ഇത് നിക്ഷേപ ഉപദേശം അല്ല. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ വിദ്യാഭ്യാസപരവും വിവരാവശ്യകവുമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമാണ്, ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ശുപാർശയായി ഇത് കണക്കാക്കരുത്.
വേരിയേഷൻ മാർജിൻ എന്നത് ലീവറേജ് ചെയ്ത ഒരു സ്ഥാനമുണ്ടാക്കുന്ന ദിവസേനയുള്ള മാർക്ക്-ടു-മാർക്കറ്റ് പേയ്മെന്റാണ്. സ്ഥാനം ട്രേഡറിന് എതിരായി നീങ്ങുമ്പോൾ ട്രേഡറുടെ ഇക്വിറ്റി കുറയുകയും, Broker മാർജിൻ കോൾ നൽകുകയും ചെയ്യാം. മാർജിൻ കോൾ എന്നത് കൂടുതൽ പണം നിക്ഷേപിക്കാനോ, സ്ഥാനത്തിന്റെ ഒരു ഭാഗം അടയ്ക്കാനോ, അല്ലെങ്കിൽ രണ്ടും ചെയ്യാനോ ഉള്ള അഭ്യർത്ഥനയാണ്. കോൾക്ക് പ്രതികരിക്കാത്ത ട്രേഡർ നിർബന്ധിതമായി അടയ്ക്കപ്പെടുന്നതിനുള്ള (forced close) അപകടത്തിന് വിധേയനാകും; നിർബന്ധിത അടയ്ക്കൽ എന്നത് ആവശ്യത്തിന് ഫണ്ടില്ലാത്ത മാർജിൻ നിലയുടെ ഏറ്റവും മോശമായ ഫലമാണ്.
സംഭവങ്ങളുടെ ക്രമം
ആദ്യ സംഭവം മാർജിൻ കോൾ ആണ്. ട്രേഡറുടെ ഇക്വിറ്റി പരിപാലന മാർജിനിന് താഴെയായി പോയതായി ബ്രോക്കറുടെ സിസ്റ്റം കണ്ടെത്തുകയും ബ്രോക്കർ ഒരു മാർജിൻ കോൾ പുറപ്പെടുവിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. ഈ കോൾ ആവശ്യമായ പണത്തിന്റെ തുക, നിക്ഷേപിക്കാനുള്ള അവസാന തീയതി, പ്രതികരിക്കാത്ത പക്ഷമുള്ള ഫലങ്ങൾ എന്നിവ വ്യക്തമാക്കുന്നു.
രണ്ടാം സംഭവം ട്രേഡറുടെ പ്രതികരണമാണ്. കൂടുതൽ പണം നിക്ഷേപിക്കാൻ, സ്ഥാനത്തിന്റെ ഒരു ഭാഗം അടയ്ക്കാൻ, അല്ലെങ്കിൽ രണ്ടും ചെയ്യാൻ ട്രേഡറിന് നിർവചിച്ച ഒരു കാലയളവ് (സാധാരണയായി 24 മുതൽ 72 മണിക്കൂർ വരെ) ഉണ്ട്. പണം നിക്ഷേപിക്കുന്ന ട്രേഡർ കോൾ നിറവേറ്റുകയും സ്ഥാനം തുറന്ന നിലയിൽ തുടരുകയും ചെയ്യും. ഒന്നും ചെയ്യാത്ത ട്രേഡർ അടുത്ത സംഭവത്തെ സജീവമാക്കുന്നു.
മൂന്നാം സംഭവം നിർബന്ധിത ക്ലോസ് ആണ്. ബ്രോക്കറുടെ സിസ്റ്റം ലഭ്യമായ ഏറ്റവും മോശം വിലയിൽ സ്ഥാനത്തെ അടയ്ക്കുകയും നഷ്ടം ഉറപ്പാക്കപ്പെടുകയും ചെയ്യുന്നു. ട്രേഡർക്ക് ചെറിയ അക്കൗണ്ടും വിപണിയെക്കുറിച്ചുള്ള കൂടുതൽ മോശമായ കാഴ്ചപ്പാടും മാത്രമാണ് ശേഷിക്കുന്നത്.
നാലാം സംഭവം വീണ്ടെടുപ്പാണ്. ആവശ്യമായാൽ അധിക പണം നൽകി അക്കൗണ്ട് ഫണ്ട് ചെയ്യുകയും, ട്രേഡിംഗ് തുടരണമോ എന്നത് തീരുമാനിക്കുകയും ട്രേഡർക്ക് സാഹചര്യം വിലയിരുത്തേണ്ടതുണ്ട്. നഷ്ടത്തെ മറികടക്കേണ്ടതിനാൽ വീണ്ടെടുപ്പ് ബുദ്ധിമുട്ടാണ്.
