Арилжааны платформ дээрээ trailing step (алхамтай хойшлуулах) тохиргоог хэрхэн хийх вэ

Trailing step гэдэг нь зогсоох-алдагдлын (stop-loss) захиалга бөгөөд тасралтгүй биш, харин тодорхой алхам (increment)-аар тохируулж өөрчилдөг. Сонгодог trailing stop нь tick бүртэй хамт хөдөлдөг; харин trailing step нь үнэ хамгийн бага хэмжээгээр хөдөлсний дараа л шилжинэ. Энэ алхам нь захиалгын өөрчлөлтийн тоог бууруулж, хэлбэлзэл ихтэй эсвэл савлагаатай (choppy) зах зээлд онцгой ач холбогдолтой.

Энэ нийтлэл нь практик зааварчилгаа болно: trailing step нь стандарт trailing stop-оос юугаараа ялгаатай, хэзээ хэрэгтэй вэ, мөн үүнийг ердийн платформ дээр хэрхэн тохируулах талаар.

Трейлинг алхам vs стандарт трейлинг стоп

Стандарт трейлинг стоп нь үнийн тик бүртэй хамт тохируулагдана. $100 үнэтэй хувьцаан дээрх 1% трейлинг стоп нь $99-ээс эхэлнэ. Хэрэв үнэ $100.50 болж өсвөл стоп $99.495 болж шилжинэ. Хэрэв үнэ $101 болж өсвөл стоп $99.99 болж шилжинэ. Стоп тасралтгүй тохируулагдана.

Трейлинг алхам нь хамгийн бага алхмын хэмжээг нэмдэг. Мөн тэр хувьцаан дээрх 1% трейлинг стоп ба 0.5% алхамтай хувилбар нь $99-ээс эхэлнэ. Стоп зөвхөн үнэ дор хаяж 0.5% хөдөлсөн үед л тохируулагдана (өөрөөр хэлбэл $100.50 эсвэл түүнээс дээш рүү). Тэр үед стоп нь шинэ дээд цэгээс 1% трейлийг хадгалахаар дахин тооцоологдоно. Дараагийн тохируулга нь зөвхөн $101.0 дээр (өмнөх дээд цэгээс дахин 0.5%) хийгдэнэ.

Үр дүн: захиалгын өөрчлөлтүүдийн тоо цөөрнө. Савлаж савлаж буцаж хөдөлдөг (volatile) хувьцаа стандарт трейлинг стоп дээр 20 удаа стоп тохируулж магадгүй ч трейлинг алхам дээр ердөө 4-5 удаа л тохируулна. Тохируулга бүр нь серверийн дуудлага, захиалгын өөрчлөлт, мөн магадгүй бага хэмжээний шимтгэлтэй холбоотой. Трейлинг алхам нь энэ ачааллыг бууруулдаг.

Хэзээ trailing step нь утга учиртай вэ

Гурван хувилбар:

1. Өндөр хэлбэлзэлтэй хувьцаанууд. Өдөртөө 3-5% савладаг small-cap технологийн хувьцаа. Стандарт trailing stop нь хэдэн зуун удаа тохируулга хийдэг. Trailing step нь тохируулгыг 5-10 хүртэл бууруулна.
2. Тогтворгүй өдрүүдэд өдрийн дотор арилжаа хийх. Нээлт дээр 5% gap гардаг хувьцаан дээр 2% trailing stop ашигладаг арилжаачин. Стандарт trailing stop нь үнэ эргэх мөчид шууд ажиллаж (fires) эхэлдэг. Trailing step нь stop ажиллах хүртэл арилжаанд илүү зай өгнө.
3. Захиалгын давтамжтай солилцоог багасгах. Stop-уудыг байнга тохируулж харагдах “чимээ”-г багасгахыг хүсдэг арилжаачин. Trailing step нь stop-ыг илүү удаан хугацаанд тогтвортой байлгаж, хянахад амар болгодог.

