Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Trailing stop гэдэг нь үнийн хамт автоматаар шилждэг stop loss захиалга юм. Арилжаачин trailing-ийн зайг тогтоодог бөгөөд үнэ арилжаачны талд хөдөлөхөд тэр зайг хадгалахын тулд stop нь мөн тэр хэмжээгээр шилжинэ. Үнэ арилжаачны эсрэг хөдөлөх үед stop шилжихгүй. Үүний үр дүнд арилжаа үргэлжилж байх явцад ашиг (ашигт ажиллагаа)-ыг түгжиж, мөн эргэлт (reversal)-ээс хамгаалсаар байдаг захиалга бий болдог.
Механик
Trailing stop нь платформ дээрх захиалгын тасалбар бөгөөд ердийн stop loss захиалга шиг боловч нэмэлт параметртэй: trailing distance. Trailing distance-ийг тогтоосон үнийн дүнгээр (жишээлбэл, одоогийн үнээс $2 доогуур) эсвэл хувиар (жишээлбэл, одоогийн үнээс 5% доогуур) тохируулж болно. Платформ нь үнийг бодит цаг хугацаанд хянаж, үнийн хөдөлгөөн трейдерийн талд trailing distance-ээс илүү хэмжээгээр өөрчлөгдөх бүрд stop шилжинэ.
Урт (long) байрлалын хувьд stop анх орох үнийн доор trailing distance-ээр тогтоогдоно. Үнэ өсөхөд stop нь trailing distance-ийг хадгалахын тулд дээшилнэ. Үнэ буурахад stop хөдөлдөггүй. Хэрэв үнэ stop хүртэл буувал захиалга идэвхжиж, байрлал дараагийн боломжит үнээр хаагдана.
Богино (short) байрлалын хувьд stop анх орох үнийн дээр trailing distance-ээр тогтоогдоно. Үнэ буурахад stop нь trailing distance-ийг хадгалахын тулд доошилно. Үнэ өсөхөд stop хөдөлдөггүй. Хэрэв үнэ stop хүртэл өсвөл захиалга идэвхжиж, байрлал хаагдана.
Хөдөлгөөнт зай (trailing distance)
Хөдөлгөөнт зай нь хамгийн чухал параметр юм. Хэт чанга (жижиг) хөдөлгөөнт зай нь хэвийн хэлбэлзлээр идэвхжиж, арилжаачин тухайн арилжаа ажиллах боломж авахаас өмнө позицээсээ гаргагдах (stop out) магадлалтай. Хэт өргөн хөдөлгөөнт зай нь үнийн эргэлт болох үед ихэнх ашгийг буцаан алдахад хүргэж, арилжаачин позицоо жижиг ашиг эсвэл жижиг алдагдалтайгаар хаах магадлалтай.
Нийтлэг дүрэм бол хөдөлгөөнт зайг суурь хөрөнгийн дундаж өдрийн хэлбэлзлийн 2×-оос 3× хүртэл байхаар тогтоох явдал юм. Өдөрт дунджаар 1% хэлбэлзэлтэй хувьцаа нь 2%–3% хөдөлгөөнт зайтай байх бөгөөд стоп нь тухайн өдрийн хэвийн хөдөлгөөнөөр идэвхжих магадлал багатай. Өдөрт дунджаар 5% хэлбэлзэлтэй хувьцаа нь 10%–15% хөдөлгөөнт зайтай байх бөгөөд стоп нь илүү өргөн байна.
Хоёр дахь дүрэм нь хөдөлгөөнт зайг суурь хөрөнгийн үнийн бүтэцэд утга учиртай түвшинд тогтоох явдал юм. Саяхны дэмжлэгийн түвшингийн доор байрлах хөдөлгөөнт стоп нь бүтцийн (structural) стоп бөгөөд уг түвшинг зах зээл илүү хүндэтгэх магадлалтай. Дээд ханшаас 5% эсвэл 10% гэх мэт дугуй хувьтай (round percentage) хөдөлгөөнт стоп нь богино хугацааны хэлбэлзлээр илүүтэй шалгагдах магадлалтай түвшин юм.
