Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Танд тохирох криптовалютын арилжааны биржийг сонгох нь ерөнхий харьцуулалтаас илүү хувийн үнэлгээ шаарддаг. Гарчигт дурдагдах гол хүчин зүйлүүд (койны хүрээ, хөрвөх чадвар, шимтгэлийн бүтэц, зохицуулалт) нь эхлэх цэг юм. Харин хувийн хүчин зүйлүүд нь харьяалал (юрисдикц), дансны хэмжээ, арилжааны давтамж, бүтээгдэхүүний сонголт (спот, фьючерс, опционы), мөн эрсдэлийн тэвчээр юм.
Нэг трейдерт тохирсон бирж нөгөөд нь буруу байж болно, учир нь хувийн хүчин зүйлүүд өөр өөр байдаг. Тиймээс арга барил нь биржийг трейдерийн өөрийн онцлогт тааруулах бөгөөд “хамгийн шилдэг бирж” гэсэн ерөнхий жагсаалтад тулгуурлахгүй байх явдал юм.
Юрисдикцийн хүчин зүйл
Юрисдикцийн хүчин зүйл нь хамгийн хүчтэй хязгаарлалт юм. АНУ-д байгаа трейдер Coinbase, Kraken, Gemini, мөн зарим Binance US бүтээгдэхүүнийг ашиглаж болно. ЕХ-д байгаа трейдер Binance, Kraken, Coinbase, Bitstamp, мөн ЕХ-ны лиценз эзэмшдэг бусад ямар ч биржийг ашиглаж болно. Их Британид байгаа трейдер Coinbase, Kraken, мөн Binance UK-г ашиглаж болно. Японд байгаа трейдер Bitflyer, Coincheck, Liquid-г ашиглаж болно. Хязгаарлагдмал юрисдикцэд (Хятад, Иран, Хойд Солонгос) байгаа трейдер зохицуулалттай биржүүдийг ашиглах боломжгүй бөгөөд зохицуулалтгүй биржүүдийг ашиглах ёстой.
Юрисдикц нь биржийн зохицуулалтын статус, боломжтой бүтээгдэхүүнүүд, мөн KYC шаардлагыг тодорхойлдог. Бирж нь лицензгүй байгаа юрисдикцэд байгаа трейдер эрсдлээ сайтар нягталж үзэх хэрэгтэй.
Бүртгэлийн хэмжээний хүчин зүйл
Жижиг данс (€500–€5,000)-д бага шимтгэлтэй, өндөр хөрвөх чадвартай бирж хамгийн тохиромжтой байдаг, учир нь шимтгэл нь жижиг үлдэгдэл дээр хуримтлагдан өсдөг. Том данс (€50,000+)-д зохицуулалттай бирж хамгийн тохиромжтой бөгөөд зориулалтын дэмжлэг, илүү хурдан фиат татан авалт, мөн том захиалгад илүү сайн гүйцэтгэл санал болгодог.
Жижиг данс нь мөн хамгийн бага байршил болон жижиг арилжааны шимтгэлийн бүтцийг анхаарах хэрэгтэй. Зарим биржүүд арилжаа бүрт тогтмол шимтгэл авдаг (жишээ нь Coinbase-ийн €1.99 хамгийн бага), энэ нь жижиг арилжааны хувьд өндөр хувь болдог. Трейдер нь хувиар тооцдог шимтгэлийн бүтцтэй бирж ашиглах ёстой.
Арилжааны давтамжийн хүчин зүйл
Идэвхтэй арилжаачин (сард 50+ арилжаа) хамгийн бага арилжааны хураамжтай, хамгийн нарийн spread-тай, хамгийн хурдан гүйцэтгэлтэй биржийг ашиглах ёстой. Идэвх багатай арилжаачин (сард 1-5 арилжаа) хураамж өндөр боловч аюулгүй байдал илүү сайн, зохицуулалттай биржийг ашиглах хэрэгтэй, учир нь хураамжийн зөрүү нь аюулгүй байдлын ашигтай харьцуулахад бага байдаг.
Идэвхтэй арилжаачин мөн биржийн API-ийн боломж болон захиалгын төрлүүдийг (market, limit, stop limit, OCO) анхаарах ёстой. API нь автоматжуулсан арилжааны интерфэйс бөгөөд захиалгын төрлүүд нь стратегийн гүйцэтгэлийн интерфэйс юм.