Утгагүй болох үе

Стандарт trailing stop нь илүү тохиромжтой гурван нөхцөл:

1. Тогтворгүй байдал багатай, трендтэй нэрс. Өдөрт 0.5% орчим хөдөлдөг нэгэн utility хувьцаа. Trailing step болон стандарт trailing stop нь бараг ижил байдлаар ажиллана. Тиймээс нэмэлт төвөгтэй байдлыг нэмэх шалтгаан байхгүй.
2. Scalping эсвэл богино хугацааны арилжаа. 30 секундын арилжаанд step хэрэггүй. Стандарт trailing stop нь илүү хурдан хариу үйлддэг.
3. Gap эрсдэл чухал арилжаанууд. Trailing step-ийн том нэмэгдэл нь gap илүү их хэмжээгээр үүсч, stop-оор “үсрэн” гарч болзошгүй гэсэн үг. Шөнийн цагаар эсвэл тайлангийн улирлын (earnings) үеэр барьж буй байрлалуудад стандарт trailing stop илүү чанга (нарийвтар) байдаг.

Трейдинг платформ дээрх ердийн тохиргоонд trailing step-ийг хэрхэн тохируулах вэ

Яг алхмууд нь өөр өөр байж болох ч Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation болон ихэнх тэргүүлэх платформуудын хувьд бүтэц нь төстэй:

1. Тухайн байрлалын (position) захиалгын цонхыг нээнэ. Байрлал дээр баруун товшиж эсвэл шинэ захиалга нээнэ.
2. Захиалгын төрлийг “trailing stop” эсвэл “trailing stop-limit” гэж сонгоно. Ихэнх платформууд захиалгын төрлийн унадаг цэсэнд үүнийг харуулдаг.
3. Trail-ийн хэмжээг тохируулна. Тогтмол дүн, хувь хэмжээ, эсвэл хэлбэлзэлд суурилсан дүн (ATR) байж болно.
4. Step-ийн хэмжээг тохируулна. Зарим платформууд “trailing step” эсвэл “increment” гэсэн талбартай байдаг. Стоп тохируулахын тулд шаардагдах хамгийн бага хөдөлгөөнийг оруулна. Бусад платформууд step-ийг дотроосоо суулгаагүй байж болох ч trail-ийн хэмжээг илүү өндөр болгож step-ийг дуурайлган хийх боломж олгодог.
5. Захиалгаа илгээнэ. Одоо trailing step идэвхтэй болсон.

Платформ нь захиалга илгээсний дараа trail болон step-ийг тохируулах боломжийг бас олгодог. Шинэ параметрүүд цаашид хүчинтэй болно; өмнөх “high-water marks” нь дахин тохируулагдахгүй.

Түгээмэл хувилбарууд

Ашигийн зорилготой trailing step (OCO)

Trailing step-ийг ашигийн зорилготой хослуулж OCO (one-cancels-the-other) захиалгаар гүйцэтгэнэ. Trailing step нь доош чиглэсэн эрсдэлийг зохицуулна; ашигийн зорилт нь дээш чиглэсэн боломжийг зохицуулна. Эхний удаа идэвхжсэн нь байрлалыг хаана; нөгөө нь цуцлагдана.

Цагийн зогсоолтой trailing step

Цаг хугацаанд суурилсан зогсоол нэм: trailing step-ээс үл хамааран тухайн байрлал нь тогтсон тооны өдрийн дараа хаагдана. Хадгалах хугацаа нь тодорхой болсон арилжаанд тохиромжтой.

Хувиар суурилсан trailing step

Ихэнх платформууд trail болон step-ийг хувиар тохируулах боломж олгодог. 0.5% step-тэй 2% trail нь ойлгомжтой. Платформ дотооддоо үүнийг долларын дүн болгон хөрвүүлдэг.

Юу буруу болж болох вэ

Гурван загвар:

1. Алхам хэт том байх

5% trailing stop дээр 1% алхам тохиромжтой. Харин мөн тэр stop дээр 3% алхам хэт том — stop ажиллахаас өмнө байрлал нереализацлагдсан ашгийн ихэнх хэсгийг буцааж өгч болзошгүй.

2. Платформ нь trailing step-ийг төрөлх байдлаар дэмждэггүй

Зарим платформууд зөвхөн стандарт trailing stop-уудыг дэмждэг. Шийдэл нь илүү том trail хэмжээ ашиглах бөгөөд энэ нь trailing step-ийг ойролцоогоор дуурайдаг.

