ഇത് നിക്ഷേപ ഉപദേശം അല്ല. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ വിദ്യാഭ്യാസപരവും വിവരാവശ്യകവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമാണ്, ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ശുപാർശയായി ഇത് കണക്കാക്കരുത്.
ലിവറേജ് ഒരു സ്റ്റോക്ക് ട്രേഡറുടെ ആയുധപ്പുരയിലെ ഏറ്റവും ശക്തമായ ഉപകരണങ്ങളിലൊന്നാണ്; അതേസമയം, ലിവറേജ് ഏറ്റവും അപകടകരമായതിലൊന്നുമാണ്. 5:1 സ്ഥാനത്ത് 5 ശതമാനം ലാഭം സൃഷ്ടിക്കുന്ന ലിവറേജ്, അതേപോലെ 5 ശതമാനം നഷ്ടവും സൃഷ്ടിക്കാം. സ്പ്രെഡ്, കമ്മീഷൻ, ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് എന്നിവ കാരണം നഷ്ടം ലാഭത്തെക്കാൾ വലുതാകാനും സാധ്യതയുണ്ട്. ലിവറേജിന്റെ സ്വാധീനം മനസ്സിലാക്കുന്ന ട്രേഡർ ലിവറേജ് ബുദ്ധിപൂർവ്വം ഉപയോഗിക്കുന്ന ഒരു തന്ത്രം രൂപകൽപ്പന ചെയ്യാനും, ലിവറേജിനൊപ്പം വരുന്ന കുടുക്കുകൾ ഒഴിവാക്കാനും കഴിയും.
ലീവറേജ് നിങ്ങളുടെ സ്റ്റോക്ക്സ് ട്രേഡിംഗ് തന്ത്രത്തിൽ ഉണ്ടാക്കുന്ന സ്വാധീനം
ലീവറേജ് എക്സ്പോഷർ വർധിപ്പിക്കുന്നു, ആ ഗുണനം തന്ത്രത്തിന്റെ റിസ്ക് പ്രൊഫൈൽ മാറ്റുകയും ചെയ്യുന്നു. €10,000 അക്കൗണ്ട് ഉള്ള ഒരു ട്രേഡർ €50,000 സ്ഥാനത്ത് 5:1 ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്നുവെങ്കിൽ, ലീവറേജ് ഇല്ലാതെ €50,000 അക്കൗണ്ട് ഉള്ള ഒരു ട്രേഡറിന് സമാനമായ റിസ്കാണ് ഉണ്ടാകുന്നത്. ഡോളർ അടിസ്ഥാനത്തിൽ റിസ്ക് ഒരുപോലെയാണ്, ശതമാനം അടിസ്ഥാനത്തിലും റിസ്ക് ഒരുപോലെയാണ്.
ലീവറേജ് റിട്ടേണുകളുടെ വോളറ്റിലിറ്റിയും മാറ്റുന്നു. ലീവറേജ് ചെയ്ത സ്ഥാനം നല്ല സമയങ്ങളിൽ കൂടുതൽ ലാഭം നൽകും, മോശം സമയങ്ങളിൽ കൂടുതൽ നഷ്ടങ്ങളും നൽകും. ട്രേഡറുടെ അക്കൗണ്ട് ഇക്വിറ്റി കൂടുതൽ സ്വിംഗ് ചെയ്യും, ആ സ്വിംഗുകൾ മാനസികമായി വെല്ലുവിളിയാകാം. സ്വിംഗുകൾക്കായി തയ്യാറാകാത്ത ട്രേഡർ വികാരാധീനമായ തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കാം, ആ വികാരാധീനമായ തീരുമാനങ്ങൾ നഷ്ടങ്ങളിലേക്ക് നയിക്കാം.
