Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
OCO (нөгөө нь цуцлагддаг) захиалга гэдэг нь хоорондоо холбогдсон хоёр захиалгын хослол юм. Хоёр захиалгын аль нэг нь биелэхэд платформ нөгөө захиалгыг автоматаар цуцална. Хамгийн түгээмэл хэрэглээ нь нээлттэй байрлал дээр нэгэн зэрэг stop loss болон take profit байрлуулах явдал юм. Хэрэв үнэ зорилтот түвшинд хүрвэл байрлал зорилтот үнээр хаагдаж, stop цуцлагдана. Хэрэв үнэ stop түвшинд хүрвэл байрлал stop үнээр хаагдаж, take profit цуцлагдана.
Механик ажиллагаа
OCO нь платформ дээрх нэг л захиалгын тасалбар (ticket) боловч үнэндээ платформ хамтад нь удирддаг хоёр тусдаа захиалга юм. Худалдаачин хоёр үнийг зааж өгнө: зогсоох (stop) үнэ ба хязгаарлах (limit) үнэ. Захиалгын тасалбарыг илгээсний дараа платформ хоёр захиалгыг Broker-ийн захиалгын ном (order book)-д хоёуланг нь явуулна. Захиалгууд номонд байрлаж, худалдаачин нээлттэй захиалгуудын жагсаалтаас хоёуланг нь харж болно. Хоёр захиалгын аль нэг нь гүйцэтгэгдэхэд (fill) платформ Broker-ээс гүйцэтгэлийн баталгааг хүлээн авч, нөгөө захиалгыг автоматаар цуцална.
Цуцлалт нь агшин зуурынх боловч үргэлж атомар (atomic) байдаггүй. Хурдан зах зээлд хоёр захиалга нэг секунд дотор гүйцэтгэгдэж болох бөгөөд платформ нэг байрлал дээр хоёр гүйцэтгэсэн захиалгатай үлдэж болзошгүй. Broker-ийн захиалгын удирдлагын систем ихэвчлэн үүнийг илрүүлж, гүйцэтгэлийн аль нэгийг буцаадаг (reverses) боловч худалдаачин давхар гүйцэтгэл (double fill) үүсэх бага эрсдэлийг мэдэж байх хэрэгтэй. Энэ эрсдэл нь бага хөрвөх чадвартай (thinly traded) хувьцаа эсвэл мэдээний үйл явдлын орчимд хурдан зах зээл дээр хамгийн өндөр байдаг.
OCO-г хэзээ ашиглах вэ
Хамгийн түгээмэл хэрэглээ нь нээлттэй байрлал дээр байдаг. Арилжаачин урт (long) байрлал нээж, алдагдлыг хязгаарлахын тулд орох үнийн доор stop тавина, мөн ашгийг авахын тулд орох үнийн дээр target тавина. Энэ хоёр захиалга нь OCO хэлбэрээр холбогдсон байдаг бөгөөд арилжаачин байрлалыг хянах шаардлагагүй. Платформ гарах (exit) үйлдлийг гүйцэтгэдэг тул арилжаачин дараагийн арилжаанд анхаарах боломжтой.
Хоёр дахь хэрэглээ нь хүлээгдэж буй (pending) оролт дээр. Арилжаачин үнэ тухайн түвшнээс дээш эвдэж (break) байвал урт байрлалд орохыг хүсэж, эвдэлт амжилтгүй бол stop loss тавихыг хүсдэг. Арилжаачин тухайн түвшнээс дээш buy stop, мөн тухайн түвшнээс доор sell stop байрлуулж, хоёр захиалгыг OCO байдлаар холбодог. Хэрэв buy stop биелж (fill) орвол sell stop цуцлагдана. Хэрэв үнэ buy stop-д хэзээ ч хүрэхгүй бол sell stop нь өдрийн төгсгөлд эсвэл арилжаачин өөрийн үзэмжээр цуцлагдана.
Гурав дахь хэрэглээ нь богино (short) байрлал дээр. Арилжаачин богино байрлал нээж, алдагдлыг хязгаарлахын тулд орох үнийн дээр stop тавина, мөн ашгийг авахын тулд орох үнийн доор target тавина. OCO-ийн механик нь адилхан бөгөөд захиалгуудын тал (side) нь эсрэгээрээ байрлана.
Үнийн тохиргоо хэрхэн хийх вэ
Зогсоох (stop) үнэ гэдэг нь худалдаачин алдагдлыг хүлээн зөвшөөрөхөд бэлэн байгаа түвшин юм. Зорилтот (target) үнэ гэдэг нь худалдаачин ашиг авахад бэлэн байгаа түвшин юм. Эдгээр хоёр үнэ нь худалдаачны стратеги, эрсдэлийг тэвчих чадвар, мөн суурь хөрөнгийн хэлбэлзэл (volatility)-ээс хамаарна.
