Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнүүд нь бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй бөгөөд тохиромжтой эсэх нь хөрөнгө оруулагчийн туршлага, хөрөнгө оруулагчийн эрсдэлийн тэвчээр, хөрөнгө оруулагчийн санхүүгийн нөхцөл байдлаас хамаарна. 5:1 байрлал дээр 5 хувийн өсөлт үүсгэдэг хөшүүрэг нь 5 хувийн алдагдал үүсгэж болох бөгөөд алдагдал нь зөрүү (spread), шимтгэл (commission), санхүүжилтийн төлбөрөөс шалтгаалан өсөлтөөс илүү байж болно. Хөрөнгө оруулагч хөшүүрэгтэй байрлал нээхээс өмнө тохиромжтой байдлын шалгуурыг ойлгож, шалгуур хангагдахгүй бол хувилбаруудыг авч үзэх ёстой.
Хэнүүд хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнийг авч үзэх ёстой вэ
Эхний бүлэг нь туршлагатай арилжаачид. Хэдэн зуун удаагийн арилжаа хийсэн, хөшүүргийн механизмыг ойлгодог, мөн тогтвортой амжилтын түүхтэй арилжаачин хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнийг авч үзэж болно. Туршлага шаардлагатай, учир нь хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнүүд хурдан шийдвэр шаарддаг бөгөөд хөшүүрэг болон эрсдэлийн удирдлагын талаар баттай ойлголт шаарддаг.
Хоёр дахь бүлэг нь өндөр эрсдэл даах чадвартай хөрөнгө оруулагчид. Нэг байрлал дээр 20 хувийн алдагдлыг сандралгүйгээр дааж чадах, мөн урт хугацааны хэтийн төлөвтэй хөрөнгө оруулагч хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнийг авч үзэж болно. Өндөр эрсдэл даах чадвар шаардлагатай, учир нь хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнүүд их хэмжээний алдагдал үүсгэж болдог бөгөөд хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнүүд богино хугацаанд их хэмжээний алдагдал үүсгэж болдог.
Гурав дахь бүлэг нь төрөлжсөн багцтай хөрөнгө оруулагчид. Төрөлжсөн багцтай, мөн хөшүүрэгтэй байрлалаа алдах боломжтой бөгөөд санхүүгийн зорилгод нь нөлөөлөхгүй хөрөнгө оруулагч хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнийг авч үзэж болно. Төрөлжилт шаардлагатай, учир нь хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнүүд багцад эрсдэл нэмдэг бөгөөд хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнүүд багцын томоохон хэсэг байх ёсгүй.
Хэнүүд хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнээс зайлсхийх ёстой вэ
Эхний бүлэг нь эхлэгчид. Арилжааны үндсийг одоо хүртэл сурч байгаа, мөн тогтвортой үр дүнгийн түүх хараахан бүрдээгүй эхлэгч нь хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнээс зайлсхийх хэрэгтэй. Эхлэгч нь хөшүүрэггүй бүтээгдэхүүнээс эхэлж, туршлага хуримтлуулсны дараа хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүн рүү шилжиж болно.
Хоёр дахь бүлэг нь эрсдэлд тэсвэрлэх чадвар багатай хөрөнгө оруулагчид. 10 хувийн алдагдлыг тэвчиж чадахгүй, мөн богино хугацаанд тодорхой зорилгодоо хэрэг болох мөнгөө шаарддаг хөрөнгө оруулагч нь хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнээс зайлсхийх ёстой. Эрсдэлд тэсвэрлэх чадвар багатай байдал нь хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнтэй үл нийцэх бөгөөд эрсдэлд тэсвэрлэх чадвар багатай байдал нь буруу цагт сандран зарахад хүргэж болзошгүй.
Гурав дахь бүлэг нь төвлөрсөн багцтай хөрөнгө оруулагчид. Хөрөнгийн ихэнх хэсэг нь нэг хувьцаа эсвэл нэг салбарт төвлөрсөн, мөн хөшүүрэгтэй байрлалаа алдаж чадахгүй хөрөнгө оруулагч нь хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнээс зайлсхийх хэрэгтэй. Төвлөрөл нь эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг бөгөөд төвлөрөл дээр хөшүүрэг нэмэгдэх нь гамшигтай үр дагаварт хүргэж болзошгүй.
Дөрөв дэх бүлэг нь тэтгэвэрт ойрхон байгаа хөрөнгө оруулагчид. Хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнүүд нь орлого олохын тулд зайлшгүй хэрэгтэй багцын хувьд хэтэрхий эрсдэлтэй байдаг.
Тохиромжтой байдлыг үнэлэх нь
Эхний шалгуур нь туршлага юм. Хөрөнгө оруулагчид дор хаяж нэгээс хоёр жилийн арилжааны туршлага байх бөгөөд тогтвортой амжилтын түүхтэй байх ёстой. Туршлага нь зайлшгүй шаардлага бөгөөд эрсдэлийн удирдлагын суурь юм.
Хоёр дахь шалгуур нь эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвар юм. Хөрөнгө оруулагч нэг байрлал дээр 20 хувьтай 30 хувь хүртэлх алдагдлыг тэвчиж чадах бөгөөд уналтын үед сандрах ёсгүй. Эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвар нь хувь хүний шинж чанар бөгөөд үүнийг асуулга (questionnaire) ашиглан үнэлж болно.
