ഇത് നിക്ഷേപ ഉപദേശം അല്ല. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ വിദ്യാഭ്യാസപരവും വിവരാവശ്യകവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമാണ്, ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ശുപാർശയായി ഇത് കണക്കാക്കരുത്.
സ്റ്റോക്ക് ട്രേഡിംഗിലെ മാർജിൻ ആവശ്യകതകൾ എന്നത് ലീവറേജ് ചെയ്ത ഒരു പൊസിഷൻ തുറക്കാനും നിലനിർത്താനും വേണ്ടി Broker ആവശ്യപ്പെടുന്ന നിക്ഷേപങ്ങളാണ്. ഈ ആവശ്യകതകൾ Broker, നിയന്ത്രണാധികാരി (regulator), ട്രേഡറുടെ അക്കൗണ്ട് തരം എന്നിവയാണ് നിശ്ചയിക്കുന്നത്, കൂടാതെ Broker പ്രസിദ്ധീകരിച്ച ഷെഡ്യൂളാണ് അന്തിമ സത്യാവസ്ഥ (source of truth). ലളിതമായ ഒരു സ്റ്റോക്ക് പൊസിഷനായി പല ട്രേഡർമാർക്കും തലയിൽ തന്നെ കണക്കുകൂട്ടാൻ കഴിയുമെങ്കിലും, ഓപ്ഷനുകൾക്കായി, ചെറുക്യാപ് സ്റ്റോക്കുകൾക്കായി, അല്ലെങ്കിൽ പ്രൊഫഷണൽ സ്റ്റാറ്റസിന് യോഗ്യതയുള്ള ട്രേഡർമാർക്കായി ഷെഡ്യൂൾ കൂടുതൽ സങ്കീർണ്ണമായിരിക്കാം.
പ്രധാനമായ രണ്ട് മാർജിൻ ആവശ്യകതകൾ
ആദ്യ ആവശ്യകതയാണ് initial margin; സ്ഥാനം തുറക്കാൻ ട്രേഡർ നൽകേണ്ട ഡെപ്പോസിറ്റാണിത്. initial margin സ്ഥാനം മൂല്യത്തിന്റെ ഒരു ശതമാനമായി പ്രകടിപ്പിക്കപ്പെടുകയും അത് റെഗുലേറ്ററും Broker-ഉം നിശ്ചയിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. 50% റീട്ടെയിൽ initial margin ഉള്ള ഒരു പ്രധാന യു.എസ്. സ്റ്റോക്കിന്, €10,000 മൂല്യമുള്ള ഒരു സ്ഥാനം തുറക്കാൻ €5,000 ഡെപ്പോസിറ്റ് ആവശ്യമാണ്.
രണ്ടാമത്തെ ആവശ്യകതയാണ് maintenance margin; സ്ഥാനം നീങ്ങുന്നതിനിടെ അക്കൗണ്ടിൽ ട്രേഡർ നിലനിർത്തേണ്ട കുറഞ്ഞ ഇക്വിറ്റിയാണിത്. maintenance margin സാധാരണയായി initial margin-നേക്കാൾ കുറവായിരിക്കും, കൂടാതെ margin call ഉണ്ടാകുന്ന നിലയുമാണ് ഇത്. 50% initial marginയും 25% maintenance marginയും ഉള്ള ഒരു പ്രധാന യു.എസ്. സ്റ്റോക്കിന്റെ കാര്യത്തിൽ, €5,000 ഡെപ്പോസിറ്റോടെ സ്ഥാനം തുറക്കുകയും ട്രേഡറുടെ ഇക്വിറ്റി സ്ഥാനം മൂല്യത്തിന്റെ 25% ആയി താഴുമ്പോഴാണ് margin call ഉണ്ടാകുന്നത്.
initial marginനും maintenance marginനും ഇടയിലെ വ്യത്യാസമാണ് ട്രേഡറുടെ runway. 25% maintenance margin ഉള്ള 50% initial margin ട്രേഡറിന് margin call വരുന്നതിന് മുമ്പ് 50% runway നൽകുന്നു. 40% maintenance margin ഉള്ള 50% initial margin ട്രേഡറിന് വെറും 20% runway മാത്രമേ നൽകൂ. Broker പ്രസിദ്ധീകരിച്ച ഷെഡ്യൂൾ ട്രേഡറിന് runway എത്രയാണെന്ന് പറയുന്നു; അതിനാൽ Broker നൽകുന്ന ഏറ്റവും കർശനമായ ഷെഡ്യൂളിനായി ട്രേഡർ പ്ലാൻ ചെയ്യണം.
