Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
OCO (нэг нь нөгөөгөө цуцална) захиалга гэдэг нь хоорондоо уялдсан хоёр захиалга бөгөөд нэг нь гүйцэтгэгдэхэд нөгөө нь автоматаар цуцлагдана. Та нэг байрлалаас хоёр үнийн түвшний аль нэгээр гарахыг хүсэх үед — ихэвчлэн ашиг олох зорилт эсвэл стоп-лосс — гэхдээ хоёуланг нь биш үед энэ захиалга хэрэгтэй. Эхлээд гүйцэтгэгдсэн нь ялна; нөгөө нь цуцлагдана.
Энэ нийтлэл нь практик алхамчилсан зааварчилгаа юм: OCO захиалга хэзээ утга учиртай вэ, ердийн платформ дээр хэрхэн тохируулах вэ, мөн юуг анхаарах хэрэгтэй вэ.
OCO захиалга хэзээ утга учиртай вэ
Гурван нийтлэг хэрэглээ:
- Брекет захиалга. Ашиг олох зорилт болон стоп-лосс хоёулантай урт позиц. Одоогийн үнээс дээгүүр sell limit, доор нь sell stop байрлуул. Аль нь түрүүлж хүрнэ, нөгөө нь цуцлагдана. Позиц нь хоёр үнийн аль нэг дээр хаагдана.
- Давалгаа/тасралтын оролтууд. Эсэргүүцлийн дээгүүр давалгаа гаргах эсвэл дэмжлэгийн доор уналт болохыг хүлээж буй трейдер. Эсэргүүцлийн дээгүүр buy stop, дэмжлэгийн доор sell stop байрлуул. Түрүүлж өдөөгдсөн нь позиц руу оруулна; нөгөө нь цуцлагдана.
- Дахин оролтууд. Нэг түвшнээс дээш урт, доор нь богино байхыг хүсдэг трейдер. Энэ нь давалгаа/тасралтын оролттой ижил бүтэцтэй боловч позицын хоёр талыг хоёуланг нь удирдана.
Нийтлэг хэв маяг: OCO захиалга нь сонголтын тухай. Аль тал нь түрүүлж өдөөгдөхийг та мэдэхгүй, гэхдээ хоёуланд нь бэлэн байхыг хүсдэг.
Түгээмэл платформ дээр OCO-г хэрхэн тохируулах вэ
Алхамууд нь брокероос хамаарч өөр өөр байж болох ч бүтэц нь адилхан. Ихэнх платформ дээр (thinkorswim, Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation гэх мэт):
- Байрлал дээрээ хулганы баруун товч дар эсвэл нээлттэй захиалгын тасалбарыг нээ. Ихэнх платформууд захиалгын төрлийн унадаг жагсаалтаас OCO сонголттой байдаг.
- Эхний хөлөө тохируул. Энэ нь ихэвчлэн хязгаарын захиалга (ашгийн зорилт) эсвэл зогсоох захиалга (stop-loss) байдаг.
- Хоёр дахь хөлөө тохируул. Нөхөх захиалга.
- Хоёр хөлийг OCO байдлаар холб. Ихэнх платформууд захиалгыг OCO гэж тэмдэглэхийн тулд чагтлах нүд эсвэл товчлууртай байдаг.
- Илгээ. Платформ нь хоёр захиалгыг хоёуланг нь илгээдэг; нэг нь гүйцэтгэгдэхэд нөгөө нь автоматаар цуцлагдана.
Мөн платформ нь илгээсний дараа үнийн түвшин болон захиалгын төрлүүдийг тохируулах боломж олгодог. OCO холбоос нь аль нэг хөл гүйцэтгэгдэх хүртэл эсвэл та хоёуланг нь гараар цуцлах хүртэл хадгалагдана.
Түгээмэл хувилбарууд
Зогсоох тал дээр stop-limit ашиглан OCO
Энгийн stop захиалга нь идэвхжих үед market захиалга болж хувирдаг бөгөөд энэ нь хэлбэлзэлтэй зах зээлд slippage үүсгэж болзошгүй. Харин stop-limit захиалга нь тогтоосон үнээр limit захиалга болж хувирдаг тул slippage-ээс зайлсхийдэг ч үнэ лимитээр “gap” хийж давбал гүйцэтгэгдэхгүй байх эрсдэлтэй.
