ഇത് നിക്ഷേപ ഉപദേശം അല്ല. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ വിദ്യാഭ്യാസപരവും വിവരാവശ്യകവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമാണ്, ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ശുപാർശയായി ഇത് കണക്കാക്കരുത്.
ട്രേഡിംഗ് പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾ പിപ്പ്/പോയിന്റ് മൂല്യം വ്യത്യസ്തമായി പ്രദർശിപ്പിക്കുന്നു. ചിലത് ഓരോ ഷെയറിനും ഡോളർ മാറ്റം കാണിക്കും; മറ്റുചിലത് പൊസിഷൻ-ലെവൽ ലാഭനഷ്ടം (P&L) കാണിക്കും. പ്ലാറ്റ്ഫോമിന്റെ പ്രദർശനം പൊസിഷനുകൾ എത്ര എളുപ്പത്തിൽ സൈസ് ചെയ്യാം, റിസ്ക് റിയൽ ടൈമിൽ എങ്ങനെ ട്രാക്ക് ചെയ്യാം എന്നതിനെ നിർണയിക്കുന്നു.
പിപ്പ് മൂല്യം, പോയിന്റ് മൂല്യം, പൊസിഷൻ-ലെവൽ റിസ്ക് പ്രദർശനം എന്നിവ ട്രേഡിംഗ് പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾ എങ്ങനെ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു എന്നതിനെക്കുറിച്ചുള്ള ഒരു പ്രായോഗിക കാഴ്ചപ്പാടാണ് ഈ ലേഖനം.
പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾ എന്താണ് കാണിക്കുന്നത്
മൂന്ന് സാധാരണ പ്രദർശന ശൈലികൾ:
ഓഹരിയ്ക്ക്/കരാറിന് പ്രദർശനം
പ്ലാറ്റ്ഫോം ഓഹരികൾക്കായി ഓരോ ഓഹരിയിലും (അല്ലെങ്കിൽ ഫ്യൂച്ചറുകൾക്കായി ഓരോ കരാറിലും) ഡോളറിലെ മാറ്റം കാണിക്കുന്നു. 100-ഓഹരി സ്ഥാനത്തിനായി, സ്ഥാനതലത്തിലുള്ള മാറ്റം കാണിക്കാൻ പ്രദർശനം 100-ന് ഗുണിക്കുന്നു.
ഗുണങ്ങൾ: ലളിതവും നേരിട്ടതും. ഓരോ ടിക്കിനോടും കൂടി സ്ഥാനം എത്രമാത്രം നീങ്ങുന്നുവെന്ന് നിങ്ങൾക്ക് കാണാം.
ദോഷങ്ങൾ: സ്കെയിൽ ചെയ്യില്ല. 5,000-ഓഹരി സ്ഥാനത്തെ ഓരോ ഓഹരിയുടെയും അടിസ്ഥാനത്തിൽ വായിക്കാൻ ബുദ്ധിമുട്ടാണ്.
സ്ഥാന-തല ലാഭനഷ്ടം (P&L)
പ്ലാറ്റ്ഫോം ഡോളറിൽ സ്ഥാനത്തിന്റെ മൊത്തം P&L കാണിക്കുന്നു. 100-ഷെയർ സ്ഥാനത്തിന് $1 നീക്കം സംഭവിച്ചാൽ, പ്രദർശനം $100 ആയി കാണിക്കും.
ഗുണങ്ങൾ: ഒറ്റനോട്ടത്തിൽ വായിക്കാൻ എളുപ്പമാണ്. നിങ്ങൾക്ക് പ്രധാനമായത് ഡോളർ അടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള P&L ആണ്.
ദോഷങ്ങൾ: ഓരോ ടിക്കിലുമുള്ള മാറ്റം കാണിക്കുന്നില്ല. പ്ലാറ്റ്ഫോം P&L അപ്ഡേറ്റ് ചെയ്യുമെങ്കിലും, മാറ്റത്തിന്റെ വേഗം എല്ലായ്പ്പോഴും വ്യക്തമായി തോന്നണമെന്നില്ല.
അക്കൗണ്ട്-തലത്തിലുള്ള ലാഭനഷ്ടം (P&L)
പ്ലാറ്റ്ഫോം എല്ലാ പൊസിഷനുകളിലുമുള്ള അക്കൗണ്ടിന്റെ മൊത്തം P&L പ്രദർശിപ്പിക്കുന്നു. പൊസിഷൻ-തലത്തിലുള്ള P&L-നെ ഒന്നായി ചേർത്ത് ഒരു ഏക സംഖ്യയായി കാണിക്കുന്നു.
