ഓഹരികളിലും ഓഹരി വ്യാപാരത്തിലും ലീവറേജിന്റെ പങ്ക്

സ്റ്റോക്ക് ട്രേഡിംഗിൽ ലീവറേജ് ഒരു അടിസ്ഥാന ഉപകരണമാണ്; അതിന്റെ പങ്ക് പോസിഷൻ കൂടുതൽ കാര്യക്ഷമമാക്കുന്നതാണ്. ലീവറേജ് ഉപയോഗിച്ച് ലീവറേജ് ചെയ്യാത്തതിനെക്കാൾ വലുതായ ഒരു പോസിഷൻ എടുക്കുന്ന ട്രേഡർ അതിനെ ഒരു ബറ്റ് ആംപ്ലിഫയർ ആയി ഉപയോഗിക്കുകയാണ്—ഇത് ട്രേഡറെ അസമമിതമായ റിസ്ക് പ്രൊഫൈലിന് വിധേയനാക്കുന്നു. ഈ പ്രൊഫൈൽ നഷ്ടങ്ങളുടെ കംപൗണ്ടിംഗിന്റെ ഫലമാണ്; പ്രത്യേകിച്ച് വേഗമേറിയ മാർക്കറ്റുകളിലും ദീർഘകാല ഹോറൈസണുകളിലും ഇത് കൂടുതൽ പ്രകടമാണ്.

ലീവറേജിന്റെ കാര്യക്ഷമമായ ഉപയോഗം

ലീവറേജിന്റെ കാര്യക്ഷമമായ ഉപയോഗം എന്നത് ട്രേഡറുടെ സ്റ്റോപ്പിനും ട്രേഡറുടെ അക്കൗണ്ടിനും അനുസരിച്ച് ഒരു പൊസിഷൻ സൈസ് എടുക്കുന്നതാണ്. €10,000 അക്കൗണ്ട് ഉള്ള ഒരു ട്രേഡർക്കും, ഓരോ ട്രേഡിലും 1% റിസ്ക് ഉണ്ടെന്നും, എൻട്രിയിൽ നിന്ന് 5% അകലെയുള്ള ഒരു സ്റ്റോപ്പ് ഉണ്ടെന്നും കരുതുക. അപ്പോൾ സ്റ്റോപ്പിൽ €100 നഷ്ടം ഉണ്ടാകുന്ന വിധത്തിലുള്ള ഒരു പൊസിഷൻ സൈസ് ആവശ്യമാണ്. ലീവറേജ് എന്ന സംഖ്യയ്ക്ക് പൊസിഷൻ സൈസ് ആവശ്യപ്പെടുന്നതാണ് നിർണ്ണായകം; അത് സ്വയം ഒരു ലക്ഷ്യമല്ല. ഇത് സ്ഥിരമായി ചെയ്യുന്ന ട്രേഡർ, തന്ത്രത്തിന്റെ വിജയനിരക്കും റിസ്ക്-റിവാർഡ് അനുപാതവും അനുസരിച്ചുള്ള ഒരു റിട്ടേൺ സൃഷ്ടിക്കുന്നു.

ലീവറേജിന്റെ കാര്യക്ഷമമായ ഉപയോഗം ഹോൾഡിംഗ് പീരിയഡിന്റെ ഒരു ഫംഗ്ഷനും ആണ്. കുറച്ച് ദിവസങ്ങൾക്കായി ഒരു പൊസിഷൻ കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ഒരു ട്രേഡർ കുറച്ച് ദിവസങ്ങളുടെ ഫിനാൻസിംഗ് ചെലവ് മാത്രമേ അടയ്ക്കൂ, അത് ചെറിയതാണ്. ഒരു വർഷത്തേക്ക് പൊസിഷൻ കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ട്രേഡർ ഒരു വർഷത്തെ ഫിനാൻസിംഗ് ചെലവ് അടയ്ക്കും, അത് ഗണ്യമാണ്. ഡേ ട്രേഡർ ദീർഘകാല ചെലവ് അടയ്ക്കാതെ ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കാം; ദീർഘകാല നിക്ഷേപകൻ കുറവ് ലീവറേജ് അല്ലെങ്കിൽ ഒന്നുമില്ലാതെയെങ്കിലും ഉപയോഗിക്കണം.