Сонголтын тэнцвэр: stop-market нь slippage-тайгаар гүйцэтгэгддэг; stop-limit нь тогтоосон үнээр гүйцэтгэгдэх эсвэл огт гүйцэтгэгдэхгүй. OCO нь stop-loss-д зориулсан stop-market (зогсоох алдагдлын хэсэг) болон ашиг олох зорилгод зориулсан limit захиалгыг хослуулж болно, эсвэл хоёуланд нь stop-limit ашиглаж болно.
Хөдөлгөөнт стоп OCO
Хөдөлгөөнт стоп гэдэг нь үнэ таны талд хөдөлөхөд тохируулж байдаг стоп юм. Хөдөлгөөнт стоп OCO нь хөдөлгөөнт стопыг (үнэний араас дагаж явдаг stop-loss) хязгаарын захиалгатай (ашгийн зорилт) хослуулдаг. Үнэ эргэж буувал хөдөлгөөнт стоп дээр байр хаагдана, эсвэл зорилт эхэлж хүрвэл хязгаарын захиалгаар хаагдана.
Хөдөлгөөнт стоп OCO нь олон өдрийн хөдөлгөөнийг барьж авахыг хүсдэг импульсийн арилжаанд тохиромжтой бөгөөд эргэлт гарвал гарах боломж олгодог. Үнэ өсөхөд хөдөлгөөнт стоп ашигт түгжих; харин хязгаарын зорилт нь өсөлтийн чиглэлд гарах гарцыг өгдөг.
Хугацаанд хязгаарлагдсан OCO
Зарим платформууд OCO дээр хугацаа (expiry) тохируулах боломж олгодог. Хэрэв OCO-ийн аль ч тал (leg) хугацаа дуусах хүртэл гүйцээгүй бол OCO нь хугацаа дуусах мөчид автоматаар цуцлагдана. Тодорхой хугацааны цонхонд л хүчинтэй байх тохиргоонд (жишээлбэл, орлогын тайлангийн мэдэгдэл эсвэл зах зээлийн нээлт) хэрэгтэй.
Хугацаа дуусах тохиргоо нь платформоос хамаарна. Зарим платформууд анхдагчаар “good till cancelled” (GTC) гэж тохируулсан байдаг бөгөөд энэ нь OCO нь хязгааргүй хугацаанд идэвхтэй хэвээр байна гэсэн үг. Бусад нь анхдагчаар “day” эсвэл “good till close” (GTC) гэж тохируулсан байдаг. Стратегидаа тулгуурлан хугацааг зориуд тохируул.
Юу буруу болж болох вэ
Гурван загвар:
1. Хурдан зах зээлд хоёр хөл зэрэг идэвхжих
Хурдан хөдөлж буй зах зээлд хоёр хөл нэг миллисекундын дотор идэвхжиж болно. Захиалгын чиглүүлэлтээс хамаарч платформ нэгийг нь, нөгөөг нь, эсвэл хоёуланг нь гүйцэтгэж магадгүй. “OCO” нь зөвхөн нөгөөг нь эхэлж гүйцэтгэгдсэн тохиолдолд нэгийг нь цуцална гэдгийг л баталгаажуулдаг; хэрэв платформ цуцалж амжахаас өмнө хоёулаа гүйцэтгэгдчихвэл үр дүн нь хэсэгчилсэн хаалт эсвэл эсрэг тал руу “flip” болох явдал байж болно.
Засвар: хоёр түвшинг хоёуланг нь “gap” хийж нэвтрэх магадлалтай зах зээлд OCO ашиглахгүй байх. Буфер бүхий stop-market ашиглах эсвэл хэсэгчилсэн гүйцэтгэлийн эрсдэлийг хүлээн зөвшөөр.
2. Дөлний (wick) үед stop-leg идэвхжих
Дөлний (wick) дотор үнэ түр зуур stop түвшинд хүрдэг ч хаагдах үед түвшнээс дээгүүр гарч хаагдана. Stop-market захиалга нь wick дээр идэвхжиж, stop үнийн түвшинд (эсвэл түүнээс муугаар) гүйцэтгэгдэнэ. OCO нь limit-ийг цуцална, гэхдээ та дуулиан (noise)-д өртөж гарсан байна.
