Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Trailing stop гэдэг нь арилжаа ашигтай чиглэлд хөдөлөхөд үнийг дагаж явдаг stop-loss захиалга юм. Захиалга нь орох цэгээс сонгосон зайд байрлаж эхлэх бөгөөд тогтмол дүн эсвэл хувиар хэмжигдэх хэмжээгээр арилжааны чиглэлд “шатлан” (ratchet) урагшилна. Захиалга хэзээ ч ухрахгүй тул тухайн байрлал нээлттэй байх хугацаанд ашгийг түгжиж өгдөг.
Хөдөлгөөнт (trailing) стоп гэж юу вэ
Хөдөлгөөнт (trailing) стоп гэдэг нь үнийн хөдөлгөөнтэй хамт, арилжааны чиглэлд нь дагаж шилждэг stop-loss захиалга юм. Энэ нь тогтмол дүн эсвэл хувиар тогтоогдсон зайгаар хөдөлнө. Захиалга нь орох (entry) цэгээс сонгосон зайд байрлаж эхлэх бөгөөд үнэ таатай чиглэлд хөдөлөхөд захиалга дагаж явна. Захиалга хэзээ ч ухарч (урвуу чиглэлд) шилжихгүй тул үнэ арилжаачдын талд хөдөлсөн үед хөдөлгөөнт стоп ашиг (profit)-ыг түгжиж өгдөг.
Энэ захиалга нь арилжаачин тогтмол зорилтот түвшин (fixed target) тогтоолгүйгээр трендийг дагаж явахыг хүсэх үед хэрэгтэй. Арилжаачин trail-ийн зайг сонгоход broker зогсолтыг (stop) шилжүүлэх ажлыг хариуцна. Үнэ таатай чиглэлд хөдөлсөөр байвал байрлал нээлттэй хэвээр, харин үнэ trail-ийн зай хэмжээгээр ухрах үед байрлал хаагдана.
Тогтмол дүнтэй vs хувийн дагах (trailing) тохиргоо
Үндсэн хоёр төрөл нь тогтмол дүнтэй дагах (fixed-amount trails) ба хувийн дагах (percentage trails) тохиргоо юм. Тогтмол дүнтэй дагах тохиргоо нь нэгж хувьцаанд ногдох доллар эсвэл цэгийн зайг ашигладаг бөгөөд жишээ нь АНУ-ын хувьцаанд нэгж хувьцаанд 2 долларын зай. Харин хувийн дагах тохиргоо нь одоогийн үнийн тодорхой хувийг ашигладаг бөгөөд жишээ нь 5 хувь.
Сонголт нь худалдаачны хүсэл сонирхол болон хувьцааны хэлбэлзлээс (volatility) хамаарна. Өндөр хэлбэлзэлтэй хувьцаанд өдөр тутмын “чимээ”-ний улмаас хугацаанаас өмнө зогсоогдохоос сэргийлэхийн тулд илүү өргөн дагах зай хэрэгтэй, харин бага хэлбэлзэлтэй хувьцаанд илүү нарийн (тогтмол) дагах зай ашиглаж болно. Хувийн дагах тохиргоо нь үнэ өсөхөд автоматаар өргөсөж, үнэ буурахад нарийсдаг тул хэлбэлзлийн горимд (volatility regime) тохируулан дагах зайг уян хатан байдлаар өөрчилдөг.
Алхам алхмаар тохируулах
Эхний алхам бол платформ дээрх захиалгын оруулах цонхыг нээх явдал юм. Трейдер “trailing stop” захиалгын төрлийг унадаг цэснээс сонгоно. Дараа нь платформ нь зогсолтыг үнийн араас дагах “trail distance”-ийг (хөдөлгөөний зай) оруулахыг хүснэ.
Дараагийн алхам бол trail нэгжийг сонгох. Платформ нь broker-ээс хамааран зайг points, dollars, эсвэл percentage хэлбэрээр санал болгоно. Трейдер утгыг оруулахад платформ нь оруулгын (entry) түвшнээс анхны stop түвшинг тооцоолно.