ആവശ്യകതകൾ മാറ്റുന്ന ഘടകങ്ങൾ
ആദ്യ മാർജിൻ നിരക്ക് ഒരു ഏക സംഖ്യയല്ല. അത് ഉപകരണത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ, അധികാരപരിധിയുടെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ, ട്രേഡറുടെ അക്കൗണ്ട് തരം അനുസരിച്ച്, ചിലപ്പോൾ ട്രേഡറുടെ അനുഭവനില അനുസരിച്ചും മാറുന്നു. ഉയർന്ന ലിക്വിഡിറ്റിയും ഉയർന്ന മാർക്കറ്റ് ക്യാപും ഉള്ള പ്രധാന US ഓഹരികൾക്ക് ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ നിരക്കുകളാണ്. ചെറിയ US ഓഹരികൾ, സ്മാൾ-ക്യാപ് ഓഹരികൾ, ഉയർന്ന അസ്ഥിരതയുള്ള ഓഹരികൾ എന്നിവയ്ക്ക് ഉയർന്ന നിരക്കുകളാണ്. ETF-കൾ സാധാരണയായി അടിസ്ഥാന ബാസ്ക്കറ്റിനെപ്പോലെ തന്നെയാണ് പരിഗണിക്കുന്നത്. ഓപ്ഷനുകൾക്ക് വേറിട്ട ഒരു മാർജിൻ ഷെഡ്യൂളുണ്ട്; പലപ്പോഴും അത് സീനാരിയോ-അധിഷ്ഠിത മോഡൽ ഉപയോഗിച്ച് കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു.
അധികാരപരിധി പ്രധാനമാണ്, കാരണം വിവിധ പ്രദേശങ്ങളിലെ നിയന്ത്രണാധികാരികൾ വ്യത്യസ്തമായ പരിധികൾ നിശ്ചയിക്കുന്നു. യൂറോപ്യൻ യൂണിയനിലെ ESMA പ്രധാന ഓഹരികൾക്കായി റീട്ടെയിൽ ലെവറേജ് 1:5 ആയി ക്യാപ് ചെയ്യുന്നു; ഇത് 20% ആദ്യ മാർജിനിനോട് തുല്യമാണ്. യുകെയിലെ FCAക്കും സമാനമായ ക്യാപുകളുണ്ട്. ഓസ്ട്രേലിയയിലെ ASIC അതിന്റെ നിയമങ്ങൾ കർശനമാക്കി അതുമായി പൊരുത്തപ്പെടുത്തി. ഓഫ്ഷോർ Broker-കൾ കൂടുതൽ ലെവറേജ് നൽകാൻ കഴിയും, പക്ഷേ നിയന്ത്രണ സംരക്ഷണം കുറവായിരിക്കും.
അക്കൗണ്ട് തരം പ്രധാനമാണ്, കാരണം പ്രൊഫഷണൽ അക്കൗണ്ടുകൾക്കും സ്ഥാപന അക്കൗണ്ടുകൾക്കും റീട്ടെയിൽ അക്കൗണ്ടുകളേക്കാൾ വ്യത്യസ്തമായ മാർജിൻ ഷെഡ്യൂളുകളാണ്. MiFID II പ്രകാരം ഒരു ട്രേഡർ പ്രൊഫഷണൽ ക്ലയന്റായി യോഗ്യത നേടുന്നുവെങ്കിൽ ഉയർന്ന ലെവറേജിന് അപേക്ഷിക്കാം; എന്നാൽ ട്രേഡർക്ക് മാനദണ്ഡങ്ങൾ പാലിക്കേണ്ടതുണ്ട്. അതിൽ കുറഞ്ഞ ട്രേഡ് വലുപ്പം, കുറഞ്ഞ പോർട്ട്ഫോളിയോ വലുപ്പം, ബന്ധപ്പെട്ട ജോലി പരിചയം എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്നു.
സ്ഥാന വലുപ്പത്തിന്റെ പങ്ക്
സ്ഥാന വലുപ്പ് ട്രേഡറുടെ തിരഞ്ഞെടുപ്പാണ്, അതിനനുസരിച്ച് മാർജിൻ ആവശ്യകതയും വലുപ്പത്തിന് അനുപാതമായി വർധിക്കും. 20% പ്രാരംഭ മാർജിൻ ആവശ്യമായ €10,000 സ്ഥാനത്തിന് €2,000 നിക്ഷേപം വേണം. അതേ 20% പ്രാരംഭ മാർജിൻ ഉള്ള €50,000 സ്ഥാനത്തിന് €10,000 നിക്ഷേപം വേണം. ട്രേഡ് ഇടുന്നതിന് മുമ്പ് ട്രേഡറുടെ അക്കൗണ്ടിൽ കുറഞ്ഞത് ആ നിക്ഷേപ തുക കാഷായി ഉണ്ടായിരിക്കണം, കൂടാതെ അക്കൗണ്ടിൽ കാഷ് ഇല്ലെങ്കിൽ Broker ട്രേഡ് അനുവദിക്കില്ല.
