ഓഹരി വ്യാപാരത്തിൽ ലിവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നങ്ങളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യതകൾ എന്തൊക്കെയാണ്?

ലിവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ, അതിൽ CFDs, ഫ്യൂച്ചറുകൾ, ഓപ്ഷനുകൾ എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്നു, ചെറിയ ഒരു നിക്ഷേപത്തിൽ നിന്നുള്ള വരുമാനം വർധിപ്പിക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന സ്റ്റോക്ക് ട്രേഡർമാർക്കിടയിൽ ജനപ്രിയമാണ്. 5:1 സ്ഥാനത്തിൽ 5 ശതമാനം ലാഭം നൽകുന്ന ലിവറേജ്, 5 ശതമാനം നഷ്ടവും നൽകാൻ കഴിയും; കൂടാതെ സ്പ്രെഡ്, കമ്മീഷൻ, ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് എന്നിവ കാരണം നഷ്ടം ലാഭത്തേക്കാൾ വലുതാകാനും സാധ്യതയുണ്ട്. ലിവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർ ആദ്യത്തെ സ്ഥാനം തുറക്കുന്നതിന് മുമ്പ് പ്രധാന അപകടസാധ്യതകൾ മനസ്സിലാക്കണം.

പ്രധാന അപകടങ്ങൾ

ആദ്യത്തെ അപകടം നഷ്ടത്തിന്റെ വർധന (loss amplification) ആണ്. 5:1 സ്ഥാനത്ത് 5 ശതമാനം ലാഭം ഉണ്ടാക്കുന്ന ലീവറേജ് 5 ശതമാനം നഷ്ടവും ഉണ്ടാക്കാൻ കഴിയും. കൂടാതെ സ്പ്രെഡ്, കമ്മീഷൻ, ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് എന്നിവ കാരണം നഷ്ടം ലാഭത്തേക്കാൾ കൂടുതലാകാം. ഉയർന്ന ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡർക്ക് ഒരു ഏക ട്രേഡിൽ തന്നെ മുഴുവൻ നിക്ഷേപവും നഷ്ടപ്പെടാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.

രണ്ടാമത്തെ അപകടം മാർജിൻ കോൾ ആണ്. ട്രേഡറുടെ നിലപാടിന് വിരുദ്ധമായി വില നീങ്ങുകയും അക്കൗണ്ടിലെ ഇക്വിറ്റി മെയിന്റനൻസ് മാർജിനിൽ താഴെയാകുകയും ചെയ്താൽ അധിക ഫണ്ടുകൾ ആവശ്യപ്പെടാൻ Brokerക്ക് കഴിയും. അധിക ഫണ്ടുകൾ ഇല്ലാത്ത ട്രേഡറുടെ സ്ഥാനം ഏറ്റവും മോശമായ സമയത്ത് ലിക്വിഡേറ്റ് ചെയ്യപ്പെടുകയും ട്രേഡർക്ക് നഷ്ടം തിരിച്ചറിയുകയും ചെയ്യും.

മൂന്നാമത്തെ അപകടം ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് ആണ്. ലീവറേജ് ചെയ്ത സ്ഥാനം, സ്ഥാനത്തിന്റെ മൂല്യവും പ്രാരംഭ മാർജിനും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം കടമെടുക്കുന്നു, കൂടാതെ കടമെടുത്ത തുകയ്ക്ക് Broker പലിശ ഈടാക്കുന്നു. ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് രാത്രി മുഴുവൻ (overnight) അടയ്ക്കപ്പെടുകയും അത് അക്കൗണ്ടിൽ നിന്ന് കുറയ്ക്കപ്പെടുകയും ചെയ്യും. ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് ട്രേഡിന്റെ ചെലവിൽ കൂട്ടിച്ചേർക്കുന്നു, സമയത്തിനൊപ്പം അത് ലാഭത്തെ കുറയ്ക്കാനും (erode) കഴിയും.