നിർബന്ധിതമായി ക്ലോസ് ചെയ്യുന്നതിന്റെ ചെലവ്
നിർബന്ധിതമായി ക്ലോസ് ചെയ്യുന്നതിന്റെ ചെലവ് എന്നത് ആ സ്ഥാനത്തിലെ നഷ്ടവും ഫീസും ചേർന്നതാണ്. ഫീസ് എന്നത് നിർബന്ധിത ക്ലോസിനായി Broker ഈടാക്കുന്ന ചാർജാണ്; സാധാരണയായി ഇത് ഒരു നിശ്ചിത തുകയാണ് (€25 മുതൽ €100 വരെ) അല്ലെങ്കിൽ സ്ഥാനത്തിന്റെ മൂല്യത്തിന്റെ ഒരു ശതമാനവുമാകാം. ഈ ഫീസ് Brokerന്റെ ഫീസ് ഷെഡ്യൂളിൽ പ്രസിദ്ധീകരിച്ചിരിക്കും.
ഈ ചെലവ് സാധാരണയായി ട്രേഡർ പ്രതീക്ഷിച്ചതിനെക്കാൾ കൂടുതലായിരിക്കും. നിർബന്ധിത ക്ലോസ് സാധാരണയായി ട്രേഡറുടെ സ്റ്റോപ്പിനെക്കാൾ മോശമായ ഒരു നിലയിലാണ് നടക്കുന്നത്, കാരണം Broker ട്രേഡറുടെ സ്റ്റോപ്പിൽ അല്ല, ലഭ്യമായ ഏറ്റവും മോശം വിലയിൽ ക്ലോസ് ചെയ്യുകയാണ്. ട്രേഡറുടെ സ്റ്റോപ്പും നിർബന്ധിത ക്ലോസും തമ്മിലുള്ള slippage ഒരു യഥാർത്ഥ ചെലവാണ്, കൂടാതെ ആ slippage സാധാരണയായി കുറച്ച് ശതമാനമായിരിക്കും.
ട്രേഡർ ഏറ്റവും മോശമായ സമയത്ത് തന്നെ ആ സ്ഥാനം ക്ലോസ് ചെയ്യേണ്ടിവരുന്നതിനാലും ചെലവ് കൂടുതലാകുന്നു. ക്ലോസ് ചെയ്ത സ്ഥാനത്തിൽ നിന്ന് വീണ്ടെടുക്കൽ സാധ്യമല്ല, അതിനാൽ ട്രേഡർക്ക് ഒരു പുതിയ അവസരത്തിനായി കാത്തിരിക്കേണ്ടിവരും.
നിർബന്ധിതമായി ക്ലോസ് ചെയ്യപ്പെടാനുള്ള ഏറ്റവും സാധാരണ കാരണം
നിർബന്ധിതമായി ക്ലോസ് ചെയ്യപ്പെടാനുള്ള ഏറ്റവും സാധാരണ കാരണം മാർജിൻ കുറച്ച് ഫണ്ട് നൽകുന്നതാണ്. പ്രാരംഭ മാർജിൻ മാത്രം നൽകുന്ന ട്രേഡർക്കു ഒരു ഗ്യാപ്പിനായി ബഫർ ഇല്ല; അതിനാൽ ആ ഗ്യാപ്പ് മാർജിൻ കോൾ ട്രിഗർ ചെയ്യും. പ്രാരംഭ മാർജിൻ കൂടാതെ ഒരു ബഫറും നൽകുന്ന ട്രേഡർക്കു മിക്ക ഗ്യാപ്പുകൾക്കും കുഷൻ ഉണ്ടാകും, അതിനാൽ നിർബന്ധിത ക്ലോസ് പ്രവർത്തിക്കാനുള്ള സാധ്യത കുറവാണ്.