ഗുണങ്ങൾ: പൂർണ്ണ ചിത്രം കാണിക്കുന്നു. അക്കൗണ്ടിന്റെ മൊത്തം P&L നിങ്ങൾക്ക് കാണാം.
ദോഷങ്ങൾ: ഓരോ പൊസിഷനിലുമുള്ള സംഭാവന കാണിക്കുന്നില്ല. നഷ്ടത്തിലിരിക്കുന്ന ഒരു പൊസിഷൻ, ലാഭത്തിലിരിക്കുന്ന മറ്റൊന്നാൽ മറഞ്ഞുപോകാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
ഒരു പ്ലാറ്റ്ഫോമിൽ എന്താണ് നോക്കേണ്ടത്
മൂന്ന് കാര്യങ്ങൾ:
- റിയൽ-ടൈം P&L അപ്ഡേറ്റുകൾ. അടിസ്ഥാന വില മാറുമ്പോൾ P&L റിയൽ ടൈമിലോ (അല്ലെങ്കിൽ അടുത്ത റിയൽ ടൈമിലോ) അപ്ഡേറ്റ് ചെയ്യണം. 30 സെക്കൻഡ് വൈകുന്നത് അപകടകരമാണ്. മികച്ച പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾ മില്ലിസെക്കൻഡുകളിൽ അപ്ഡേറ്റ് ചെയ്യും.
- ഓരോ പൊസിഷനിലെയും വിശദീകരണം. പ്ലാറ്റ്ഫോം മൊത്തം (aggregate) മാത്രം കാണിക്കാതെ ഓരോ പൊസിഷന്റെയും P&L പ്രത്യേകം കാണിക്കണം. ഈ വിഭജനം ഏത് പൊസിഷൻ വിജയിക്കുന്നുവെന്നും ഏത് നഷ്ടത്തിലാണെന്നും കാണാൻ സഹായിക്കും.
- പൊസിഷൻ-ലെവൽ റിസ്ക് ദൃശ്യം. P&Lയ്ക്ക് പുറമേ, പ്ലാറ്റ്ഫോം പൊസിഷന്റെ റിസ്ക് കാണിക്കണം: പരമാവധി നഷ്ടം, maintenance margin, margin call ലെവൽ. margin call ഒഴിവാക്കുന്നത് റിസ്ക് ദൃശ്യമാണു.
പ്ലാറ്റ്ഫോമിൽ pip value എങ്ങനെ കണക്കാക്കുന്നു
കണക്കുകൂട്ടൽ ഉൽപ്പന്നത്തെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു:
- Stocks: ഓഹരിക്ക് ഉള്ള ഡോളർ മാറ്റം × ഓഹരികളുടെ എണ്ണം.
- ETFs: ഓഹരിക്ക് ഉള്ള ഡോളർ മാറ്റം × ഓഹരികളുടെ എണ്ണം (Stocks പോലെ തന്നെ).
- Options: ഓരോ കോൺട്രാക്ടിനുള്ള ഡോളർ മാറ്റം × കോൺട്രാക്ടുകളുടെ എണ്ണം (ഇവിടെ ഓരോ കോൺട്രാക്ടിനുള്ള ഡോളർ മാറ്റം ഓപ്ഷന്റെ delta × അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ നീക്കം ഉപയോഗിച്ച് കണക്കാക്കുന്നു).
- Futures: കോൺട്രാക്ട് മൾട്ടിപ്ലയർ × കോൺട്രാക്ടുകളുടെ എണ്ണം × വിലയിലെ മാറ്റം.
- FX: pip value × പിപ്പുകളുടെ എണ്ണം × ലോട്ടുകളിലെ position size.
പ്ലാറ്റ്ഫോം കണക്കുകൂട്ടൽ സ്വയമേവ നടത്തുന്നു. ഉപയോക്താവിന് P&L അല്ലെങ്കിൽ ഡോളർ മാറ്റം മാത്രമാണ് കാണുന്നത്.
ലിവറേജ് പ്രദർശനത്തെ എങ്ങനെ ബാധിക്കുന്നു
ലിവറേജ് പിപ്പ്/പോയിന്റ് മൂല്യത്തെയോ P&L-നെയോ മാറ്റുന്നില്ല. പണം ഉപയോഗിച്ച് ഫണ്ട് ചെയ്താലും മാർജിൻ ഉപയോഗിച്ചാലും സ്ഥാനം ഒരേ നമ്പറുകളിലാണ് പ്രദർശിപ്പിക്കുന്നത്.
