പങ്ക് വ്യാപാരത്തിൽ തുടക്കക്കാർക്കുള്ള ലീവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ

ലിവറേജ്ഡ് ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ തുടക്കക്കാർക്കുള്ളതല്ല. ദിവസേന റീസെറ്റ്, ഫണ്ടിംഗ് ചെലവ്, മാർജിൻ കോൾ റിസ്ക്, പാത-ആശ്രിതമായ വരുമാനം എന്നിവ അവയെ ശരിയായി ഉപയോഗിക്കുന്നത് ബുദ്ധിമുട്ടാക്കുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, നിങ്ങൾ റിസ്കുകൾ മനസ്സിലാക്കി, ക്യാഷ് സ്ഥാനങ്ങളിൽ സ്ഥിരതയുള്ള വരുമാനത്തിന്റെ ഒരു ട്രാക്ക് റെക്കോർഡ് ഉണ്ടെങ്കിൽ, ലിവറേജ്ഡ് ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ ഒരു നല്ല തന്ത്രത്തെ ശക്തിപ്പെടുത്താൻ കഴിയും.

ലിവറേജ്ഡ് ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ പരിഗണിക്കുന്ന ഒരു തുടക്കക്കാരനായി ഈ ലേഖനം ഒരു ആരംഭ ഫ്രെയിംവർക്കാണ്: ആദ്യം എന്തറിയണം, എന്തിൽ നിന്ന് തുടങ്ങണം, എന്തെല്ലാം ഒഴിവാക്കണം.

ആരംഭിക്കുന്നതിന് മുമ്പ്

മൂന്ന് മുൻ‌വ്യവസ്ഥകൾ:

1. കാഷ് പൊസിഷനുകളിൽ ഒരു ട്രാക്ക് റെക്കോർഡ്. കാഷ് പൊസിഷനുകളിൽ നിങ്ങൾക്ക് പണം സമ്പാദിച്ചിട്ടില്ലെങ്കിൽ, ലെവറേജ്ഡ് പൊസിഷനുകളിൽ നിങ്ങൾക്ക് പണം സമ്പാദിക്കാൻ കഴിയില്ല. ലെവറേജ് തന്ത്രത്തെ ശക്തിപ്പെടുത്തുന്നു; തന്ത്രം നഷ്ടത്തിലാണെങ്കിൽ, ലെവറേജ് അതിനെ കൂടുതൽ വേഗത്തിൽ നഷ്ടത്തിലാക്കും.
2. ഒരു റിസ്‌ക് മാനേജ്മെന്റ് പ്ലാൻ. ഈ പ്ലാൻ പൊസിഷൻ സൈസിംഗ് (ലെവറേജ്ഡ് ഓരോ ട്രേഡിലും അക്കൗണ്ടിന്റെ 2-5%), സ്റ്റോപ്പ്-ലോസുകൾ (ട്രേഡ് തുറക്കുമ്പോൾ തന്നെ സജ്ജമാക്കുക), ദിവസേന/ആഴ്ച്ചേനുള്ള നഷ്ട പരിധികൾ (അക്കൗണ്ടിന്റെ 5-10%) എന്നിവ ഉൾക്കൊള്ളുന്നു.
3. ഉൽപ്പന്നത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ബോധം. ഓരോ ലെവറേജ്ഡ് ഉൽപ്പന്നത്തിനും (leveraged ETF, CFD, future, option) വ്യത്യസ്തമായ പ്രവർത്തനരീതികളുണ്ട്. ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതിന് മുമ്പ് നിങ്ങൾക്ക് ആ പ്രത്യേക ഉൽപ്പന്നം മനസ്സിലാക്കണം.

ഇവ മൂന്ന് കാര്യങ്ങളും നിങ്ങൾക്കില്ലെങ്കിൽ, നിങ്ങൾക്ക് ലെവറേജ്ഡ് ഉൽപ്പന്നങ്ങൾക്ക് തയ്യാറായിട്ടില്ല. ലെവറേജ് നിങ്ങൾ അവയിൽ നിന്ന് പഠിക്കാൻ കഴിയുന്നതിലും വേഗത്തിൽ പിഴവുകളെ വലുതാക്കി കാണിക്കും.

