ഓഹരി വ്യാപാര തന്ത്രം: കോപ്പി ട്രേഡിംഗ് തന്ത്രം

കോപ്പി ട്രേഡിംഗ് എന്നത് ഒരു തന്ത്രമാണ്; ഇതിൽ ഒരു ട്രേഡർ കോപ്പി ചെയ്യുന്നതിനായി ഒരു പ്രത്യേക തന്ത്രം, ഒരു പോർട്ട്ഫോളിയോ, അല്ലെങ്കിൽ ഒരു ട്രേഡർ എന്നിവ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നു, തുടർന്ന് പ്ലാറ്റ്ഫോം കോപ്പിയറുടെ അക്കൗണ്ടിൽ തിരഞ്ഞെടുക്കപ്പെട്ട സമീപനം പുനരാവർത്തിക്കുന്നു. കോപ്പി ട്രേഡിംഗും സോഷ്യൽ ട്രേഡിംഗും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം പങ്കാളിത്തത്തിന്റെ നിലയിലാണ്: സോഷ്യൽ ട്രേഡിംഗ് ഒരു ട്രേഡറുടെ പ്രവർത്തനങ്ങളെ പിന്തുടരുന്നതാണ്, അതേസമയം കോപ്പി ട്രേഡിംഗ് മുൻകൂട്ടി നിർവചിച്ച ഒരു തന്ത്രമോ പോർട്ട്ഫോളിയോവോ പിന്തുടരുന്നതാണ്.

സ്വയം അത് നടപ്പാക്കാൻ സമയം ഇല്ലാതെയോ ആവശ്യമായ അച്ചടക്കം ഇല്ലാതെയോ ഉള്ള, എന്നാൽ പ്രവർത്തിക്കുന്ന ഒരു തന്ത്രം കണ്ടെത്തിയ ട്രേഡർമാർക്ക് ഈ സമീപനം ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമാണ്. കോപ്പിയർ നിർവഹണം പ്ലാറ്റ്ഫോമിന് ഏൽപ്പിക്കുന്നു; പ്ലാറ്റ്ഫോം കോപ്പി ചെയ്ത സ്ഥാനങ്ങളുടെ സമയക്രമം, വലുപ്പം (sizing), റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ് എന്നിവ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു.

സോഷ്യൽ ട്രേഡിംഗിൽ നിന്ന് കോപ്പി ട്രേഡിംഗ് എങ്ങനെ വ്യത്യസ്തമാണ്

കോപ്പി ട്രേഡിംഗ് എന്നത് ഒരു ട്രേഡറെ പകർത്തുന്നതല്ല; ഒരു തന്ത്രം (strategy) അല്ലെങ്കിൽ ഒരു പോർട്ട്ഫോളിയോ പകർത്തുന്നതാണ്. ആ തന്ത്രം തന്ത്രം നൽകുന്നയാൾ (strategy provider) നിർവചിക്കുന്നു (പ്ലാറ്റ്ഫോമിലെ മറ്റൊരു ട്രേഡർ), തുടർന്ന് പ്ലാറ്റ്ഫോം ആ തന്ത്രത്തിന്റെ പോസിഷനുകൾ കോപ്പി ചെയ്യുന്നയാളുടെ അക്കൗണ്ടിൽ പുനരാവർത്തിക്കുന്നു. തന്ത്രം നൽകുന്നയാൾ കോപ്പി ചെയ്യുന്നയാളുടെ പോസിഷനുകൾ സജീവമായി നിയന്ത്രിക്കുന്നില്ല; തന്ത്രത്തിന്റെ നിയമങ്ങൾ അടിസ്ഥാനമാക്കി പ്ലാറ്റ്ഫോമാണ് പുനരാവർത്തിക്കൽ നടത്തുന്നത്.

പ്രധാന വ്യത്യാസം സൗകര്യമാണ് (flexibility). സോഷ്യൽ ട്രേഡിംഗിൽ ഒരു ഫോളോവർ പിന്തുടരുന്ന ട്രേഡർ എടുക്കുന്ന ഓരോ പോസിഷനും പകർത്തുന്നു, ഫോളോവർക്കു കോപ്പി ഇഷ്ടാനുസൃതമാക്കാൻ കഴിയില്ല. എന്നാൽ കോപ്പി ട്രേഡിംഗിൽ കോപ്പി ചെയ്യുന്നയാൾക്ക് കോപ്പി റേഷ്യോ (copy ratio), റിസ്ക് ലെവൽ, കൂടാതെ കോപ്പിയറുടെ പ്രൊഫൈലിനോട് പൊരുത്തപ്പെടുന്ന ആസ്തി വിഭാഗങ്ങൾ (asset classes) എന്നിവ ക്രമീകരിക്കാം.

