ഇത് നിക്ഷേപ ഉപദേശം അല്ല. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ വിദ്യാഭ്യാസപരവും വിവരാവശ്യകവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമാണ്, ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ശുപാർശയായി ഇത് കണക്കാക്കരുത്.
ഒരു ഡെറിവേറ്റീവ് എന്നത് ഒരു അടിസ്ഥാന ആസ്തിയിൽ നിന്ന് (ഉദാഹരണത്തിന് ഒരു ഓഹരി, ഒരു സൂചിക, അല്ലെങ്കിൽ ഒരു കൊമോഡിറ്റി) അതിന്റെ മൂല്യം ലഭിക്കുന്ന ഒരു കരാറാണ്. ഈ കരാർ, ഭാവിയിലെ ഒരു തീയതിയിലോ ഭാവിയിലെ ഒരു വിലയിലോ അടിസ്ഥാന ആസ്തി വ്യാപാരം ചെയ്യാനുള്ള അവകാശമോ ബാധ്യതയോ കരാറുടമയ്ക്ക് നൽകുന്നു. ഓഹരി വ്യാപാരത്തിനായി ഏറ്റവും സാധാരണമായ ഡെറിവേറ്റീവുകൾ കരാറുകൾക്കായുള്ള വ്യത്യാസം (CFDs), ഫ്യൂച്ചറുകൾ, ഓപ്ഷനുകൾ എന്നിവയാണ്.
ഒരു ഡെറിവേറ്റീവ് എന്താണ്
ഒരു ഡെറിവേറ്റീവ് എന്നത് ഒരു അടിസ്ഥാന ആസ്തിയിൽ നിന്ന് (ഒരു സ്റ്റോക്ക്, ഒരു സൂചിക, അല്ലെങ്കിൽ ഒരു കൊമോഡിറ്റി പോലുള്ള) അതിന്റെ മൂല്യം ലഭിക്കുന്ന ഒരു കരാറാണ്. ഈ കരാർ, ഭാവിയിലെ ഒരു തീയതിയിലോ ഭാവിയിലെ ഒരു വിലയിലോ അടിസ്ഥാന ആസ്തി വ്യാപാരം ചെയ്യാനുള്ള അവകാശമോ ബാധ്യതയോ ഹോൾഡർക്കു നൽകുന്നു. സ്റ്റോക്ക് ട്രേഡിംഗിനായി ഏറ്റവും സാധാരണമായ ഡെറിവേറ്റീവുകൾ Contracts for difference (CFDs), futures, options എന്നിവയാണ്.
ഡെറിവേറ്റീവുകളുടെ ആകർഷണം leverage ആണ്. ചെറിയൊരു ഡെപ്പോസിറ്റ് ട്രേഡറിന് വളരെ വലിയ ഒരു പൊസിഷനിലേക്കുള്ള എക്സ്പോഷർ നൽകാം, കൂടാതെ leverage ലാഭങ്ങളും നഷ്ടങ്ങളും രണ്ടും വർധിപ്പിക്കുന്നു. സ്റ്റോക്ക് ട്രേഡിംഗിനായി ഡെറിവേറ്റീവുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർ ആദ്യ പൊസിഷൻ തുറക്കുന്നതിന് മുമ്പ് leverage മെക്കാനിക്സും margin ആവശ്യകതകളും അപകടങ്ങളും മനസ്സിലാക്കണം.
വ്യത്യാസ കരാറുകൾ
ഒരു CFD എന്നത് ട്രേഡറും Broker-ഉം തമ്മിലുള്ള ഒരു കരാറാണ്. അടിസ്ഥാന സ്റ്റോക്കിന്റെ എൻട്രി വിലയും എക്സിറ്റ് വിലയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസമാണ് ഈ കരാർ നൽകുന്നത്. ട്രേഡർക്ക് ആ സ്റ്റോക്ക് സ്വന്തമില്ല, കൂടാതെ ട്രേഡർക്ക് ഡിവിഡൻഡുകളും ലഭിക്കില്ല; എന്നിരുന്നാലും ചില Broker-കൾ ഡിവിഡൻഡ് പേയ്മെന്റുകൾക്കായി പൊസിഷൻ ക്രമീകരിക്കാം.
