Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Сагс арилжаа гэдэг нь нэг арилжааны үйлдэл болгон олон тооны хувьцааны захиалгыг зэрэг гүйцэтгэх явдал юм. Сагсанд худалдан авах захиалга, худалдах захиалга, эсвэл хоёулангийнх нь хослол орж болно, мөн платформ нь захиалгуудыг хамгийн боломжит үнийн түвшинд гүйцэтгэдэг. Ашиглах тохиолдол нь ихэвчлэн багцын менежерүүд, ETF арилжаачид, мөн системчилсэн стратеги ашигладаг арилжаачдын дунд түгээмэл байдаг.
Бүх арилжааны платформууд сагс арилжааг дэмждэггүй бөгөөд дэмждэг нь ч өөр өөр байдлаар дэмждэг. Зарим платформууд сагс арилжаанд зориулсан тусгай интерфэйстэй, зарим нь зөвхөн API-ээр дэмждэг, харин зарим нь зөвхөн тодорхой хэмжээний данс эсвэл төлбөрийн түвшнээс дээш дансанд санал болгодог.
Сагсны арилжаа гэж яг юу вэ
Сагсны захиалга гэдэг нь платформ нь нэг багц болгон гүйцэтгэдэг олон хувьцааны захиалгын цогц юм. Сагсыг зах зээл нээгдэхээс өмнө худалдаачин урьдчилан тодорхойлж болох бөгөөд платформ нь зах зээл нээгдэх үед (зах зээлийн захиалга бол) эсвэл худалдаачны заасан цагт (хязгаарын захиалга бол) арилжааг гүйцэтгэнэ.
Хувь тус бүрийн захиалгыг дангаар нь байрлуулахаас илүү сагсны арилжааны давуу тал нь хурд, тогтвортой байдал юм. Худалдаачин 20 хувьцаа, 30 хувьцаа, эсвэл 50 хувьцаанаас бүрдсэн сагсыг тодорхойлж, платформ нь бүгдийг нь хэдхэн секундын дотор гүйцэтгэдэг. Сагсны гүйцэтгэл нь хувь тус бүрийн захиалгыг дангаар нь байрлуулахаас илүү тогтвортой бөгөөд энэ тогтвортой байдал нь системчилсэн дахин тэнцвэржүүлэлт хийдэг эсвэл зэрэгцээ оролт шаарддаг стратегийг дагадаг худалдаачинд чухал.
Сул тал нь сагсны гүйцэтгэл нь хувь тус бүрийн захиалгатай харьцуулахад дундаж үнийг өөрөөр гаргаж болзошгүй юм. Учир нь платформ сагсыг дарааллаар нь гүйцэтгэх бөгөөд гүйцэтгэлийн явцад үнэ хөдөлж болно. Энэ зөрүү нь ихэвчлэн стандарт сагсанд бага байдаг ч өндөр хэлбэлзэлтэй хувьцаануудын сагсанд илүү том байж болно.
Сагс хэлбэрийн арилжааг ямар платформууд дэмждэг вэ
Ихэнх мэргэжлийн түвшний платформууд сагс хэлбэрийн арилжааг дэмждэг. Энэ ангилалд Interactive Brokers (сагс хэлбэрийн арилжааны интерфэйс болон IB API), TradeStation, NinjaTrader, Tradovate, мөн зарим томоохон хөнгөлөлттэй брокерууд (Schwab-ийн StreetSmart Edge, Fidelity-ийн Active Trader Pro, болон ETRADE-ийн Power ETRADE) багтдаг. Платформууд ихэвчлэн сагс интерфэйс рүү нэвтрэхийн тулд идэвхтэй арилжаачны данс эсвэл илүү өндөр хамгийн бага байршил шаарддаг.
Жижиглэнгийн түвшний платформууд (мобайлд чиглэсэн, шимтгэлгүй хөнгөлөлттэй брокерууд) ихэвчлэн сагс хэлбэрийн арилжааг дэмждэггүй. Платформууд цөөн тооны захиалга өгдөг үе үеийн арилжаачдад зориулагдсан бөгөөд сагс интерфэйс нь хэрэглэгчдийн суурь дээрх тэргүүлэх чиглэл биш байдаг. Жижиглэнгийн платформ дээр сагс хэлбэрийн арилжаа хийх шаардлагатай арилжаачид ихэвчлэн тухайн платформын API ашиглах хэрэгтэй болдог.
Сагс хэлбэрийн арилжааг дэмждэг платформууд нь захиалгын төрлүүдийн бүрэн хүрээг (market, limit, stop, trailing stop) мөн дэмждэг бөгөөд арилжаачин сагсыг захиалгын төрлөөр болон хувьцаа бүрийн хэмжээгээр тодорхойлж чадна.
Холбогдох ойлголт: хувьчилсан хувьцааны сагс
Зарим платформууд хувьчилсан хувьцааны сагсыг дэмждэг бөгөөд энэ нь сагс дахь хувьцаа бүрт ногдох долларын дүнг хуваарилах боломжийг олгодог; харин хувьцааны тоог заах шаардлагагүй. Платформ нь долларын дүнг гүйцэтгэлийн үнийн үед хувьчилсан хувьцааны тоо болгон хөрвүүлж, улмаар худалдаачин нь хувьцааны тоогоор биш харин долларын хуваарилалтаар жигнэсэн багцтай болдог.