Шийдэл: buffer-тай stop-limit ашиглах, эсвэл хугацаанд суурилсан баталгаажуулалт (time-based confirmation) ашиглах.
3. Платформ OCO-г жинхэнэ утгаар нь дэмжихгүй байх
Зарим платформууд зөвхөн “холбогдсон захиалга” эсвэл “хэрэв хүрвэл” (if-touched) төрлийн захиалгыг дэмждэг бөгөөд энэ нь OCO шиг харагддаг ч цуцлах логик нь өөр байдаг. OCO-ийн үйл ажиллагаа яг ямар байдгийг баталгаажуулахын тулд платформын баримт бичгийг уншина уу.
Хэрхэн үнэлэх вэ
OCO захиалга тохируулахдаа дараахыг асуу:
- Платформ жинхэнэ OCO-г дэмждэг үү? (Шингэн нэр дээр жижиг захиалгаар туршиж, үйлдлийг нь шалга.)
- Захиалгын төрөл бүр хөл дээр ямар төрлүүд дэмжигддэг вэ? (Stop-market, stop-limit, trailing stop, limit. Сонголт олон байх тусам илүү олон стратеги ажиллуулж болно.)
- Хугацаа дуусах (expiry) анхны тохиргоо юу вэ? (Day, GTC, эсвэл custom. Зорилготойгоор тохируул.)
- Хэсэгчилсэн гүйцэтгэлийг хэрхэн зохицуулдаг вэ? (Хэрэв limit хөлийн зөвхөн 50% нь гүйцэтгэгдсэн бол OCO цуцлагдах уу? Ихэнх платформууд цуцалдаг; зарим нь гүйцэтгээгүй хөлийг идэвхтэй хэвээр үлдээдэг.)
- Stop хөл дээрх slippage хэд вэ? (Stop-market нь slippage-тай гүйцэтгэгдэнэ. Бодит гүйцэтгэлийн чанарыг харахын тулд paper-trading дансанд турш.)
Түгээмэл асуултууд
OCO нь bracket order-той адилхан уу?
Bracket order нь OCO-ийн тодорхой нэг төрөл юм: OCO хэлбэрээр холбогдсон ашиг олох зорилтот (profit target) болон stop-loss-тай entry order. Ерөнхий OCO нь хоорондоо холбогдсон ямар ч хоёр захиалга байж болно; bracket бол хамгийн түгээмэл хэрэглээний нэг тохиолдол юм.
Би олон дансаар OCO тохируулж болох уу?
Ихэнх платформууд данс хоорондын OCO-г дэмждэггүй. OCO нь нэг дансны хүрээнд байрлалын түвшинд тохируулагддаг.
OCO ба OTO (нэг нь нөгөөгөө өдөөдөг) хоёрын ялгаа юу вэ?
OTO нь хоёр холбогдсон захиалга бөгөөд эхний захиалга биелэх үед л хоёр дахь захиалга байрлана. OCO нь хоёр холбогдсон захиалга бөгөөд эхний захиалга биелэх үед хоёр дахь захиалга цуцлагдана.
Бүх Broker OCO захиалга дэмждэг үү?
Ихэнх тэргүүлэх Broker-ууд дэмждэг бөгөөд үүнд Interactive Brokers, Schwab, Tastyworks, TradeStation, мөн E*TRADE орно. Хэрэгжилт нь харилцан адилгүй.
Холбогдох эх сурвалжууд
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та арилжаандаа OCO захиалга ашиглахыг хүсвэл практик эхний алхам нь тухайн захиалгын төрлийг дэмждэг Broker-тай цаасан (paper) арилжааны данс нээж, жижиг байрлал (position)-ууд дээрх зан төлөвийг турших явдал юм. Цаасан данс нь бодит мөнгө оруулахаасаа өмнө платформын OCO логикийг шалгах цорын ганц арга зам юм. OCO дэмждэг платформуудын одоогийн жагсаалтыг манай broker table хэсгээс үзнэ үү.