ഇത് നിക്ഷേപ ഉപദേശം അല്ല. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ വിദ്യാഭ്യാസപരവും വിവരാവശ്യകവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമാണ്, ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ശുപാർശയായി ഇത് കണക്കാക്കരുത്.
സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വില എന്നത്, മെയിന്റനൻസ് മാർജിൻ ആവശ്യകതയെക്കാൾ അക്കൗണ്ട് ഇക്വിറ്റി താഴെയാകുന്നത് തടയുന്നതിനായി, ലീവറേജ് ചെയ്ത ഒരു പൊസിഷൻ സ്വയമേവ അടയ്ക്കാൻ Broker ഉപയോഗിക്കുന്ന വിലയാണ്. ബാലൻസ് നെഗറ്റീവാകുന്നത് ഒഴിവാക്കാൻ ട്രേഡറും Broker ഉം രണ്ടുപേരെയും സംരക്ഷിക്കാൻ രൂപകൽപ്പന ചെയ്ത ഒരു സുരക്ഷാ വാൽവാണ് ഈ സംവിധാനം. ഒരു പൊസിഷൻ ദുരന്തകരമായി തെറ്റിപ്പോകുന്നത് തടയാനുള്ള ട്രേഡറുടെ അവസാന പ്രതിരോധരേഖ കൂടിയാണിത്.
സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വില നിശ്ചയിക്കുന്നത് ട്രേഡർ അല്ല; അത് മെയിന്റനൻസ് മാർജിൻ ആണ്. മെയിന്റനൻസ് മാർജിനും ലീവറേജ് ഫിഗറും ചേർന്ന് സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വില എങ്ങനെ ഉണ്ടാകുന്നു എന്ന് മനസ്സിലാക്കുന്ന ട്രേഡർ, പൊസിഷനുകൾ ശരിയായി സൈസ് ചെയ്യാനും സാധാരണ മാർക്കറ്റ് നീക്കത്തിന്റെ ഫലമായി സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് ചെയ്യപ്പെടുന്നത് ഒഴിവാക്കാനും മികച്ച നിലയിലാണ്.
പരിപാലന മാർജിൻ എന്താണ് അർത്ഥമാക്കുന്നത്
പരിപാലന മാർജിൻ എന്നത്, ലീവറേജ് ചെയ്ത ഒരു സ്ഥാനത്ത് ആ സ്ഥാനം തുറന്ന നിലയിൽ തുടരാൻ ട്രേഡർ കൈവശം വയ്ക്കേണ്ട കുറഞ്ഞ ഇക്വിറ്റിയാണ്. ഈ മൂല്യം Broker നിശ്ചയിക്കുന്നു (ചിലപ്പോൾ റെഗുലേറ്ററും), കൂടാതെ ഇത് സ്ഥാനത്തിന്റെ notional മൂല്യത്തിന്റെ ഒരു ശതമാനമാണ്. ഒരു സ്റ്റോക്ക് CFD അല്ലെങ്കിൽ single-stock future-ക്കായി സാധാരണയായി പരിപാലന മാർജിൻ notional മൂല്യത്തിന്റെ 25% ആണ്.
സ്ഥാനത്തിലെ ട്രേഡറുടെ ഇക്വിറ്റി എന്നത്, സ്ഥാനത്തിന്റെ വിപണി മൂല്യം മൈനസ് വായ്പ (loan) ആണ്. സ്ഥാനത്തിന്റെ വിപണി മൂല്യം കുറയുമ്പോൾ ട്രേഡറുടെ ഇക്വിറ്റിയും കുറയും. ഇക്വിറ്റി പരിപാലന മാർജിനിലേക്ക് താഴുമ്പോൾ Broker ഒരു margin call നൽകും. ട്രേഡർ അധിക ഫണ്ടുകൾ ചേർക്കുന്നില്ലെങ്കിൽ, Broker stop out price-ൽ സ്ഥാനത്തെ അടയ്ക്കും.
സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വില എങ്ങനെ കണക്കാക്കുന്നു
സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വില എന്നത് ട്രേഡറുടെ ഇക്വിറ്റി മെയിന്റനൻസ് മാർജിനിന് തുല്യമാകുന്ന വിലയാണ്. ഒരു ലോംഗ് പൊസിഷനിൽ: സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വില = എൻട്രി വില × (1 - (1 / leverage) + maintenance margin). ഒരു ഷോർട്ട് പൊസിഷനിൽ: സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വില = എൻട്രി വില × (1 + (1 / leverage) - maintenance margin).
