ഇത് നിക്ഷേപ ഉപദേശം അല്ല. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ വിദ്യാഭ്യാസപരവും വിവരാവശ്യകവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമാണ്, ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ശുപാർശയായി ഇത് കണക്കാക്കരുത്.
ലീവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ നിരവധി വ്യത്യസ്ത റിസ്കുകൾ വഹിക്കുന്നു, കൂടാതെ ബന്ധപ്പെട്ട പ്രതിഫലങ്ങളെക്കാൾ റിസ്കുകൾ കൂടുതൽ സാധാരണമാണ്. താഴെ നൽകിയിരിക്കുന്ന പട്ടിക റീട്ടെയിൽ ട്രേഡർമാർക്കുള്ള ആവർത്തനത്തിന്റെ ക്രമത്തിലാണ്, കൂടാതെ റിസ്കുകൾ ട്രേഡറെ കുടുക്കുന്ന ഏകദേശം ക്രമവും അതുതന്നെയാണ്. ഒരു പുതിയ ട്രേഡർ ഏറ്റവും സാധ്യതയുള്ളത് ദിവസേനയുള്ള റീസെറ്റ് ഡ്രാഗ് മൂലമാണ് കുടുങ്ങപ്പെടാൻ. പരിചയസമ്പന്നനായ ഒരു ട്രേഡർ ഗ്യാപ് റിസ്ക് അല്ലെങ്കിൽ പെരുമാറ്റ കുടുക്കിൽ കുടുങ്ങപ്പെടാൻ കൂടുതൽ സാധ്യതയുണ്ട്.
ദൈനംദിന റീസെറ്റ് ഡ്രാഗ്
ദൈനംദിന റീസെറ്റ് ഡ്രാഗ് ഏറ്റവും സാധാരണമായ അപകടസാധ്യതയാണ്, കൂടാതെ ഏറ്റവും വഞ്ചനാപരവുമാണ്. അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ ദൈനംദിന മൾട്ടിപ്പിളിനെ ലക്ഷ്യമിടുന്ന ഒരു ലീവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നം ക്ലോസിൽ അടിസ്ഥാനത്തെ വീണ്ടും ബാലൻസ് ചെയ്യുന്നു. ഫ്ലാറ്റ് അല്ലെങ്കിൽ ചാഞ്ചാട്ടമുള്ള വിപണിയിൽ, ദൈനംദിന റീസെറ്റ് അങ്ങനെ സംയോജിതമാകുന്നു; അതിന്റെ ഫലം അടിസ്ഥാനത്തിന്റെ സമാഹാര റിട്ടേണിനെക്കാൾ താഴെയുള്ള ഒരു റിട്ടേൺ ഉണ്ടാക്കുന്നതാണ്. ഓരോ ദിവസവും ഈ പ്രഭാവം ചെറുതായിരിക്കും, പക്ഷേ ആഴ്ചകളിൽ അത് വലുതായി മാറും.
ഉയർന്ന realised volatility ഉള്ള ഒരു സൈഡ്വേസ് വിപണിയിലാണ് ഈ ഡ്രാഗ് ഏറ്റവും വ്യക്തമായി കാണപ്പെടുന്നത്. ഇതിന്റെ ഫലമായി ട്രേഡർ ദിവസേനയുള്ള P&L-ൽ കാണാത്ത ഒരു മന്ദഗതിയിലുള്ള ക്ഷയം ഉണ്ടാകുകയും അത് മാസാന്ത P&L-ലേക്ക് കൂട്ടിച്ചേർക്കപ്പെടുകയും ചെയ്യുന്നു. ചാഞ്ചാട്ടമുള്ള വിപണിയിൽ ഒരു വർഷം 2× ലീവറേജ് ചെയ്ത S&P 500 ETF കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ഒരു ട്രേഡർക്ക്, ചിലപ്പോൾ നെഗറ്റീവായും, അടിസ്ഥാനത്തിന്റെ റിട്ടേണിന്റെ 2×-നെക്കാൾ വളരെ താഴെയുള്ള ഒരു റിട്ടേൺ സൃഷ്ടിക്കാനാകും.