ലിവറേജ് ചെയ്ത ETF-കളുമായി ആരംഭിക്കുക

ലിവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നങ്ങളിൽ, ലിവറേജ് ചെയ്ത ETF-കളാണ് ആരംഭിക്കാൻ ഏറ്റവും ലളിതം:

• ഏതെങ്കിലും സാധാരണ Broker അക്കൗണ്ട് വഴി വാങ്ങുകയും വിൽക്കുകയും ചെയ്യാം (margin account ആവശ്യമില്ല)
• margin call റിസ്ക് ഇല്ല (സ്ഥാനം പൂജ്യത്തിലേക്ക് മാത്രമേ പോകൂ)
• ദിവസേന റീസെറ്റ് ചെയ്യുന്നത് വ്യക്തമായി രേഖപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ട്
• expense ratio വ്യക്തമാണ്
• ഉൽപ്പന്നങ്ങളുടെ ശ്രേണി വിശാലമാണ് (indices, sectors, ചില പേരുകൾക്ക് single stocks)

3× ലിവറേജിന് പകരം 2× ലിവറേജ് ചെയ്ത ETF-കളുമായി ആരംഭിക്കുക. 3× ലിവറേജ് ദിവസേന റീസെറ്റിനോട് കൂടുതൽ സംവേദനശീലമാണ്, നിയന്ത്രിക്കുന്നത് കൂടുതൽ ബുദ്ധിമുട്ടാണ്. 2× ലിവറേജ് മെക്കാനിക്കുകളുടെ എക്സ്പോഷർ അധിക സങ്കീർണ്ണത കൂടാതെ നിങ്ങൾക്ക് നൽകുന്നു.

സ്ഥാനം വലുപ്പം

ലീവറേജ് ചെയ്ത ഓരോ ട്രേഡിലും അക്കൗണ്ടിന്റെ 2-5% ആണ് ശരിയായ സ്ഥാനം വലുപ്പം. $50,000 അക്കൗണ്ടിന്, ഓരോ ട്രേഡിലും $1,000-2,500 വരും.

ലീവറേജ് ഉൽപ്പന്നത്തിനുള്ളിൽ തന്നെ ഉൾപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു. അടിസ്ഥാന ആസ്തിയിൽ $1,000 സ്ഥാനം ഉള്ള 2× ലീവറേജ് ETF-ന്, അടിസ്ഥാനത്തിൽ $2,000 സ്ഥാനം ഉള്ളതുപോലെ തന്നെയാണ് റിസ്‌ക് പ്രൊഫൈൽ. $1,000 എന്ന സ്ഥാനം വലുപ്പമാണ് നഷ്ടം പരിധിയിടുന്നത്.

പിഴവ്: $1,000 “ചെറുതാണ്” എന്ന് കരുതുന്നത്, അത് അക്കൗണ്ടിന്റെ വെറും 2% മാത്രമാണെന്നതിനാൽ. ഡോളർ അടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള സ്ഥാനം റിസ്‌ക് $2,000 ക്യാഷ് സ്ഥാനത്തേതിന് തുല്യമാണ്. ശതമാനമായി റിസ്‌ക് അക്കൗണ്ടിന്റെ 2% ആണ്—അതുതന്നെയാണ് ശരിയായ അളവ്.

കൈവശം വയ്ക്കുന്ന കാലയളവ്

ദിവസങ്ങളിൽ നിന്ന് ആഴ്ചകളിലേക്കുള്ളത് ശരിയായ പരിധിയാണ്. ഒരു ദിവസത്തിൽ കുറവാണെങ്കിൽ ഇടപാട് ചെലവുകൾ ലാഭം തിന്നുകളയും. ഒരു മാസത്തിൽ കൂടുതലാണെങ്കിൽ ദിവസേനയുള്ള റീസെറ്റ് (reset) ആധിപത്യം ചെലുത്താൻ തുടങ്ങും.

2 ആഴ്ചയുടെ കൈവശം വയ്ക്കുന്ന കാലയളവ് സാധാരണയായി ഏറ്റവും അനുയോജ്യമായ “sweet spot” ആണ്. ഈ സ്ഥാനത്തിന് കാര്യങ്ങൾ വികസിക്കാൻ സമയം ലഭിക്കും, പക്ഷേ ദിവസേനയുള്ള റീസെറ്റ് മൂലമുള്ള ഡ്രാഗ് (drag) പരിമിതമായിരിക്കും.