Хөдөлгөөнт (trailing) зогсоолууд vs тогтмол (fixed) зогсоолууд
Тогтмол зогсоол нь арилжаа эхлэх үед нэг удаа тогтоогддог бөгөөд хөдөлдөггүй. Тогтмол зогсоол ашигладаг арилжаачин тухайн арилжаанд орох үедээ хамгийн их алдагдлыг мэддэг бөгөөд алдагдал хязгаарлагдмал байдаг. Харин хөдөлгөөнт зогсоол ашигладаг арилжаачин зогсоол үнийн хамт хөдөлдөг тул урьдчилан хамгийн их алдагдлыг мэдэхгүй. Алдагдал нь анхны зогсоолоос их байж болох бөгөөд эсвэл үнэ арилжаачны талд хөдөлвөл ашгийг түгжиж (lock in) болно.
Тогтмол зогсоол нь арилжаа бүр дээр тодорхой эрсдэл (defined risk) хүсдэг арилжаачинд тохиромжтой. Хөдөлгөөнт зогсоол нь чиг хандлагыг дагаж (ride a trend) ашиг олзыг түгжихийг хүсдэг арилжаачинд тохиромжтой. Энэ хоёр нь харилцан үл хамаарах зүйл биш бөгөөд арилжаачин байрлалын нэг хэсэгт тогтмол зогсоол, үлдсэн хэсэгт нь хөдөлгөөнт зогсоол ашиглаж болно.
Платформ дээр trailing stop хэрхэн байрлуулах вэ
Trailing stop нь платформ дахь захиалгын нэг төрөл бөгөөд байрлуулах арга нь ердийн stop loss захиалга байрлуулахтай төстэй. Худалдаачин захиалгын төрөл сонгох цэснээс “trailing stop”-ыг сонгоод, trailing-ийн зайг оруулж, захиалгаа илгээнэ. Захиалга нь broker-ийн захиалгын ном (order book)-д илгээгдэх бөгөөд stop-ийг broker-ийн захиалгын удирдлагын систем хариуцан удирдана.
Зарим платформууд trailing stop-ийг server-side захиалга хэлбэрээр байрлуулдаг бөгөөд broker-ийн сервер үнэ ханшийг хянаж, stop-ийг тохируулдаг. Харин бусад платформууд trailing stop-ийг client-side захиалга хэлбэрээр байрлуулдаг бөгөөд худалдаачны платформ үнэ ханшийг хянаж, stop-ийг тохируулдаг. Server-side захиалга илүү найдвартай байдаг, учир нь худалдаачны платформ салгагдсан байсан ч stop-ийг удирдсаар байдаг. Client-side захиалга нь платформ гацвал бүтэлгүйтэж болзошгүй бөгөөд stop-ийг тохируулахгүй байж магадгүй.
Дагалдах зогсоолын эрсдэл
Гол эрсдэл нь gap (тасалдал) юм. Дагалдах зогсоол нь stop loss захиалга бөгөөд зогсоол нь gap-аас хамгаалахгүй. Хэрэв үнэ дагалдах зогсоолын түвшинг давж gap үүсгэн нээгдвэл, захиалга дараагийн боломжит үнээр гүйцэтгэгдэнэ; энэ нь дагалдах зайнаас хамаагүй муу байж болно. Тодорхой үйл явдлын үеэр байр сууриа барьж буй худалдаачин gap-ын эрсэлд өртөх бөгөөд дагалдах зогсоол үүнээс хамгаалахгүй.
Хоёр дахь эрсдэл нь платформын доголдол юм. Хэрэв платформ унаж (crash) эсвэл холболт тасарвал дагалдах зогсоол хамгийн сүүлийн үнэд тохируулж шинэчлэгдэхгүй байж болно. Худалдаачин платформ руу буцаж ороод зогсоол хуучин түвшинд хэвээр байгааг олж мэднэ, тэгээд худалдаачин захиалгыг цуцалж, шинээр байрлуулах шаардлагатай болно. Эрсдэл бага боловч худалдаачин үүнийг мэдэж байх хэрэгтэй.
Холбогдох нөөцүүд
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та анх удаа trailing stop (хөдөлгөөнт зогсоол) тохируулж байгаа бол хамгийн ашигтай дасгал нь жижиг хэмжээний байрлал дээр trailing distance-аа (хөдөлгөөнт зай) тохируулж, stop хэрхэн хөдөлж байгааг ажиглахын тулд платформоо хянах явдал юм. Манай broker comparison нь брокер бүр дээр боломжтой захиалгын төрлүүдийг жагсаасан бөгөөд энэ нь trailing stops дэмжигддэг эсэх, мөн server-side эсвэл client-side байдлаар ажилладаг эсэхийг танд хэлж өгнө.