ഇത് നിക്ഷേപ ഉപദേശം അല്ല. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ വിദ്യാഭ്യാസപരവും വിവരാവശ്യകവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമാണ്, ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ശുപാർശയായി ഇത് കണക്കാക്കരുത്.
ഒരു ഫുൾ-സർവീസ് ബ്രോക്കറേജ് എന്നത് പരമ്പരാഗത മാതൃകയാണ്. നിങ്ങൾ വിളിക്കുന്നു, നിങ്ങൾക്ക് ഒരു ഉപദേശകൻ ലഭിക്കുന്നു, നിങ്ങൾക്ക് ഗവേഷണം ലഭിക്കുന്നു, അതിനുള്ള പ്രത്യേകാവകാശത്തിന് നിങ്ങൾ കൂടുതൽ കമ്മീഷനോ വാർഷിക ഫീസോ നൽകുന്നു. മറുവശത്ത് സ്പെക്ട്രത്തിന്റെ അറ്റത്ത് ഡിസ്കൗണ്ട് അല്ലെങ്കിൽ സ്വയം-നിർദ്ദേശിത ബ്രോക്കർ ആണ്—ഇവിടെ നിങ്ങൾ ഒരു പ്ലാറ്റ്ഫോം വഴി നിങ്ങളുടെ സ്വന്തം ട്രേഡുകൾ നടത്തുകയും കമ്മീഷന്റെ ഒരു ഭാഗം മാത്രം നൽകുകയും ചെയ്യുന്നു. ഈ രണ്ടിനിടയിലെ തിരഞ്ഞെടുപ്പ് പ്രധാനമായും നിങ്ങൾക്ക് യഥാർത്ഥത്തിൽ എത്ര സഹായം വേണമെന്നതും, ആ സഹായത്തിന് ഫീസായി നിങ്ങൾ നൽകാൻ തയ്യാറുള്ള മൂല്യം എത്രയാണെന്നതുമാണ്.
ഒരു ഫുൾ-സർവീസ് ബ്രോക്കർ യഥാർത്ഥത്തിൽ എന്താണ് നൽകുന്നത്
ഈ ലേബൽ വളരെ വിശാലമായ ഒരു പരിധിയെ ഉൾക്കൊള്ളുന്നു. ഉയർന്ന തലത്തിൽ, ഒരു ഫുൾ-സർവീസ് ബ്രോക്കർ ഒരു സമർപ്പിത ഉപദേശകൻ, വ്യക്തിഗതമായി രൂപകൽപ്പന ചെയ്ത പോർട്ട്ഫോളിയോ നിർമ്മാണം, വിരമിക്കൽയും നികുതി പദ്ധതിയും, എസ്റ്റേറ്റ് പ്ലാനിംഗ്, യഥാർത്ഥ ഗവേഷണം, IPO അലോക്കേഷനുകൾ, അണ്ടർറൈറ്റുചെയ്ത ഓഫറിംഗുകളിലേക്കുള്ള പ്രവേശനം എന്നിവ നൽകുന്നു. താഴ്ന്ന തലത്തിൽ, അതേ ലേബൽ കുറച്ച് കൂടുതൽ പ്രതികരണശേഷിയുള്ള ഒരു സപ്പോർട്ട് ലൈൻ, ഒരു ഗവേഷണ പോർട്ടൽ, കൂടാതെ ഡിസ്കൗണ്ട് ഓപ്ഷനിനെക്കാൾ കുറച്ച് ബേസിസ് പോയിന്റുകൾ കൂടുതലുള്ള ഓരോ ട്രേഡിനുമുള്ള കമ്മീഷൻ എന്നർത്ഥമാക്കാം.
സത്യസന്ധമായ വിലയിരുത്തൽ ലേബലിനെക്കാൾ മെനുവിനെ നോക്കുന്നതാണ്. CFA അല്ലെങ്കിൽ സമാന യോഗ്യതയുള്ള വ്യക്തിഗത ഉപദേശകൻ, പേരുകേട്ട അനലിസ്റ്റ് ടീമിൽ നിന്നുള്ള യഥാർത്ഥ ഗവേഷണം, അണ്ടർറൈറ്റുചെയ്ത ഡീലുകളിലേക്കുള്ള പ്രവേശനം എന്നിവ നൽകുന്ന ഒരു ഫുൾ-സർവീസ് ബ്രോക്കർ യഥാർത്ഥത്തിൽ ഒരു പ്രീമിയം സേവനമാണ്. ഒരു പൊതുവായ ഗവേഷണ പോർട്ടലും ഉയർന്ന കമ്മീഷനും മാത്രം നൽകുന്ന ഫുൾ-സർവീസ് ബ്രോക്കർ കൂടുതലായി ലേബൽ വിൽക്കുന്നതാണ്.
