Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Левереджийг удирдах гэдэг нь брокер санал болгодог хамгийн өндөр үржвэрийг сонгох тухай биш. Хамгийн өндөр үржвэр нь дансыг хамгийн хурдан арчих арга бөгөөд левереджийг тооцоолсон оролт биш харин өгөгдмөл (default) гэж үздэг трейдер үүнийг буруу чиглэлд ашиглаж байна гэсэн үг. Левереджийг удирдах гэдэг нь позицын хэмжээг стоп болон дансны хэмжээнд тааруулж тогтоох, стратеги шаардсан хугацаанаас илүү удаан позицоо барихгүй байх, мөн левереджийн өртөг (санхүүжилт, gap эрсдэл, нийлмэл өсөлт) бодит бөгөөд байнга үргэлжилдэг гэдгийг хүлээн зөвшөөрөх явдал юм.
Механизмуудыг нэг үдээс хойш сурах боломжтой. Харин сахилга бат нь хөрөнгөө хадгалж чаддаг трейдерүүдийг чадахгүй хүмүүсээс ялгадаг.
Арилжаа бүрт эрсдэлийн төсөв тогтоох
Эхний алхам бол бичгээр гаргасан эрсдэлийн төсөв юм. Мэргэжлийн эрсдэлийн менежерүүд ихэвчлэн нэг арилжаанд ногдох эрсдэлийг дансны өөрийн хөрөнгийн 1–2%-иар хязгаарладаг. €10,000 данстай, 1%-ийн төсөвтэй арилжаачин ямар ч нэг байрлал дээр €100 алдахыг зөвшөөрнө. Энэ тоо хэлэлцэх боломжгүй бөгөөд байрлалын хэмжээ нь ашиглаж болох leverage-оос урагш биш, харин төсөв болон stop-ийн зайнаас хойш нь тооцогдоно.
Эрсдэлийн төсөв нь хэлбэлзэл өсөхөд байрлалын хэмжээг бууруулж, stop өргөсөхөд эрсдэлийг хязгаарладаг. 5%-ийн өргөнтэй stop дээр 1%-ийн төсөв нь €2,000 хэмжээтэй байрлал хийх боломж олгоно. Харин мөн 1%-ийн төсөв нь 1%-ийн өргөнтэй stop дээр €10,000 хэмжээтэй байрлал хийх боломж олгоно. Арилжаачин leverage-ийн тоог сонгохгүй; stop дээрх зөв долларын эрсдэлийг гаргахын тулд ямар leverage таарах нь өөрөө тодорхойлогдоно.
Та үнэндээ хэр их хөшүүрэг хэрэгтэйг тооцоол
Танд хэрэгтэй хөшүүрэг нь байрлалын хэмжээ нь дансны өөрийн хөрөнгөд хуваагдсанаар гарна, эсрэгээр биш. €2,000 хэмжээтэй байрлал нь €10,000 дансанд 0.2× хөшүүрэг байна. Мөн €10,000 хэмжээтэй байрлал нь мөн тэр дансанд 1× (хөшүүрэггүй). Харин €20,000 хэмжээтэй байрлал 2× байна. Broker-ийн санал болгодог тоо (5×, 10×, 30×) нь зорилтот түвшин биш, харин дээд хязгаар юм.
Харин бүх байрлал дээр хамгийн их боломжит хөшүүргийг ашигладаг трейдер нь данс дэмжиж чадах хамгийн том байрлалыг авч байгаа бөгөөд хамгийн том байрлал нь margin call үүсгэх магадлал хамгийн өндөртэй байрлал байдаг. Харин зөвхөн тухайн байрлалд шаардагдах хөшүүргийг л ашигладаг трейдер нь стратегиас шаардсан байрлалыг авч байгаа бөгөөд байрлал нь эрсдэлийн төсөв болон stop-д тулгуурлан хэмжигддэг.
Зөвхөн стратеги шаардсан хугацаанд л барих
Зээлж авсан хөрөнгийн хөшүүрэг нь авч явах зардалтай. Энэ зардал нь зээлсэн хэсгийн санхүүжилтийн хүү бөгөөд өдөр бүр тооцогдон ногддог; өдрийн арилжаанд зардал бага, харин хэдэн сарын турш барьсан байрлалд мэдэгдэхүйц болдог. 2× хөшүүрэгтэй байрлал дээр жилийн 6% санхүүжилтийн хүү гэдэг нь арилжаачдын хөрөнгө дээр жилийн 3% “чирэгдэл” гэсэн үг бөгөөд энэ чирэгдэл нь стратегийн бусад зардлуудтай хамт нийлж (давхардаж) өсдөг.
