ഇത് നിക്ഷേപ ഉപദേശം അല്ല. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ വിദ്യാഭ്യാസപരവും വിവരാവശ്യകവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമാണ്, ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ശുപാർശയായി ഇത് കണക്കാക്കരുത്.
വേരിയേഷൻ മാർജിൻ എന്നത് ലീവറേജ് ചെയ്ത ഒരു സ്ഥാനത്തിലെ ലാഭ-നഷ്ടത്തിന്റെ ദൈനംദിന തീർപ്പാക്കലാണ്. ട്രേഡറുടെ ഇക്വിറ്റി വിപണിയുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്ന നിലയിൽ നിലനിർത്താനുള്ള ബ്രോക്കറുടെ രീതിയാണിത്; കൂടാതെ മിക്ക മാർജിൻ കോളുകളുടെയും ഉറവിടവും ഇതുതന്നെയാണ്: ട്രേഡറുടെ ഇക്വിറ്റി മെയിന്റനൻസ് മാർജിനിന് താഴെയാകുമ്പോൾ ബ്രോക്കർ ഒരു മാർജിൻ കോൾ പുറപ്പെടുവിക്കും, ട്രേഡർ ഫണ്ടുകൾ ചേർക്കുകയോ സ്ഥാനം അടയ്ക്കുകയോ വേണം.
വേരിയേഷൻ മാർജിൻ എന്നത് മുൻ ക്ലോസിലെ സ്ഥാനത്തിന്റെ മൂല്യവും നിലവിലെ ക്ലോസിലെ സ്ഥാനത്തിന്റെ മൂല്യവും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസമാണ്. ഈ വ്യത്യാസം ട്രേഡറുടെ അക്കൗണ്ടിൽ ചേർക്കുകയോ കുറയ്ക്കുകയോ ചെയ്യും, അതനുസരിച്ച് ഇക്വിറ്റി അപ്ഡേറ്റ് ചെയ്യും. ഈ സംവിധാനം ലീവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നങ്ങൾക്ക് (futures, CFDs, single-stock futures, futures-ലുള്ള options) ബാധകമാണ്; ലീവറേജ് ഇല്ലാത്ത ക്യാഷ് സ്ഥാനങ്ങൾക്ക് ഇത് ബാധകമല്ല.
പ്രായോഗികമായി variation margin എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു
ഒരു ട്രേഡർ ഒരു സ്റ്റോക്കിൽ €100 വിലയിൽ 5× ലീവറേജ് ചെയ്ത ഒരു ലോങ് പൊസിഷൻ എടുക്കുന്നു. ആ പൊസിഷൻ ട്രേഡറുടെ ഇക്വിറ്റിയുടെ 20% ആണ്, 80% കടം എടുത്തതാണ്. പൊസിഷന്റെ നോഷണൽ €20,000 ആണ്, ട്രേഡറുടെ ഇക്വിറ്റി €4,000 ആണ്. ദിവസാവസാനത്തിൽ സ്റ്റോക്ക് €101-ൽ ക്ലോസ് ചെയ്യുന്നു. അപ്പോൾ പൊസിഷന്റെ മൂല്യം €20,200 ആകുന്നു, ട്രേഡറുടെ ഇക്വിറ്റി €4,200 ആകുന്നു. variation margin +€200 ആണ്, അത് അക്കൗണ്ടിലേക്ക് ക്രെഡിറ്റ് ചെയ്യപ്പെടുന്നു.
സ്റ്റോക്ക് €99-ൽ ക്ലോസ് ചെയ്തിരുന്നെങ്കിൽ, പൊസിഷന്റെ മൂല്യം €19,800 ആയിരിക്കും, ട്രേഡറുടെ ഇക്വിറ്റി €3,800 ആയിരിക്കും. variation margin -€200 ആണ്, അത് അക്കൗണ്ടിൽ നിന്ന് ഡെബിറ്റ് ചെയ്യപ്പെടുന്നു. ഇക്വിറ്റി 5% കുറഞ്ഞു ( €4,000 മുതൽ €3,800 വരെ), കൂടാതെ പൊസിഷൻ ഇപ്പോൾ maintenance margin-നോട് കൂടുതൽ അടുത്തിരിക്കുന്നു.
പരിപാലന മാർജിനും മാർജിൻ കോൾയും
പരിപാലന മാർജിൻ എന്നത്, ലീവറേജ് ചെയ്ത നിലയിൽ ട്രേഡർക്ക് നിലപാട് തുറന്ന നിലയിൽ തുടരാൻ കൈവശം വയ്ക്കേണ്ട കുറഞ്ഞ ഇക്വിറ്റിയാണ്. ഈ തുക Broker നിശ്ചയിക്കുന്നു (ചിലപ്പോൾ റെഗുലേറ്ററും), കൂടാതെ ഇത് നിലപാടിന്റെ notional മൂല്യത്തിന്റെ ഒരു ശതമാനമാണ്. ഒരു single-stock future-ക്കുള്ള സാധാരണ പരിപാലന മാർജിൻ notional-ന്റെ 25% ആണ്.