പൂർണ-സേവന ബ്രോക്കർ ഉപയോഗിക്കുന്നതിനുള്ള വാദം
ഏറ്റവും ശക്തമായ വാദം, സ്വയം മുഴുവൻ ജോലിയും ചെയ്യാൻ സമയം ഇല്ലാത്തതോ താൽപ്പര്യമില്ലാത്തതോ ആവശ്യമായ വിദഗ്ധത ഇല്ലാത്തതോ ആയ ട്രേഡർമാർക്കാണ്. ഒരു പോർട്ട്ഫോളിയോ നിർമ്മിക്കുക, അത് റീബാലൻസ് ചെയ്യുക, നികുതി കാര്യക്ഷമതയ്ക്കായി നിരീക്ഷിക്കുക, ജീവിത സംഭവങ്ങൾക്കനുസരിച്ച് അത് ക്രമീകരിക്കുക—ഇവ എല്ലാം യഥാർത്ഥത്തിൽ ഒരു ജോലിയാണ്. നല്ലൊരു ഉപദേശകൻ അത് നന്നായി ചെയ്യുന്നു, ലാഭിക്കുന്ന സമയത്തോടും ഒഴിവാക്കുന്ന പിഴവുകളോടും താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ ഫീസ് യുക്തിസഹമാണ്. സമ്പാദ്യ/അക്കുമുലേഷൻ ഘട്ടത്തിലുള്ള ട്രേഡർമാർക്ക്, തുടക്കം മുതൽ ശരിയായ അക്കൗണ്ട് ഘടന, ശരിയായ സംഭാവനയുടെ ആവർത്തനക്രമം, ശരിയായ ആസ്തി വിന്യാസം എന്നിവ സജ്ജമാക്കുന്നതിൽ ഉപദേശകൻ പ്രത്യേകിച്ച് സഹായകരമാണ്.
രണ്ടാമത്തെ വാദം, യഥാർത്ഥ ഗവേഷണത്തിലേക്കുള്ള പ്രവേശനം, IPO അലോക്കേഷനുകൾ, സ്ട്രക്ചർഡ് ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ എന്നിവ വേണമെന്നു ആഗ്രഹിക്കുന്ന ട്രേഡർമാർക്കാണ്. പൂർണ-സേവന ബ്രോക്കറിലെ ഗവേഷണം പലപ്പോഴും മേഖലാ വിദഗ്ധതയുള്ള അനലിസ്റ്റുകൾ ഇൻ-ഹൗസായി തയ്യാറാക്കുന്നതാണ്, യഥാർത്ഥ ഗവേഷണവും റീബ്രാൻഡ് ചെയ്ത മൂന്നാംകക്ഷി ഉള്ളടക്കവും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം ഗണ്യമാണ്. IPO അലോക്കേഷനുകൾ അപൂർവമാണ്, ഡീലുകൾ അണ്ടർറൈറ്റ് ചെയ്യുന്ന ബ്രോക്കറുകൾ സാധാരണയായി അവരുടെ പൂർണ-സേവന ക്ലയന്റുകൾക്ക് ആദ്യം അലോക്കേറ്റ് ചെയ്യുന്നു.
മൂന്നാമത്തെ വാദം, സങ്കീർണ സാഹചര്യങ്ങളുള്ള ട്രേഡർമാർക്കാണ്. ബഹു-നാണയ പോർട്ട്ഫോളിയോ, കോർപ്പറേറ്റ് ഘടന, ഒരു ട്രസ്റ്റ്, അല്ലെങ്കിൽ സ്റ്റാൻഡേർഡ് അല്ലാത്ത നികുതി സാഹചര്യം എന്നിവയുള്ള ഒരു ട്രേഡർക്ക്, മുഴുവൻ ചിത്രം മനസ്സിലാക്കുന്ന ഒരു മനുഷ്യ ഉപദേശകൻ ഗുണകരമാണ്. ഡിസ്കൗണ്ട് ബ്രോക്കറിന് ആ സങ്കീർണത കൈകാര്യം ചെയ്യാനുള്ള സ്റ്റാഫും താൽപ്പര്യവും ഇല്ല.