ലീവറേജിന്റെ കാര്യക്ഷമമായ ഉപയോഗം തന്ത്രത്തിന്റെ ഒരു ഫംഗ്ഷനും ആണ്. ഒരു പോർട്ട്ഫോളിയോയെ ഹെഡ്ജ് ചെയ്യുന്ന ട്രേഡർ, അധിക മൂലധനം കമ്മിറ്റ് ചെയ്യാതെ തന്നെ ഒരു ഷോർട്ട് പൊസിഷൻ എടുക്കാൻ ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കാം; ഹെഡ്ജ് ലീവറേജിന്റെ ഒരു ശുദ്ധമായ ഉപയോഗമാണ്. ദിശാപരമായ ഒരു ബെറ്റ് എടുക്കുന്ന ട്രേഡർ, ബെറ്റ് സ്റ്റോപ്പിനും അക്കൗണ്ടിനും അനുസരിച്ച് സൈസ് ചെയ്യണം; ലീവറേജ് എന്ന സംഖ്യ പൊസിഷൻ സൈസിംഗിന്റെ ഫലമാണ്.

ലാഭവ്യാപ്തി വർധിപ്പിക്കുന്ന ലീവറേജിന്റെ ഉപയോഗം

ലാഭവ്യാപ്തി വർധിപ്പിക്കുന്ന ലീവറേജിന്റെ ഉപയോഗം എന്നത് വ്യാപാരിയുടെ റിസ്‌ക് ബജറ്റിനെക്കാൾ വലുതായ ഒരു നിലപാട് എടുക്കുന്നതാണ്. €10,000 അക്കൗണ്ടും ഓരോ ട്രേഡിലും 1% റിസ്‌കും ഉള്ള വ്യാപാരി സ്റ്റോപ്പിൽ €1,000 റിസ്‌ക് വരുന്ന വിധത്തിൽ ഒരു നിലപാട് എടുക്കുന്നു. 10:1 ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുകയും 5% സ്റ്റോപ്പ് എടുക്കുകയും ചെയ്യുന്ന വ്യാപാരി സ്റ്റോപ്പിൽ €1,000 റിസ്‌ക് വരുന്ന വിധത്തിൽ €20,000 എന്ന നിലപാട് എടുക്കുന്നു; ഈ നിലപാട് ലീവറേജ് ചെയ്യാത്ത വലുപ്പത്തിന്റെ 2× ആണ്. ഈ ബറ്റ് വ്യാപാരിയുടെ പദ്ധതിയുടെ 2× ആണ്, കൂടാതെ ലീവറേജിന്റെ അസമമിതമായ റിസ്‌ക് പ്രൊഫൈലിന് ഈ ബറ്റ് വിധേയമാണ്.

റീട്ടെയിൽ ട്രേഡർമാർക്കിടയിൽ ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്നതിൽ ഏറ്റവും സാധാരണമായത് “ബറ്റ് ആംപ്ലിഫയർ” ആണ്, അതാണ് ഏറ്റവും വലിയ നഷ്ടങ്ങൾ സൃഷ്ടിക്കുന്നതും. പദ്ധതിയേക്കാൾ വലുതായ ഒരു നിലപാട് എടുക്കുന്ന വ്യാപാരി റിസ്‌ക് ബജറ്റിനെക്കാൾ കൂടുതലായ ഒരു ഡ്രോഡൗണിന് വിധേയനാകുന്നു, ആ ഡ്രോഡൗൺ ഒരു മാർജിൻ കോൾ ട്രിഗർ ചെയ്യാനും കഴിയും. മാർജിൻ കോൾ എന്നത് വായ്പയെ പിന്തുണയ്ക്കാൻ ഇക്വിറ്റി ഇനി മതിയാകുന്നില്ലെന്ന് പറയുന്ന Brokerന്റെ രീതിയാണ്, നിർബന്ധിത ക്ലോസ് (forced close) ആണ് ഏറ്റവും മോശം ഫലം.