ലിവറേജ് അക്കൗണ്ടിലെ ശതമാന സ്വാധീനം മാറ്റുന്നു. സ്ഥാനത്തിൽ 2% ലാഭം നേടുന്ന 2× ലിവറേജ് ചെയ്ത ഒരു സ്ഥാനം അക്കൗണ്ടിൽ 4% ലാഭമായി കാണിക്കും. പ്ലാറ്റ്ഫോം അക്കൗണ്ടിലെ ശതമാന സ്വാധീനം കാണിക്കുമോ ഇല്ലയോ എന്നത് വ്യത്യാസപ്പെടാം — പല പ്ലാറ്റ്ഫോമുകളും ശതമാനം അല്ല, ഡോളർ P&L ആണ് കാണിക്കുന്നത്.
ചില പ്ലാറ്റ്ഫോമുകളിൽ ഓരോ സ്ഥാനവും അക്കൗണ്ടിൽ ഉണ്ടാക്കുന്ന ശതമാന സ്വാധീനം കാണിക്കുന്ന “portfolio margin” കാഴ്ചയുണ്ട്. റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റിന് ഈ കാഴ്ച ഉപകാരപ്പെടുന്നു; ഡോളർ P&L മാത്രം ശതമാന റിസ്ക് കാണിക്കില്ല.
റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റിനായി പ്ലാറ്റ്ഫോം ഡിസ്പ്ലേ എങ്ങനെ ഉപയോഗിക്കാം
മൂന്ന് പ്രായോഗിക നിയമങ്ങൾ:
- ശതമാനത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കാതെ ഡോളർ P&L അടിസ്ഥാനമാക്കി അലർട്ടുകൾ സജ്ജമാക്കുക. 100 ഷെയറുള്ള ഒരു സ്ഥാനത്ത് 5% മാറ്റം $250 ആണ്; 1,000 ഷെയറുള്ള ഒരു സ്ഥാനത്ത് 5% മാറ്റം $2,500 ആണ്. അലർട്ട് ശതമാനത്തിന് പകരം ഡോളർ തുകയിലായിരിക്കണം.
- ഒരു സ്ഥാനത്ത് കൂട്ടിച്ചേർക്കുന്നതിന് മുമ്പ് സ്ഥാനതല റിസ്ക് പരിശോധിക്കുക. പ്ലാറ്റ്ഫോം ആ സ്ഥാനത്തിന്റെ പരമാവധി നഷ്ടം, മാർജിൻ കോൾ ലെവൽ, നിലവിലെ മാർജിൻ ഉപയോഗം എന്നിവ കാണിക്കണം. ഈ പരിശോധന ഓവർ-ലെവറേജിംഗ് പാറ്റേൺ ഒഴിവാക്കുന്നു.
- പ്ലാറ്റ്ഫോമിന്റെ scenario tool (ലഭ്യമെങ്കിൽ) ഉപയോഗിക്കുക. ചില പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾ വ്യത്യസ്തമായ underlying price-ൽ P&L എങ്ങനെയായിരിക്കുമെന്ന് കാണാൻ അനുവദിക്കും. scenario tool എക്സിറ്റുകൾ പ്ലാൻ ചെയ്യാനും സ്ഥാനത്തിന്റെ റിസ്ക് പ്രൊഫൈൽ ദൃശ്യവൽക്കരിക്കാനും ഉപകാരപ്പെടുന്നു.
പിപ്പ്/പോയിന്റ് മൂല്യം പ്രദർശിപ്പിക്കുന്നതിനായി ഒരു പ്ലാറ്റ്ഫോം എങ്ങനെ വിലയിരുത്താം
പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾ താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ ചോദിക്കുക:
- പ്ലാറ്റ്ഫോം തത്സമയ P&L അപ്ഡേറ്റുകൾ കാണിക്കുമോ? (ഒരു പൊസിഷൻ ഇടുകയും P&L എങ്ങനെ മാറുന്നു എന്ന് നിരീക്ഷിക്കുകയും ചെയ്ത് പരീക്ഷിക്കുക.)
- പ്ലാറ്റ്ഫോം P&L പൊസിഷൻ അടിസ്ഥാനത്തിൽ വിഭജിച്ച് കാണിക്കുമോ? (അല്ലെങ്കിൽ മൊത്തം ആകെ മാത്രം കാണിക്കുമോ?)
- പ്ലാറ്റ്ഫോം പൊസിഷൻ-ലെവൽ റിസ്ക് കാണിക്കുമോ? (പരമാവധി നഷ്ടം, മാർജിൻ കോൾ ലെവൽ പോലുള്ളവ) (അല്ലെങ്കിൽ P&L മാത്രം കാണിക്കുമോ?)
