ഇത് നിക്ഷേപ ഉപദേശം അല്ല. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ വിദ്യാഭ്യാസപരവും വിവരാവശ്യകവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമാണ്, ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ശുപാർശയായി ഇത് കണക്കാക്കരുത്.
ആദ്യ മാർജിൻ എന്നത് ലീവറേജ് ചെയ്ത ഒരു പൊസിഷൻ തുറക്കാൻ Broker ആവശ്യപ്പെടുന്ന നിക്ഷേപമാണ്, കൂടാതെ ആദ്യ മാർജിൻ ലീവറേജിന്റെ വിപരീതാനുപാതമാണ്. 5:1 ലീവറേജ് 20 ശതമാനം ആദ്യ മാർജിനിനോട് തുല്യമാണ്, 10:1 ലീവറേജ് 10 ശതമാനം ആദ്യ മാർജിനിനോട് തുല്യമാണ്, 20:1 ലീവറേജ് 5 ശതമാനം ആദ്യ മാർജിനിനോട് തുല്യമാണ്. ഈ ബന്ധം ലളിതമായ ഒരു വിഭജനമാണ്: ആദ്യ മാർജിൻ ശതമാനം = ലീവറേജിൽ 1 വിഭജിച്ച്, അതിനെ 100 കൊണ്ട് ഗുണിച്ചാൽ ലഭിക്കും.
ബന്ധം എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു
5:1 ലെവറേജ് ഉപയോഗിച്ച് €50,000 മൂല്യമുള്ള ഒരു പൊസിഷൻ തുറക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന ട്രേഡർക്ക് മാർജിനായി €10,000 നിക്ഷേപിക്കേണ്ടതുണ്ട്. ശേഷിക്കുന്ന €40,000 ബ്രോക്കർ വായ്പയായി നൽകും, കൂടാതെ ബ്രോക്കർ ആ €10,000 നെ കോളാറ്ററലായി കൈവശം വയ്ക്കും. ഈ €10,000 ആണ് initial margin, 5:1 ആണ് leverage.
ലെവറേജ് ബ്രോക്കർ അല്ലെങ്കിൽ റെഗുലേറ്റർ നിശ്ചയിക്കുന്നതാണ്, കൂടാതെ അത് അടിസ്ഥാന ആസ്തിയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കും. യൂറോപ്യൻ യൂണിയനിൽ, റീട്ടെയിൽ ക്ലയന്റുകൾക്കുള്ള പ്രധാന forex ജോഡികളിലെ പരമാവധി ലെവറേജ് 1:30 ആയും സ്റ്റോക്കുകളിൽ 1:5 ആയും ആണ്. റീട്ടെയിൽ ക്ലയന്റുകൾക്കുള്ള ലെവറേജ് പ്രൊഫഷണൽ ക്ലയന്റുകളേക്കാൾ കുറവാണ്, കൂടാതെ വലിയ നഷ്ടങ്ങളിൽ നിന്ന് റീട്ടെയിൽ ട്രേഡറെ സംരക്ഷിക്കാനാണ് ഈ ലെവറേജ് രൂപകൽപ്പന ചെയ്തിരിക്കുന്നത്.
പ്രാരംഭ മാർജിൻ എങ്ങനെ കണക്കാക്കാം
സൂത്രവാക്യം ഇതാണ്: പ്രാരംഭ മാർജിൻ = സ്ഥാന മൂല്യം / ലീവറേജ്. 5:1 ലീവറേജ് ഉപയോഗിച്ച് €20,000 മൂല്യമുള്ള ഒരു സ്റ്റോക്ക് സ്ഥാനം തുറക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന ട്രേഡർക്ക് മാർജിനായി €4,000 ആവശ്യമാണ്. 20:1 ലീവറേജ് ഉപയോഗിച്ച് €100,000 മൂല്യമുള്ള ഒരു സ്ഥാനം തുറക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന ട്രേഡർക്ക് മാർജിനായി €5,000 ആവശ്യമാണ്.
ഈ സൂത്രവാക്യം ശതമാനമായി കൂടി രേഖപ്പെടുത്താം: പ്രാരംഭ മാർജിൻ ശതമാനം = 1 / ലീവറേജ്. 5:1 ലീവറേജ് 20 ശതമാനം പ്രാരംഭ മാർജിനിനും, 20:1 ലീവറേജ് 5 ശതമാനം പ്രാരംഭ മാർജിനിനും തുല്യമാണ്.