രണ്ടാമത്തെ ഏറ്റവും സാധാരണ കാരണം അത്യധികം ലീവറേജ് ചെയ്യുന്നതാണ്. അക്കൗണ്ട് പിന്തുണയ്ക്കുന്നതിലധികം വലുപ്പമുള്ള ഒരു പൊസിഷൻ എടുക്കുന്ന ട്രേഡർ സാധാരണമായ ഒരു മാറ്റത്തിനുപോലും മാർജിൻ കോൾ നേരിടാൻ സാധ്യതയുള്ളവനാണ്, കൂടാതെ നിർബന്ധിത ക്ലോസ് സംഭവിക്കാനുള്ള സാധ്യത ഏറ്റവും കൂടുതലാണ്. ആഗ്രഹിക്കുന്ന റിട്ടേണിനെ അടിസ്ഥാനമാക്കി അല്ല, സ്റ്റോപ്പിനെയും അക്കൗണ്ടിനെയും അടിസ്ഥാനമാക്കി പൊസിഷൻ സൈസ് ചെയ്യുന്ന ട്രേഡർ കുറച്ച് സാധ്യതയോടെ മാത്രമേ force-closed ആകൂ.
മൂന്നാമത്തെ ഏറ്റവും സാധാരണ കാരണം അറിയപ്പെട്ട ഒരു ഇവന്റിന് മുകളിലായി ഒരു പൊസിഷൻ പിടിച്ചുനിർത്തുന്നതാണ്. വാരാന്ത്യം, അവധി ദിവസം, അല്ലെങ്കിൽ പ്രധാന വാർത്താ ഇവന്റ് എന്നിവയ്ക്കു മുകളിലായി ലീവറേജ് ചെയ്ത പൊസിഷൻ പിടിച്ചുനിർത്തുന്ന ട്രേഡർ ഒരു ഗ്യാപ്പിന് വിധേയനാകും; ആ ഗ്യാപ്പ് മാർജിൻ കോൾ ട്രിഗർ ചെയ്യാനുള്ള സാധ്യത ഏറ്റവും കൂടുതലാണ്. പരിഹാരം അറിയപ്പെട്ട ഇവന്റിന് മുമ്പായി പൊസിഷനിൽ നിന്ന് പുറത്താകുക, അല്ലെങ്കിൽ ഗ്യാപ്പ് റിസ്കിനെ അടിസ്ഥാനമാക്കി പൊസിഷൻ സൈസ് ചെയ്യുക എന്നതാണ്.
നിർബന്ധിതമായി അടയ്ക്കുന്നത് എങ്ങനെ ഒഴിവാക്കാം
സത്യസന്ധമായ ഉത്തരം: ദിവസേനയുള്ള റിസ്ക് നോക്കാതെ, ഗ്യാപ് റിസ്ക് അനുസരിച്ച് പൊസിഷന്റെ വലുപ്പം നിശ്ചയിക്കുകയാണ്. പൊസിഷനിൽ 20% ഗ്യാപ് റിസ്ക് പരിഗണിച്ച് വലുപ്പം നിശ്ചയിക്കുന്ന ഒരു ട്രേഡർക്കു മിക്ക ഗ്യാപ്പുകളിലും ബഫർ ഉണ്ടാകും, അതിനാൽ നിർബന്ധിത ക്ലോസ് പ്രവർത്തിക്കാനുള്ള സാധ്യത കുറയും. തുടക്കത്തിലെ മാർജിൻ മാത്രം അടിസ്ഥാനമാക്കി വലുപ്പം നിശ്ചയിക്കുന്ന ഒരു ട്രേഡർക്കു ബഫർ ഇല്ല; ആദ്യത്തെ പ്രധാനപ്പെട്ട ഗ്യാപ്പിൽ നിർബന്ധിത ക്ലോസ് സംഭവിക്കാനുള്ള സാധ്യത ഏറ്റവും കൂടുതലാണ്.
രണ്ടാമത്തെ ഉത്തരം: അക്കൗണ്ടിൽ ഒരു ക്യാഷ് ബഫർ സൂക്ഷിക്കുക. 20% ക്യാഷ് ബഫർ ഉള്ള ഒരു ട്രേഡർക്കു പൊസിഷൻ അടയ്ക്കാതെ തന്നെ മാർജിൻ കോൾ നിറവേറ്റാൻ കഴിയും, അതിനാൽ പൊസിഷൻ തുറന്ന നിലയിൽ തന്നെ തുടരും. 0% ക്യാഷ് ബഫർ ഉള്ള ഒരു ട്രേഡർക്ക് കോൾ നിറവേറ്റാൻ പൊസിഷൻ അടയ്ക്കേണ്ടിവരും, നഷ്ടം ഉറപ്പാക്കി പൂട്ടപ്പെടും.
