ഇത് നിക്ഷേപ ഉപദേശം അല്ല. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ വിദ്യാഭ്യാസപരവും വിവരാവശ്യകവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമാണ്, ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ശുപാർശയായി ഇത് കണക്കാക്കരുത്.
ഡേ ട്രേഡിംഗ് എന്നത് ഒരേ ട്രേഡിംഗ് സെഷനിനുള്ളിൽ തന്നെ പൊസിഷനുകൾ തുറക്കുകയും അടയ്ക്കുകയും ചെയ്യുന്നതാണ്; രാത്രിയിലേക്കുള്ള ഹോൾഡുകൾ ഇല്ലാതെ. ഈ തന്ത്രം ഉയർന്ന തീവ്രതയുള്ളതാണ്, ട്രേഡർ റിട്ടേൺ സൃഷ്ടിക്കാൻ ഇൻട്രാഡേ വോളറ്റിലിറ്റി, കർശനമായ സ്പ്രെഡുകൾ, വേഗത്തിലുള്ള എക്സിക്യൂഷൻ എന്നിവയെ ആശ്രയിക്കുന്നു. ഡേ ട്രേഡിംഗിൽ ലെവറേജ് ഒരു സാധാരണ ഉപകരണമാണ്, കാരണം ട്രേഡർ ഇൻട്രാഡേ മൂവിനോട് പൊരുത്തപ്പെടുന്ന രീതിയിൽ പൊസിഷന്റെ വലുപ്പം നിശ്ചയിക്കാനാണ് ആഗ്രഹിക്കുന്നത്; അതിനെ കാര്യക്ഷമമാക്കാനുള്ള മാർഗമാണ് ലെവറേജ്. ലെവറേജിന്റെ പങ്ക് യഥാർത്ഥമാണ്, എന്നാൽ അപകടങ്ങളും പലതുണ്ട്.
എന്തുകൊണ്ട് ഡേ ട്രേഡിംഗിൽ ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്നു
ആദ്യ കാരണം മൂലധന കാര്യക്ഷമതയാണ്. മാർജിൻ അക്കൗണ്ടിൽ €25,000 ഉള്ള ഒരു ഡേ ട്രേഡറിന് 4:1 ലീവറേജ് ഉപയോഗിച്ച് €100,000 എന്നൊരു പൊസിഷൻ എടുക്കാം, കൂടാതെ ആ പൊസിഷൻ ഒരു അർത്ഥവത്തായ ഇൻട്രാഡേ നീക്കത്തിന് അനുസൃതമായി വലുപ്പം നിശ്ചയിക്കപ്പെടും. ലീവറേജ് ഇല്ലാതെ €25,000 ക്യാഷ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർക്ക് 1% ഇൻട്രാഡേ നീക്കം സംഭവിക്കുമ്പോൾ മൂലധനത്തിൽ 1% റിട്ടേൺ മാത്രമാണ് ലഭിക്കുക, അതിനാൽ ആ ജോലി ന്യായീകരിക്കാൻ റിട്ടേൺ വളരെ ചെറുതായിരിക്കും.
രണ്ടാമത്തെ കാരണം ഹോൾഡിംഗ് പീരിയഡാണ്. ഒരു മണിക്കൂർ അല്ലെങ്കിൽ രണ്ട് മണിക്കൂർ മാത്രം ഒരു പൊസിഷൻ കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ഡേ ട്രേഡർ ആ കാലയളവിനുള്ള ഫിനാൻസിംഗ് ചെലവ് മാത്രമേ നൽകേണ്ടതുള്ളൂ, ആ ഫിനാൻസിംഗ് ചെലവ് ഒരു ശതമാനത്തിന്റെ വളരെ ചെറിയ ഭാഗം മാത്രമാണ്. ഒരു വർഷം പൊസിഷൻ കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ട്രേഡർക്ക് മുഴുവൻ വർഷത്തേക്കുള്ള ഫിനാൻസിംഗ് ചെലവ് നൽകേണ്ടിവരും, അത് അർത്ഥവത്തായിരിക്കും. അതിനാൽ ഡേ ട്രേഡർക്ക് ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കാം, ലീവറേജിന്റെ ദീർഘകാല ചെലവ് അടയ്ക്കാതെ തന്നെ.