പരിപാലന മാർജിൻ
പരിപാലന മാർജിൻ എന്നത്, സ്ഥാനം തുറന്ന നിലയിൽ നിലനിർത്താൻ ട്രേഡർ അക്കൗണ്ടിൽ സൂക്ഷിക്കേണ്ട കുറഞ്ഞ ഇക്വിറ്റിയാണ്. പരിപാലന മാർജിൻ പ്രാരംഭ മാർജിനിനെക്കാൾ കുറവാണ്, സാധാരണയായി അത് പ്രാരംഭ മാർജിന്റെ 50 ശതമാനം മുതൽ 75 ശതമാനം വരെ ആയിരിക്കും. 20 ശതമാനം പ്രാരംഭ മാർജിനിന് 10 ശതമാനം മുതൽ 15 ശതമാനം വരെ പരിപാലന മാർജിൻ ഉണ്ടായേക്കാം.
പരിപാലന മാർജിൻ ആണ് മാർജിൻ കോൾ ഉണ്ടാകാനുള്ള ട്രിഗർ. €10,000 പ്രാരംഭ മാർജിനും 50 ശതമാനം പരിപാലന മാർജിനും ഉള്ള ഒരു ട്രേഡറുടെ ഇക്വിറ്റി €5,000 ആയി താഴുമ്പോൾ മാർജിൻ കോൾ ലഭിക്കും. ഇക്വിറ്റിയെ വീണ്ടും പ്രാരംഭ മാർജിൻ നിലയിലേക്ക് കൊണ്ടുവരാൻ ട്രേഡർ അധികമായി ഫണ്ടുകൾ നിക്ഷേപിക്കണം.
ലിവറേജും മാർജിനും വ്യാപാരത്തെ എങ്ങനെ ബാധിക്കുന്നു
ആദ്യത്തെ പ്രഭാവം ലാഭ-നഷ്ടങ്ങളുടെ വർധന (amplification) ആണ്. 5:1 സ്ഥാനത്ത് 5 ശതമാനം ലാഭം നൽകുന്ന ലിവറേജ്, 5 ശതമാനം നഷ്ടവും നൽകാൻ കഴിയും; കൂടാതെ സ്പ്രെഡ്, കമ്മീഷൻ, ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് എന്നിവ കാരണം നഷ്ടം ലാഭത്തേക്കാൾ വലുതാകാം. ഉയർന്ന ലിവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന വ്യാപാരിക്ക് ഒരു ഏക വ്യാപാരത്തിൽ തന്നെ മുഴുവൻ നിക്ഷേപവും നഷ്ടപ്പെടാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
രണ്ടാമത്തെ പ്രഭാവം മാർജിൻ കോൾ റിസ്ക് ആണ്. ലിവറേജ് ഉയർന്നതാകുമ്പോൾ മാർജിൻ കോൾ ട്രിഗർ ചെയ്യുന്ന നീക്കം ചെറുതായിരിക്കും. 20:1 ലിവറേജ് ചെയ്ത ഒരു സ്ഥാനം 5 ശതമാനം പ്രതികൂല നീക്കത്തിൽ തന്നെ നശിക്കും; 5:1 ലിവറേജ് ചെയ്ത ഒരു സ്ഥാനം, മെയിന്റനൻസ് മാർജിൻ ലംഘിക്കപ്പെടുന്നതിന് മുമ്പ് 20 ശതമാനം പ്രതികൂല നീക്കം സഹിക്കാനാകും.
മൂന്നാമത്തെ പ്രഭാവം ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് ആണ്. ലിവറേജ് ചെയ്ത സ്ഥാനം, സ്ഥാനത്തിന്റെ മൂല്യവും പ്രാരംഭ മാർജിനും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം കടമെടുക്കുന്നു, കൂടാതെ കടമെടുത്ത തുകയ്ക്ക് Broker പലിശ ഈടാക്കുന്നു. ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് രാത്രി മുഴുവൻ (overnight) അടയ്ക്കപ്പെടുകയും അത് അക്കൗണ്ടിൽ നിന്ന് കുറയ്ക്കപ്പെടുകയും ചെയ്യുന്നു. ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് വ്യാപാരത്തിന്റെ ചെലവിൽ കൂട്ടിച്ചേർക്കുന്നു.
ശരിയായ ലിവറേജ് എങ്ങനെ തിരഞ്ഞെടുക്കാം
ശരിയായ ലിവറേജ് ട്രേഡറുടെ റിസ്ക് സഹിഷ്ണുത, ട്രേഡറുടെ അനുഭവം, അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ (underlying asset) അസ്ഥിരത (volatility) എന്നിവയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു. തുടക്കക്കാരൻ കുറഞ്ഞ ലിവറേജ് ഉപയോഗിക്കണം, ഓഫ്-ഷോർ ബ്രോക്കർമാർ നൽകുന്ന ഉയർന്ന ലിവറേജിൽ ആകർഷിക്കപ്പെടരുത്. സംയമനപരമായ ട്രേഡർ 2:1 മുതൽ 5:1 വരെ ലിവറേജ് ഉപയോഗിക്കണം, അതേസമയം ആക്രമണപരമായ ട്രേഡർ ലിക്വിഡ് സ്റ്റോക്കുകളിൽ 5:1 മുതൽ 10:1 വരെ ലിവറേജ് ഉപയോഗിക്കാം.