രണ്ടാമത്തെ വ്യത്യാസം സുതാര്യതയാണ് (transparency). സോഷ്യൽ ട്രേഡിംഗിൽ ഒരു ഫോളോവർ ട്രേഡറുടെ മെട്രിക്‌സ് കാണും, പക്ഷേ ട്രേഡറുടെ യുക്തി (reasoning) കാണില്ല. കോപ്പി ട്രേഡിംഗിൽ കോപ്പി ചെയ്യുന്നയാൾക്ക് തന്ത്രത്തിന്റെ നിയമങ്ങൾ, തന്ത്രത്തിന്റെ ട്രാക്ക് റെക്കോർഡ്, തന്ത്രത്തിന്റെ റിസ്ക് മെട്രിക്‌സ് എന്നിവ കാണാൻ കഴിയും; അതിനാൽ കോപ്പിയർ തന്ത്രത്തെ സ്വന്തം നിലയിൽ അതിന്റെ ഗുണഗണങ്ങൾ അടിസ്ഥാനമാക്കി വിലയിരുത്താനും കഴിയും.

പകർത്താൻ ഒരു തന്ത്രം എങ്ങനെ തിരഞ്ഞെടുക്കാം

ആദ്യ മാനദണ്ഡം തന്ത്രത്തിന്റെ ട്രാക്ക് റെക്കോർഡാണ്. ട്രാക്ക് റെക്കോർഡ് കുറഞ്ഞത് 12 മാസം ദൈർഘ്യമുള്ളതായിരിക്കണം; സ്ഥിരതയുള്ള റിട്ടേൺ പ്രൊഫൈലും നിയന്ത്രിക്കാവുന്ന ഡ്രോഡൗണും ഉണ്ടായിരിക്കണം. 6 മാസത്തെ ബുൾ മാർക്കറ്റ് ട്രാക്ക് റെക്കോർഡും 50% ഡ്രോഡൗണും ഉള്ള ഒരു തന്ത്രം വ്യത്യസ്ത വിപണി സാഹചര്യങ്ങളിൽ പരീക്ഷിക്കപ്പെട്ടതല്ല.

രണ്ടാമത്തെ മാനദണ്ഡം തന്ത്രത്തിന്റെ സുതാര്യതയാണ്. തന്ത്രം നൽകുന്ന വ്യക്തി തന്ത്രത്തിന്റെ നിയമങ്ങൾ, ആസ്തി വിഭാഗങ്ങൾ, ലെവറേജ്, സ്റ്റോപ്പ് ലെവലുകൾ, റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ് സമീപനം എന്നിവ വെളിപ്പെടുത്തണം. നിയമങ്ങൾ വെളിപ്പെടുത്താത്ത ഒരു തന്ത്രം ഒരു ബ്ലാക്ക് ബോക്സാണ്; പകർത്തുന്നയാൾ പ്രൊവൈഡറുടെ വിശ്വാസ്യതയിൽ വിശ്വാസം വെക്കുകയാണ്.

മൂന്നാമത്തെ മാനദണ്ഡം പകർത്തുന്നയാളുടെ സ്വന്തം റിസ്ക് പ്രൊഫൈലാണ്. 30% വാർഷിക റിട്ടേണും 20% ഡ്രോഡൗണും ഉള്ള ഒരു തന്ത്രം, 15% വാർഷിക റിട്ടേണും 5% ഡ്രോഡൗണും ഉള്ള ഒരു തന്ത്രത്തിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായ റിസ്ക് പ്രൊഫൈലാണ്. ഏറ്റവും ഉയർന്ന റിട്ടേൺ ഉള്ള തന്ത്രം തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതല്ല; നഷ്ടം സഹിക്കാനുള്ള പകർത്തുന്നയാളുടെ സഹിഷ്ണുതയ്ക്ക് പൊരുത്തപ്പെടുന്ന തന്ത്രമാണ് തിരഞ്ഞെടുക്കേണ്ടത്.

കോപ്പി ട്രേഡിംഗിന്റെ ചെലവുകൾ

കോപ്പി ട്രേഡിംഗിന്റെ ചെലവ് എന്നത് സ്ട്രാറ്റജി പ്രൊവൈഡറുടെ ഫീസ്, പ്ലാറ്റ്‌ഫോമിന്റെ ഫീസ്, കോപ്പി ചെയ്ത ട്രേഡുകളിൽ Broker ഈടാക്കുന്ന കമ്മീഷൻ എന്നിവയുടെ മൊത്തമാണ്. സ്ട്രാറ്റജി പ്രൊവൈഡറുടെ ഫീസ് സാധാരണയായി റിട്ടേണിന്റെ ഒരു ശതമാനമായിരിക്കും (ലാഭത്തിന്റെ 10-30%) അല്ലെങ്കിൽ നിശ്ചിത മാസഫീസായിരിക്കും. പ്ലാറ്റ്‌ഫോമിന്റെ ഫീസ് സാധാരണയായി ട്രേഡുകളിൽ ഒരു spread ആയിരിക്കും അല്ലെങ്കിൽ നിശ്ചിത മാസഫീസായിരിക്കും.