Хувьчилсан хувьцааны сагс нь системчилсэн стратеги хэрэгжүүлэхийг хүсдэг худалдаачдад (ногдол ашгийг дахин хөрөнгө оруулах, салбарын хуваарилалт, эрсдэлийн тэнцвэржилт) эсвэл жижиг данстай бөгөөд хувьцаануудын төрөлжсөн багцыг худалдан авахыг хүсдэг худалдаачдад хамгийн их хэрэгтэй. Хувьчилсан хувьцааны сагсыг дэмждэг платформуудын жишээнд Robinhood, M1 Finance, мөн Fidelity-ийн хувьчилсан хувьцааны хөтөлбөр орно.
Сагсан (basket) арилжааны өртөг
Сагсан (basket) арилжааны өртөг нь сагсанд багтсан тус бүрийн захиалгын шимтгэлийн нийлбэр, мөн платформ сагсны функцийн төлөө авдаг нэмэлт урамшуулал/шимтгэл (premium)-ээс бүрдэнэ. Ихэнх платформууд захиалга бүр дээр стандарт шимтгэл авдаг бөгөөд сагс нь арилжаа бүрийн өртгийг бууруулдаггүй. 20 хувьцаанаас бүрдэх сагс, нэг арилжаанд ногдох $5 шимтгэлтэй бол шимтгэлийн нийт өртөг $100 байна; арилжааг дангаар нь эсвэл сагсны механизмаар дамжуулан хийх эсэхээс үл хамааран өртөг ижил байна.
Өртөг нь мөн хувьцаа бүр дээрх spread-ээс (тархалт/зөрүү) хамаарна. 20 шингэн (liquid) хувьцаанаас бүрдэх сагс (S&P 500-ийн бүрэлдэхүүн хэсгүүд) нь хувьцаа бүр дээрээ нарийн spread-тэй тул гүйцэтгэлийн өртөг бага байдаг. Харин 20 шингэн багатай (illiquid) хувьцаанаас бүрдэх сагс (small caps, micro caps) нь хувьцаа бүр дээрээ илүү өргөн spread-тэй тул гүйцэтгэлийн өртөг их байдаг. Трейдер сагсан арилжааны өртгийг үнэлэхдээ зөвхөн шимтгэлийг бус, spread-ийг мөн харгалзан үзэх ёстой.
Сагс арилжааны талаар нийтлэг асуултууд
Сагс арилжаа нь ETF арилжаатай адилхан уу? Үгүй. ETF нь хувьцааны сагсыг дагадаг бүтээгдэхүүн бөгөөд арилжаачин ETF-ийн нэг ширхэгийг худалдан авч сагсанд хамаарах өртөлтийг авдаг. Сагс арилжаа гэдэг нь сагсанд багтсан хувьцаануудыг тус тусад нь захиалгаар худалдан авахыг хэлнэ. Нэг удаагийн худалдан авалтад ETF ихэвчлэн хямд байдаг; харин дахин тэнцвэржүүлэхэд (rebalancing) сагс арилжаа хямд байдаг, учир нь арилжаачин аль хэдийн зарим байр суурьтай байдаг.
Би сэдэв дээр суурилсан хувьцааны сагс үүсгэж болох уу? Тийм. Ихэнх сагс арилжааны платформууд арилжаачинд ямар ч сэдвээр (ногоон эрчим хүч, AI, крипто-тэй холбоотой хувьцаанууд, ногдол ашгийн язгууртнууд гэх мэт) өөрийн хүссэн сагсаа тодорхойлох боломж олгодог. Арилжаачин хувьцаагаа сонгож, жинг (weight)-ийг нь тогтоогоод, платформ сагсыг гүйцэтгэдэг.
Сагсны хамгийн бага хэмжээ хэд вэ? Хамгийн бага хэмжээ нь платформоос хамаарна. Зарим платформууд хамгийн багадаа 5 хувьцаа шаарддаг, зарим нь 10, зарим нь хамгийн бага хэмжээ тавьдаггүй. Сагсыг бүтээхээс өмнө арилжаачин платформын сагс арилжааны дүрмийг шалгах хэрэгтэй.
Холбогдох эх сурвалжууд
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та сагсан (basket) арилжааг үнэлж байгаа бол хамгийн хэрэгтэй эхний алхам бол таны брокер сагсан захиалга (basket orders) дэмждэг эсэх, сагсан интерфейсийн хамгийн бага дансны хэмжээ, мөн шимтгэлийн хуваарь зэргийг шалгах явдал юм. Манай broker comparison нь брокер бүр дээрх боломжит захиалгын төрлүүд болон платформын онцлогуудыг жагсаасан бөгөөд эдгээр нь таны хөрөнгө оруулалтын багцаа зохион байгуулахаас өмнө сагсан арилжааны боломж ямар түвшинд байгааг ойлгоход тусална.