ട്രേഡർ അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ അസ്ഥിരതയും പരിഗണിക്കണം. അസ്ഥിരമായ ഒരു സ്റ്റോക്ക് കുറഞ്ഞ ലിവറേജ് ആവശ്യപ്പെടും, സ്ഥിരതയുള്ള ഒരു സ്റ്റോക്ക് ഉയർന്ന ലിവറേജ് പിന്തുണയ്ക്കാൻ കഴിയും. 14-ദിവസത്തെ ശരാശരി ട്രൂ റേഞ്ച് (14-day average true range) അസ്ഥിരതയ്ക്കുള്ള ഒരു ഉപകാരപ്രദമായ പകരക്കാരൻ (proxy) ആണ്, കൂടാതെ ഒരു ശരാശരി ട്രൂ റേഞ്ച് പോലും മാർജിൻ കോൾ ട്രിഗർ ചെയ്യാത്ത വിധത്തിൽ ലിവറേജ് വലുപ്പം (sized) നിശ്ചയിക്കണം.
ലിവറേജും പ്രാരംഭ മാർജിനും സംബന്ധിച്ച സാധാരണ ചോദ്യങ്ങൾ
പ്രാരംഭ മാർജിന്റെ കുറഞ്ഞത് എത്രയാണ്? പ്രാരംഭ മാർജിന്റെ കുറഞ്ഞത് Brokerയും നിയന്ത്രണാധികാരിയും നിശ്ചയിക്കുന്നു. യൂറോപ്യൻ യൂണിയനിൽ, സ്റ്റോക്കുകൾക്കുള്ള കുറഞ്ഞ പ്രാരംഭ മാർജിൻ സ്ഥാനത്തിന്റെ മൂല്യത്തിന്റെ 20 ശതമാനമാണ്; ഇത് 5:1 ലിവറേജിനോട് തുല്യമാണ്. ഓഫ്-ഷോർ Brokerകൾക്ക് കുറഞ്ഞ പ്രാരംഭ മാർജിൻ സ്വീകരിക്കാനാകാം.
പ്രാരംഭ മാർജിൻ മാറുമോ? അതെ, Brokerക്ക് ഏത് സമയത്തും പ്രാരംഭ മാർജിൻ മാറ്റാൻ കഴിയും—പ്രത്യേകിച്ച് വാർത്താ സംഭവങ്ങളുടെ ചുറ്റുപാടുകളിലും ഉയർന്ന അസ്ഥിരതയുള്ള കാലയളവുകളിലും. ട്രേഡർ Brokerയുടെ മാർജിൻ നയം പരിശോധിക്കുകയും മാർജിൻ വർധിക്കാനുള്ള സാധ്യതയ്ക്ക് തയ്യാറായിരിക്കണമെന്നും വേണം.
പ്രാരംഭ മാർജിൻ പാലിക്കാത്ത പക്ഷം എന്താകും സംഭവിക്കുക? Broker ഓർഡർ നിരസിക്കും. അക്കൗണ്ടിൽ മതിയായ ഇക്വിറ്റി ഇല്ലാത്ത ട്രേഡർക്ക് സ്ഥാനം തുറക്കാൻ കഴിയില്ല; ട്രേഡർ അധിക ഫണ്ടുകൾ നിക്ഷേപിക്കുകയോ സ്ഥാനത്തിന്റെ വലുപ്പം കുറയ്ക്കുകയോ ചെയ്യണം.
ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ
എവിടെ തുടങ്ങണം
സ്റ്റോക്ക് ട്രേഡിംഗിൽ ലീവറേജും പ്രാരംഭ മാർജിനും വിലയിരുത്തുമ്പോൾ, ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ ആദ്യ ചുവടു ഒരു പ്രതിനിധി സ്ഥാനത്തിനുള്ള പ്രാരംഭ മാർജിൻ കണക്കാക്കുകയും മൂന്ന് മുതൽ അഞ്ച് വരെ Broker-കളിലുടനീളം ആ പ്രാരംഭ മാർജിൻ താരതമ്യം ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നതാണ്. ഞങ്ങളുടെ broker comparison ലീവറേജ്ഡ് ട്രേഡിംഗ് നൽകുകയും മാർജിൻ ആവശ്യകതകൾ വ്യക്തമാക്കുകയും ചെയ്യുന്ന Broker-കളെ പട്ടികപ്പെടുത്തുന്നു; ഇതിലൂടെ നിങ്ങൾ ആദ്യത്തെ ലീവറേജ്ഡ് ട്രേഡ് നടത്തുന്നതിന് മുമ്പ് Broker എന്താണ് വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നതെന്ന് നിങ്ങൾക്ക് മനസ്സിലാക്കാം.