പൂർണ്ണ-സേവന ബ്രോക്കറെ ഉപയോഗിക്കുന്നതിനെതിരായ വാദം
പ്രധാനമായ എതിർവാദം ഫീസാണ്. €500,000 മൂല്യമുള്ള ഒരു പോർട്ട്ഫോളിയോയിന് 1% വാർഷിക ഫീസ് എന്നത് അടിസ്ഥാന നിക്ഷേപ ലാഭങ്ങൾക്കുമുമ്പ് തന്നെ വർഷത്തിൽ €5,000 ആണ്. 20 വർഷത്തിനിടെ ഈ ഫീസ് കൂട്ടിച്ചേർന്ന് വലിയൊരു തുകയായി മാറും—അഡ്വൈസർ അക്കൗണ്ടുകളിൽ ചെലവഴിക്കുന്ന സമയത്തിന്റെ അവസരച്ചെലവ് പരിഗണിക്കുന്നതിന് മുമ്പേ തന്നെ. ലളിതമായ സാഹചര്യം, വ്യക്തമായ ഒരു പദ്ധതി, ആ പദ്ധതി നടപ്പാക്കാനുള്ള ശാസ്ത്രീയത എന്നിവയുള്ള ഒരു ട്രേഡർ സാധാരണയായി ഡിസ്കൗണ്ട് ബ്രോക്കറിനൊപ്പം ഇരിക്കുന്നതും പ്ലാറ്റ്ഫോമിന്റെ ഗവേഷണ പോർട്ടൽ വായിക്കാൻ ചെലവഴിക്കുന്ന സമയവും ഉപയോഗിക്കുന്നതുമാണ് നല്ലത്.
രണ്ടാമത്തെ എതിർവാദം താൽപര്യ സംഘർഷമാണ്. ചില പൂർണ്ണ-സേവന ബ്രോക്കർമാർ സുതാര്യമായ കമ്മീഷനിൽ നിന്നേക്കാൾ ഇൻ-ഹൗസ് ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ, ആന്തരികമാക്കിയ ഓർഡർ ഫ്ലോ, അല്ലെങ്കിൽ സ്വന്തം ഫണ്ടുകൾ എന്നിവയിൽ നിന്നാണ് കൂടുതൽ സമ്പാദിക്കുന്നത്. ഉപഭോക്താവിൽ നിന്നല്ല, ബ്രോക്കറിൽ നിന്നാണ് അഡ്വൈസർക്ക് പ്രതിഫലം ലഭിക്കുന്നത്; അതിനാൽ ശുപാർശകൾ ബ്രോക്കറിന്റെ വരുമാനത്തിലേക്ക് ചായുന്നവയാണ്. ഈ സംഘർഷത്തെക്കുറിച്ച് അറിയുന്ന ഒരു ട്രേഡർ അതിനെ ചുറ്റിപ്പറ്റി നിയന്ത്രിക്കാമെങ്കിലും, പക്ഷപാതം യാഥാർത്ഥ്യമാണ്.
മൂന്നാമത്തെ എതിർവാദം തെറ്റായ രീതിയിലുള്ള “കവറേജ്” എന്ന ധാരണയാണ്. ഒരു അഡ്വൈസർ ഉണ്ടെന്നത് ചിന്താപൂർവ്വമായ ഒരു പോർട്ട്ഫോളിയോ ഉണ്ടെന്നതുമായി ഒരുപോലെയല്ല. ചില പൂർണ്ണ-സേവന ബ്രോക്കർമാർ ജൂനിയറുമായി നടത്തുന്ന ത്രൈമാസ കോൾയും ക്ലയന്റിന്റെ സാഹചര്യത്തിന് അനുസരിച്ച് മാറാത്ത ഒരു ടെംപ്ലേറ്റഡ് പോർട്ട്ഫോളിയോയുമാണ് നൽകുന്നത്. ഫീസ് അടയ്ക്കുന്നു, പക്ഷേ സേവനം നൽകുന്നില്ല. ബന്ധം നേരത്തെ പരീക്ഷിച്ചാണ് മാത്രമേ ഇത് അറിയാൻ കഴിയൂ—നിശ്ചിത ചോദ്യങ്ങൾ ചോദിച്ച്, ഉത്തരങ്ങൾ ക്ലയന്റിന്റെ സാഹചര്യത്തിന് പ്രത്യേകമാണോ എന്ന് കാണുക.
