Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Опцион арилжааны платформууд нь хувьцааны арилжааны платформуудын дэд ангилал бөгөөд опцион арилжаачдын онцгой хэрэгцээнд зориулан бүтээгдсэн байдаг. Опцион арилжаачдад олон хөлт захиалга (vertical spreads, iron condors, butterflies, calendar spreads) дэмждэг платформ хэрэгтэй. Мөн Greeks (delta, gamma, theta, vega)-ийг бодит цаг хугацаанд харуулдаг, далд хэлбэлзлийн (implied volatility) мэдээлэл болон опционы гинжин хэлхээг (options chain) шууд үнийн мэдээлэлтэйгээр өгдөг, мөн захиалгыг хурдан бөгөөд найдвартай гүйцэтгэдэг байх шаардлагатай.
Хувьцааны арилжаанд маш сайн гэж тооцогддог платформ нь опцион арилжаанд муу байж болно, учир нь уг платформ нь опционд зориулсан онцлог функцуудыг дэмждэггүй. Тиймээс опцион арилжаачин платформыг хувьцааны онцлогоор нь биш, харин опционд хамаарах онцлогуудынх нь дагуу үнэлэх ёстой.
Сонголтын хамгийн чухал боломжууд
Сонголтын гинж (options chain) бол хамгийн чухал боломж юм. Гинж нь тус бүрийн strike болон expiry бүрийн хувьд call болон put үнийг харуулах ёстой бөгөөд bid, ask, last, volume, open interest зэргийг мөн үзүүлэх хэрэгтэй. Гинж нь бодит цаг хугацаанд шинэчлэгдэж байх ёстой бөгөөд гинж нь expiry-ээр, strike range-ээр, мөн moneyness-ээр шүүх боломжийг олгох ёстой.
Greeks нь хоёр дахь хамгийн чухал боломж юм. Платформ нь сонголт бүрийн delta, gamma, theta, vega-г харуулах бөгөөд хувьцааны үнэ болон хугацаа өөрчлөгдөхөд Greeks-ийг бодит цаг хугацаанд шинэчилж байх ёстой. Greeks нь сонголтын эрсдэлийн профайлыг ойлгох хэрэгсэл бөгөөд Greeks-ийг харж чаддаггүй худалдаачин сохроор арилжаа хийж байна гэсэн үг.
Олон хөлт (multi-leg) захиалга оруулах нь гурав дахь хамгийн чухал боломж юм. Платформ нь худалдаачинд options chain-ээс олон хөлт захиалга бүтээх боломж олгож, цэвэр premium, хамгийн их алдагдал, хамгийн их ашиг, мөн нийлмэл байрлалын Greeks-ийг харах боломжтой байх ёстой. Платформ нь олон хөлт захиалгыг дангаар нь нэг арилжаа болгон гүйцэтгэх ёстой; хувь тус бүрийн захиалгуудын цуваа болгон биш.
Янз бүрийн төрлийн арилжаачдад зориулсан платформууд
Мэргэжлийн опцион арилжаачин ThinkorSwim (TD Ameritrade), Interactive Brokers-ийн Trader Workstation, эсвэл TradeStation зэрэг платформ ашигладаг. Эдгээр платформууд нь опционуудын бүрэн гинжин хэлхээ (options chain), бодит цагийн Greeks, олон хөлт захиалга үүсгэгч (multi-leg order builder), магадлалын шинжилгээ (probability analysis), мөн хэлбэлзлийн (volatility) мэдээллийг санал болгодог. Мөн платформууд автоматжуулсан опцион арилжаанд зориулсан API-г санал болгодог.
Хагас мэргэжлийн опцион арилжаачин ETRADE-ийн Power ETRADE, Fidelity-ийн Active Trader Pro, эсвэл Schwab-ийн StreetSmart Edge зэрэг платформ ашигладаг. Эдгээр платформууд нь үндсэн опцион функцуудыг (гинжин хэлхээ, Greeks, олон хөлт захиалга) санал болгодог боловч мэргэжлийн платформуудтай харьцуулахад функцууд нь төдийлөн нарийн төвөгтэй биш байдаг.