Бүтээгдэхүүний сонголтын хүчин зүйл
Спот арилжаачинд зөвхөн спот зах зээл хэрэгтэй. Фьючерс арилжаачинд фьючерсийн зах зээл, санхүүжилтийн хүү (funding rate), мөн хөшүүргийн бүтэц хэрэгтэй. Опционы арилжаачинд опционы зах зээл, мөн үнийн мэдээлэл хэрэгтэй. Бирж нь арилжаачинд хэрэгтэй бүтээгдэхүүнийг санал болгохоос гадна, тэдгээрийг хангалттай хөрвөх чадвартай (liquidity) байдлаар санал болгох ёстой.
Спот ба фьючерс, эсвэл спот ба опционыг зэрэг ашигладаг арилжаачин бүх бүтээгдэхүүнийг нэг дансанд санал болгодог биржийг ашиглах нь зүйтэй, учир нь батлан даалтын хөрөнгийг (collateral) бүтээгдэхүүнүүдийн хооронд хуваалцаж болно. Харин өөр өөр бүтээгдэхүүнд тусдаа бирж ашигладаг арилжаачин нь үр ашиг багатай, учир нь хөрөнгийг биржүүдийн хооронд хуваах шаардлагатай болдог.
Эрсдэлийн тэсвэрлэх чадварын хүчин зүйл
Эрсдэлээс болгоомжилдог (risk-averse) худалдаачин зохицуулалттай бирж ашиглах, хөрөнгийг бирж дээр зөвхөн богино хугацаанд байлгах, үлдсэнийг нь хувийн түрийвчинд (wallet) шилжүүлэх ёстой. Мөн эрсдэлээс болгоомжилдог худалдаачин зохицуулалтгүй биржүүд, өндөр хөшүүрэг (leverage), мөн хөрвөх чадвар багатай (low-liquidity) койнуудаас зайлсхийх хэрэгтэй. Эрсдэлээс болгоомжилдог худалдаачны бирж нь асран хамгаалах (custody) зохицуулалтын эхлэл цэг бөгөөд төгсгөлийн цэг биш; худалдаачин бирж рүү орохоосоо өмнө биржээс гарах (exit) төлөвлөгөөгөө гаргасан байх ёстой.
Эрсдэлийг илүү тэсвэрлэдэг (risk-tolerant) худалдаачин арилжаа хийхдээ зохицуулалтгүй бирж, харин банкны үйл ажиллагаанд (депозит ба татан авалт) зохицуулалттай бирж ашиглаж болно. Эрсдэлийг илүү тэсвэрлэдэг худалдаачин бага шимтгэл, өндөр хөшүүргийн (higher leverage) хариуд биржийн зээлийн эрсдэлийг (credit risk) хүлээн зөвшөөрдөг. Мөн эрсдэлийг илүү тэсвэрлэдэг худалдаачин нэг биржийн доголдол нөлөөлөх хэмжээг багасгахын тулд олон тооны зохицуулалтгүй биржүүдийн хооронд багцлан (diversify) байршуулалт хийх ёстой.
Танд хэрэгцээнд нь тааруулан бирж сонгохтой холбоотой нийтлэг асуултууд
Хэрвээ миний хамгийн тохирох бирж миний улсын нутаг дэвсгэрт байхгүй бол яах вэ? Хэрэв бирж таны улсад лицензтэй биш бол ашиглах нь орон нутгийн хууль зөрчиж болзошгүй. Трейдер лицензгүй бирж ашиглахаасаа өмнө орон нутгийн зохицуулалтын тогтолцоог шалгах ёстой.
Би бүх зүйлд нэгэн ижил бирж ашиглах ёстой юу? Нэг бирж ашиглах нь тохиромжтой боловч хадгалалтын эрсдэлийг төвлөрүүлдэг. Трейдер хөрөнгийг дор хаяж хоёр биржийн хооронд хувааж, ихэнх хөрөнгийг хувийн түрийвчинд хадгалах ёстой.
Шинэ биржийг би хэрхэн үнэлэх вэ? Трейдер жижиг хэмжээний байршуулаас эхэлж, байршил, арилжаа, мөнгө таталтыг туршиж үзээд, дараа нь хэмжээг нэмэгдүүлэх ёстой. Туршилт хийх нь биржийн найдвартай байдлыг үнэлэх цорын ганц найдвартай арга юм.
Холбогдох эх сурвалжууд
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та криптовалютын биржүүдийг үнэлж байгаа бол хамгийн хэрэгтэй эхний алхам нь биржийг өөрийн онцлогт (харьяалал, дансны хэмжээ, давтамж, бүтээгдэхүүний сонголт, эрсдэлийн хүлцэл) тохируулан сонгох явдал юм. Манай broker comparison нь криптовалютын арилжаа хийх боломжтой, мөн санал болгодог бүтээгдэхүүнүүдийг нэгтгэн харуулдаг тул дансаа санхүүжүүлэхээс өмнө тухайн бирж ямар байдгийг ойлгоход тусална.