variation margin ട്രേഡറുടെ ഇക്വിറ്റിയെ പരിപാലന മാർജിൻ നിലയിലേക്ക് കുറയ്ക്കുമ്പോൾ, Broker ഒരു മാർജിൻ കോൾ പുറപ്പെടുവിക്കും. ഇക്വിറ്റി വീണ്ടും പരിപാലന മാർജിനിന് മുകളിലേക്ക് കൊണ്ടുവരാൻ ഫണ്ടുകൾ ചേർക്കാൻ ട്രേഡർക്കു ഒരു സമയം ലഭിക്കും (സാധാരണയായി 1-3 ദിവസം), അല്ലെങ്കിൽ നിലപാട് അടയ്ക്കാം. ട്രേഡർ ഇതിൽ ഒന്നും ചെയ്തില്ലെങ്കിൽ, അടുത്ത ലഭ്യമായ വിലയിൽ Broker നിലപാട് അടയ്ക്കും, നഷ്ടം ഉറപ്പാക്കി (locked in) പോകും.
ലിവറേജ് വ്യതിയാന മാർജിനിനെ എങ്ങനെ ബാധിക്കുന്നു
ലിവറേജ് കൂടുതലാക ככל, വിലമാറ്റത്തിന്റെ ഓരോ യൂണിറ്റിനും ലഭിക്കുന്ന വ്യതിയാന മാർജിൻ അത്രയും വലുതാകും. 5% നീങ്ങുന്ന ഒരു ഓഹരിയിൽ 2× ലിവറേജ് ഉള്ള ഒരു പൊസിഷൻ 10% വ്യതിയാന മാർജിൻ സൃഷ്ടിക്കും (സാന്ദർഭികമോ പ്രതികൂലമോ). 5× ലിവറേജ് ഉള്ള പൊസിഷൻ 25% വ്യതിയാന മാർജിൻ സൃഷ്ടിക്കും. 10× ലിവറേജ് ഉള്ള പൊസിഷൻ 50% വ്യതിയാന മാർജിൻ സൃഷ്ടിക്കും. വ്യതിയാന മാർജിൻ തന്നെയാണ് ലിവറേജിന്റെ റിസ്ക് പ്രൊഫൈൽ നടപ്പാക്കുന്ന സംവിധാനമെന്നത്.
ഉയർന്ന ലിവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ഒരു ട്രേഡർ ചെറിയ വിലമാറ്റങ്ങളിൽ തന്നെ വലിയ വ്യതിയാന മാർജിനുകൾ നേരിടും. വിജയകരമായ ട്രേഡുകളിൽ മാർജിൻ സാന്ദർഭികമായിരിക്കാം, തോൽക്കുന്ന ട്രേഡുകളിൽ പ്രതികൂലമായിരിക്കാം. ഇക്വിറ്റി വ്യതിയാന മാർജിനിനൊപ്പം നീങ്ങും; സാധാരണ വലുപ്പത്തിലുള്ള തോൽവികളുള്ള ട്രേഡുകളുടെ ഒരു നിരയിലൂടെ അക്കൗണ്ട് പൂർണമായി തുടച്ചുനീക്കപ്പെടാനും കഴിയും.
വ്യത്യാസ മാർജിൻ റിസ്ക് എങ്ങനെ കൈകാര്യം ചെയ്യാം
ആദ്യ നിയമം റിസ്ക് ബജറ്റിന് അനുസരിച്ച് പൊസിഷൻ വലുപ്പം നിശ്ചയിക്കുകയാണ്. ചെറിയ ഒരു പൊസിഷൻ വിലമാറ്റം സംഭവിക്കുമ്പോൾ ചെറിയ വ്യത്യാസ മാർജിൻ മാത്രമേ സൃഷ്ടിക്കൂ, ചെറിയ വ്യത്യാസ മാർജിൻ എന്നത് വീണ്ടെടുക്കാൻ കഴിയുന്ന ഒരു സംഭവമാണ്. വലിയ ഒരു പൊസിഷൻ വലിയ വ്യത്യാസ മാർജിൻ സൃഷ്ടിക്കാം; അത് സാധാരണ ട്രേഡിംഗ് ദിവസത്തിൽ തന്നെ ഒരു മാർജിൻ കോൾ ട്രിഗർ ചെയ്യാൻ ഇടയാക്കും.
രണ്ടാമത്തേത് പൊസിഷൻ നിരീക്ഷിക്കുകയാണ്. ലീവറേജ് ചെയ്ത പൊസിഷൻ കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ട്രേഡർ കുറഞ്ഞത് ദിവസത്തിൽ ഒരിക്കൽ എങ്കിലും അക്കൗണ്ട് ഇക്വിറ്റി പരിശോധിക്കണം; ഇക്വിറ്റി മെയിന്റനൻസ് മാർജിനിന് അടുത്തുവരുന്നുവെങ്കിൽ ഫണ്ടുകൾ ചേർക്കാനോ പൊസിഷൻ ക്ലോസ് ചെയ്യാനോ തയ്യാറായിരിക്കണം. നിരീക്ഷിക്കാത്ത ട്രേഡർക്ക്, പ്രതികരിക്കാൻ കഴിയുന്നതിന് മുമ്പ് തന്നെ പ്രവർത്തിക്കുന്ന ഒരു മാർജിൻ കോൾ നേരിടേണ്ടിവരും.