പിഴവ്: വരുമാന റിപ്പോർട്ടുകൾ (earnings) അല്ലെങ്കിൽ പ്രധാന സംഭവങ്ങൾക്കിടയിൽ ഒരു leveraged product കൈവശം വയ്ക്കുന്നത്. ഈ സംഭവങ്ങളോടനുബന്ധിച്ചുള്ള അസ്ഥിരത (volatility) സാധാരണ നിലയേക്കാൾ വളരെ കൂടുതലാണ്. ചെറിയൊരു നീക്കത്തിൽ നിന്നുള്ള ലാഭം പോലും ദിവസേനയുള്ള റീസെറ്റ് ഇല്ലാതാക്കാൻ കഴിയും. സംഭവത്തിന് മുമ്പ് സ്ഥാനം അടയ്ക്കുക, അല്ലെങ്കിൽ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന അസ്ഥിരത (volatility) ഉൾക്കൊള്ളാൻ കഴിയുന്ന നിലയിലേക്ക് position size കുറയ്ക്കുക.

പുറത്ത് പോകാനുള്ള ശാസനം

ട്രേഡ് തുറക്കുമ്പോഴാണ് എക്സിറ്റ് നിശ്ചയിക്കുന്നത്; പൊസിഷൻ നീങ്ങിത്തുടങ്ങുമ്പോഴല്ല. എക്സിറ്റിന് മൂന്ന് തരങ്ങൾ:

1. സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ്. പൊസിഷൻ അടയ്ക്കുന്ന ഒരു വിലനില. 2× ലീവറേജ് ചെയ്ത ETF-യ്ക്ക്, എൻട്രിയിൽ നിന്ന് സാധാരണയായി 10-15% സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് കാണപ്പെടുന്നു. പൊസിഷൻ നിങ്ങൾക്കെതിരെ നീങ്ങാൻ തുടങ്ങുമ്പോഴല്ല, ട്രേഡ് തുറക്കുമ്പോഴാണ് സ്റ്റോപ്പ് സ്ഥാപിക്കുന്നത്.
2. പ്രോഫിറ്റ് ടാർഗറ്റ്. ലാഭം ഉറപ്പാക്കാൻ പൊസിഷൻ അടയ്ക്കുന്ന ഒരു വിലനില. 2× ലീവറേജ് ചെയ്ത ETF-യ്ക്ക്, സാധാരണയായി 20-30% പ്രോഫിറ്റ് ടാർഗറ്റ് കാണപ്പെടുന്നു.
3. ടൈം സ്റ്റോപ്പ്. വിലയെക്കുറിച്ചൊന്നും നോക്കാതെ പൊസിഷൻ അടയ്ക്കുന്ന ഒരു തീയതി. 2 ആഴ്ചയുടെ ഹോൾഡിംഗ് കാലയളവിന്, ടൈം സ്റ്റോപ്പ് എൻട്രിയിൽ നിന്ന് 14 ദിവസമാണ്.

എക്സിറ്റ് മെക്കാനിക്കൽ ആണ്. ട്രേഡർക്ക് തോന്നലുകളോ മാർക്കറ്റ് അഭിപ്രായങ്ങളോ അടിസ്ഥാനമാക്കി സ്റ്റോപ്പ്, ടാർഗറ്റ്, അല്ലെങ്കിൽ ടൈം സ്റ്റോപ്പ് എന്നിവയെ മറികടക്കാൻ പാടില്ല.

ഒഴിവാക്കേണ്ടത്

അഞ്ച് സാധാരണ പിഴവുകൾ:

1. ലഭ്യമായ മുഴുവൻ മാർജിൻ ഉപയോഗിക്കുന്നത്. നിയന്ത്രണ പരിധി ഒരു ലക്ഷ്യമല്ല. സ്ഥാനത്തിന്റെ വലുപ്പം തന്ത്രം (strategy) നിശ്ചയിക്കുന്നു.
2. നഷ്ടത്തിലിരിക്കുന്ന സ്ഥാനത്തിലേക്ക് കൂട്ടിച്ചേർക്കുന്നത്. നഷ്ടത്തിലിരിക്കുന്ന സ്ഥാനത്തിൽ ശരാശരി കുറയ്ക്കുന്നത് (averaging down) നഷ്ടം വർധിപ്പിക്കും. ചേർക്കുന്നതിന് പകരം സ്ഥാനം വെട്ടിക്കുറയ്ക്കണം (cut), കൂട്ടിച്ചേർക്കരുത്.
3. അർണിംഗ്സ് അല്ലെങ്കിൽ പ്രധാന സംഭവങ്ങൾ വരെയുള്ളത് വരെ പിടിച്ചുനിർത്തുന്നത്. സാധാരണ നിലയേക്കാൾ അസ്ഥിരത (volatility) വളരെ കൂടുതലാണ്. സംഭവത്തിന് മുമ്പ് സ്ഥാനം അടയ്ക്കുക (close).
4. ഒന്നിലധികം പരസ്പരം ബന്ധമില്ലാത്ത (uncorrelated) അടിസ്ഥാന ആസ്തികളിൽ ഒരേസമയം ലെവറേജ്ഡ് ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നത്. സംയുക്ത സ്ഥാനത്തിന് (combined position) ഏതെങ്കിലും ഒരു വ്യക്തിഗത സ്ഥാനത്തേക്കാൾ കൂടുതൽ ലെവറേജ് ഉണ്ടായേക്കാം.
5. ട്രേഡുകൾ ഒരു ജേർണലിൽ ട്രാക്ക് ചെയ്യാത്തത്. ജേർണൽ സൂക്ഷിക്കാത്ത ഒരു ട്രേഡർക്കു പാറ്റേണുകൾ കാണാൻ കഴിയില്ല.