Шударга хариулт нь: тухайн стратеги зориулагдсан хугацаанд л байрлалаа барьж, санхүүжилтийн зардлыг зөвхөн тэр хугацаанд нь төлөх явдал. Өдрийн арилжаа нь хөшүүргийг хэдхэн цаг ашиглаад зардлыг нэг өдрийнх төлнө. Свинг арилжаа нь хөшүүргийг хэдэн өдөр ашиглаад зардлыг тэр өдрүүдийнх төлнө. Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид ихэвчлэн бага хөшүүрэг, эсвэл огт ашиглахгүй байх хэрэгтэй, учир нь олон жилийн турш хуримтлагдах санхүүжилтийн зардал ихээхэн байдаг.
Зогсоогч (stop) ашигла, мөн түүндээ мөрд
Зогсоогч нь хөшүүрэгтэй байрлал дээрх хамгийн чухал эрсдэлийн хяналт юм. Зогсоогч нь нээлтийн үедх долларын эрсдэлийг тодорхойлдог бөгөөд долларын эрсдэлээс байрлалын хэмжээг тооцдог. Байрлалыг нээсний дараа зогсоогчийг цааш нь холдуулдаг худалдаачин төлөвлөгөөгөө цаашид хэрэгжүүлж байгаа хэрэг биш; тэр найдвараар арилжаа хийж байна.
Зогсоогчийг худалдаачны хүссэн алдагдалтай нь тохирох түвшинд биш, харин стратегийн хүчингүй болох (invalidation) цэгтэй нь нийцэх түвшинд байрлуулах ёстой. Breakout хийх худалдаачин зогсоогчийг breakout түвшнээс доор тавина. Mean-reversion хийх худалдаачин зогсоогчийг хамгийн сүүлийн үеийн дээд хананы дээр тавина. Түвшинг худалдаачны эрсдэлийн дур сонирхлоор биш, харин үнийн хөдөлгөөнөөр (price action) тодорхойлно.
Зан үйлийн урхинаас зайлсхий
Зан үйлийн урхи гэдэг нь хөшүүргийн (leverage) менежментийн тэр хэсэг бөгөөд үүнийг ямар ч Broker засч залруулж чадахгүй. Хөшүүрэгтэй байрлал дээр ашигтай байгаа трейдер ашиг авчрахыг хойшлуулдаг, учир нь өгөөж нь хөшүүрэгтэй харьцуулахад бага мэт санагддаг. Харин алдагдалтай байгаа трейдер алдагдлаа хүлээн зөвшөөрч гарахыг хойшлуулдаг, учир нь алдагдал нь хэт том мэт санагддаг. Үүний үр дүнд хоёр чиглэлд хоёуланд нь байрлалыг хэт удаан барьж, хамгийн муу мөчид албадан хаагдах эрсдэлд өртдөг.
Шийдэл нь механик. Трейдер зорилтот түвшин болон stop-ыг нэвтрэх (entry) цэг дээр тогтоогоод, аль нэг нь хүрэх үед трейдер гарна. Үнэ зөв чиглэлд хөдөлж байгаа учраас трейдер төлөвлөгөөгөө зөрчихгүй, үнэ буруу чиглэлд хөдөлж байгаа учраас ч трейдер төлөвлөгөөгөө зөрчихгүй. Төлөвлөгөө бол төлөвлөгөө, төлөвлөгөө нь трейдерийн өөрийн зан үйлийн эсрэг цорын ганц хамгаалалт юм.
Холбогдох эх сурвалж
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та хувьцааны арилжаанд ашиглалтыг (leverage) хэрхэн удирдах талаар бодож байгаа бол хамгийн хэрэгтэй эхний алхам нь арилжаа бүрийн эрсдэлийн төсвийг бичиж гаргах, зогсолтын (stop) хэмжээнээс байрлалын хэмжээг тооцоолох, мөн уг ашиглалтыг таны Broker санал болгож буй түвшинтэй харьцуулах юм. Манай broker comparison хуудсанд брокер бүрийн хамгийн их leverage болон санхүүжилтийн (financing) ханшийг жагсаасан бөгөөд эдгээр нь таны байрлалыг авахын өмнө тухайн байрлалыг барихад гарах зардал ямар байхыг танд харуулна.