ഗ്യാപ് റിസ്ക്
ഗ്യാപ് റിസ്ക് ഏറ്റവും സാധാരണമായ റിസ്കുകളിൽ രണ്ടാമത്തേതാണ്. ഉൽപ്പന്നം ക്ലോസിൽ റീബാലൻസ് ചെയ്യപ്പെടുന്നു, പക്ഷേ അടുത്ത ഓപ്പണിൽ ഒരു ഗ്യാപ് സംഭവിച്ചാൽ ട്രേഡർ അതിലൂടെ പിടിച്ചുനിൽക്കേണ്ടിവരാം. അടിസ്ഥാന ആസ്തിയിൽ 3% ഗ്യാപ് ഡൗൺ സംഭവിക്കുന്നത്, ട്രേഡർ പ്രതികരിക്കാൻ അവസരം ലഭിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് തന്നെ 2× ലെവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നത്തിൽ 6% നഷ്ടമായി മാറും.
ഗ്യാപ് റിസ്ക് വാരാന്ത്യത്തിൽ, അവധിദിവസത്തിൽ, അല്ലെങ്കിൽ അറിയപ്പെടുന്ന ഒരു സംഭവത്തിനിടയിൽ ഏറ്റവും അത്യന്തം രൂക്ഷമാണ്. അടച്ചിരിക്കുന്ന മുഴുവൻ കാലയളവിലും ട്രേഡർ ഗ്യാപിന് വിധേയനാകുകയും, ലെവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നം ആ ഗ്യാപ് വർധിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യും. പരിഹാരം അറിയപ്പെടുന്ന ഒരു സംഭവത്തിന് മുമ്പായി സ്ഥാനത്ത് നിന്ന് പുറത്തുകടക്കുക, അല്ലെങ്കിൽ ദൈനംദിന റിസ്കിനെക്കാൾ ഗ്യാപ് റിസ്ക് അനുസരിച്ച് സ്ഥാനത്തിന്റെ വലുപ്പം നിശ്ചയിക്കുക എന്നതാണ്.
ധനസഹായ ചെലവ്
ധനസഹായ ചെലവ് ഏറ്റവും സാധാരണമായ മൂന്നാമത്തെ അപകടസാധ്യതയാണ്. രാത്രിയിലൊരിക്കൽ കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ഒരു leveraged product, കടം എടുത്ത ഭാഗത്തിന് ഒരു ധനസഹായ നിരക്ക് (financing rate) നൽകുന്നു. ആ നിരക്ക് Brokerന്റെ ഉൽപ്പന്ന പേജിൽ പ്രസിദ്ധീകരിച്ചിരിക്കുന്നതാണ്, അത് ദിവസേന കൂട്ടിച്ചേർക്കപ്പെടുന്നു (accrues daily). 2× leveraged position-ൽ, ധനസഹായ ചെലവ് Brokerന്റെ margin നിരക്കിന്റെ ഏകദേശം പകുതിയോളം വരും. ഒരു വർഷത്തിനുള്ളിൽ, ഈ ചെലവ് ഗണ്യമാണ്.
ദീർഘകാല ഹോറൈസണുകളിൽ അടിസ്ഥാന ആസ്തിയെക്കാൾ leveraged products പിന്നിലാകാനുള്ള ഏറ്റവും സാധാരണ കാരണം ധനസഹായ ചെലവാണ്. ദിവസേനയുള്ള P&L-ൽ ഇത് വ്യക്തമായി കാണാനാകില്ല; പക്ഷേ വർഷാവസാനത്തിലെ വരുമാനത്തിൽ അത് പ്രത്യക്ഷപ്പെടും. പരിഹാരം, ധനസഹായ ചെലവ് ചെറുതായിരിക്കുന്ന ഒരു ചെറിയ കാലയളവിന് മാത്രം ഉൽപ്പന്നം കൈവശം വയ്ക്കുന്നതാണ്.