നിങ്ങളുടെ തയ്യാറെടുപ്പ് എങ്ങനെ വിലയിരുത്താം

ലിവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നങ്ങളുമായി ട്രേഡിംഗ് ആരംഭിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ചോദിക്കുക:

• പണസ്ഥിതികളിൽ (cash positions) സ്ഥിരതയുള്ള ലാഭത്തിന്റെ ഒരു റെക്കോർഡ് എനിക്ക് ഉണ്ടോ? (ഇല്ലെങ്കിൽ, നിങ്ങൾ തയ്യാറല്ല.)
• എനിക്ക് എഴുതിയ ഒരു റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ് പ്ലാൻ ഉണ്ടോ? (ഇല്ലെങ്കിൽ, ട്രേഡിംഗ് തുടങ്ങുന്നതിന് മുമ്പ് ഒന്ന് എഴുതുക.)
• ലിവറേജ് ചെയ്ത ETFs ന്റെ ദിവസേനയുള്ള റീസെറ്റ് എനിക്ക് മനസ്സിലായിട്ടുണ്ടോ? (ഇല്ലെങ്കിൽ, ആദ്യം 2-4 ആഴ്ച പേപ്പർ-ട്രേഡ് ചെയ്യുക.)
• ഞാൻ പ്ലാൻ ചെയ്യുന്ന പൊസിഷൻ സൈസ് നഷ്ടപ്പെടാൻ എനിക്ക് കഴിയുമോ?
• ഓരോ ട്രേഡിനും എനിക്ക് സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ്, ലാഭലക്ഷ്യം, സമയപരിധി (time stop) എന്നിവ ഉണ്ടോ?

ഇവയിൽ ഏതെങ്കിലും ചോദ്യത്തിന് ഉത്തരം “ഇല്ല” ആണെങ്കിൽ, നിങ്ങൾ തയ്യാറല്ല. ലിവറേജ് ആ പിഴവുകൾ കൂടുതൽ വലുതാക്കും.

ചെറിയതിൽ നിന്ന് എങ്ങനെ തുടങ്ങാം

നിങ്ങൾ leveraged products പരീക്ഷിക്കാൻ തീരുമാനിച്ചാൽ, തുടങ്ങാൻ ഒരു അടിസ്ഥാന ചട്ടക്കൂട് ഇതാ:

1. ഒരു paper-trading അക്കൗണ്ട് തുറക്കുക. മിക്ക Broker-കളും paper trading നൽകുന്നു. യഥാർത്ഥ പണം നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് 4-6 ആഴ്ച leveraged product ഉപയോഗിച്ച് ട്രേഡ് ചെയ്യുക.
2. 1% position size ഉപയോഗിച്ച് തുടങ്ങുക. ആദ്യത്തെ യഥാർത്ഥ പണ ട്രേഡുകൾ അക്കൗണ്ടിന്റെ 1% ആയിരിക്കണം. ചെറിയ വലുപ്പം ഉപയോഗിക്കുന്നത് കൂടുതൽ അപകടം ഏറ്റെടുക്കാതെ തന്നെ ഉൽപ്പന്നത്തിന്റെ പെരുമാറ്റം അനുഭവിക്കാൻ സഹായിക്കും.
3. 1-ആഴ്ച holding period ഉപയോഗിക്കുക. ചെറുതായ holding period ദിവസേനയുള്ള reset drag കുറയ്ക്കുന്നു.
4. ഓരോ ട്രേഡും ഒരു ജേർണലിൽ രേഖപ്പെടുത്തുക. എൻട്രി, എക്സിറ്റ്, position size, കാരണം, ഫലം, കൂടാതെ പഠിച്ച പാഠങ്ങൾ എന്നിവ രേഖപ്പെടുത്തുക.
5. വലുപ്പം ക്രമമായി വർധിപ്പിക്കുക. 10-20 വിജയകരമായ ട്രേഡുകൾക്ക് ശേഷം position size 2% ആയി വർധിപ്പിക്കുക. അതിന് ശേഷം മറ്റൊരു 10-20 ട്രേഡുകൾക്ക് ശേഷം 3% ആയി വർധിപ്പിക്കുക.

