരണ നിയമം, അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ ശരാശരി ദൈനംദിന പരിധിയുടെ (average daily range) 2× മുതൽ 3× വരെ ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം നിശ്ചയിക്കുകയാണ്. ശരാശരി ദൈനംദിന പരിധി 1% ഉള്ള ഒരു സ്റ്റോക്കിന് ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം 2% മുതൽ 3% വരെയായിരിക്കും; സാധാരണ ഒരു ദിവസത്തെ നീക്കത്തിൽ സ്റ്റോപ്പ് ട്രിഗർ ചെയ്യപ്പെടാനുള്ള സാധ്യത കുറവാണ്. ശരാശരി ദൈനംദിന പരിധി 5% ഉള്ള ഒരു സ്റ്റോക്കിന് ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം 10% മുതൽ 15% വരെയായിരിക്കും; അതിനാൽ സ്റ്റോപ്പ് കൂടുതൽ വിശാലമായിരിക്കും.
രണ്ടാമത്തെ നിയമം, അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില ഘടനയിൽ (price structure) അർത്ഥവത്തായ ഒരു നിലയിൽ ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം നിശ്ചയിക്കുകയാണ്. അടുത്തിടെ ഉണ്ടായ ഒരു പിന്തുണ (support) നിലയ്ക്ക് താഴെ വെക്കുന്ന ഒരു ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് ഘടനാപരമായ (structural) സ്റ്റോപ്പാണ്; ആ നില വിപണി കൂടുതൽ ബഹുമാനിക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട്. ഉയർന്ന വിലയിൽ നിന്ന് 5% അല്ലെങ്കിൽ 10% പോലുള്ള ഒരു റൗണ്ട് ശതമാനത്തിൽ (round percentage) വെക്കുന്ന ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ്, ഹ്രസ്വകാല ചാഞ്ചാട്ടം (short-term volatility) കൂടുതൽ പരീക്ഷിക്കാൻ സാധ്യതയുള്ള ഒരു നിലയാണ്.
ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പുകൾ വേഴ്സസ് ഫിക്സ്ഡ് സ്റ്റോപ്പുകൾ
ഒരു ഫിക്സ്ഡ് സ്റ്റോപ്പ് ഒരിക്കൽ മാത്രം സജ്ജീകരിക്കുന്നു—ട്രേഡ് ആരംഭിക്കുന്ന സമയത്ത്—അത് നീങ്ങുകയില്ല. ഫിക്സ്ഡ് സ്റ്റോപ്പ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർക്ക് ട്രേഡ് പ്രവേശിക്കുന്ന സമയത്തെ പരമാവധി നഷ്ടം അറിയാം, കൂടാതെ ആ നഷ്ടം പരിധിയിലായിരിക്കും. എന്നാൽ ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർക്ക് മുൻകൂട്ടി പരമാവധി നഷ്ടം അറിയില്ല, കാരണം സ്റ്റോപ്പ് വിലയോടൊപ്പം നീങ്ങുന്നു. പ്രാരംഭ സ്റ്റോപ്പിനെക്കാൾ നഷ്ടം കൂടുതലാകാം, അല്ലെങ്കിൽ വില ട്രേഡറുടെ അനുകൂലമായി നീങ്ങിയാൽ ലാഭം ഉറപ്പാക്കാനും കഴിയും.
ഓരോ ട്രേഡിലും നിർവചിച്ച റിസ്ക് വേണമെന്ന് ആഗ്രഹിക്കുന്ന ട്രേഡർക്കാണ് ഫിക്സ്ഡ് സ്റ്റോപ്പ് അനുയോജ്യം. ട്രെൻഡിനെ പിന്തുടർന്ന് ലാഭം ലോക്ക് ചെയ്യാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന ട്രേഡർക്കാണ് ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് അനുയോജ്യം. ഇവ രണ്ടും പരസ്പരം ഒഴിവാക്കുന്നതല്ല; ഒരു ട്രേഡർക്ക് പോസിഷന്റെ ഒരു ഭാഗത്ത് ഫിക്സ്ഡ് സ്റ്റോപ്പും ബാക്കി ഭാഗത്ത് ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പും ഉപയോഗിക്കാം.
പ്ലാറ്റ്ഫോമിൽ ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് എങ്ങനെ സ്ഥാപിക്കാം
ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് പ്ലാറ്റ്ഫോമിലെ ഒരു ഓർഡർ തരം ആണ്, സ്ഥാപിക്കൽ സാധാരണ സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് ഓർഡറിനോട് സമാനമാണ്. ട്രേഡർ ഓർഡർ തരം മെനുവിൽ നിന്ന് "trailing stop" തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നു, ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം നൽകുന്നു, തുടർന്ന് ഓർഡർ സമർപ്പിക്കുന്നു. ഓർഡർ ബ്രോക്കറിന്റെ ഓർഡർ ബുക്കിലേക്ക് അയയ്ക്കപ്പെടുകയും, സ്റ്റോപ്പ് ബ്രോക്കറിന്റെ ഓർഡർ മാനേജ്മെന്റ് സിസ്റ്റം നിയന്ത്രിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.