മാർജിൻ കണക്കാക്കുന്നതിലെ ഏറ്റവും സാധാരണമായ പിഴവ് സ്ഥാന വലുപ്പത്തിലാണ്. 20% പ്രാരംഭ മാർജിൻ ഉപയോഗിച്ച് €50,000 സ്ഥാനമെടുക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന ഒരു ട്രേഡറിന് €10,000 നിക്ഷേപം വേണം, കൂടാതെ അക്കൗണ്ടിൽ കുറഞ്ഞത് ആ തുക കാഷായി ഉണ്ടായിരിക്കണം. കാഷ് ഇല്ലാത്ത ഒരു ട്രേഡറെ Broker നിരസിക്കുകയോ, അല്ലെങ്കിൽ കാഷ് ഒഴിവാക്കാൻ മറ്റൊരു സ്ഥാനത്തെ അടയ്ക്കാൻ നിർബന്ധിക്കുകയോ ചെയ്യും.
യോഗ്യമായ ജാമ്യത്തിന്റെ പങ്ക്
മാർജിൻ ആവശ്യം പണത്തോടെയോ മാർജിനബിൾ സെക്യൂരിറ്റികളോടെയോ നിറവേറ്റാം. പണമായി €10,000യും മാർജിനബിൾ സെക്യൂരിറ്റികളായി €20,000യും ഉള്ള ഒരു ട്രേഡർക്ക്, ഏത് രീതിയിലും €10,000 മാർജിൻ ആവശ്യം നിറവേറ്റാൻ കഴിയും. സാധാരണയായി Broker പണം തന്നെയാണ് മുൻഗണന നൽകുക, പക്ഷേ സെക്യൂരിറ്റികൾ യോഗ്യമായ പട്ടികയിൽ ഉൾപ്പെട്ടിരിക്കുന്നുവെങ്കിൽ Broker അവ സ്വീകരിക്കും.
മാർജിനബിൾ സെക്യൂരിറ്റികളുടെ പട്ടിക Brokerന്റെ വെബ്സൈറ്റിൽ പ്രസിദ്ധീകരിച്ചിരിക്കുന്നതാണ്, അത് സമയത്തിനനുസരിച്ച് മാറുകയും ചെയ്യും. മാർജിൻ ആവശ്യം നിറവേറ്റാൻ സെക്യൂരിറ്റികൾ ഉപയോഗിക്കാൻ പദ്ധതിയിടുന്ന ഒരു ട്രേഡർ ട്രേഡ് ഇടുന്നതിന് മുമ്പ് പട്ടിക പരിശോധിക്കണം. ഇന്ന് പട്ടികയിൽ ഉള്ള ഒരു സെക്യൂരിറ്റി നാളെയ്ക്ക് നീക്കം ചെയ്യപ്പെടാം—പ്രത്യേകിച്ച് അസ്ഥിരമായ വിപണിയിൽ.
പരിപാലന മാർജിനും മാർജിൻ കോൾയും
പരിപാലന മാർജിൻ എന്നത് മാർജിൻ കോൾ പ്രവർത്തിക്കുന്ന നിലയാണ്. ഈ കോൾ എന്നത്, ട്രേഡറുടെ ഇക്വിറ്റി പരിപാലന മാർജിനിന് താഴെയായി പോയതായി കാണിച്ച് Broker നൽകുന്ന ഒരു അറിയിപ്പാണ്. നിർവചിച്ചിരിക്കുന്ന ഒരു സമയപരിധി (സാധാരണയായി 24 മുതൽ 72 മണിക്കൂർ വരെ)ക്കുള്ളിൽ ട്രേഡർക്ക് കൂടുതൽ പണം നിക്ഷേപിക്കാം, സ്ഥാനത്തിന്റെ ഒരു ഭാഗം അടയ്ക്കാം, അല്ലെങ്കിൽ രണ്ടും ചെയ്യാം. ട്രേഡർ പ്രതികരിക്കാത്ത പക്ഷം, ലഭ്യമായ ഏറ്റവും മോശം വിലയിൽ Broker ആ സ്ഥാനം അടയ്ക്കുകയും ഒരു ഫീസ് ഈടാക്കുകയും ചെയ്യും.