മൂന്നാമത്തേത് അറിയപ്പെടുന്ന സംഭവങ്ങൾക്കിടയിൽ പൊസിഷൻ കൈവശം വയ്ക്കുന്നത് ഒഴിവാക്കുക എന്നതാണ്. വ്യത്യാസ മാർജിൻ ക്ലോസിൽ കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു; എന്നാൽ അടുത്ത ഓപ്പണിലെ ഗ്യാപ് അതിൽ പ്രതിഫലിക്കുന്നില്ല. 5× ലീവറേജ് ചെയ്ത പൊസിഷനിൽ 5% ഗ്യാപ് ഡൗൺ സംഭവിച്ചാൽ അടുത്ത ഓപ്പണിൽ ഇക്വിറ്റിയിൽ 25% നഷ്ടം ഉണ്ടാകും; ഇത് മെയിന്റനൻസ് മാർജിനിനെക്കാൾ വലുതായിരിക്കാം. അറിയപ്പെടുന്ന ഒരു സംഭവത്തിന് മുകളിൽ പൊസിഷൻ പിടിച്ചുനിർത്തുന്നത് ഗ്യാപ് റിസ്ക് ബോധപൂർവ്വം ഏറ്റെടുക്കുന്നതാണ്.
വ്യത്യാസ മാർജിനും പ്രാരംഭ മാർജിനും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം
പ്രാരംഭ മാർജിൻ എന്നത് സ്ഥാനം തുറക്കാൻ ട്രേഡർ നിക്ഷേപിക്കേണ്ട തുകയാണ്. വ്യത്യാസ മാർജിൻ എന്നത് ലാഭ-നഷ്ടങ്ങളുടെ ദൈനംദിന തീർപ്പാക്കലാണ്. ഈ രണ്ടും ബന്ധപ്പെട്ടതാണെങ്കിലും വ്യത്യസ്തമാണ്: പ്രാരംഭ മാർജിൻ പ്രവേശന ടിക്കറ്റാണ്, അതേസമയം വ്യത്യാസ മാർജിൻ തുടർച്ചയായി നടക്കുന്ന ബാക്കി തുകയാണ്.
5× ലിവറേജ് ചെയ്ത ഒരു സ്ഥാനം 20% പ്രാരംഭ മാർജിനോടെ തുറക്കുന്ന ഒരു ട്രേഡറുടെ സ്ഥാനം ദിവസേന മാർക്കറ്റ് വിലയ്ക്ക് അനുസരിച്ച് ക്രമീകരിക്കും. വിലമാറ്റത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി വ്യത്യാസ മാർജിൻ ക്രെഡിറ്റ് ചെയ്യുകയോ ഡെബിറ്റ് ചെയ്യുകയോ ചെയ്യും. സ്ഥാനത്തിലെ ട്രേഡറുടെ ഇക്വിറ്റി ദിവസേന മാറും, കൂടാതെ മെയിന്റനൻസ് മാർജിൻ പരിശോധനയ്ക്കുള്ള അടിസ്ഥാനവും ഇക്വിറ്റിയാണ്.
ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ
എവിടെ തുടങ്ങണം
വേരിയേഷൻ മാർജിൻ നിങ്ങളുടെ ട്രേഡിംഗിനെ എങ്ങനെ ബാധിക്കുന്നു എന്ന് നിങ്ങൾ കണ്ടെത്താൻ ശ്രമിക്കുകയാണെങ്കിൽ, ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ ആദ്യ ചുവടു നിങ്ങളുടെ Broker-ൽ ഉള്ള maintenance margin ആവശ്യകത പരിശോധിക്കുകയാണ്. തുടർന്ന്, നിങ്ങളുടെ ഇക്വിറ്റി maintenance ലെവലിലേക്ക് കുറയ്ക്കുന്ന വിലമാറ്റം കണക്കാക്കി, ആ വിലമാറ്റം സാധാരണ ദിവസത്തെ പരിധിക്ക് വളരെ പുറത്തായിരിക്കുമെന്ന് ഉറപ്പാക്കുന്ന രീതിയിൽ പോസിഷന്റെ വലുപ്പം നിശ്ചയിക്കുക. ഞങ്ങളുടെ broker comparison ഓരോ Broker-ലും ഉള്ള maintenance marginയും financing rateയും ലിസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നു; ഇവ രണ്ടും ചേർന്ന് നിങ്ങൾ പോസിഷൻ എടുക്കുന്നതിന് മുമ്പ് വേരിയേഷൻ മാർജിൻ എങ്ങനെയായിരിക്കും എന്ന് നിങ്ങളെ അറിയിക്കും.