Нийтлэг дүрэм бол зогсоох үнийг дансны 1% алдагдал үүсгэх түвшинд, харин зорилтот үнийг дансны 2% эсвэл 3% өсөлт үүсгэх түвшинд тогтоох явдал юм. Эрсдэл-ашгийн харьцаа 1:2 эсвэл 1:3 бөгөөд стратеги нь 40% ялалтын түвшинд ашигтай байдаг. 1:2 эрсдэл-ашгийн стратеги дээр 40% ялалтын түвшинг гаргаж чаддаг худалдаачин цаг хугацааны явцад ашигтай ажилладаг бөгөөд OCO нь энэхүү сахилга батыг хэрэгжүүлдэг хэрэгсэл юм.
Хоёр дахь дүрэм бол зогсоох болон зорилтот үнийг суурь үнийн бүтэц дотор утга учиртай түвшнүүд дээр тогтоох явдал юм. Хамгийн сүүлийн үеийн дэмжлэгийн түвшний яг доогуур тавьсан зогсоол нь бүтцийн (structural) зогсоол бөгөөд хамгийн сүүлийн үеийн эсэргүүцлийн түвшний яг доогуур тавьсан зорилт нь бүтцийн зорилт юм. Эдгээр түвшнүүдийг зах зээл илүү хүндэтгэх магадлалтай бөгөөд худалдаачин хамгийн муу мөчид зогсоогдох (stopped out) магадлал багасна.
Платформын хувилбарууд
Бүх платформууд OCO захиалгыг ижил байдлаар дэмждэггүй. Зарим платформд OCO захиалгын зориулалтын тасалбар байдаг бөгөөд худалдаачин хоёр үнийг оруулснаар платформ нь тэдгээрийг холбож өгдөг. Зарим платформд худалдаачин хоёр захиалгыг тусад нь байрлуулж, дараа нь гараар холбох шаардлагатай байдаг—ихэвчлэн нэг захиалган дээр хулганы баруун товшиж, “link to OCO” (OCO руу холбох) гэдгийг сонгодог. Зарим платформууд огт OCO захиалгыг дэмждэггүй бөгөөд худалдаачин хоёр захиалгыг гараар удирдах хэрэгтэй болдог.
OCO захиалгыг дэмждэг платформ нь идэвхтэй худалдаачдад бодитой давуу тал болдог. Бүх байрлал дээрээ OCO захиалга байрлуулдаг худалдаачин дэлгэцээ байнга ажиглахгүйгээр байрлалын багцыг ажиллуулж чадна, мөн платформ нь гарах (exit) үйлдлийг зохицуулдаг. Харин захиалгыг гараар удирдах шаардлагатай худалдаачин биелээгүй захиалгыг цуцлахаа мартчих эрсдэлд өртдөг бөгөөд биелээгүй захиалга хамгийн муу мөчид гүйцэгдэх боломжтой.
OCO-ийн эрсдэл
Гол эрсдэл нь gap (үнийн зөрүү) юм. Stop loss захиалга бол stop loss хэвээрээ байдаг бөгөөд OCO нь gap-ээс хамгаалахгүй. Хэрэв үнэ stop үнийн түвшинг давж (gap гарч) өнгөрвөл stop нь дараагийн боломжит үнээр биелэгдэнэ; энэ нь stop-оос хамаагүй муу байж болно. OCO нь stop биелсний дараа зорилтот захиалгыг цуцална, гэхдээ алдагдал бол алдагдал хэвээрээ. Мэдэгдэж буй үйл явдлын үеэр байр сууриа (позицыг) барьж байгаа худалдаачин gap-ийн эрсдэлд өртдөг бөгөөд OCO үүнээс хамгаалахгүй.
Хоёр дахь эрсдэл нь платформын доголдол юм. Хэрэв платформ нэг захиалга биелсний дараа гацах эсвэл холболт тасрах юм бол нөгөө захиалга автоматаар цуцлагдахгүй. Худалдаачин платформ руу буцаж ормогц хоёр дахь захиалга нь захиалгын дэвтэрт (book) хэвээр байгааг олж харна, тэгээд худалдаачин үүнийг гараар цуцлах шаардлагатай болно. Эрсдэл бага боловч broker-ийн захиалгын удирдлагын систем ихэвчлэн доголдлыг илрүүлдэг; гэхдээ худалдаачин энэ эрсдэлийг мэдэж байх хэрэгтэй.
Холбогдох эх сурвалжууд
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та OCO захиалгыг анх удаа байрлуулж байгаа бол хамгийн хэрэгтэй дасгал нь зогсоох (stop) болон зорилтот (target) үнийг жижиг хэмжээний байрлал дээр тохируулж, цуцлалт хэрхэн ажиллаж байгааг харахын тулд платформоо хянах явдал юм. Манай broker comparison нь брокер бүр дээр боломжтой захиалгын төрлүүдийг жагсаасан бөгөөд энэ нь OCO дэмжигддэг эсэх, мөн хэрхэн хэрэгжүүлдгийг танд ойлгуулах болно.