- പ്ലാറ്റ്ഫോം സീനാരിയോ അനാലിസിസ് പിന്തുണയ്ക്കുമോ? (വ്യത്യസ്ത വിലകളിൽ What-if കാഴ്ചകൾ?)
- അക്കൗണ്ടിൽ ഉണ്ടാകുന്ന ശതമാന സ്വാധീനം പ്ലാറ്റ്ഫോം കാണിക്കുമോ? (അല്ലെങ്കിൽ ഡോളർ അടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള P&L മാത്രം കാണിക്കുമോ?)
ഈ ചോദ്യങ്ങൾക്ക് ലഭിക്കുന്ന ഉത്തരങ്ങളാണ് സജീവ റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റിന് പ്ലാറ്റ്ഫോം അനുയോജ്യമാണോ എന്ന് നിർണയിക്കുന്നത്. പ്ലാറ്റ്ഫോം ഒരു ഉപകരണമാണ്; ശരിയായ ഉപകരണം തന്ത്രത്തെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു.
സാധാരണ പ്ലാറ്റ്ഫോം പരിമിതികൾ
മൂന്ന് മാതൃകകൾ:
1. ലാഭനഷ്ട (P&L) പ്രദർശനത്തിലെ വൈകിപ്പ്
ചില പ്ലാറ്റ്ഫോമുകളിൽ P&L പ്രദർശനത്തിൽ 5-10 സെക്കൻഡ് വരെ വൈകിപ്പ് ഉണ്ടാകാം. വേഗമേറിയ വിപണിയിൽ ഈ വൈകിപ്പ് അപകടകരമാണ്. ട്രേഡർക്ക് നീക്കം അവസാനിച്ചതിന് ശേഷമേ സ്ഥാനത്തിന്റെ യഥാർത്ഥ P&L കാണാൻ കഴിയൂ.
പരിഹാരം: റിയൽ-ടൈം P&L അപ്ഡേറ്റുകൾ ഉള്ള ഒരു പ്ലാറ്റ്ഫോം തിരഞ്ഞെടുക്കുക. യഥാർത്ഥ പണം നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് പരീക്ഷിക്കുക.
2. സ്ഥാനതലത്തിലുള്ള വിശദാംശങ്ങൾ ഇല്ല
ചില പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾ മൊത്തത്തിലുള്ള P&L മാത്രമേ കാണിക്കൂ; ഓരോ സ്ഥാനത്തിന്റെയും (per-position) വിശദാംശങ്ങൾ കാണിക്കില്ല. ഏത് സ്ഥാനം ലാഭത്തിലാണെന്നും ഏത് സ്ഥാനം നഷ്ടത്തിലാണെന്നും ട്രേഡർക്കു കാണാൻ കഴിയില്ല.
പരിഹാരം: per-position P&L കാണിക്കുന്ന ഒരു പ്ലാറ്റ്ഫോം തിരഞ്ഞെടുക്കുക. അല്ലെങ്കിൽ കൈമാറ്റമായി ഒരു P&L ട്രാക്കിംഗ് ഷീറ്റ് പരിപാലിക്കുക.
3. സീനാരിയോ വിശകലനം ഇല്ല
ചില പ്ലാറ്റ്ഫോമുകളിൽ what-if സീനാരിയോ ടൂളുകൾ ഇല്ല. ട്രേഡർ കൈമാറി കണക്കുകൂട്ടാതെ, മറ്റൊരു അടിസ്ഥാന ആസ്തി വിലയിൽ P&L എങ്ങനെയുണ്ടാകുമെന്ന് കാണാൻ കഴിയില്ല.
പരിഹാരം: സീനാരിയോ വിശകലനത്തിനായി വേറൊരു സ്പ്രെഡ്ഷീറ്റ് ഉപയോഗിക്കുക. അല്ലെങ്കിൽ ബിൽറ്റ്-ഇൻ സീനാരിയോ ടൂളുകൾ ഉള്ള ഒരു പ്ലാറ്റ്ഫോം തിരഞ്ഞെടുക്കുക (thinkorswim, Interactive Brokers' Trader Workstation പോലുള്ളവ).
പതിവുചോദ്യങ്ങൾ
പ്ലാറ്റ്ഫോമിലെ P&L എന്റെ സ്വന്തം കണക്കിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായത് എന്തുകൊണ്ട്?