ഈ ഫീസുകൾ റിട്ടേണിന്റെ ഒരു വലിയ ഭാഗം തന്നെ “തിന്നുകളയാൻ” കഴിയും. വാർഷികമായി 20% റിട്ടേൺ സൃഷ്ടിക്കുന്ന ഒരു സ്ട്രാറ്റജി, 20% performance fee, 1% പ്ലാറ്റ്‌ഫോം ഫീസ്, സാധാരണ Broker കമ്മീഷനുകൾ എന്നിവയോടെ വരുമ്പോൾ, ഫീസുകളും കമ്മീഷനുകളും കഴിഞ്ഞ് കോപ്പി ചെയ്യുന്നയാൾക്ക് 14-15% മാത്രമായ നെറ്റ് റിട്ടേൺ ലഭിക്കാം. അർത്ഥവത്തായ ഒരു തുക കമ്മിറ്റ് ചെയ്യുന്നതിന് മുമ്പ് കോപ്പി ചെയ്യുന്നയാൾ all-in fee കണക്കാക്കണം.

ഫീസുകളിൽ കോപ്പി ചെയ്യുന്നയാളുടെ ട്രേഡുകളിലെ spread-യും ഉൾപ്പെടുന്നു. അതേ ട്രേഡുകൾ മാനുവലായി നിർവഹിച്ചാൽ കോപ്പി ചെയ്യുന്നയാൾക്ക് ലഭിക്കുമായിരുന്ന spread-നെക്കാൾ കൂടുതലായ ഒരു spread-ൽ പ്ലാറ്റ്‌ഫോം കോപ്പി ട്രേഡുകൾ നിർവഹിക്കാം. ഓരോ ട്രേഡിലും ഈടാക്കപ്പെടുന്ന മറഞ്ഞിരിക്കുന്ന ഒരു ചെലവാണ് spread, കൂടാതെ സ്ട്രാറ്റജി നടത്തുന്ന ട്രേഡുകളുടെ എണ്ണത്തോടൊപ്പം spread സംയോജിതമായി (compounds) വർധിക്കും.

പകർപ്പ് ട്രേഡിംഗിന്റെ അപകടങ്ങൾ

ആദ്യത്തെ അപകടം തന്ത്രം നൽകുന്ന വ്യക്തിയുടെ പ്രേരണയാണ്. തന്ത്രം നൽകുന്ന വ്യക്തിക്ക് ഒരു പ്രകടന ഫീസ് നൽകപ്പെടുന്നു, ആ പ്രകടന ഫീസ് പകർപ്പുകാരൻ സ്വയം എടുക്കുന്നതിനെക്കാൾ കൂടുതൽ അപകടം എടുക്കാനുള്ള പ്രേരണ സൃഷ്ടിക്കുന്നു. ലാഭത്തിന്റെ 20% ലഭിക്കുകയും നഷ്ടത്തിന്റെ 0% ബാധ്യതയും ഇല്ലാതിരിക്കുകയും ചെയ്യുന്ന ഒരു തന്ത്രം നൽകുന്ന വ്യക്തിക്ക് അസമമാനമായ പന്തയങ്ങൾ എടുക്കാൻ പ്രേരണയുണ്ടാകും.

രണ്ടാമത്തെ അപകടം പ്ലാറ്റ്ഫോമിന്റെ വിശ്വാസ്യതയാണ്. അസ്ഥിരമായ ഒരു സെഷൻ സമയത്ത് പ്ലാറ്റ്ഫോം ഓഫ്‌ലൈനാകുകയാണെങ്കിൽ, പകർപ്പുകാരന്റെ സ്ഥാനങ്ങൾ അപ്‌ഡേറ്റ് ചെയ്യപ്പെടില്ല; അതിനാൽ പകർപ്പുകാരന് നിർണായകമായ ഒരു ട്രേഡ് നഷ്ടപ്പെടാൻ സാധ്യതയുണ്ട്. പ്ലാറ്റ്ഫോമിന്റെ പ്രവർത്തനസമയ (uptime) റെക്കോർഡ് ഒരു ഉപകാരപ്രദമായ മാനദണ്ഡമാണ്.