Гурав дахь шалгуур нь санхүүгийн байдал юм. Хөрөнгө оруулагчид төрөлжсөн багцтай байх бөгөөд margin call-уудыг нөхөхөд зориулсан мөнгөн нөөцтэй байх ёстой. Санхүүгийн байдал нь эрсдэлийн удирдлагын суурь бөгөөд хөрөнгө оруулагч leveraged products-ийг авч үзэхээс өмнө санхүүгийн байдал тогтвортой байх шаардлагатай.
Дөрөв дэх шалгуур нь цаг хугацааны хэтийн төлөв юм. Хөрөнгө оруулагчид урт хугацааны хэтийн төлөв байх бөгөөд богино хугацаанд тодорхой зорилгод шаардагдах мөнгө хэрэггүй байх ёстой. Цаг хугацааны хэтийн төлөв нь уналтуудыг давах боломж олгодог бөгөөд буруу цагт зарах дарамтыг бууруулдаг.
Тохиромжгүй хөрөнгө оруулагчдад гол эрсдэлүүд
Эхний эрсдэл нь алдагдлын өсгөлт юм. Хөшүүргийг ойлгоогүй хөрөнгө оруулагч анхны байршуулсан дүнгээс илүү алдаж болох бөгөөд нэг л арилжаагаар хөрөнгө оруулагч байршуулсан бүх дүнгээ алдаж болно. Алдагдлын өсгөлт нь хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүний гол эрсдэл бөгөөд алдагдлын өсгөлт нь спред, комисс, санхүүжилтийн төлбөрөөр улам нэмэгддэг.
Хоёр дахь эрсдэл нь маржин дуудлага юм. Мөнгөний нөөцгүй хөрөнгө оруулагч хамгийн муу боломжит үед тухайн байрлалаа албадан хаалгах шаардлагад орж болзошгүй. Маржин дуудлага ямар ч үед тохиолдож болно.
Гурав дахь эрсдэл нь сэтгэл зүйн дарамт юм. Дарамтыг дааж чадахгүй хөрөнгө оруулагч сэтгэл хөдлөлийн шийдвэр гаргаж, хөрөнгө оруулагч буруу цагт зарах боломжтой.
Болгоомжтой хөрөнгө оруулагчдад зориулсан хувилбарууд
Эхний хувилбар нь хөшүүрэггүй хувьцаа худалдан авалт юм. Хувьцааны зах зээлд оролцохыг хүссэн хөрөнгө оруулагч хувьцааг шууд худалдан авч, цаг хугацааны явцад төрөлжсөн багц бүрдүүлж болно. Хөшүүрэггүй худалдан авалт нь хөрөнгө оруулах хамгийн найдвартай арга бөгөөд хөшүүрэггүй худалдан авалт нь бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой.
Хоёр дахь хувилбар нь ETF юм. Төрөлжилт хийхийг хүссэн хөрөнгө оруулагч ETF худалдан авч болох бөгөөд ETF нь өргөн зах зээлийн ETF эсвэл салбарын ETF байж болно. ETF нь бага зардлаар хөрөнгө оруулах боломж олгодог бөгөөд жижиг данстай хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой.
Гурав дахь хувилбар нь харилцан сан (mutual fund) юм. Мэргэжлийн удирдлага хүссэн хөрөнгө оруулагч харилцан санд хөрөнгө оруулж болно. Харилцан сан нь “гараа салгаад” ханддаг (hands-off) арга барил хүсдэг хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой.
Хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүний тохиромжтой байдлын талаар нийтлэг асуултууд
Хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүн ашиглах хамгийн бага туршлага хэд вэ? Хамгийн бага туршлага нь тогтвортой арилжаа хийсэн 1–2 жил бөгөөд хамгийн бага туршлагад ашигтай арилжааны амжилтын түүх багтана. Эхлэгч нь хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүн ашиглах ёсгүй.
Жижиг дансаар хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүн ашиглаж болох уу? Болно, гэхдээ жижиг данс нь margin call-д илүү өртөмтгий бөгөөд нэг л арилжаагаар дансыг бүхэлд нь устгаж болдог. Жижиг данстай арилжаачин бага хөшүүрэг ашиглах ёстой бөгөөд мөнгөн нөөц (cash buffer) хадгалах хэрэгтэй.
Жижиглэнгийн үйлчлүүлэгчидэд зөвшөөрөх хамгийн их хөшүүрэг хэд вэ? Европын Холбоонд жижиглэнгийн үйлчлүүлэгчидэд зөвшөөрөх хамгийн их хөшүүрэг нь томоохон forex хос дээр 1:30, хувьцаан дээр 1:5 байна. Хамгийн их хөшүүргийг зохицуулагч тогтоодог бөгөөд хамгийн их хөшүүрэг нь жижиглэнгийн арилжаачныг хамгаалахад чиглэсэн байдаг.
Холбогдох эх сурвалжууд
Хаанаас эхлэх вэ
Хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнийг үнэлж байгаа бол хамгийн хэрэгтэй эхний алхам нь таны туршлага, эрсдэлийн тэсвэрлэх чадвар, санхүүгийн байдал, мөн цаг хугацааны хэтийн төлөвийг үнэлэх явдал юм. Манай broker comparison нь хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүн санал болгодог broker-ууд болон боломжит хөшүүргийн хэмжээг жагсаасан бөгөөд ингэснээр та анхны хөшүүрэгтэй арилжаагаа хийхээс өмнө broker танд юу санал болгож байгааг ойлгох боломжтой.