3. Стандарт trailing stop-той холбоотой төөрөгдөл

Trailing step нь стандарт trailing stop-той адил биш. Зарим худалдаачид “trailing step”-ийг стандарт боломж гэж бодоод тохируулга хийнэ, тэгээд зан төлөв нь өөр байдгийг мэдээд гайхдаг.

Хэрхэн үнэлэх вэ

Трейлинг алхам (trailing step) тохируулахдаа дараах асуултуудыг тавь:

• Платформ нь native trailing step захиалгыг дэмждэг үү? (Өтгөн хөрвөх чадвартай нэр дээр жижиг захиалгаар туршиж үз.)
• Алхамын хамгийн бага хэмжээ хэд вэ? (Зарим платформууд алхмыг 0.1% эсвэл 0.5%-иар хязгаарладаг. Жижиг алхам нь илүү нарийвчлалтай.)
• Алхам нь трейлийн хоёр талд ажилладаг уу? (Урт байрлал: зөвхөн дээш трейл хийнэ. Богино байрлал: зөвхөн доош трейл хийнэ. Хоёуланд нь ажиллах ёстой.)
• Захиалгын өөрчлөлтийн зан төлөв ямар байдаг вэ? (Алхам бүрийн тохируулга нь захиалгын өөрчлөлт бөгөөд энэ нь үнэ төлбөргүй байж болно, эсвэл бага хэмжээний хураамжтай байж болно.)
• Платформ трейлийн түүхийг харуулдаг уу? (Зарим платформууд өндөр усны түвшин (high-water mark) болон трейлийн зайг бодит цагт харуулдаг.)

Эдгээр асуултын хариултууд нь платформ трейлинг алхмыг хэр сайн боловсруулж байгааг тодорхойлдог. Энэ боломж нь стандарт trailing stop-оос ховор; хэрэгжилт нь өөр өөр байдаг.

Түгээмэл асуултууд

Трейлинг алхам нь стандарт трейлинг стоптой адилхан уу?

Үгүй. Стандарт трейлинг стоп нь үнийн тик бүртэй хамт тохируулагддаг. Харин трейлинг алхам нь үнэ нь алхмын хэмжээг дор хаяж хөдөлсөн үед л тохируулагддаг. Трейлинг алхам нь илүү бүдүүн (нарийвчлал багатай) боловч захиалгын өөрчлөлтийг багасгадаг.

Алхамын хэмжээ хэд байх вэ?

Хөдөлгөөн (trail) болон хэлбэлзлээс хамаарна. Нийтлэг эхлэх цэг: алхам = trail-ын 25–50%. 2% trail-д 0.5–1% алхам тохиромжтой. 5% trail-д 1.25–2.5% алхам тохиромжтой.

Би ашиг олох зорилготой хамт trailing step ашиглаж болох уу?

Тийм ээ, OCO захиалгаар ашиглаж болно. Trailing step нь доош чиглэсэн хөдөлгөөнийг зохицуулна; харин ашиг олох зорилт нь дээш чиглэсэн хөдөлгөөнийг. Эхний нь идэвхжсэнээр байрлалыг хаадаг; нөгөө нь цуцлагдана.

Бүх Broker-ууд trailing step дэмждэг үү?

Үгүй. Зарим Broker-ууд зөвхөн стандарт trailing stop-уудыг дэмждэг. Платформын баримт бичгийг шалгана уу. Хэрэв Broker trailing step дэмжихгүй бол орлуулах арга нь тухайн зан үйлийг ойролцоогоор дуурайхын тулд илүү том trail хэмжээг ашиглах явдал юм.

Холбогдох нөөцүүд

• Арилжааны платформууд
• Broker тоймууд
• Хамгийн шилдэг хувьцааны Broker-ууд

Хаанаас эхлэх вэ

Хэрэв та trailing step ашиглахыг хүсвэл практик эхний алхам нь тухайн order type-ийг дэмждэг broker-тай paper-trading данс нээж, жижиг байрлал (positions)-аар зан төлөвийг нь шалгах явдал юм. Trailing step дэмждэг платформуудын одоогийн жагсаалтыг үзэхийн тулд манай broker table хэсгийг харна уу.