പരിപാലന മാർജിൻ സാധാരണയായി സ്ഥാനത്തിന്റെ മൂല്യത്തിന്റെ ഒരു ശതമാനമായി ആണ് പ്രകടിപ്പിക്കുന്നത്, അത് Brokerന്റെ വെബ്സൈറ്റിൽ പ്രസിദ്ധീകരിച്ചിരിക്കും. ലീവറേജ് ചെയ്ത ഒരു സ്ഥാനം കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ട്രേഡർ, സ്ഥാനം തുറക്കുന്നതിന് മുമ്പ് തന്നെ പരിപാലന മാർജിനും മാർജിൻ കോൾ നടപടിക്രമവും അറിയേണ്ടതാണ്; തുറന്നതിന് ശേഷം അല്ല. മാർജിൻ കോൾ പ്രവർത്തിക്കുമ്പോഴാണ് പരിപാലന മാർജിൻ കണ്ടെത്തുന്നത് എങ്കിൽ, ഏറ്റവും മോശം സമയത്ത് അടയ്ക്കാൻ നിർബന്ധിതനാകുന്ന ട്രേഡറാണ് ആ വ്യക്തി.
ഒരു പ്രത്യേക ട്രേഡിനുള്ള മാർജിൻ ആവശ്യം എങ്ങനെ കണക്കാക്കാം
കണക്കാക്കുന്നത്: പൊസിഷൻ സൈസ് × പ്രാരംഭ മാർജിൻ നിരക്ക്. 20% പ്രാരംഭ മാർജിൻ ഉള്ള ഒരു പ്രധാന US സ്റ്റോക്കിൽ €10,000 എന്ന പൊസിഷൻ വലുപ്പത്തിന്, മാർജിൻ ആവശ്യം €2,000 ആണ്. ട്രേഡ് ഇടുന്നതിന് മുമ്പ് അക്കൗണ്ടിൽ കുറഞ്ഞത് €2,000 കാഷ് അല്ലെങ്കിൽ യോഗ്യമായ മാർജിനബിൾ സെക്യൂരിറ്റികൾ ഉണ്ടായിരിക്കണം. സാധാരണയായി ബ്രോക്കറിന്റെ ഓർഡർ ടിക്കറ്റ് ട്രേഡ് സ്ഥിരീകരിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് മാർജിൻ ആവശ്യം കാണിക്കും, കൂടാതെ ട്രേഡർ ബ്രോക്കർ പ്രസിദ്ധീകരിച്ച ഷെഡ്യൂളുമായി ആ സംഖ്യ പരിശോധിക്കാനും കഴിയും.
കൂടുതൽ സങ്കീർണ്ണമായ ഒരു ട്രേഡിനായി, കണക്കാക്കുന്നത്: ഓരോ ലെഗിനും പൊസിഷൻ സൈസ് × പ്രാരംഭ മാർജിൻ നിരക്ക്, പിന്നെ അവ കൂട്ടിച്ചേർക്കുക. ഒരു ഓപ്ഷൻ സ്പ്രെഡിൽ, പ്രാരംഭ മാർജിൻ സാധാരണയായി സ്പ്രെഡിന്റെ ചെലവും അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ ഒരു ശതമാനവും ആയിരിക്കും, കൂടാതെ ബ്രോക്കറിന്റെ ഓപ്ഷൻസ് മാർജിൻ കാൽക്കുലേറ്റർ വിശദാംശങ്ങൾ കൈകാര്യം ചെയ്യും. ഒരു ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് പൊസിഷനിൽ, പ്രാരംഭ മാർജിൻ എക്സ്ചേഞ്ച് നിശ്ചയിക്കുന്നതാണ്, കൂടാതെ ബ്രോക്കറിന്റെ പ്രൊഡക്റ്റ് പേജിൽ നിരക്ക് കാണിക്കും.
ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ
എവിടെ തുടങ്ങാം
നിങ്ങൾ ഒരു പ്രത്യേക ട്രേഡിനായി മാർജിൻ ആവശ്യം കണക്കാക്കുകയാണെങ്കിൽ, ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ സംഖ്യ ആ ഇൻസ്ട്രുമെന്റിനുള്ള ബ്രോക്കറുടെ പ്രസിദ്ധീകരിച്ചിരിക്കുന്ന പ്രാരംഭ മാർജിൻ നിരക്കാണ്. ഞങ്ങളുടെ broker comparison ഓരോ ബ്രോക്കറിലും ലഭ്യമായ ലീവറേജും യോഗ്യമായ ഇൻസ്ട്രുമെന്റുകളും ലിസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നു; ഇവ രണ്ടും ചേർന്ന് നിങ്ങൾ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതിന് മുമ്പ് മാർജിൻ ആവശ്യം എങ്ങനെയാണെന്ന് നിങ്ങളെ അറിയിക്കും.