മൂന്നാമത്തെ ഉത്തരം: അറിയപ്പെടുന്ന ഒരു ഇവന്റിന് മുകളിൽ ലീവറേജ് ചെയ്ത പൊസിഷൻ കൈവശം വയ്ക്കുന്നത് ഒഴിവാക്കുക. Fed മീറ്റിംഗ്, earnings release, അല്ലെങ്കിൽ പ്രധാനപ്പെട്ട ഡാറ്റ റിലീസ് പോലുള്ള ഇവന്റിന് മുമ്പ് ലീവറേജ് ചെയ്ത പൊസിഷനിൽ ഉള്ള ട്രേഡർ ഗ്യാപ്പിന് വിധേയനാകും; ഗ്യാപ്പാണ് മാർജിൻ കോൾ ഉണ്ടാകാനുള്ള ഏറ്റവും സാധാരണ കാരണം. പരിഹാരം: ഇവന്റിന് മുമ്പ് പൊസിഷൻ അടയ്ക്കുക, അല്ലെങ്കിൽ വലിയ ഗ്യാപ്പ് പോലും താങ്ങാൻ കഴിയുന്ന നിലയിലേക്ക് പൊസിഷൻ വലുപ്പം കുറയ്ക്കുക.
നിർബന്ധിത ക്ലോസ് (forced close) ഇതിനകം സംഭവിച്ചാൽ എന്ത് ചെയ്യണം
ആദ്യ പടി നഷ്ടം വിലയിരുത്തുകയാണ്. ട്രേഡർ നഷ്ടം, ഫീസ്, ശേഷിക്കുന്ന അക്കൗണ്ട് ബാലൻസ് എന്നിവ പരിശോധിക്കണം. ശേഷിക്കുന്ന ബാലൻസ് ട്രേഡറുടെ മുന്നോട്ടുള്ള മൂലധനമാണ്, വീണ്ടെടുക്കലിന്റെ അടിസ്ഥാനവും അതുതന്നെയാണ്.
രണ്ടാം പടി തന്ത്രം (strategy) പുനഃപരിശോധിക്കുകയാണ്. നിർബന്ധിത ക്ലോസ് എന്നത്, ആ തന്ത്രം ട്രേഡറുടെ അക്കൗണ്ടിനോട്, റിസ്ക് സഹിഷ്ണുതയോട്, അല്ലെങ്കിൽ ട്രേഡറുടെ അച്ചടക്കത്തോട് (discipline) പൊരുത്തപ്പെടുന്ന രീതിയിൽ സൈസ് ചെയ്തിട്ടില്ലെന്നുള്ള ഒരു സൂചനയാണ്. ട്രേഡർ തന്ത്രം പരിശോധിച്ച് പരാജയത്തിന്റെ കാരണം (failure mode) കണ്ടെത്തുകയും, വീണ്ടും ട്രേഡിംഗ് ആരംഭിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ആ പരാജയ കാരണം പരിഹരിക്കുകയും വേണം.
മൂന്നാം പടി ആവശ്യമെങ്കിൽ അധിക പണവുമായി അക്കൗണ്ട് ഫണ്ട് ചെയ്യുക എന്നതാണ്. നിർബന്ധിതമായി ക്ലോസ് ചെയ്യപ്പെട്ട ഒരു ട്രേഡർക്കു, ശരിയായ സൈസിൽ ആ തന്ത്രം ട്രേഡ് ചെയ്യാൻ മതിയായ മൂലധനം ഉണ്ടായിരിക്കണമെന്നില്ല. മറ്റ് ആവശ്യങ്ങൾക്ക് വേണ്ടതല്ലാത്ത പണവുമായി അക്കൗണ്ട് ഫണ്ട് ചെയ്ത്, ചെറിയ സൈസിൽ ട്രേഡിംഗ് വീണ്ടും ആരംഭിക്കണം.
ബന്ധപ്പെട്ട വിഭവങ്ങൾ
എവിടെ നിന്ന് തുടങ്ങാം
നിങ്ങൾ ലീവറേജ് ഉപയോഗിക്കുന്നുവെങ്കിൽ, ഏറ്റവും ഉപകാരപ്രദമായ ഒരു അഭ്യാസം നിങ്ങളുടെ പോസിഷനിൽ 20% ഗ്യാപ് സംഭവിച്ചാലും അതിജീവിക്കാൻ വേണ്ട ബഫർ കണക്കാക്കുന്നതാണ്. ഞങ്ങളുടെ broker comparison ഓരോ broker-ലും ഉള്ള മാർജിൻ നയങ്ങളും variation margin നടപടിക്രമവും ലിസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നു; ഇവ രണ്ടും ചേർന്ന് നിങ്ങൾ പോസിഷൻ തുറക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ക്യാഷ് ഫ്ലോ എങ്ങനെയായിരിക്കും എന്ന് നിങ്ങളെ അറിയിക്കും.