ചില സാധ്യതകൾ: പ്ലാറ്റ്ഫോം അവസാന ട്രേഡ് വില (നിങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുന്ന മാർക്കിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായിരിക്കാം) ഉപയോഗിക്കുന്നു, പ്ലാറ്റ്ഫോം P&L-ൽ കമ്മീഷനും ഫീസുകളും ഉൾപ്പെടുത്തുന്നു, അല്ലെങ്കിൽ FX സ്ഥാനങ്ങൾക്ക് പ്ലാറ്റ്ഫോം വ്യത്യസ്തമായ എക്സ്ചേഞ്ച് നിരക്ക് ഉപയോഗിക്കുന്നു. ഈ വ്യത്യാസം സാധാരണയായി ചെറിയതാണ് (1-2%).
എന്റെ അക്കൗണ്ട് കറൻസിയിൽ ഞാൻ എങ്ങനെ P&L കാണാം?
മിക്ക പ്ലാറ്റ്ഫോമുകളും നിങ്ങൾക്ക് അക്കൗണ്ട് കറൻസി സജ്ജീകരിക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നു. കറൻസിയെ അടിസ്ഥാനമാക്കി P&L പ്രദർശനം സ്വയമേവ അപ്ഡേറ്റ് ചെയ്യും. നിങ്ങൾക്ക് USD അക്കൗണ്ട് ഉണ്ടെന്നും EUR-ൽ നാമകരണം ചെയ്ത ഓഹരികൾ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതാണെന്നും കരുതുക; അപ്പോൾ നിലവിലെ എക്സ്ചേഞ്ച് നിരക്ക് ഉപയോഗിച്ച് P&L USD ആയി പരിവർത്തനം ചെയ്യും.
യാഥാർത്ഥ്യപ്പെടുത്തിയ (realized) ലാഭം/നഷ്ടവും യാഥാർത്ഥ്യമാക്കാത്ത (unrealized) ലാഭം/നഷ്ടവും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം എന്താണ്?
യാഥാർത്ഥ്യപ്പെടുത്തിയ P&L എന്നത് അടച്ച സ്ഥാനങ്ങളിൽ നിന്നുള്ള ലാഭം/നഷ്ടമാണ്. യാഥാർത്ഥ്യമാക്കാത്ത P&L എന്നത് തുറന്നിരിക്കുന്ന സ്ഥാനങ്ങളിൽ നിന്നുള്ള ലാഭം/നഷ്ടമാണ്. പ്ലാറ്റ്ഫോം രണ്ടും കാണിക്കും; യാഥാർത്ഥ്യപ്പെടുത്തിയ P&L ഉറപ്പാക്കിയതാണ്, വിപണിയനുസരിച്ച് യാഥാർത്ഥ്യമാക്കാത്ത P&L മാറാം.
പ്ലാറ്റ്ഫോം P&L നോക്കണോ, അല്ലെങ്കിൽ എന്റെ സ്വന്തം സ്പ്രെഡ്ഷീറ്റ് നോക്കണോ?
പ്ലാറ്റ്ഫോമിലെ P&L റിയൽ-ടൈം ആണ്, കൂടാതെ എല്ലാ പൊസിഷനുകളും ഉൾക്കൊള്ളുന്നു. നിങ്ങളുടെ സ്പ്രെഡ്ഷീറ്റ് കൂടുതൽ ഫ്ലെക്സിബിള് ആയിരിക്കാം (കസ്റ്റം കണക്കുകൾ ചേർക്കാം), പക്ഷേ അത് മന്ദഗതിയാകാം. ദിവസേനയുള്ള ട്രേഡിംഗിന് പ്ലാറ്റ്ഫോം മതിയാകും. ടാക്സ് റിപ്പോർട്ടിംഗിനും എൻഡ്-ഓഫ്-ഡേ റികൺസിലിയേഷനും സ്പ്രെഡ്ഷീറ്റ് മികച്ചതാണ്.
ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ
എവിടെ തുടങ്ങണം
പിപ്/പോയിന്റ് മൂല്യം വ്യക്തമായി കാണിക്കുന്നതും ഓരോ പൊസിഷന്റെയും റിസ്ക് കാഴ്ചപ്പാട് നൽകുന്നതുമായ ഒരു പ്ലാറ്റ്ഫോം നിങ്ങൾക്ക് വേണമെങ്കിൽ, യഥാർത്ഥ പണം നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് പേപ്പർ-ട്രേഡിംഗ് അക്കൗണ്ട് ഉപയോഗിച്ച് പ്ലാറ്റ്ഫോം പരീക്ഷിക്കുന്നതാണ് പ്രായോഗികമായ ആദ്യ ചുവടു. ബന്ധപ്പെട്ട ഡിസ്പ്ലേ സവിശേഷതകളുള്ള നിലവിലെ പ്ലാറ്റ്ഫോമുകളുടെ പട്ടികയ്ക്കായി ഞങ്ങളുടെ broker table കാണുക.