നാലാമത്തെ അപകടം ഗ്യാപ് റിസ്ക് ആണ്. അടിസ്ഥാന ആസ്തിയിൽ ഒരു ഏക ഗ്യാപ് സംഭവിച്ചാൽ ലീവറേജ് ചെയ്ത സ്ഥാനം ലിക്വിഡേറ്റ് ചെയ്യപ്പെടാം, കൂടാതെ ആ ഗ്യാപ് ട്രേഡിംഗ് സമയത്തിന് പുറത്തും സംഭവിക്കാം. വാരാന്ത്യത്തിൽ അല്ലെങ്കിൽ ഒരു വാർത്താ സംഭവത്തിനിടയിൽ ലീവറേജ് ചെയ്ത സ്ഥാനം കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ട്രേഡർ ഗ്യാപ് റിസ്കിന് വിധേയനാകും.

അഞ്ചാമത്തെ അപകടം ഓവർ-ട്രേഡിംഗ് ആണ്. ലീവറേജ് സ്ഥാനങ്ങളെ കൂടുതൽ ആകർഷകമായി തോന്നിപ്പിക്കും, അതിനാൽ ട്രേഡറുടെ റിസ്ക് ടോളറൻസ് അനുവദിക്കുന്നതിലധികം വലിയ സ്ഥാനങ്ങൾ എടുക്കാൻ ട്രേഡർക്ക് പ്രലോഭനം ഉണ്ടാകാം. ഓവർ-ട്രേഡ് ചെയ്യുന്ന ട്രേഡർ അക്കൗണ്ടിനെ ഉയർന്ന ഇടപാട് ചെലവുകൾക്കും നഷ്ടത്തിന്റെ ഉയർന്ന റിസ്കിനും വിധേയമാക്കുന്നു.

ആറാമത്തെ അപകടം മാനസിക സമ്മർദ്ദം ആണ്. ലീവറേജ് ചെയ്ത സ്ഥാനം സമ്മർദ്ദകരമായിരിക്കാം, തെറ്റായ സമയത്ത് വിൽക്കാൻ ട്രേഡർക്ക് പ്രലോഭനം ഉണ്ടാകാം. സമ്മർദ്ദം കൈകാര്യം ചെയ്യാൻ കഴിയാത്ത ട്രേഡർ ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കരുത്; കൂടാതെ ചെറിയ ഒരു സ്ഥാനം അല്ലെങ്കിൽ വ്യത്യസ്തമായ ഒരു തന്ത്രം പരിഗണിക്കണം.

അപകടസാധ്യതകൾ എങ്ങനെ നിയന്ത്രിക്കാം

ആദ്യത്തെ സാങ്കേതികത സ്ഥാനം വലുപ്പം (position sizing) ആണ്. ട്രേഡർ അക്കൗണ്ടിന്റെ ഒരു നിശ്ചിത ശതമാനമായി സ്ഥാനം നിശ്ചയിക്കണം; സാധാരണയായി ഓരോ ട്രേഡിലും അക്കൗണ്ടിന്റെ 1 ശതമാനം മുതൽ 2 ശതമാനം വരെ. സ്ഥാനം വലുപ്പം കണക്കാക്കുന്നത്, ട്രേഡർ നഷ്ടപ്പെടാൻ തയ്യാറുള്ള ഡോളർ തുക (dollar amount) സ്റ്റോപ്പ്-ലോസിലേക്കുള്ള ദൂരത്തിൽ (distance to the stop-loss) വിഭജിച്ചാണ്.

രണ്ടാമത്തെ സാങ്കേതികത സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് ആണ്. സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് എന്നത് മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച വിലയിൽ സ്ഥാനം അടയ്ക്കുന്ന ഒരു ഓർഡറാണ്, ഇത് നഷ്ടം നിയന്ത്രിക്കുന്നു. സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് ട്രേഡറുടെ റിസ്‌ക് സഹിഷ്ണുതയ്ക്ക് (risk tolerance) അനുയോജ്യമായ ഒരു നിലയിൽ സ്ഥാപിക്കണം, കൂടാതെ സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് ട്രേഡറിനെതിരെ മാറ്റരുത്.