ലീവറേജ് സ്ഥാന വലുപ്പത്തെ എങ്ങനെ ബാധിക്കുന്നു
ലീവറേജ് ചെറിയ ഒരു നിക്ഷേപത്തോടെ ട്രേഡർക്ക് കൂടുതൽ വലിയ ഒരു പൊസിഷൻ നിയന്ത്രിക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നു. എന്നാൽ ആ വലിയ പൊസിഷന് സ്ഥാന വലുപ്പനിർണ്ണയത്തിൽ വ്യത്യസ്തമായ ഒരു സമീപനം ആവശ്യമാണ്. 5:1 ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർക്ക് അക്കൗണ്ടിനെക്കാൾ അഞ്ച് മടങ്ങ് വലുപ്പമുള്ള പൊസിഷൻ നിയന്ത്രിക്കാം. അതിനാൽ, അടിസ്ഥാന ഓഹരിയിൽ 1 ശതമാനം മാറ്റം സംഭവിക്കുമ്പോൾ അക്കൗണ്ടിൽ 5 ശതമാനം മാറ്റം ഉണ്ടാകുന്ന രീതിയിൽ ട്രേഡർ പൊസിഷൻ വലുപ്പം നിശ്ചയിക്കണം. ആ 5 ശതമാനം മാറ്റമാണ് ഒരു ഏക ട്രേഡിൽ ട്രേഡർ ഏറ്റെടുക്കേണ്ട പരമാവധി നഷ്ടം.
ലീവറേജ് സ്റ്റോപ്പ്-ലോസിനോടുള്ള കൂടുതൽ കർശനമായ ഒരു സമീപനവും ആവശ്യപ്പെടുന്നു. ട്രേഡറുടെ റിസ്ക് സഹിഷ്ണുതയുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്ന ഒരു നിലയിലാണ് സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് സ്ഥാപിക്കേണ്ടത്, കൂടാതെ സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് ട്രേഡറിനെതിരെ നീക്കരുത്. സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് ഇല്ലാതെ ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർക്ക് അടിസ്ഥാന ഓഹരിയുടെ പൂർണ്ണമായ മാറ്റത്തിന് വിധേയമാകുന്നു; ആ പൂർണ്ണമായ മാറ്റം അക്കൗണ്ട് മുഴുവൻ ഇല്ലാതാക്കാൻ പോലും കഴിയും.
ലീവറേജ് നിങ്ങളുടെ സ്റ്റോക്കുകൾ ട്രേഡിംഗ് തന്ത്രത്തിൽ ഉണ്ടാക്കുന്ന സ്വാധീനം
ലീവറേജ് വരുമാന സാധ്യതയെ ഗുണിക്കുന്നു, ഈ ഗുണനമാണ് ലീവറേജിന്റെ പ്രധാന ആകർഷണം. 5:1 ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ഒരു ട്രേഡർക്ക് അടിസ്ഥാന സ്റ്റോക്കിൽ 5 ശതമാനം നീക്കം ഉണ്ടായാൽ അക്കൗണ്ടിൽ 25 ശതമാനം വരെ നേടാൻ കഴിയും; 25 ശതമാനം എന്നത് ഒരു പ്രധാന വരുമാനമാണ്. ലീവറേജ് ഇല്ലാതെ അതേ നീക്കം 5 ശതമാനം മാത്രമേ നൽകൂ, 5 ശതമാനം എന്നത് താരതമ്യേന ചെറിയ വരുമാനമാണ്.
ലീവറേജ് നഷ്ട സാധ്യതയെയും വർധിപ്പിക്കുന്നു, ഈ വർധനയാണ് ലീവറേജിന്റെ പ്രധാന അപകടം. 5:1 ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർക്ക് ട്രേഡറിനെതിരെ 5 ശതമാനം നീക്കം ഉണ്ടായാൽ അക്കൗണ്ടിൽ 25 ശതമാനം വരെ നഷ്ടപ്പെടാം; 25 ശതമാനം എന്നത് ഒരു പ്രധാന നഷ്ടമാണ്. ലീവറേജ് ഇല്ലാതെ അതേ നീക്കം 5 ശതമാനം മാത്രമേ ഉണ്ടാക്കൂ, 5 ശതമാനം എന്നത് കൈകാര്യം ചെയ്യാവുന്ന നഷ്ടമാണ്.
ലിവറേജ് നിങ്ങളുടെ സ്റ്റോക്ക്സ് ട്രേഡിംഗ് തന്ത്രത്തെ എങ്ങനെ ബാധിക്കുന്നു
ആദ്യത്തെ സ്വാധീനം ഹോൾഡിംഗ് പീരിയഡാണ്. ലിവറേജ് ചെയ്ത സ്ഥാനം രാത്രി മുഴുവൻ ഒരു ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് നൽകുന്നു, ആ ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് ആ സ്ഥാനത്തിന്റെ മൂല്യത്തിന്റെ ഒരു ശതമാനമാണ്. ആഴ്ചകളോ മാസങ്ങളോ വരെ സ്ഥാനം കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ട്രേഡർക്ക് ഗണ്യമായ ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് വരും, ആ ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് ലാഭത്തെ കുറയ്ക്കാനും കഴിയും. ദീർഘകാല സ്ഥാനങ്ങൾക്ക് ലിവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർ ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജിനെ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന വരുമാനവുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുകയും, ദീർഘകാല സ്ഥാനങ്ങൾക്ക് മറ്റൊരു തന്ത്രം പരിഗണിക്കുകയും വേണം.