മൂന്നാമത്തെ കാരണം ഇൻട്രാഡേ വോളാറ്റിലിറ്റിയാണ്. ഇൻട്രാഡേയിൽ 2% മുതൽ 5% വരെ നീങ്ങുന്ന ഒരു സ്റ്റോക്കിന് ലീവറേജ് ചെയ്ത പൊസിഷനിൽ നിന്ന് അർത്ഥവത്തായ റിട്ടേൺ സൃഷ്ടിക്കാൻ മതിയായ പരിധിയുണ്ട്, കൂടാതെ ട്രേഡർക്ക് ഇൻട്രാഡേ പരിധിക്കുള്ളിൽ തന്നെ നന്നായി വരുന്ന ഒരു സ്റ്റോപ്പിന് അനുസൃതമായി പൊസിഷൻ വലുപ്പം നിശ്ചയിക്കാനും കഴിയും. ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർ ദീർഘകാല ട്രെൻഡിനെ വലുതാക്കുന്നതല്ല; ഇൻട്രാഡേ വോളാറ്റിലിറ്റിയാണ് ഉപയോഗിക്കുന്നത്.
പകൽ ട്രേഡിംഗിൽ ലീവറേജിന്റെ അപകടങ്ങൾ
ആദ്യത്തെ അപകടം ഇൻട്രാഡേ ഗ്യാപ്പാണ്. ഓപ്പണിൽ ഗ്യാപ്പ് ഡൗൺ ചെയ്യുന്ന ഒരു സ്റ്റോക്ക്, ട്രേഡർ പ്രതികരിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് 5% അല്ലെങ്കിൽ അതിലധികം നീങ്ങാൻ കഴിയും, കൂടാതെ ആ സ്ഥാനത്തിലെ ലീവറേജ്ഡ് നഷ്ടം വളരെ വലുതായിരിക്കും. അറിയപ്പെടുന്ന ഒരു സംഭവത്തിന് (earnings release, ഒരു Fed പ്രഖ്യാപനം) മുകളിൽ ലീവറേജ്ഡ് സ്ഥാനം കൈവശം വയ്ക്കുന്ന പകൽ ട്രേഡർ ഗ്യാപ്പിന് വിധേയനാകുന്നു, കൂടാതെ പകൽ ട്രേഡർമാർക്ക് വലിയ നഷ്ടങ്ങൾ വരാനുള്ള ഏറ്റവും സാധാരണ കാരണം ഗ്യാപ്പാണ്.
രണ്ടാമത്തെ അപകടം pattern day trader rule ആണ്. യുഎസിൽ, SECയുടെ pattern day trader rule പ്രകാരം, അഞ്ച് ബിസിനസ് ദിവസത്തിനുള്ളിൽ നാല് അല്ലെങ്കിൽ അതിലധികം day trades നടത്തുന്ന ഒരു ട്രേഡർ, margin account-ൽ കുറഞ്ഞത് $25,000 എന്നതോളം equity നിലനിർത്തണം. ഈ പരിധിക്ക് താഴെയാകുന്ന ഒരു ട്രേഡർക്ക് 90 ദിവസത്തേക്ക് day trading ചെയ്യാൻ നിയന്ത്രണമുണ്ടാകും. ഈ നിയമം day trading-ന്റെ അപകടങ്ങളിൽ നിന്ന് റീട്ടെയിൽ ട്രേഡർമാരെ സംരക്ഷിക്കാനാണ് ഉദ്ദേശിച്ചിരിക്കുന്നത്, കൂടാതെ ഇത് യഥാർത്ഥമായ ഒരു നിയന്ത്രണമാണ്.
മൂന്നാമത്തെ അപകടം margin-ലുള്ള ഫിനാൻസിംഗ് ചെലവാണ്. ( $25,000-ൽ താഴെയുള്ള അക്കൗണ്ടുകൾക്ക് pattern day trader rule നിരോധിക്കുന്ന) രാത്രി മുഴുവൻ ലീവറേജ്ഡ് സ്ഥാനം കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ഒരു പകൽ ട്രേഡർ ഫിനാൻസിംഗ് ചെലവിന് വിധേയനാകുന്നു, കൂടാതെ ആ ചെലവ് റിട്ടേണിൽ യഥാർത്ഥമായ ഒരു കുറവാണ്. ദിവസാവസാനം എല്ലാ സ്ഥാനങ്ങളും അടയ്ക്കുന്ന ഒരു പകൽ ട്രേഡർ ഫിനാൻസിംഗ് ചെലവ് ഒഴിവാക്കുന്നു, കൂടാതെ ഹോൾഡിംഗ് പീരിയഡ് ചെറുതായി നിലനിർത്താനുള്ള യഥാർത്ഥ കാരണവും ഈ ചെലവാണ്.