CFDs സാധാരണയായി ലീവറേജ് ചെയ്തതാണ്. ഒരു Broker, പ്രാരംഭ മാർജിനായി പൊസിഷൻ മൂല്യത്തിന്റെ 5 ശതമാനം മുതൽ 20 ശതമാനം വരെ ആവശ്യപ്പെടാം; ബാക്കി തുക Broker-ിൽ നിന്ന് കടം വാങ്ങുന്നതാണ്. ഈ ലീവറേജ് ലാഭവും നഷ്ടവും ഇരട്ടിയാക്കും. ട്രേഡറിന് എതിരായി പൊസിഷൻ നീങ്ങുകയാണെങ്കിൽ, പ്രാരംഭ നിക്ഷേപത്തേക്കാൾ കൂടുതൽ നഷ്ടം ട്രേഡർക്ക് സംഭവിക്കാം.
CFDs ചെറുകാല സ്റ്റോക്ക് ട്രേഡർമാർക്കിടയിൽ ജനപ്രിയമാണ്, കാരണം സ്പ്രെഡ് കുറവാണ്, കമ്മീഷൻ കുറഞ്ഞതാണ്, കൂടാതെ ചെറിയ നിക്ഷേപത്തോടെ തന്നെ പൊസിഷൻ തുറക്കാൻ കഴിയും. ഒരു CFD പൊസിഷൻ തുറക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ട്രേഡർ Broker-ന്റെ മാർജിൻ നയം, Broker-ന്റെ overnight financing നിരക്കുകൾ, കൂടാതെ Broker-ന്റെ stop-out ലെവൽ എന്നിവ പരിശോധിക്കണം.
ഫ്യൂച്ചറുകൾ
ഒരു ഫ്യൂച്ചർസ് കരാർ എന്നത്, ഇന്ന് നിശ്ചയിച്ച വിലയിൽ ഭാവിയിലെ ഒരു തീയതിയിൽ അടിസ്ഥാന ആസ്തി വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യാനുള്ള ഒരു കരാറാണ്. ഫ്യൂച്ചറുകൾ നിയന്ത്രിത എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ വ്യാപാരം ചെയ്യപ്പെടുന്നു; കരാർ സംബന്ധിച്ച പ്രത്യേകതകൾ, മാർജിൻ ആവശ്യകതകൾ, ദിവസേനയുള്ള സെറ്റിൽമെന്റ് പ്രക്രിയ എന്നിവ എക്സ്ചേഞ്ച് നിശ്ചയിക്കുന്നു.
മാർജിൻ സംവിധാനത്തിലൂടെ ഫ്യൂച്ചറുകൾക്ക് ലീവറേജ് ലഭിക്കുന്നു. എക്സ്ചേഞ്ച് കരാർ മൂല്യത്തിന്റെ ഒരു ശതമാനമായ പ്രാരംഭ മാർജിൻ ആവശ്യപ്പെടുകയും, ഓരോ ദിവസവും ആ സ്ഥാനം മാർക്കറ്റിലേക്ക് പുനഃമൂല്യനിർണയം ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നു. മാർക്ക്-ടു-മാർക്കറ്റ് പ്രക്രിയ വ്യത്യാസ മാർജിൻ (variation margin) സൃഷ്ടിക്കുന്നു; അതായത് ആ സ്ഥാനത്തിലെ ദിവസേനയുള്ള ലാഭമോ നഷ്ടമോ.
സ്റ്റോക്ക് ഇൻഡക്സുകളിലേക്കുള്ള എക്സ്പോഷർ, സിംഗിൾ-സ്റ്റോക്ക് ഫ്യൂച്ചറുകൾ, അല്ലെങ്കിൽ VIX എന്നിവയ്ക്കായി എക്സ്പോഷർ വേണമെന്നു കരുതുന്ന സ്റ്റോക്ക് ട്രേഡർമാർക്കിടയിൽ ഫ്യൂച്ചറുകൾ ജനപ്രിയമാണ്. ഫ്യൂച്ചർസ് സ്ഥാനം തുറക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ട്രേഡർ കരാർ വലുപ്പം (contract size), ടിക്ക് മൂല്യം (tick value), അവസാന ട്രേഡിംഗ് ദിവസം (last trading day) എന്നിവ അറിയണം. കൂടാതെ മാർജിൻ കോൾ നടപടിക്രമവും നിർബന്ധിത ലിക്വിഡേഷൻ (forced liquidation) എന്ന അപകടസാധ്യതയും ട്രേഡർ അറിയുകയും വേണം.