പതിവുചോദ്യങ്ങൾ

തുടക്കക്കാർക്കായി ഏറ്റവും സുരക്ഷിതമായ ലീവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നം ഏതാണ്?

ലീവറേജ് ചെയ്ത ETFകൾ. ഈ ഉൽപ്പന്നം എക്സ്ചേഞ്ചിൽ വ്യാപാരം ചെയ്യുന്ന ഒന്നാണ്, ലീവറേജ് ഉൾക്കൊള്ളിച്ചിരിക്കുന്നതാണ്, മാർജിൻ കോൾ റിസ്ക് ഇല്ല, കൂടാതെ ദിവസേനയുള്ള റീസെറ്റ് നന്നായി രേഖപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ട്.

എന്റെ അക്കൗണ്ടിൽ എത്ര ഭാഗം ലീവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നങ്ങളിൽ വേണം?

ഒരു തുടക്കക്കാരനായി, ഏതെങ്കിലും സമയത്ത് അക്കൗണ്ടിന്റെ 5-10% വരെ ലീവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നങ്ങളിൽ വയ്ക്കുന്നത് യുക്തിസഹമായ പരിധിയാണ്. ബാക്കി ഭാഗം കാഷ് പോസിഷനുകളിലോ ലീവറേജ് ചെയ്യാത്ത ETFs-ലോ ആയിരിക്കണം. അനുഭവം വർധിക്കുമ്പോൾ, ഈ പരിധി ഉയർത്താം.

ലിവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ ട്രേഡ് ചെയ്ത് ഞാൻ ജീവിതം നടത്താനാകുമോ?

ചില ട്രേഡർമാർക്ക് അത് ചെയ്യാൻ കഴിയുന്നുണ്ടെങ്കിലും, പരാജയ നിരക്ക് വളരെ കൂടുതലാണ്. ലിവറേജ് ആ തന്ത്രത്തെ കൂടുതൽ ശക്തമാക്കുന്നു; തന്ത്രം നഷ്ടത്തിലാണെങ്കിൽ, ലിവറേജ് അതിനെ കൂടുതൽ വേഗത്തിൽ നഷ്ടത്തിലാക്കും.

ലിവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നങ്ങളുമായി തുടക്കക്കാർ ചെയ്യുന്ന ഏറ്റവും വലിയ പിഴവ് എന്താണ്?

വളരെ അധികം സമയം പിടിച്ചുനിർത്തുന്നത്. ദിവസേനുള്ള റീസെറ്റും ഫണ്ടിംഗ് ചെലവും കാലക്രമേണ കൂട്ടിച്ചേർന്നു വരും. മിക്ക ലിവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നങ്ങൾക്കും പ്രായോഗികമായ പരമാവധി 2 ആഴ്ചയുടെ പിടിച്ചുനിർത്തൽ കാലയളവാണ്.

ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ

• ബ്രോക്കറേജ് ഫീസ് → മാർജിൻ നിരക്കുകളുടെ താരതമ്യം
• ആരംഭകർക്കുള്ള ഗൈഡുകൾ → മാർജിൻ ട്രേഡിംഗ് എന്താണ്
• മികച്ച സ്റ്റോക്ക് ബ്രോക്കറുകൾ

എവിടെ തുടങ്ങാം

നിങ്ങൾ leveraged products ഉപയോഗിക്കാൻ തുടങ്ങാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നുവെങ്കിൽ, യഥാർത്ഥ പണം നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് 4-6 ആഴ്ച paper-trade ചെയ്യുന്നതാണ് പ്രായോഗികമായ ആദ്യ ചുവടു. paper-trading അക്കൗണ്ടുകളോടൊപ്പം leveraged products നൽകുന്ന പ്ലാറ്റ്ഫോമുകളുടെ നിലവിലെ പട്ടികയ്ക്കായി ഞങ്ങളുടെ broker table കാണുക.