Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Маржин данс нээх нь албан ёсны алхам бөгөөд энэ нь таны бэлэн мөнгөний үлдэгдлээр боломжтой хэмжээнээс илүү байрлал авахын тулд Broker-ээс зээл авах боломжийг олгодог. Өргөдөл гаргах үйл явц нь ердийн брокерийн данс нээхтэй төстэй боловч нэмэлт мэдэгдлүүд, ихэнх эрх зүйн хүрээнд өндөр доод хэмжээний байршил, мөн маржингийн үйлчилгээний хувьд тусдаа зөвшөөрлийн алхамтай.
Уг данс нь арилжаачны Broker-ийн зээлдүүлэх үйлчилгээнд нэвтрэх интерфэйс юм. Арилжаачны үүрэг бол дансаа санхүүжүүлэхээс өмнө нөхцөлүүдийг (хүүгийн түвшин, maintenance margin, боломжит хөшүүрэг) ойлгох бөгөөд уг үйлчилгээг зөвхөн эхлээд бэлэн мөнгөний дансан дээр туршиж үзсэн стратегиудын хүрээнд л ашиглах явдал юм.
Маржин данс танд юу хийх боломж олгодог вэ
Маржин данс нь танд Broker-оос зээл авч, хөшүүрэгтэй байрлал авах, (зөвшөөрдөг эрх зүйн хүрээнд) хувьцааг short-sell хийх, мөн дансанд байгаа мөнгө болон үнэт цаасыг зээлийн баталгаа (collateral) болгон ашиглах боломжийг олгодог. Broker нь зээлийн дээд loan-to-value харьцааг тогтоодог (ихэвчлэн АНУ-ын Reg T дүрмийн дагуу ихэнх хувьцаанд 50%), мөн зээлсэн дүн дээр Broker хүү тооцдог.
Үүнийг ашиглах гол тохиолдлууд нь богино хугацааны тактикийн байрлал, хамгаалалт (hedging), мөн хөрөнгийн үр ашиг юм. Үүнийг ашиглах нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалт биш, бооцоо өсгөх (bet amplification) арга биш, мөн туршигдсан стратегийн орлох зүйл биш. Маржинг зөв ашигладаг худалдаачин (trader) нь хэрэгтэй хэрэгсэлтэй; харин маржинг өгөгдмөл байдлаар (default) ашигладаг худалдаачин нь эрсдэлийн удирдлагын асуудалтай байдаг.
Брокер юу асуух вэ
Маржин дансны өргөдөл нь бэлэн мөнгөний дансны өргөдлөөс урт байдаг. Брокер нь тухайн арилжаачны ажил эрхлэлтийн байдал, жилийн орлого, цэвэр хөрөнгө, арилжааны туршлага, эрсдэлийн хүлцлийг хүсэх болно. Мөн брокер нь маржин арилжааны эрсдлийг хүлээн зөвшөөрүүлэхийг шаардана, үүнд байршуулсан дүнгээс илүү хэмжээний алдагдал хүлээх эрсдэл орно.
Брокерийн зөвшөөрөл нь хэсэгчлэн арилжаачны профайл дээр, хэсэгчлэн дансны түүх дээр үндэслэнэ. Хяналтын түүхгүй шинэ үйлчлүүлэгчид жижиг хэмжээний зээлийн шугам олгож болох бол туршлагатай үйлчлүүлэгчид илүү том шугам олгож болно. Зөвшөөрөл нь брокерийн үзэмжээр хийгдэх бөгөөд брокер ямар ч үед шугамыг бууруулж болно.
Хамгийн бага байршил
Маржин данс нээхэд шаардагдах хамгийн бага байршлыг Broker болон зохицуулагч тогтооно. АНУ-д FINRA Rule 4210 нь маржин данс нээхэд өөрийн хөрөнгөөр $2,000-аас доошгүй байхыг шаарддаг боловч ихэнх Broker-ууд илүү өндөр дүн (ихэвчлэн $5,000-$10,000) шаарддаг бөгөөд ингэснээр данс ашигтай ажиллах боломжтой болдог. ЕХ болон Их Британид хамгийн бага дүнг Broker тогтоодог бөгөөд ихэвчлэн €500-€2,000 байдаг.
Хамгийн бага дүн нь зохицуулалтын доод хязгаар бөгөөд санал болгож эхлэх үлдэгдэл биш. Хамгийн бага байршлаар маржин данс нээсэн худалдаачин дансны хөрөнгийн өндөр хувиар байрлал авч байгаа гэсэн үг бөгөөд энэ өндөр хувь нь жижиг хөрөнгө оруулагчдын ихэнх маржин дуудлагын (margin call) алдагдлын эх үүсвэр болдог. Шударга зөвлөмж нь дансыг хамгийн бага дүнгээс дор хаяж 5-10×-аар санхүүжүүлж, хөшүүргийг (leverage) болгоомжтой ашиглах явдал юм.