ഓപ്ഷനുകൾ
ഒരു ഓപ്ഷൻ എന്നത് ഒരു കരാറാണ്; ഇതിലൂടെ ഉടമയ്ക്ക് അവകാശമുണ്ട്, പക്ഷേ ബാധ്യതയില്ല—കാലാവധി അവസാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് നിശ്ചയിച്ചിരിക്കുന്ന സ്ട്രൈക്ക് വിലയിൽ അടിസ്ഥാന ആസ്തി വാങ്ങാനോ വിൽക്കാനോ. ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ വാങ്ങാനുള്ള അവകാശം നൽകുന്നു, ഒരു പുട്ട് ഓപ്ഷൻ വിൽക്കാനുള്ള അവകാശം നൽകുന്നു. വാങ്ങുന്നവർ ഒരു പ്രീമിയം നൽകും, വിൽക്കുന്നവർക്ക് ആ പ്രീമിയം ലഭിക്കും.
ഓപ്ഷനുകൾക്ക് രേഖീയമല്ലാത്ത (non-linear) ലാഭനഷ്ട ഘടനയുണ്ട്, കൂടാതെ ഓപ്ഷനുകളിലെ ലീവറേജ് പ്രീമിയത്തിലാണ്. ചെറിയ ഒരു പ്രീമിയം അടിസ്ഥാന സ്റ്റോക്കിൽ വലിയൊരു നീക്കത്തിലേക്കുള്ള എക്സ്പോഷർ ട്രേഡറിന് നൽകാം; സ്റ്റോക്ക് വിലയുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ പ്രീമിയം ചെറുതായിരിക്കുമ്പോൾ ലീവറേജ് കൂടുതലായിരിക്കും. മറുവശം, സ്റ്റോക്ക് പ്രതീക്ഷിച്ച ദിശയിൽ നീങ്ങുന്നില്ലെങ്കിൽ പ്രീമിയം മൂല്യമില്ലാതെ കാലഹരണപ്പെടാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
പോസിഷൻ ഹെഡ്ജ് ചെയ്യാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന, വോളറ്റിലിറ്റിയിൽ പന്തയം വെക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന, അല്ലെങ്കിൽ നിർവചിത-റിസ്ക് ട്രേഡ് വേണമെന്നു കരുതുന്ന സ്റ്റോക്ക് ട്രേഡർമാർക്കിടയിൽ ഓപ്ഷനുകൾ ജനപ്രിയമാണ്. ഒരു ഓപ്ഷൻസ് പൊസിഷൻ തുറക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ട്രേഡർ ഓപ്ഷൻ ചെയിൻ, സ്ട്രൈക്ക് വിലകൾ, കാലാവധി തീയതികൾ, കൂടാതെ Greeks എന്നിവ അറിയണം.
ശരിയായ ഡെറിവേറ്റീവ് എങ്ങനെ തിരഞ്ഞെടുക്കാം
തിരഞ്ഞെടുപ്പ് വ്യാപാര ലക്ഷ്യത്തെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു. CFDs ലീവറേജ് വേണമെന്നും ചെറിയ നിക്ഷേപം മതിയെന്നും ആഗ്രഹിക്കുന്ന ഹ്രസ്വകാല വ്യാപാരികൾക്ക് അനുയോജ്യമാണ്. Futures എക്സ്ചേഞ്ചിൽ വ്യാപാരം ചെയ്യുന്ന എക്സ്പോഷർ, വ്യക്തമായ വിലനിർണ്ണയം, ഷോർട്ട് പോകാനുള്ള കഴിവ് എന്നിവ ആഗ്രഹിക്കുന്ന വ്യാപാരികൾക്ക് അനുയോജ്യമാണ്. നിർവചിതമായ റിസ്ക്, ഹെഡ്ജിംഗ്, അല്ലെങ്കിൽ വോളാറ്റിലിറ്റിയിലേക്കുള്ള എക്സ്പോഷർ എന്നിവ വേണമെന്നു കരുതുന്ന വ്യാപാരികൾക്ക് Options അനുയോജ്യമാണ്.