കൃത്യമായി പറഞ്ഞാൽ: ഒരു ട്രേഡർ €100 എന്ന വിലയിൽ 5× leverage ഉപയോഗിച്ച് ഒരു ലോംഗ് പൊസിഷൻ എടുക്കുന്നു. മെയിന്റനൻസ് മാർജിൻ 25% ആണ്. സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വില ഏകദേശം €99 ആണ്, അല്ലെങ്കിൽ പൊസിഷനിനെതിരെ 1% നീക്കം. leverage കൂടുതലായാൽ സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വില എൻട്രിയോട് കൂടുതൽ അടുത്തിരിക്കും. 10× പൊസിഷൻ എൻട്രിയുടെ 97.5%ൽ സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് ചെയ്യും. 20× പൊസിഷൻ 98.75%ൽ. ട്രേഡറിന് എത്ര “സ്പേസ്” ഉണ്ടെന്നത് leverage ആണ് നിർണ്ണയിക്കുന്നത്.
വ്യാപാരി നിയന്ത്രിക്കുന്നത് എന്താണ്
വ്യാപാരി സ്ഥാനത്തിന്റെ വലുപ്പവും ലീവറേജും നിയന്ത്രിക്കുന്നു. Broker പരിപാലന മാർജിനും stop out price-ഉം നിയന്ത്രിക്കുന്നു. ഉയർന്ന ലീവറേജ് തിരഞ്ഞെടുക്കുന്ന വ്യാപാരി entry-നോട് അടുത്തുള്ള ഒരു stop out price ആണ് തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നത്; അതായത് സാധാരണമായ ഒരു ഇൻട്രാഡേ നീക്കം അതിനെ ട്രിഗർ ചെയ്യാൻ കഴിയും.
സത്യസന്ധമായ ഉത്തരം: വ്യാപാരിയുടെ ഉദ്ദേശിച്ച stop-നേക്കാൾ വളരെ താഴെ stop out price വരുന്നതുപോലെ ഒരു ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുകയാണ്. 5% stop ഉപയോഗിക്കാൻ പദ്ധതിയിടുന്ന ഒരു വ്യാപാരി entry-നേക്കാൾ 7-10% താഴെ stop out price ഉണ്ടാക്കുന്ന ഒരു leverage തിരഞ്ഞെടുക്കണം; അതുവഴി തന്ത്രം അസാധുവാകുന്നതിന് മുമ്പ് Broker-ന്റെ മെക്കാനിസം പ്രവർത്തിക്കാതിരിക്കാൻ.
എങ്ങനെ സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് ഒഴിവാക്കാം
ആദ്യ നിയമം, എൻട്രി വിലയും സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വിലയും തമ്മിൽ സുഖകരമായ ഒരു ബഫർ നൽകുന്ന ലെവറേജ് തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതാണ്. രണ്ടാമത്തേത്, റിസ്ക് ബജറ്റിനനുസരിച്ച് പൊസിഷന്റെ വലുപ്പം നിശ്ചയിക്കുക; അതുവഴി ഒരു സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് സംഭവിക്കുന്നത് വീണ്ടെടുക്കാൻ കഴിയുന്ന ഒരു സംഭവമായി മാറും.
മൂന്നാമത്തേത്, പൊസിഷൻ നിരീക്ഷിക്കുക. രാത്രി മുഴുവൻ അല്ലെങ്കിൽ ഒരു വാരാന്ത്യം വരെ ലെവറേജ് ചെയ്ത പൊസിഷൻ കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ട്രേഡർക്ക്, വില സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് ലെവൽ കടന്നുപോകാൻ കഴിയുന്ന ഒരു ഗ്യാപ് നേരിടേണ്ടിവരും; ട്രേഡർ പ്രതികരിക്കുന്നതിന് മുമ്പേ തന്നെ ഇത് സംഭവിക്കാം. പരിഹാരം, അറിയാവുന്ന ഒരു റിസ്ക് വിൻഡോയ്ക്ക് മുമ്പ് പൊസിഷൻ വലുപ്പം കുറയ്ക്കുക, അല്ലെങ്കിൽ അത് പൂർണ്ണമായി ക്ലോസ് ചെയ്യുക എന്നതാണ്.
നാലാമത്തേത്, ട്രേഡറിന് എതിരായി പൊസിഷൻ നീങ്ങുന്നുണ്ടെങ്കിലും സ്ട്രാറ്റജി ഇപ്പോഴും സാധുവാണെങ്കിൽ മുൻകൂട്ടി ഫണ്ടുകൾ ചേർക്കുക. മെയിന്റനൻസ് മാർജിൻ തട്ടുന്നതിന് മുമ്പ് ഫണ്ടുകൾ ചേർക്കുന്നത് സ്ട്രാറ്റജിക്ക് പ്രവർത്തിക്കാൻ സമയം വാങ്ങിക്കൊടുക്കും; കൂടാതെ, സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് ആയി പോയി പിന്നീട് മോശമായ വിലയിൽ വീണ്ടും എൻട്രി ചെയ്യുന്നതിലൂടെ ഉണ്ടാകുന്ന നഷ്ടത്തേക്കാൾ സാധാരണയായി ഈ വാങ്ങൽ ചെലവുകുറവായിരിക്കും.
സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വിലകളെക്കുറിച്ചുള്ള സാധാരണ ചോദ്യങ്ങൾ
എല്ലാ Broker-കൾക്കും സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വില ഒരുപോലെയാണോ? ഇല്ല. ഓരോ Broker-യും സ്വന്തം maintenance margin നിശ്ചയിക്കുന്നു, അതാണ് സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വില നിർണയിക്കുന്നത്. ഒരേ leverageയും entryയും ഉള്ള സാഹചര്യത്തിൽ 20% maintenance margin ഉള്ള ഒരു Broker, 30% margin ഉള്ള Broker-നെക്കാൾ പിന്നീട് സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് ചെയ്യും.
സ്ഥാനം തുറന്നിരിക്കുമ്പോൾ സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വില മാറാനാകുമോ? maintenance margin Broker നിശ്ചയിക്കുന്നതാണ്, അത് ഏത് സമയത്തും മാറാം—പ്രത്യേകിച്ച് വേഗത്തിലുള്ള വിപണിയിൽ. Broker maintenance margin ഉയർത്തിയാൽ, സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വില entry-യോട് കൂടുതൽ അടുത്തേക്ക് മാറും, സാധാരണ intraday നീക്കത്തിനിടയിലും trader-നെ സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് ചെയ്യപ്പെടാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
Broker-ന് സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വിലയിൽ സ്ഥാനം അടയ്ക്കാൻ കഴിയില്ലെങ്കിൽ എന്താകും സംഭവിക്കുക? വേഗത്തിലുള്ള വിപണിയിൽ, Broker സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വിലയെക്കാൾ മോശമായ വിലയിൽ സ്ഥാനം അടയ്ക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട്. ഇതിനെ slippage എന്നാണ് വിളിക്കുന്നത്, ഇത് കൂടുതലായി കാണുന്നത് അസ്ഥിരമായ സാഹചര്യങ്ങളിലാണ്. സ്ഥാനം വലുപ്പം (position sizing) നിർണയിക്കുമ്പോൾ trader slippage പരിഗണിക്കണം, കൂടാതെ exit നിയന്ത്രിക്കാൻ stop out mechanism മാത്രം ആശ്രയിക്കാതെ stop loss order ഉപയോഗിക്കണം.
stop loss order സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വിലയെ മറികടക്കുമോ? trader ഇടുന്ന stop loss order, broker അത് സമയത്ത് പ്രോസസ് ചെയ്താൽ, stop out mechanism പ്രവർത്തിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് തന്നെ നടപ്പാക്കപ്പെടും. trader-ന്റെ stop loss, stop out boundary-യുടെ അകത്ത് വരുന്ന രീതിയിൽ ഒരു ലെവലിൽ സ്ഥാപിക്കണം, അതുവഴി broker-ന്റെ നിർബന്ധിത അടയ്ക്കൽ (forced close) നടക്കുന്നതിന് മുമ്പ് trader-ന്റെ order പ്രവർത്തിക്കണം.
ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ
എവിടെ തുടങ്ങണം
നിങ്ങൾ ഒരു ലീവറേജ് ചെയ്ത പൊസിഷൻ വിലയിരുത്തുകയാണെങ്കിൽ, പരിശോധിക്കേണ്ട ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ സവിശേഷതകൾ ലഭ്യമാക്കുന്ന ലീവറേജ്, മെയിന്റനൻസ് മാർജിൻ ആവശ്യകത, നിങ്ങൾ ഉദ്ദേശിക്കുന്ന പൊസിഷൻ വലുപ്പത്തിൽ നിന്നുള്ള ഫലമായ സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് വില എന്നിവയാണ്. ഞങ്ങളുടെ broker comparison ഓരോ Broker-ലും ലഭ്യമാകുന്ന ലീവറേജും മാർജിൻ നിബന്ധനകളും ലിസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നു; ഇവ ഒന്നിച്ച് ചേർന്ന് നിങ്ങൾ പൊസിഷൻ എടുക്കുന്നതിന് മുമ്പ് സ്റ്റോപ്പ് ഔട്ട് എങ്ങനെയായിരിക്കുമെന്ന് നിങ്ങളെ അറിയിക്കും.