രണ്ടാമത്തെ സ്വാധീനം എൻട്രിയും എക്സിറ്റുമാണ്. ലിവറേജ് ചെയ്ത സ്ഥാനം എൻട്രി വിലയോട് കൂടുതൽ സംവേദനശീലമാണ്, കൂടാതെ എക്സിറ്റ് വിലയോട് കൂടി കൂടുതൽ സംവേദനശീലമാണ്. തെറ്റായ വിലയിൽ സ്ഥാനം പ്രവേശിക്കുന്ന ട്രേഡർക്ക് കൂടുതൽ നഷ്ടപ്പെടാം, തെറ്റായ വിലയിൽ സ്ഥാനം പുറത്താക്കുന്ന ട്രേഡർക്ക് കൂടുതൽ ലാഭം തിരികെ നൽകേണ്ടിവരാം. ട്രേഡർ ലിമിറ്റ് ഓർഡറുകൾ ഉപയോഗിക്കണം, കൂടാതെ വേഗത്തിൽ മാറുന്ന മാർക്കറ്റുകളിൽ മാർക്കറ്റ് ഓർഡറുകൾ ഒഴിവാക്കണം.
മൂന്നാമത്തെ സ്വാധീനം സഹബന്ധമാണ് (correlation). ലിവറേജ് ചെയ്ത സ്ഥാനം അടിസ്ഥാന സ്റ്റോക്കുമായി കൂടുതൽ സഹബന്ധമുള്ളതാണ്, അതിന്റെ സഹബന്ധം ലിവറേജ് ചെയ്യാത്ത സ്ഥാനത്തിന്റെ സഹബന്ധത്തേക്കാൾ 1-നോട് കൂടുതൽ അടുത്തതാണ്. ഉയർന്ന സഹബന്ധം ഡൈവേഴ്സിഫിക്കേഷൻ ഗുണം കുറയ്ക്കുകയും, ഉയർന്ന സഹബന്ധം കോൺസൻട്രേഷൻ റിസ്ക് വർധിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.
ലീവറേജ് നിങ്ങളുടെ സ്റ്റോക്ക്സ് ട്രേഡിംഗ് തന്ത്രത്തിൽ ഉണ്ടാക്കുന്ന സ്വാധീനം
ആദ്യത്തെ സ്വാധീനം സ്റ്റോപ്പ്-ലോസാണ്. ലീവറേജ് ചെയ്ത പൊസിഷന് കൂടുതൽ കർശനമായ സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് ആവശ്യമാണ്, നഷ്ടം നിയന്ത്രിക്കാൻ ആ കർശനമായ സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് ആവശ്യമാണ്. 5:1 ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർ, ലീവറേജ് ഇല്ലാതെ ഉപയോഗിക്കുമായിരുന്ന സ്റ്റോപ്പ്-ലോസിന്റെ 1/5 ആയ സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് ഉപയോഗിക്കണം; കർശനമായ സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് അക്കൗണ്ടിന്റെ അതേ ശതമാനത്തിൽ നഷ്ടം പരിമിതപ്പെടുത്തും.
രണ്ടാമത്തെ സ്വാധീനം ഡൈവേഴ്സിഫിക്കേഷനാണ്. ലീവറേജ് ചെയ്ത പൊസിഷൻ ഡൈവേഴ്സിഫിക്കേഷന്റെ ഗുണം കുറയ്ക്കുകയും പൊസിഷൻ കൂടുതൽ കേന്ദ്രീകൃതമാക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർ കുറച്ച് പൊസിഷനുകൾ മാത്രം കൈവശം വയ്ക്കുകയും ട്രേഡുകളിൽ കൂടുതൽ തിരഞ്ഞെടുക്കലോടെ സമീപിക്കുകയും വേണം. നിരവധി ലീവറേജ് ചെയ്ത പൊസിഷനുകൾ കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ട്രേഡർ മാർക്കറ്റിലെ വലിയ ഒരു നീക്കത്തിന് വിധേയനാകും; ആ വലിയ നീക്കം ഒന്നിലധികം മാർജിൻ കോൾസ് ഉണ്ടാക്കാൻ കാരണമാകാം.