ബറ്റ് ആംപ്ലിഫയർ എന്നത് പെരുമാറ്റപരമായ കുടുക്കിന് (behavioural trap) ഏറ്റവും കൂടുതൽ ഇരയാകുന്ന ലീവറേജ് ഉപയോഗവും കൂടിയാണ്. ലീവറേജ് ചെയ്ത ഒരു നിലപാടിൽ ലാഭത്തിലിരിക്കുന്ന വ്യാപാരി ലാഭം എടുക്കാൻ മടിക്കുന്നു, കാരണം ലീവറേജിനോട് താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ റിട്ടേൺ വളരെ ചെറുതായി തോന്നുന്നു. ലീവറേജ് ചെയ്ത ഒരു നിലപാടിൽ നഷ്ടത്തിലിരിക്കുന്ന വ്യാപാരി നഷ്ടം എടുക്കാൻ മടിക്കുന്നു, കാരണം ആ നഷ്ടം ട്രേഡിനോട് താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ വളരെ വലുതായി തോന്നുന്നു. ഫലമായി, ഇരുവശത്തും (രണ്ടു ദിശകളിലും) നിലപാട് വളരെ അധികം സമയം പിടിച്ചുനിർത്തപ്പെടുന്നു, കൂടാതെ ഏറ്റവും മോശം സമയത്ത് നിർബന്ധിത ക്ലോസിന് (forced close) ഈ നിലപാട് വിധേയമാകുന്നു.

ലീവറേജിന്റെ അസമമിതമായ റിസ്ക് പ്രൊഫൈൽ

ലീവറേജിന്റെ അസമമിതമായ റിസ്ക് പ്രൊഫൈൽ രണ്ട് പ്രഭാവങ്ങളുടെ ഫലമാണ്. ഒന്നാമത്തേത് നഷ്ടങ്ങളുടെ കംപൗണ്ടിംഗ് ആണ്. 2× ലീവറേജ് ചെയ്ത ഒരു സ്ഥാനത്ത് 5% നഷ്ടം വരുന്നത് ട്രേഡറുടെ മൂലധനത്തിൽ 10% നഷ്ടമായി മാറുന്നു, കൂടാതെ വീണ്ടെടുക്കാൻ 11.1% ലാഭം ആവശ്യമാണ്. ഓരോ ട്രേഡിലും കംപൗണ്ടിംഗ് ചെറുതായിരിക്കാം, പക്ഷേ നിരവധി ട്രേഡുകൾക്കുമുകളിൽ അത് വലുതാകുന്നു; ദീർഘകാല ഹോറൈസണുകളിൽ ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർമാർ ലീവറേജ് ഇല്ലാത്ത ട്രേഡർമാരെക്കാൾ പിന്നിലാകുന്നതിനുള്ള ഏറ്റവും സാധാരണ കാരണം കംപൗണ്ടിംഗാണ്.