ഒരു ഫുൾ-സർവീസ് ബ്രോക്കറെ എങ്ങനെ വിലയിരുത്താം
സത്യസന്ധമായ വിലയിരുത്തൽ മൂന്ന് സംഖ്യകളെ താരതമ്യം ചെയ്യുന്നതാണ്. ഉപദേശക ഫീസ്, പ്ലാറ്റ്ഫോം ഫീസ്, ഫണ്ട് എക്സ്പെൻസ് റേഷിയോകൾ, ട്രേഡിംഗ് കമ്മീഷനുകൾ എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്ന മൊത്തത്തിലുള്ള വാർഷിക ഫീസ്. അതേ അലോക്കേഷൻ ഉള്ള ഒരു ഡിസ്കൗണ്ട് ബ്രോക്കറിലെ സമാന പോർട്ട്ഫോളിയോയിന്റെ ബെഞ്ച്മാർക്ക് റിട്ടേൺ. കൂടാതെ, ക്വാർട്ടറിന് പ്രതിമിനിറ്റുകളിൽ അളക്കുന്ന രീതിയിൽ ഉപദേശകൻ അക്കൗണ്ടിൽ യഥാർത്ഥത്തിൽ ചെലവഴിക്കുന്ന സമയം. മൊത്തത്തിലുള്ള ഫീസ് കൂടുതലാണെങ്കിൽ, ബെഞ്ച്മാർക്ക് ഗ്യാപ് ചെറുതാണെങ്കിൽ, സമയം കുറവാണെങ്കിൽ, ഫുൾ-സർവീസ് ബ്രോക്കർ മൂല്യം നൽകുന്നില്ല.
ഒരു പ്രായോഗിക പരീക്ഷണം: ഫുൾ-സർവീസ് ബ്രോക്കറിൽ ഒരു ചെറിയ അക്കൗണ്ട് ഫണ്ട് ചെയ്യുകയും, അതേപോലുള്ള അലോക്കേഷൻ ഉള്ള ഒരു ഡിസ്കൗണ്ട് ബ്രോക്കറിലും ഫണ്ട് ചെയ്യുകയും ചെയ്ത്, ഒരു വർഷം മുഴുവൻ അനുഭവം, റിട്ടേണുകൾ, ഫീസുകൾ എന്നിവ താരതമ്യം ചെയ്യുക. ഫുൾ-സർവീസ് അനുഭവം വ്യക്തമായി വ്യത്യസ്തമായിരിക്കണം: കൂടുതൽ ബന്ധപ്പെടൽ, കൂടുതൽ പ്രത്യേക ഉപദേശം, കൂടുതൽ ഗവേഷണ ആഴം, കൂടുതൽ വ്യക്തമായ ഉത്തരങ്ങൾ. അനുഭവം സമാനമാണെങ്കിൽ, വ്യത്യാസം ഫീസിലാണ്—അപ്പോൾ ആ ഫീസ് അതിന് വിലയില്ല.
ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ
എവിടെ തുടങ്ങാം
നിങ്ങൾ ഫുൾ-സർവീസ് ബ്രോക്കറുകളും ഡിസ്കൗണ്ട് ബ്രോക്കറുകളും തമ്മിൽ താരതമ്യം ചെയ്യുകയാണെങ്കിൽ, ഞങ്ങളുടെ broker comparison ഓരോ ബ്രോക്കറിലും ലഭ്യമായ അക്കൗണ്ട് തരം, ഫീസ് ഷെഡ്യൂളുകൾ, സേവന നിലകൾ എന്നിവ ലിസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നു. ഏത് ബ്രോക്കറുകൾക്ക് ഫുൾ-സർവീസ് ടിയർ ഉണ്ടെന്നും ഏവയ്ക്ക് ഡിസ്കൗണ്ട്-മാത്രമാണെന്നും കാണാൻ അക്കൗണ്ട് തരം പ്രകാരം ക്രമീകരിക്കുക, കൂടാതെ എല്ലാ-ചെലവും (all-in cost) താരതമ്യം ചെയ്യാൻ ഫീസ് ഷെഡ്യൂൾ ഉപയോഗിക്കുക.