മൂന്നാമത്തെ സ്വാധീനം ക്യാഷ് ബഫറാണ്. ലീവറേജ് ചെയ്ത പൊസിഷന് കൂടുതൽ വലിയ ക്യാഷ് ബഫർ ആവശ്യമാണ്, മാർജിൻ കോൾസ് കവർ ചെയ്യാൻ ആ ക്യാഷ് ബഫർ ആവശ്യമാണ്. ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർ ക്യാഷായി 6 മുതൽ 12 മാസം വരെ മാർജിൻ പേയ്മെന്റുകൾ സൂക്ഷിക്കണം; ക്യാഷ് ബഫർ താൽക്കാലികമായ മാർക്കറ്റ് ഇടിവിൽ നിന്ന് ട്രേഡറെ സംരക്ഷിക്കും.
ലീവറേജും തന്ത്രവും സംബന്ധിച്ച സാധാരണ ചോദ്യങ്ങൾ
ഒരു സ്റ്റോക്ക് ട്രേഡിംഗ് തന്ത്രത്തിനുള്ള ഏറ്റവും മികച്ച ലീവറേജ് ഏതാണ്? ട്രേഡറുടെ റിസ്ക് സഹിഷ്ണുത, ട്രേഡറുടെ അനുഭവം, അടിസ്ഥാന സ്റ്റോക്കിന്റെ അസ്ഥിരത (volatility) എന്നിവയെ ആശ്രയിച്ചാണ് ഏറ്റവും മികച്ച ലീവറേജ് തീരുമാനിക്കുന്നത്. സംയമിതനായ ട്രേഡർ 2:1 മുതൽ 5:1 വരെ ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കണം, അതേസമയം ആക്രമണപരനായ ട്രേഡർ ദ്രവ്യമുള്ള (liquid) സ്റ്റോക്കുകളിൽ 5:1 മുതൽ 10:1 വരെ ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കാം.
ദീർഘകാല നിക്ഷേപത്തിനായി ഞാൻ ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കാമോ? ശുപാർശ ചെയ്യപ്പെടുന്നില്ല. ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് സമയം കൂടുന്തോറും കൂട്ടിച്ചേർന്നുവരും, സ്റ്റോക്കുകളുടെ ദീർഘകാല വരുമാനം ആ ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജിനെ ന്യായീകരിക്കണമെന്നില്ല. ദീർഘകാലത്തേക്ക് നിക്ഷേപിക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന ട്രേഡർ ഒരു cash account ഉപയോഗിക്കണം, കൂടാതെ short-term ട്രേഡുകൾക്കായി മാത്രമേ ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കാവൂ.
ലീവറേജ് മികച്ച (optimal) പോസിഷൻ വലുപ്പത്തെ മാറ്റുമോ? അതെ. ലീവറേജ് ട്രേഡറിന് വലിയൊരു പോസിഷൻ നിയന്ത്രിക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നു, ആ വലിയ പോസിഷൻ അക്കൗണ്ടിന്റെ നിശ്ചിത ശതമാനമായി (fixed percentage) വലുപ്പം നിശ്ചയിക്കാം. ട്രേഡർ ഒരു position sizing formula ഉപയോഗിക്കണം, ഓരോ ട്രേഡിലും ആ ഫോർമുല തന്നെ പാലിക്കണം.
ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ
എവിടെ തുടങ്ങണം
നിങ്ങളുടെ സ്റ്റോക്ക് ട്രേഡിംഗ് തന്ത്രത്തിനായി ലെവറേജ് വിലയിരുത്തുകയാണെങ്കിൽ, ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ ആദ്യ പടി ഒരു പ്രതിനിധി ട്രേഡിനായി പൊസിഷൻ സൈസ് കണക്കാക്കുകയും, റിട്ടേൺ സാധ്യതയെ റിസ്കുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നതാണ്. ലെവറേജ്ഡ് ട്രേഡിംഗ് നൽകുകയും ലഭ്യമായ ലെവറേജ് എന്താണെന്നും കാണിക്കുന്ന broker comparison ഞങ്ങളുടെ പേജിൽ ഉണ്ട്; ഇത് ആദ്യത്തെ ലെവറേജ്ഡ് ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതിന് മുമ്പ് തന്നെ ബ്രോക്കർ എന്താണ് നൽകുന്നതെന്ന് നിങ്ങൾക്ക് വ്യക്തമാക്കും.