മാർജിൻ കോൾ റിസ്ക്
മാർജിൻ കോൾ റിസ്ക് ഏറ്റവും സാധാരണമായ നാലാമത്തെ റിസ്കാണ്. പൂർണ്ണമായി ഫണ്ടുചെയ്ത ഒരു സ്ഥാനമായി അല്ലാതെ മാർജിനിൽ കൈവശം വയ്ക്കുന്ന ഒരു ലീവറേജ്ഡ് ഉൽപ്പന്നം, ട്രേഡറിന് എതിരായി സ്ഥാനം നീങ്ങുകയാണെങ്കിൽ മാർജിൻ കോൾക്ക് വിധേയമാകും. മെയിന്റനൻസ് മാർജിൻ ലെവലിലാണ് മാർജിൻ കോൾ പ്രവർത്തിക്കുന്നത്; കൂടുതൽ പണം നിക്ഷേപിക്കാനും, സ്ഥാനത്തിന്റെ ഒരു ഭാഗം അടയ്ക്കാനും, അല്ലെങ്കിൽ രണ്ടും ചെയ്യാനും ട്രേഡറോട് ആവശ്യപ്പെടും. ട്രേഡർ പ്രതികരിക്കാത്ത പക്ഷം, ലഭ്യമായ ഏറ്റവും മോശം വിലയിൽ ബ്രോക്കർ ആ സ്ഥാനം അടയ്ക്കും, നഷ്ടം ഉറപ്പാക്കും, കൂടാതെ ഒരു ഫീസ് ഈടാക്കും.
വേഗത്തിലുള്ള വിപണിയിലാണ് മാർജിൻ കോൾ റിസ്ക് ഏറ്റവും അത്യാവശ്യമായി കാണപ്പെടുന്നത്. അവിടെ ട്രേഡർ പ്രതികരിക്കാൻ അവസരം ലഭിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് തന്നെ സ്ഥാനം മാർജിൻ കോൾ ലെവൽ കടന്നുപോകാൻ സാധ്യതയുണ്ട്. നിർബന്ധിതമായി അടയ്ക്കുന്നത് നഷ്ടം ഉറപ്പാക്കും; അടച്ച സ്ഥാനത്തിൽ നിന്ന് വീണ്ടെടുക്കൽ സാധ്യമല്ല. ഇതിന്റെ ഫലമായി ട്രേഡർക്ക് ചെറിയ അക്കൗണ്ടും വിപണിയെക്കുറിച്ചുള്ള മോശമായ കാഴ്ചപ്പാടും മാത്രമേ ശേഷിക്കൂ.
പരിഹാരം: പ്രാരംഭ മാർജിനല്ല, മെയിന്റനൻസ് മാർജിനിനെ അടിസ്ഥാനമാക്കി സ്ഥാനത്തിന്റെ വലുപ്പം നിശ്ചയിക്കുക. പ്രാരംഭ മാർജിനിനെ മാത്രം അടിസ്ഥാനമാക്കി സ്ഥാനത്തിന്റെ വലുപ്പം നിശ്ചയിക്കുന്ന ഒരു ട്രേഡറിന് ഗ്യാപ്പിനായി ബഫർ ഉണ്ടാകില്ല; ഗ്യാപ്പ് മാർജിൻ കോൾ ട്രിഗർ ചെയ്യും. സ്ഥാനത്തിൽ 20% ഗ്യാപ്പ് വരുമെന്ന് കണക്കാക്കി വലുപ്പം നിശ്ചയിക്കുന്ന ഒരു ട്രേഡറിന് മിക്ക ഗ്യാപ്പുകൾക്കും ബഫർ ഉണ്ടാകും, അതിനാൽ മാർജിൻ കോൾ പ്രവർത്തിക്കാനുള്ള സാധ്യത കുറയും.