മൂന്നാമത്തെ സാങ്കേതികത ടേക്ക്-പ്രോഫിറ്റ് ആണ്. ടേക്ക്-പ്രോഫിറ്റ് എന്നത് മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച ലാഭലക്ഷ്യത്തിൽ സ്ഥാനം അടയ്ക്കുന്ന ഒരു ഓർഡറാണ്, ഇത് ലാഭം ഉറപ്പാക്കുന്നു (locks in the gain). ലാഭലക്ഷ്യം ഉറപ്പാക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന ട്രേഡർമാർക്ക് ടേക്ക്-പ്രോഫിറ്റ് ഉപകാരപ്പെടും; കൂടാതെ ലാഭം തിരികെ നൽകുന്നത് ഒഴിവാക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന ട്രേഡർമാർക്കും ഇത് സഹായകരമാണ്.

നാലാമത്തെ സാങ്കേതികത വൈവിധ്യവൽക്കരണം (diversification) ആണ്. ട്രേഡർ റിസ്‌ക് പല സ്ഥാനങ്ങളിലേക്കും (multiple positions), പല മേഖലകളിലേക്കും (multiple sectors), പല ആസ്തിവർഗങ്ങളിലേക്കും (multiple asset classes) വ്യാപിപ്പിക്കണം. വൈവിധ്യവൽക്കരണം മൊത്തം പോർട്ട്ഫോളിയോയിലുണ്ടാകുന്ന ഒരു ഏക നഷ്ടത്തിന്റെ സ്വാധീനം കുറയ്ക്കുന്നു.

ഒഴിവാക്കേണ്ട സാധാരണ പിഴവുകൾ

ആദ്യത്തെ പിഴവ് അത്യധികം ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്നതാണ്. അസ്ഥിരമായ ഒരു ഓഹരിയിൽ 20:1 ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന വ്യാപാരി ഒരു ഏക ട്രേഡിൽ തന്നെ മുഴുവൻ നിക്ഷേപവും നഷ്ടപ്പെടുത്താൻ സാധ്യതയുണ്ട്. ലീവറേജ് അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ അസ്ഥിരതയ്ക്ക് അനുസരിച്ച് പൊരുത്തപ്പെടുത്തണം, കൂടാതെ വ്യാപാരിയുടെ റിസ്‌ക് സഹിഷ്ണുതയ്ക്കും ലീവറേജ് പൊരുത്തപ്പെടുത്തണം.

രണ്ടാമത്തെ പിഴവ് സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് മാറ്റുന്നതാണ്. ട്രേഡിനെതിരെ സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് മാറ്റുന്ന വ്യാപാരി സ്ഥാനത്തിന് കൂടുതൽ നഷ്ടം വരാൻ ഇട നൽകുകയാണ്, അതിലൂടെ റിസ്‌ക് വർധിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് വ്യാപാരിക്ക് ആശ്വാസമുള്ള ഒരു നിലയിൽ സ്ഥാപിക്കണം, പുതിയൊരു കാരണം ഇല്ലെങ്കിൽ സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് മാറ്റരുത്.

മൂന്നാമത്തെ പിഴവ് ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് അവഗണിക്കുന്നതാണ്. ലീവറേജ്ഡ് സ്ഥാനം രാത്രി മുഴുവൻ ഒരു ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് നൽകുന്നു, ഈ ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് ട്രേഡിന്റെ ചെലവിൽ കൂട്ടിച്ചേർക്കപ്പെടും. ആഴ്ചകളോ മാസങ്ങളോ ലീവറേജ്ഡ് സ്ഥാനം നിലനിർത്തുന്ന വ്യാപാരി ഗണ്യമായ ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് അടയ്ക്കേണ്ടിവരും, ഈ ഫിനാൻസിംഗ് ചാർജ് ലാഭം ഇല്ലാതാക്കാനും കഴിയും.