മൂന്നാമത്തെ അപകടം നിയന്ത്രണങ്ങളാണ് (regulation). വിവിധ അധികാരപരിധികളിൽ പകർപ്പ് ട്രേഡിംഗ് വ്യത്യസ്തമായി നിയന്ത്രിക്കപ്പെടുന്നു. ചില നിയന്ത്രണാധികാരികൾ തന്ത്രം നൽകുന്ന വ്യക്തിയെ ഒരു investment advisor ആയി രജിസ്റ്റർ ചെയ്തിരിക്കണമെന്ന് ആവശ്യപ്പെടുന്നു; ചില നിയന്ത്രണാധികാരികൾ പകർപ്പ് ട്രേഡിംഗ് പൂർണ്ണമായും നിരോധിക്കുന്നു. ഫണ്ടുകൾ നിക്ഷേപിക്കാൻ തീരുമാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് പകർപ്പുകാരൻ തന്ത്രം നൽകുന്ന വ്യക്തിയുടെയും പ്ലാറ്റ്ഫോമിന്റെയും നിയന്ത്രണ നില പരിശോധിക്കണം.

കോപ്പി ട്രേഡിംഗിനെക്കുറിച്ചുള്ള സാധാരണ ചോദ്യങ്ങൾ

എനിക്ക് ഏത് സമയത്തും ഒരു തന്ത്രം കോപ്പി ചെയ്യുന്നത് നിർത്താനാകുമോ? അതെ, മിക്ക പ്ലാറ്റ്ഫോമുകളും കോപ്പി ചെയ്യുന്നയാൾക്ക് ഏത് സമയത്തും കോപ്പി ചെയ്യുന്നത് നിർത്താൻ അനുവദിക്കുന്നു. നിലവിലുള്ള സ്ഥാനങ്ങൾ കോപ്പി ചെയ്യുന്നയാളുടെ അക്കൗണ്ടിൽ തുടരും, അവയെ കൈകാര്യം ചെയ്യേണ്ടത് കോപ്പി ചെയ്യുന്നയാളാണ് മാനുവലായി.

തന്ത്രം നൽകുന്നയാൾ ട്രേഡിംഗ് നിർത്തിയാൽ എന്താകും സംഭവിക്കുക? സാധാരണയായി, പ്രൊവൈഡർ വീണ്ടും ട്രേഡിംഗ് ആരംഭിക്കുന്നതുവരെ അല്ലെങ്കിൽ പ്ലാറ്റ്ഫോം ആ തന്ത്രം നീക്കം ചെയ്യുന്നതുവരെ കോപ്പി താൽക്കാലികമായി നിർത്തിവയ്ക്കപ്പെടും. കോപ്പി ചെയ്യുന്നയാളുടെ നിലവിലുള്ള സ്ഥാനങ്ങൾ തുറന്ന നിലയിൽ തുടരും, അവയെ കൈകാര്യം ചെയ്യേണ്ടത് കോപ്പി ചെയ്യുന്നയാളാണ് മാനുവലായി.

കോപ്പി ട്രേഡിംഗ് നിയന്ത്രിതമാണോ? ചില നിയമപരിധികളിൽ (യുകെ, യൂറോപ്യൻ യൂണിയൻ, ഓസ്‌ട്രേലിയ) കോപ്പി ട്രേഡിംഗ് നിയന്ത്രിതമാണ്, മറ്റു ചിലിടങ്ങളിൽ നിയന്ത്രണമില്ലാത്തതുമാണ്. ഫണ്ടുകൾ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് പ്ലാറ്റ്ഫോമിന്റെയും തന്ത്രം നൽകുന്നയാളുടെയും നിയന്ത്രണ നില കോപ്പി ചെയ്യുന്നയാൾ പരിശോധിക്കണം.

ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ

• മികച്ച സ്റ്റോക്ക് ബ്രോക്കർമാർ
• ബ്രോക്കർ അവലോകനങ്ങൾ
• ട്രേഡിംഗ് പ്ലാറ്റ്ഫോമുകൾ

എവിടെ തുടങ്ങണം

നിങ്ങൾ ഒരു തന്ത്രമായി copy trading വിലയിരുത്തുകയാണെങ്കിൽ, താരതമ്യം ചെയ്യാൻ ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ സവിശേഷതകൾ strategy providerന്റെ ട്രാക്ക് റെക്കോർഡ്, ഫീസ് ഘടന, പ്ലാറ്റ്‌ഫോമിന്റെ നിയന്ത്രണ നില (regulatory status), ലഭ്യമായ തന്ത്രങ്ങൾ എന്നിവയാണ്. ഞങ്ങളുടെ broker comparison എന്നത് copy trading നൽകുന്ന Brokerമാരെയും ലഭ്യമായ സവിശേഷതകളെയും പട്ടികപ്പെടുത്തുന്നു; ഇതെല്ലാം ചേർന്ന്, നിങ്ങളുടെ ആദ്യത്തെ തന്ത്രം തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിന് മുമ്പ് പ്ലാറ്റ്‌ഫോം എങ്ങനെയാണെന്ന് നിങ്ങൾക്ക് മനസ്സിലാക്കാൻ സഹായിക്കും.