നാലാമത്തെ അപകടം slippage ആണ്. പകൽ ട്രേഡറുടെ ഓർഡറുകൾ വേഗമേറിയ മാർക്കറ്റിൽ ഇടപ്പെടുന്നു, അതിനാൽ ഫിൽ വില ആവശ്യപ്പെട്ട വിലയിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായിരിക്കാം. ലിക്വിഡ് സ്റ്റോക്കിൽ slippage ചെറുതാണ്, എന്നാൽ തുച്ഛമായ സ്റ്റോക്കിൽ അത് വലുതാണ്, കൂടാതെ വാർത്താ സംഭവങ്ങളുടെ ചുറ്റുപാടിലാണ് slippage ഏറ്റവും കൂടുതലാകുന്നത്. limit orders ഉപയോഗിച്ച് ലിക്വിഡ് സ്റ്റോക്കുകൾ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്ന പകൽ ട്രേഡർക്കാണ് ഏറ്റവും ചെറിയ slippage.
ഒരു ഡേ ട്രേഡർക്കുള്ള ശരിയായ ലിവറേജ്
ട്രേഡറുടെ തന്ത്രം, അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ അസ്ഥിരത (volatility), ട്രേഡറുടെ റിസ്ക് സഹിഷ്ണുത എന്നിവയെ ആശ്രയിച്ചാണ് സത്യസന്ധമായ ഉത്തരം. ടൈറ്റായ സ്റ്റോപ്പ് ഉപയോഗിച്ച് ലിക്വിഡ് ആയ യു.എസ്. സ്റ്റോക്കുകൾ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്ന ഒരു ട്രേഡർക്ക് ഓവർ-ലിവറേജ് ആകാതെ 4:1 അല്ലെങ്കിൽ 5:1 ലിവറേജ് ഉപയോഗിക്കാം. കൂടുതൽ വീതിയുള്ള സ്റ്റോപ്പ് വേണമെന്നുള്ള ചെറിയ-ക്യാപ് സ്റ്റോക്കുകൾ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്ന ഒരു ട്രേഡർ കുറവ് ലിവറേജ് ഉപയോഗിക്കണം, കാരണം വീതിയുള്ള സ്റ്റോപ്പ് നൽകിയിരിക്കുന്ന റിസ്കിന് അനുസരിച്ച് പൊസിഷൻ സൈസ് കുറയ്ക്കുന്നു.
ഒരു ഉപകാരപ്രദമായ നിയമം: സ്റ്റോപ്പിൽ അക്കൗണ്ടിൽ 1% നഷ്ടം വരുന്നതുപോലെ പൊസിഷൻ സൈസ് നിശ്ചയിക്കുക. ലിവറേജ് എന്നത് പൊസിഷൻ സൈസ് ആവശ്യപ്പെടുന്നതാണ്; അത് സ്വയം ഒരു ലക്ഷ്യമല്ല. €25,000 അക്കൗണ്ട് ഉള്ള ഒരു ഡേ ട്രേഡർക്ക്, ഓരോ ട്രേഡിലും 1% റിസ്ക്, എൻട്രിയിൽ നിന്ന് 0.5% അകലെയുള്ള സ്റ്റോപ്പ് എന്നിവയുണ്ടെങ്കിൽ, സ്റ്റോപ്പിൽ €250 നഷ്ടം ഉണ്ടാകുന്ന ഒരു പൊസിഷൻ സൈസ് ആവശ്യമാണ്. €250 റിസ്ക് ഉണ്ടാക്കുന്നതാണ് ഏത് ലിവറേജ് ഫിഗറായാലും.