Жижиглэнгийн (retail) опцион арилжаачин брокерийн вэб интерфэйс эсвэл брокерийн гар утасны апп ашигладаг. Эдгээр платформууд нь үндсэн опцион функцуудыг (гинжин хэлхээ, Greeks, нэг хөлт захиалга) санал болгодог бөгөөд олон хөлт захиалга эсвэл нарийн төвөгтэй стратегийг дэмжихгүй байж болно. Жижиглэнгийн платформууд нь ганц хөлт call болон put худалдан авч эхэлж буй анхан шатны хэрэглэгчдэд тохиромжтой.
Танд хэрэгтэй өгөгдөл
Опционы арилжаачин хувьцааны арилжаачинтай адил зах зээлийн өгөгдөл хэрэгтэй (суурь хувьцааны Level 1 ба Level 2 өгөгдөл), мөн опционуудын өгөгдөл (chain data ба Greeks). Опционуудын өгөгдлийг АНУ-д Options Clearing Corporation (OCC), харин бусад эрх зүйн хүрээнд холбогдох биржээс өгдөг.
Опционуудын өгөгдөл нь хувьцааны өгөгдлөөс илүү үнэтэй. АНУ-д жижиглэнгийн арилжаачин АНУ-ын биржүүдээс опционуудын өгөгдлийн төлөө сард $10-$20 төлдөг бөгөөд энэ нь хувьцааны өгөгдлийн зардал болон платформын зардлын дээр нэмэгдэнэ. Опционы арилжаачны нийт өгөгдлийн зардал сард $50-$200 байдаг.
Гүйцэтгэлийн чанар
Опционы платформ дээрх гүйцэтгэлийн чанар нь платформын чиглүүлэлт (routing) болон платформын найдвартай байдлаар тодорхойлогдоно. Платформ нь опционы захиалгыг хамгийн сайн үнэ болон хамгийн өндөр хөрвөх чадвартай (liquidity) бирж рүү чиглүүлэх ёстой бөгөөд захиалгыг миллисекундийн дотор гүйцэтгэх ёстой. Мөн платформ нь опционы онцлогтой захиалгын төрлүүдийг дэмжих хэрэгтэй (цэвэр урамшуулал дээрх limit, цэвэр урамшуулал дээрх stop, цэвэр урамшуулал дээрх trailing stop).
Найдвартай байдал нь платформын ажиллах хугацааны тасралтгүй байдал (uptime) болон өндөр хэлбэлзэлтэй (high-volatility) үеийн платформын гүйцэтгэлээр хэмжигдэнэ. Fed-ийн хурал эсвэл тайлангийн (earnings) үеэр платформ унтардаг бол тэр платформ нь трейдерийн хэрэгцээнд шаардлагатай зорилгоор ашиглах боломжгүй платформ юм.
Сонголтын платформуудын талаархи нийтлэг асуултууд
Надад опционы арилжаанд маржин данс хэрэгтэй юу? Маржин данс нь богино опционыг (спред, iron condors, butterflies) багтаасан олон хөлт стратегид шаардлагатай. Нэг хөлт опционы худалдан авалтад бэлэн мөнгөний данс хангалттай.
Би гар утасны апп дээр опционыг арилжаалж болох уу? Ихэнх гар утасны аппууд үндсэн опционы боломжуудыг санал болгодог (chain, Greeks, нэг хөлт захиалга). Нарийн төвөгтэй стратегид зориулж ширээний платформыг зөвлөж байна.
Эхлэгчдэд хамгийн сайн опционы платформ аль нь вэ? Хялбар интерфэйс, Greeks-ийг тодорхой харуулах, мөн сайн боловсролын контенттой платформ (thinkorswim, Interactive Brokers-ийн вэб интерфэйс) нь хамгийн сайн эхлэл юм.
Холбогдох нөөцүүд
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та опционы арилжааны платформуудыг үнэлж байгаа бол хамгийн хэрэгтэй эхний алхам нь опционы гинжин хэлхээний (options chain) дэлгэц, Грекүүдийн (Greeks) дэлгэц, олон хөлт захиалга үүсгэгч (multi-leg order builder), өгөгдлийн зардал (data cost), мөн гүйцэтгэлийн чанарыг харьцуулах явдал юм. Манай Broker харьцуулалт нь опционы арилжаачдын болон платформын боломжуудыг жагсаасан бөгөөд энэ нь таны анхны опционы арилжааг нээхээс өмнө платформ ямар харагддагийг танд ойлгуулах болно.