രണ്ടാമത്തേത് ഗ്യാപ് റിസ്ക് ആണ്. ഒരു ലീവറേജ് ചെയ്ത സ്ഥാനം ക്ലോസിൽ പുനർമൂല്യനിർണയം ചെയ്യപ്പെടുന്നു, പക്ഷേ അടുത്ത ഓപ്പണിൽ ഉണ്ടാകുന്ന ഗ്യാപ് വഴി ട്രേഡർ പിടിച്ചുനിർത്താൻ സാധ്യതയുണ്ട്. അടിസ്ഥാന ആസ്തിയിൽ 3% ഗ്യാപ് ഡൗൺ സംഭവിച്ചാൽ 2× ലീവറേജ് ചെയ്ത സ്ഥാനത്തിൽ 6% നഷ്ടമുണ്ടാകും, ഈ 6% നഷ്ടം ദിവസേനയുള്ള മൾട്ടിപ്ലയർ സൂചിപ്പിക്കുന്നതിനെക്കാൾ കൂടുതലാണ്. ഗ്യാപ് റിസ്ക് ഏറ്റവും കടുത്തത് വാരാന്ത്യത്തിൽ, അവധിദിവസത്തിൽ, അല്ലെങ്കിൽ അറിയപ്പെടുന്ന ഒരു സംഭവത്തിനിടയിൽ ആണ്; ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന റീട്ടെയിൽ ട്രേഡർമാർക്ക് വലിയ നഷ്ടങ്ങൾ സംഭവിക്കുന്നതിനുള്ള ഏറ്റവും സാധാരണ കാരണവും ഗ്യാപ് റിസ്കാണ്.

ഓഹരി ട്രേഡിംഗിൽ ലിവറേജ് എപ്പോൾ ഉപയോഗിക്കണം

സത്യസന്ധമായ ഉത്തരം ഇതാണ്: ഹ്രസ്വകാല തന്ത്രപരമായ സ്ഥാനങ്ങൾക്കായി, ഹെഡ്ജിംഗിനായി, മൂലധന കാര്യക്ഷമതയ്ക്കായി ലിവറേജ് ഉപയോഗിക്കാം. ദീർഘകാലം പിടിച്ചുവയ്ക്കാൻ ലിവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർ മുഴുവൻ കാലയളവിനും ഫിനാൻസിംഗ് ചെലവ് വഹിക്കേണ്ടിവരും; ആ ചെലവ് വരുമാനത്തിൽ യഥാർത്ഥമായ ഒരു തടസ്സമായി പ്രവർത്തിക്കും. ഹെഡ്ജ് ചെയ്യാത്ത ദിശാപരമായ ഒരു പന്തയത്തിനായി ലിവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർ പൂർണ്ണമായ ഡ്രോഡൗണിന് വിധേയനാകും; അത് റിസ്‌ക് ബജറ്റിനെക്കാൾ കൂടുതലാകാം.

ഹ്രസ്വകാല തന്ത്രപരമായ ഒരു സ്ഥാനത്തിനായി ലിവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർ അത് ശരിയായി ഉപയോഗിക്കുകയാണ്. സ്റ്റോപ്പിനെ അടിസ്ഥാനമാക്കി പൊസിഷൻ സൈസ് ചെയ്യുന്നു, പിടിച്ചുവയ്ക്കുന്ന സമയം ചെറുതാണ്, ഫിനാൻസിംഗ് ചെലവ് ചെറുതുമാണ്. ഹെഡ്ജ് ചെയ്ത ഒരു സ്ഥാനത്തിനായി ലിവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർ അത് ശരിയായി ഉപയോഗിക്കുകയാണ്. ഹെഡ്ജ് എക്സ്പോഷറിനെ അടിസ്ഥാനമാക്കി സൈസ് ചെയ്യുന്നു, ചെലവ് ഫിനാൻസിംഗ് നിരക്കാണ്. ദീർഘകാലം പിടിച്ചുവയ്ക്കാൻ ലിവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർ അത് തെറ്റായി ഉപയോഗിക്കുകയാണ്, കൂടാതെ കൂടുതൽ സമ്മർദ്ദമുള്ള ഒരു അനുഭവത്തിനായി പണം നൽകുകയും ചെയ്യുന്നു.