Гарын үсэг зурахаасаа өмнө унших нөхцөлүүд
Маржийн гэрээ нь хууль ёсны хүчинтэй баримт бичиг бөгөөд арилжаачин гарын үсэг зурахаасаа өмнө түүнийг унших ёстой. Анхаарах ёстой гол зүйлс нь: зээлсэн дүн дээрх хүүгийн түвшин, нэмэлт/хадгалалтын маржийн шаардлага, мэдэгдэлгүйгээр байрлалуудыг татан буулгах Broker-ийн эрх, мөн Broker-ийн ямар ч үед нөхцөлийг өөрчлөх эрх юм.
Хүүгийн түвшин ихэвчлэн жишиг үзүүлэлт дээр нэмэгдсэн зөрүү (SOFR, EURIBOR, SONIA) хэлбэрээр байдаг бөгөөд жишиг үзүүлэлт хөдөлөхөд хүүгийн түвшин өөрчлөгдөж болно. Нэмэлт/хадгалалтын маржин нь хөшүүрэгтэй байрлалд арилжаачин заавал эзэмших ёстой хамгийн бага хөрөнгө (equity) юм. Татан буулгах заалт хамгийн чухалд тооцогдоно: хэрэв дансны equity нь нэмэлт/хадгалалтын маржийн хэмжээнээс доош унавал Broker нь арилжаачны байрлалуудыг ямар ч үед, ямар ч үнээр хааж болно.
Бүртгэл нээх үйл явц
Уг үйл явц нь бэлэн мөнгөний данс нээхтэй адил. Арилжаачин өргөдлийг бөглөж, иргэний үнэмлэх (паспорт эсвэл үндэсний ID), оршин суугаа газрын нотлох баримтыг өгөөд, дансаа мөнгөөр санхүүжүүлнэ. Broker нь зээлийн шалгалт болон суурь шалгалт (background check) хийнэ, мөн арилжаачны мэдэгдсэн туршлага эсвэл орлого зэрэгтэй холбоотой нэмэлт асуулт асууж болно.
Зөвшөөрөл олгох хугацаа ихэвчлэн 1-5 ажлын өдөр байдаг бөгөөд энэ нь Broker болон өргөдлийн бүрэн гүйцэд байдлаас хамаарна. Арилжаачинд имэйлээр мэдэгдэнэ, мөн данс санхүүжсэн даруй margin facility идэвхжинэ. Дараа нь арилжаачин зөвшөөрөгдсөн хязгаарт хүртэл дансаа барьцаалан зээл авч болно.
Маржин дансны талаархи нийтлэг асуултууд
Маржин данс нь CFD данстай адилхан уу? Үгүй. Маржин данс гэдэг нь зээлийн боломжтой брокерын данс юм. Харин CFD данс нь өөр бүтээгдэхүүний бүтэц бөгөөд тухайн байрлал нь брокертой байгуулсан гэрээ хэлбэрээр байдаг. Хоёулаа хөшүүрэг ашигладаг боловч зохицуулалт, зардал, эрсдэлийн профайл өөр өөр.
Маржин дансанд би оруулснаасаа илүүг алдаж болох уу? Ихэнх эрх зүйн хүрээнд тийм. Хэрэв байрлал трейдерын эсрэг хэт их хөдөлж, дансны өөрийн хөрөнгө (equity) сөрөг болох хүртэл хүрвэл трейдер нь дутагдлыг нөхөх үүрэгтэй. Энэ нь “оруулаад байгаагаасаа илүүг алдах эрсдэл” гэсэн хэллэгийн эх сурвалж.
Бүх брокерууд маржин данс санал болгодог уу? Ихэнх бүрэн үйлчилгээтэй болон хямдралтай брокерууд хувьцааны арилжаанд зориулж маржин данс санал болгодог. Зарим тусгайлсан брокерууд, ялангуяа ЕХ-д ESMA-ийн дүрмийн дагуу, маржин дансны оронд CFDs-ээр дамжуулан хөшүүрэг санал болгодог. Трейдер брокерын бүтээгдэхүүний хүрээг шалгах хэрэгтэй.
Холбогдох эх сурвалжууд
- Хамгийн сайн хувьцааны брокерууд
- Брокерын тоймууд
- Брокерийн шимтгэлүүд → Margin Rates-ийн харьцуулалт
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та маржин данс нээж байгаа бол хамгийн хэрэгтэй эхний алхам бол хэд хэдэн Broker-ийн хооронд санхүүжилтийн хүү, засвар үйлчилгээний маржин, хамгийн бага байршил, мөн боломжит хөшүүргийг харьцуулах юм. Манай broker comparison нь Broker бүр дээрх маржины нөхцөл болон зохицуулагчийг жагсаасан бөгөөд энэ нь та өргөдөл гаргахаасаа өмнө зардал ямар байхыг ойлгоход тусална.