ചില പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾ ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് ഒരു server-side ഓർഡറായി സ്ഥാപിക്കുന്നു; അവിടെ ബ്രോക്കറിന്റെ സർവർ വില നിരീക്ഷിച്ച് സ്റ്റോപ്പ് ക്രമീകരിക്കുന്നു. മറ്റ് ചില പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾ ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് ഒരു client-side ഓർഡറായി സ്ഥാപിക്കുന്നു; അവിടെ ട്രേഡറുടെ പ്ലാറ്റ്ഫോം വില നിരീക്ഷിച്ച് സ്റ്റോപ്പ് ക്രമീകരിക്കുന്നു. ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് നിയന്ത്രിക്കുന്നത് ട്രേഡറുടെ പ്ലാറ്റ്ഫോം ഡിസ്കണക്ടായാലും തുടരുന്നതിനാൽ server-side ഓർഡറുകൾ കൂടുതൽ വിശ്വസനീയമാണ്. പ്ലാറ്റ്ഫോം ക്രാഷ് ചെയ്താൽ client-side ഓർഡറുകൾ പരാജയപ്പെടാൻ സാധ്യതയുണ്ട്, അതിനാൽ സ്റ്റോപ്പ് ക്രമീകരിക്കപ്പെടാതിരിക്കാം.
ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പിന്റെ അപകടസാധ്യത
പ്രധാന അപകടം ഗ്യാപ്പാണ്. ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് എന്നത് ഒരു സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് ഓർഡറാണ്, എന്നാൽ ഗ്യാപ്പിനെതിരെ അത് സംരക്ഷണം നൽകുന്നില്ല. വില ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് കടന്ന് ഗ്യാപ്പ് ഉണ്ടാകുകയാണെങ്കിൽ, അടുത്ത ലഭ്യമായ വിലയിലാണ് ഓർഡർ നിറവേറ്റപ്പെടുക; ഇത് ട്രെയിലിംഗ് ദൂരത്തേക്കാൾ വളരെ മോശമായിരിക്കാം. അറിയപ്പെടുന്ന ഒരു സംഭവത്തിന് മുകളിൽ ഒരു പൊസിഷൻ കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ട്രേഡർ ഗ്യാപ്പിന് വിധേയനാകുന്നു, ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് അതിൽ നിന്ന് സംരക്ഷിക്കില്ല.
രണ്ടാമത്തെ അപകടം പ്ലാറ്റ്ഫോം തകരാറാണ്. പ്ലാറ്റ്ഫോം ക്രാഷ് ആകുകയോ കണക്ഷൻ നഷ്ടപ്പെടുകയോ ചെയ്താൽ, ഏറ്റവും പുതിയ വിലയിലേക്ക് ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് അപ്ഡേറ്റ് ചെയ്യപ്പെടാതിരിക്കാം. ട്രേഡർ പ്ലാറ്റ്ഫോമിലേക്ക് മടങ്ങി വരുമ്പോൾ സ്റ്റോപ്പ് പഴയ ലെവലിൽ തന്നെയായിരിക്കും, അതിനാൽ ട്രേഡർ ഓർഡർ റദ്ദാക്കി പുതിയത് ഇടേണ്ടിവരും. അപകടസാധ്യത ചെറുതാണ്, പക്ഷേ ട്രേഡർ അത് അറിയിച്ചിരിക്കണം.
ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ
എവിടെ നിന്ന് തുടങ്ങാം
നിങ്ങൾ ആദ്യമായി ഒരു ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പ് സജ്ജീകരിക്കുകയാണെങ്കിൽ, ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ അഭ്യാസം ചെറിയൊരു പൊസിഷനിൽ ട്രെയിലിംഗ് ദൂരം സജ്ജീകരിച്ച്, സ്റ്റോപ്പ് എങ്ങനെ നീങ്ങുന്നു എന്ന് കാണാൻ പ്ലാറ്റ്ഫോം നിരീക്ഷിക്കുകയാണ്. ഞങ്ങളുടെ broker comparison ഓരോ Broker-ലും ലഭ്യമായ ഓർഡർ തരം ലിസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നു; ഇതിലൂടെ ട്രെയിലിംഗ് സ്റ്റോപ്പുകൾ പിന്തുണയ്ക്കുന്നുണ്ടോ എന്നും അവ server-side ആണോ client-side ആണോ എന്നും നിങ്ങൾക്ക് മനസ്സിലാക്കാം.