പെരുമാറ്റപരമായ കുടുക്ക്
പെരുമാറ്റപരമായ കുടുക്ക് ഏറ്റവും സാധാരണമായ അഞ്ചാമത്തെ അപകടസാധ്യതയാണ്, നിയന്ത്രിക്കാൻ ഏറ്റവും ബുദ്ധിമുട്ടുള്ളതും ഇതാണ്. ലീവറേജ് ചെയ്ത ഒരു സ്ഥാനത്തിൽ ലാഭത്തിലിരിക്കുന്ന ഒരു ട്രേഡർ ലാഭം എടുക്കാൻ മടിക്കുന്നു, കാരണം ലീവറേജിനോട് താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ ലഭിക്കുന്ന വരുമാനം വളരെ ചെറുതായി തോന്നുന്നു. ലീവറേജ് ചെയ്ത ഒരു സ്ഥാനത്തിൽ നഷ്ടത്തിലിരിക്കുന്ന ഒരു ട്രേഡർ നഷ്ടം എടുക്കാൻ മടിക്കുന്നു, കാരണം ആ നഷ്ടം ട്രേഡിനായി വളരെ വലുതായി തോന്നുന്നു. ഇതിന്റെ ഫലമായി, ഇരുവശത്തും (ലാഭത്തിലായാലും നഷ്ടത്തിലായാലും) സ്ഥാനം വളരെ അധികകാലം പിടിച്ചുവയ്ക്കപ്പെടുന്നു; പലപ്പോഴും ട്രേഡർ ഏറ്റവും മോശം സമയത്ത് തന്നെ സ്ഥാനത്തിൽ കൂട്ടിച്ചേർക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.
ചെറിയ നഷ്ടങ്ങൾ വലിയ നഷ്ടങ്ങളായി മാറുന്നതിനുള്ള ഏറ്റവും സാധാരണ കാരണം പെരുമാറ്റപരമായ കുടുക്കാണ്. സ്റ്റോപ്പിൽ ലീവറേജ് ചെയ്ത ഒരു സ്ഥാനം അടച്ച്, നഷ്ടം ഏറ്റുവാങ്ങി, അടുത്ത ട്രേഡിലേക്ക് കടക്കുന്ന ട്രേഡർ ലീവറേജ് ശരിയായി ഉപയോഗിക്കുകയാണ്. സ്റ്റോപ്പ് മാറ്റുകയും, സ്ഥാനത്തിൽ കൂട്ടിച്ചേർക്കുകയും, നഷ്ടം വളരുന്നത് കാണുകയും ചെയ്യുന്ന ട്രേഡർ ലീവറേജ് തെറ്റായി ഉപയോഗിക്കുകയാണ്—വലിയ നഷ്ടത്തിന് വിധേയനാകുന്നത് അവനാണ്.
പരിഹാരം: ട്രേഡ് തുറക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ഒരു ലക്ഷ്യവും ഒരു സ്റ്റോപ്പും നിശ്ചയിച്ച്, വില അവയിലെത്തുമ്പോൾ അവയെ മാനിക്കുകയാണ്. ലീവറേജ് ഇല്ലാത്ത ഒരു സ്ഥാനത്തിനുള്ളതുപോലെ തന്നെയാണ് ഈ ശാസ്ത്രീയത (discipline), പക്ഷേ പന്തയം കൂടുതലാണ്. ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ഒരു ട്രേഡർ കൂടുതൽ ശാസ്ത്രീയത പുലർത്തണം, കുറവല്ല; ലീവറേജ് ട്രേഡറുടെ അനുകൂലമായി പ്രവർത്തിക്കാൻ കഴിയുന്ന ഏക മാർഗം അതേ ശാസ്ത്രീയതയാണ്.
ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ
എവിടെ തുടങ്ങണം
നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോയിലേക്ക് ഒരു ലീവറേജ് ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നം പരിഗണിക്കുമ്പോൾ, താരതമ്യം ചെയ്യാൻ ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ സവിശേഷതകൾ ലീവറേജ് അനുപാതം, ദിവസേന റീസെറ്റ് നയം, ഫിനാൻസിംഗ് ചെലവ്, മെയിന്റനൻസ് മാർജിൻ എന്നിവയാണ്. ഞങ്ങളുടെ broker comparison ഓരോ Broker-ലും ലഭ്യമായ ലീവറേജും അക്കൗണ്ട് മേൽനോട്ടം വഹിക്കുന്ന റെഗുലേറ്ററും ലിസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നു; ഇതിലൂടെ നിങ്ങൾ പോസിഷന്റെ വലുപ്പം നിശ്ചയിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ചെലവും അപകടസാധ്യതയും എങ്ങനെയാണെന്ന് നിങ്ങൾക്ക് മനസ്സിലാക്കാൻ കഴിയും.