വ്യാപാരിക്ക് ചെലവും പരിഗണിക്കണം. CFDs ന് ഒരു സ്പ്രെഡും ഓവർനൈറ്റ് ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജും ഉണ്ട്. Futures ന് കമ്മീഷനും മാർജിൻ പലിശയും ഉണ്ട്. Options ന് പ്രീമിയം ഉണ്ട്; അത് വ്യാപാരത്തിലെ പരമാവധി നഷ്ടമാണ്. മൊത്തം ചെലവ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന ലാഭവുമായി താരതമ്യം ചെയ്യണം, ചെലവ് വളരെ കൂടുതലാണെങ്കിൽ വ്യാപാരം പ്രവേശിക്കരുത്.
ഡെറിവേറ്റീവുകളെക്കുറിച്ചുള്ള സാധാരണ ചോദ്യങ്ങൾ
ഏറ്റവും കൂടുതൽ ലീവറേജ് നൽകുന്ന ഡെറിവേറ്റീവ് ഏതാണ്? ഓപ്ഷനുകളാണ് ഏറ്റവും കൂടുതൽ ലീവറേജ് നൽകുന്നത്, കാരണം അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വിലയുടെ ചെറിയൊരു ഭാഗം മാത്രമേ പ്രീമിയമായി വരൂ. ലീവറേജ് ഉയർന്നതാണ്, അതുപോലെ തന്നെ പൂർണ്ണ നഷ്ടത്തിന്റെ അപകടവും ഉയർന്നതാണ്.
ഡെറിവേറ്റീവുകളിലൂടെ എന്റെ നിക്ഷേപത്തേക്കാൾ കൂടുതൽ നഷ്ടപ്പെടാനാകുമോ? അതെ, CFDs (CFDs)യും ഫ്യൂച്ചറുകളും ഉപയോഗിച്ച്. സ്ഥാനം ട്രേഡറിന് എതിരായി നീങ്ങാം, കൂടാതെ അധിക മാർജിൻ ആവശ്യപ്പെടാനും Brokerക്ക് കഴിയും. നഷ്ടം പരിമിതപ്പെടുത്താൻ ട്രേഡർ സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് ഉപയോഗിക്കണം.
ഡെറിവേറ്റീവുകൾ നിയന്ത്രിക്കപ്പെടുന്നുണ്ടോ? മിക്ക അധികാരപരിധികളിലും CFDs (CFDs)യും ഫ്യൂച്ചറുകളും നിയന്ത്രിക്കപ്പെടുന്നു; ഈ നിയന്ത്രണം Brokerയുടെ പ്രവർത്തനങ്ങളും ക്ലയന്റ് ഫണ്ടുകൾ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്ന രീതിയും ഉൾക്കൊള്ളുന്നു. ചില അധികാരപരിധികളിൽ ഓപ്ഷനുകളും നിയന്ത്രിക്കപ്പെടുന്നു, രാജ്യത്തിനനുസരിച്ച് നിയന്ത്രണങ്ങൾ വ്യത്യാസപ്പെടുന്നു.
ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ
എവിടെ തുടങ്ങണം
ഡെറിവേറ്റീവുകൾ വിലയിരുത്തുമ്പോൾ, ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ ആദ്യ ചുവടു നിയന്ത്രിത Broker-ൽ ഒരു ഡെമോ അക്കൗണ്ട് തുറക്കുകയും നിങ്ങൾ പിന്തുടരുന്ന ഒരു സ്റ്റോക്കിൽ ചെറിയൊരു CFD അല്ലെങ്കിൽ ഓപ്ഷൻ ട്രേഡ് നടത്തുകയും ചെയ്യുന്നതാണ്. ഞങ്ങളുടെ broker comparison ഡെറിവേറ്റീവുകൾ നൽകുന്ന Broker-കളെയും ലഭ്യമായ ഉൽപ്പന്നങ്ങളെയും പട്ടികപ്പെടുത്തുന്നു; ഇതെല്ലാം ചേർന്ന്, ലൈവ് അക്കൗണ്ടിൽ ആദ്യമായി ലീവറേജ് ചെയ്ത ട്രേഡ് നടത്തുന്നതിന് മുമ്പ് പ്ലാറ്റ്ഫോം എങ്ങനെയാണെന്ന് നിങ്ങൾക്ക് മനസ്സിലാക്കാൻ സഹായിക്കും.