ഏറ്റവും സാധാരണമായ ഡേ ട്രേഡിംഗ് പിഴവുകൾ
ആദ്യത്തെ പിഴവ് അത്യധികം ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുകയാണ്. 1% ഇൻട്രാഡേ നീക്കത്തിൽ 10:1 ലീവറേജ് ചെയ്ത ഒരു പൊസിഷൻ എടുക്കുന്ന ഒരു ഡേ ട്രേഡർ മൂലധനത്തിൽ 10% റിട്ടേൺ സൃഷ്ടിക്കുന്നു, ആ 10% റിട്ടേൺ വിജയകരമായ ഒരു ദിവസമായി തോന്നും. ട്രേഡിന്റെ തെറ്റായ വശത്ത് സംഭവിക്കുന്ന 10% നഷ്ടം മൂന്നു നല്ല ദിവസങ്ങളിൽ നിന്നുള്ള ദിവസത്തെ നേട്ടങ്ങളുടെ 100% നഷ്ടമാണ്, കൂടാതെ ഒരു ഏക സെഷനിൽ നിന്ന് ആ തിരിച്ചുപിടിക്കൽ സാധ്യമല്ല.
രണ്ടാമത്തെ പിഴവ് സ്റ്റോപ്പ് ഉപയോഗിക്കാത്തതാണ്. ഒരു ഡേ ട്രേഡർ ഒരു പൊസിഷനിൽ പ്രവേശിച്ച് സ്റ്റോപ്പ് സജ്ജീകരിക്കാത്ത പക്ഷം, സ്റ്റോക്കിന്റെ മുഴുവൻ ഇൻട്രാഡേ റേഞ്ചിനും അവൻ/അവൾ വിധേയനാകും, ആ റേഞ്ച് 5% അല്ലെങ്കിൽ അതിലധികം ആയിരിക്കാം. 5:1 ലീവറേജ് ചെയ്ത പൊസിഷനിൽ 5% നഷ്ടം മൂലധനത്തിൽ 25% നഷ്ടമാണ്, കൂടാതെ ആ നഷ്ടം ട്രേഡറുടെ റിസ്ക് ബജറ്റിനെക്കാൾ കൂടുതലാണ്. സ്റ്റോപ്പ് എന്നത് പുറത്തുകടക്കാനുള്ള ട്രേഡറുടെ മുൻകൂട്ടിയുള്ള പ്രതിജ്ഞയാണ്, ആ മുൻകൂട്ടിയുള്ള പ്രതിജ്ഞയാണ് ലീവറേജ് സത്യസന്ധമായി നിലനിർത്താനുള്ള ഏക മാർഗം.
മൂന്നാമത്തെ പിഴവ് ലിക്വിഡിറ്റി കുറവുള്ള സ്റ്റോക്കുകൾ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതാണ്. വൈഡ് സ്പ്രെഡ് ഉള്ള ഒരു സ്മാൾ-ക്യാപ് സ്റ്റോക്ക് ട്രേഡ് ചെയ്യുന്ന ഡേ ട്രേഡർ ഓരോ റൗണ്ട്-ട്രിപ്പ് ട്രേഡിലും സ്പ്രെഡ് അടയ്ക്കുന്നു, കൂടാതെ സ്പ്രെഡ് ഒരു ഷോർട്ട്-ടേം തന്ത്രത്തിൽ യഥാർത്ഥ ചെലവാണ്. ടൈറ്റായ സ്പ്രെഡുള്ള ഒരു ലിക്വിഡ് സ്റ്റോക്ക് ട്രേഡ് ചെയ്യുന്ന ഡേ ട്രേഡർക്കു ചെലവ് കുറവായിരിക്കും, ആ ചെലവിലെ കുറവ് ലാഭകരമായ ഒരു തന്ത്രവും നഷ്ടകരമായ ഒന്നും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസമാണ്.
ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ
എവിടെ തുടങ്ങണം
ലീവറേജ് ഉപയോഗിച്ച് ഡേ ട്രേഡിംഗ് വിലയിരുത്തുകയാണെങ്കിൽ, ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ അഭ്യാസം ഒരു മാസം മുഴുവൻ ആ തന്ത്രം പേപ്പർ ട്രേഡ് ചെയ്ത് ഫലം വിലയിരുത്തുന്നതാണ്. ഞങ്ങളുടെ broker comparison ഡേ ട്രേഡിംഗ് പിന്തുണയ്ക്കുന്ന Broker-കൾ, ലഭ്യമായ ലീവറേജ്, ഫീസ് ഷെഡ്യൂൾ എന്നിവ ലിസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നു; ഇതെല്ലാം ചേർന്ന് യഥാർത്ഥ മൂലധനം നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ചെലവും പ്രവൃത്തി പ്രവാഹവും എങ്ങനെയാണെന്ന് നിങ്ങൾക്ക് മനസ്സിലാക്കാൻ സഹായിക്കും.