ലീവറേജ്ഡ് ഉൽപ്പന്നങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള സാധാരണ ചോദ്യങ്ങൾ

ലഭ്യമായ പരമാവധി ലീവറേജ് എത്രയാണ്? പരമാവധി ലീവറേജ് നിയന്ത്രണാധികാരിയും Broker-ഉം ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു. യൂറോപ്യൻ യൂണിയനിൽ, റീട്ടെയിൽ ക്ലയന്റുകൾക്കുള്ള പരമാവധി ലീവറേജ് പ്രധാന ഫോറെക്സ് ജോഡികളിൽ 1:30 ഉം ഓഹരികളിൽ 1:5 ഉം ആണ്. ഓഫ്-ഷോർ Broker-കൾ കൂടുതൽ ലീവറേജ് നൽകാൻ കഴിയും, പക്ഷേ ഉയർന്ന ലീവറേജിനൊപ്പം സംരക്ഷണത്തിന്റെ നില കുറയുകയും ചെയ്യും.

ലീവറേജ് ഉപയോഗിച്ച് എന്റെ നിക്ഷേപത്തേക്കാൾ കൂടുതൽ നഷ്ടപ്പെടാനാകുമോ? അതെ, CFDs (CFDs) ഉം ഫ്യൂച്ചറുകളും ഉപയോഗിച്ച്. സ്ഥാനം ട്രേഡറിനെതിരെ നീങ്ങാം, കൂടാതെ Broker അധിക മാർജിൻ ആവശ്യപ്പെടാനും കഴിയും. അധിക ഫണ്ടുകൾ ഇല്ലാത്ത ട്രേഡറുടെ സ്ഥാനം ലിക്വിഡേറ്റ് ചെയ്യും, എന്നിരുന്നാലും ട്രേഡർക്ക് Broker-നോട് വ്യത്യാസം അടയ്ക്കേണ്ടി വരാം.

എല്ലാ ഓഹരികൾക്കും ലീവറേജ് ഒരുപോലെയാണോ? ഇല്ല, അടിസ്ഥാന ഓഹരിയുടെ അസ്ഥിരത (volatility) അനുസരിച്ചാണ് ലീവറേജ് നിശ്ചയിക്കുന്നത്. അസ്ഥിരമായ ഓഹരികൾക്ക് കുറഞ്ഞ ലീവറേജും, സ്ഥിരതയുള്ള ഓഹരികൾക്ക് ഉയർന്ന ലീവറേജും പിന്തുണയ്ക്കാം. ഓരോ ഓഹരിക്കും Broker ലീവറേജ് നിശ്ചയിക്കുന്നു.

ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ

• മികച്ച സ്റ്റോക്ക് ബ്രോക്കർമാർ
• ബ്രോക്കർ അവലോകനങ്ങൾ
• ബ്രോക്കറേജ് ഫീസ് → മാർജിൻ നിരക്കുകളുടെ താരതമ്യം

എവിടെ തുടങ്ങണം

നിങ്ങൾ ലീവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ വിലയിരുത്തുകയാണെങ്കിൽ, ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ ആദ്യ പടി ഓരോ ട്രേഡിലും ഉള്ള റിസ്ക്, പരമാവധി ഡ്രോഡൗൺ, തുറന്നിരിക്കുന്ന പരമാവധി സ്ഥാനങ്ങളുടെ എണ്ണം എന്നിവ നിർവചിക്കുകയാണ്. ലീവറേജ് ചെയ്ത ട്രേഡിംഗ് നൽകുന്ന ബ്രോക്കർമാരെയും റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ് ടൂളുകളെയും കുറിച്ചുള്ള വിവരങ്ങൾ ഞങ്ങളുടെ broker comparison ലിസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നു; ഇതെല്ലാം ചേർന്ന്, ആദ്യ ലീവറേജ് ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതിന് മുമ്പ് ബ്രോക്കർ എന്താണ് നൽകുന്നതെന്ന് നിങ്ങൾക്ക് വ്യക്തമാക്കും.