ലെവറേജ് ശരിയായി എങ്ങനെ സൈസ് ചെയ്യാം

സത്യസന്ധമായ ഉത്തരം ഇതാണ്: സ്റ്റോപ്പിൽ ശരിയായ ഡോളർ റിസ്‌ക് ഉണ്ടാക്കാൻ ആവശ്യമായത്ര ലെവറേജ് ഉപയോഗിക്കുക; ഒരു പ്രത്യേക ലെവറേജ് സംഖ്യ ലക്ഷ്യമാക്കേണ്ടതില്ല. €10,000 അക്കൗണ്ട് ഉള്ള ഒരു ട്രേഡർ, ഓരോ ട്രേഡിലും 1% റിസ്‌ക്, എൻട്രിയിൽ നിന്ന് 5% അകലെയുള്ള ഒരു സ്റ്റോപ്പ് എന്നിവയുണ്ടെങ്കിൽ, സ്റ്റോപ്പിൽ €100 നഷ്ടം വരുത്തുന്ന ഒരു പൊസിഷൻ സൈസ് ആവശ്യമാണ്. ലെവറേജ് ഫിഗർ എന്നത് പൊസിഷൻ സൈസ് ആവശ്യപ്പെടുന്നതാണ്; അത് സ്വയം ഒരു ലക്ഷ്യമല്ല.

രണ്ടാമത്തെ ഉത്തരം: പ്രാരംഭ മാർജിനല്ല, മെയിന്റനൻസ് മാർജിനിനെ അടിസ്ഥാനമാക്കി ലെവറേജ് സൈസ് ചെയ്യുക. പ്രാരംഭ മാർജിനിനെ മാത്രം അടിസ്ഥാനമാക്കി പൊസിഷൻ സൈസ് ചെയ്യുന്ന ഒരു ട്രേഡറിന് ഗ്യാപ്പിനായി ബഫർ ഉണ്ടാകില്ല; ഗ്യാപ്പ് സംഭവിക്കുമ്പോൾ മാർജിൻ കോൾ ട്രിഗർ ചെയ്യും. പൊസിഷനിൽ 20% ഗ്യാപ്പ് ഉണ്ടാകുമെന്ന് കണക്കാക്കി സൈസ് ചെയ്യുന്ന ഒരു ട്രേഡറിന് മിക്ക ഗ്യാപ്പുകൾക്കും ബഫർ ഉണ്ടാകും, അതിനാൽ മാർജിൻ കോൾ ഉണ്ടാകാനുള്ള സാധ്യത കുറയും.

ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ

• മികച്ച സ്റ്റോക്ക് ബ്രോക്കർമാർ
• ബ്രോക്കർ അവലോകനങ്ങൾ
• ബ്രോക്കറേജ് ഫീസ് → മാർജിൻ നിരക്കുകളുടെ താരതമ്യം

എവിടെ തുടങ്ങണം

നിങ്ങളുടെ തന്ത്രത്തിനായി ലീവറേജ് വിലയിരുത്തുകയാണെങ്കിൽ, ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ അഭ്യാസം സ്റ്റോപ്പിൽ ഉള്ള ഡോളർ റിസ്‌ക് കണക്കാക്കുകയും, ആ റിസ്‌ക് സൃഷ്ടിക്കാൻ ആവശ്യമായ ലീവറേജ് ഉപയോഗിച്ച് ഒരു ചെറിയ പൊസിഷനിൽ അത് പ്രയോഗിക്കുകയും ചെയ്യുന്നതാണ്. ഞങ്ങളുടെ broker comparison ഓരോ Broker-ലും ലഭ്യമായ ലീവറേജും അക്കൗണ്ട് മേൽനോട്ടം വഹിക്കുന്ന റെഗുലേറ്ററും ലിസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നു; ഇവ രണ്ടും ചേർന്ന് നിങ്ങൾ പൊസിഷൻ തുറക്കുന്നതിന് മുമ്പ് എന്തൊക്കെയാണ് ലഭ്യമെന്ന് നിങ്ങളെ അറിയിക്കും.