Гурав дахь алхам бол time in force-ийг тохируулах. Day захиалга нь хаалтын үед дуусна, харин good-till-cancelled захиалга нь байрлал зогсож (stop out) дуусах эсвэл трейдер цуцлах хүртэл идэвхтэй хэвээр байна. Сонголт нь таны арилжааны хэтийн төлөвөөс хамаарна.
Захиалга хаана дэмжигддэг вэ
Захиалга нь ихэнх жижиглэнгийн (retail) платформ дээр стандарт байдлаар байдаг. MetaTrader 4 болон 5 нь байрлал бүр дээр trailing stop-ийг дэмждэг бөгөөд трейдер нь trail-ийг тогтмол тооны point-оор тохируулж болно. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers-ийн Trader Workstation, мөн хөнгөлөлттэй брокеруудын өмчийн платформууд нь trailing stop-ийг хоёуланг нь—тогтмол дүн болон хувийн (percentage) trail хэлбэрээр—дэмждэг.
Захиалга нь гар утасны апп дээр үргэлж боломжтой байдаггүй. Учир нь trail-ийг сервер талд (server-side) тооцдог бөгөөд гар утасны апп дээр trail функц идэвхжээгүй байж болно. Гар утсан дээр уг захиалгыг авахыг хүсвэл трейдерүүд брокерын гар утасны апп-ын баримт бичгийг шалгах эсвэл захиалгыг desktop платформ дээр тохируулах хэрэгтэй.
Нийтлэг алдаанууд
Нийтлэг алдаа бол трейлийг хэт нарийвчлан тохируулах бөгөөд энэ нь тухайн байрлалыг өдрийн дуулиан (өдрийн хэлбэлзэл)-аар зогсоож гаргах шалтгаан болдог. Трейл нь тухайн хувьцааны дундаж өдрийн далайцаас (average daily range) илүү өргөн байх ёстой бөгөөд захиалга өгөхөөс өмнө трейдер 14 хоногийн дундаж true range-ийг шалгах хэрэгтэй.
Өөр нэг алдаа бол trailing stop нь хоёр чиглэлд хоёуланд нь хөдөлнө гэж таамаглах явдал юм. Trailing stop зөвхөн ашигтай (favourable) чиглэлд л хөдөлдөг бөгөөд захиалга хэзээ ч буцаад ухрахгүй. Трейдер үнэ буцаад эргэх үед стоп өргөснө гэж найдах ёсгүй.
Гурав дахь алдаа бол саяхан gap гарсан хувьцаан дээр трейлийг тавих явдал юм. Учир нь gap нь стопыг мөн л ижил хувиар шилжүүлдэг бөгөөд шинэ стопын түвшин нь трейдерийн эрсдэлийн хүлцэлтэй (risk tolerance) таарахгүй байж болно. Трейдер gap гарсны дараа стопыг дахин тохируулах эсвэл gap гардаг нь мэдэгдсэн хувьцаан дээр trailing stop ашиглахаас зайлсхийх хэрэгтэй.
Трейлинг стопын талаархи нийтлэг асуултууд
Трейлинг стоп нь стоп-лосс мөн үү? Үгүй. Стоп-лосс нь тогтмол захиалга, харин трейлинг стоп нь хөдөлгөөнт захиалга юм. Трейлинг стоп нь тогтмол түвшнээс эхэлж үнийн дагуу “мөшгөж” явдаг бөгөөд стоп-лосс нь мөн тэр түвшиндээ хэвээр үлддэг.
Би богино (short) позиц дээр трейлинг стоп ашиглаж болох уу? Тийм. Богино позиц дээр үнэ буурах тусам трейлинг стоп доош хөдөлнө, мөн үнэ трейлийн зайгаар өсөхөд стоп идэвхжинэ. Энэ зан төлөв нь урт (long) позицийнхтэй адилхан.
Трейлинг стоп ба трейлинг стоп лимит хоёрын ялгаа юу вэ? Трейлинг стоп нь үнэ стоп түвшинд хүрэхэд зах зээлийн (market) захиалга идэвхжүүлдэг. Харин трейлинг стоп лимит нь лимит захиалга идэвхжүүлдэг бөгөөд үнэ лимитээс цааш хөдөлвөл захиалга биелэхгүй байж болно. Трейлинг стоп нь биелэх магадлал өндөр, харин трейлинг стоп лимит нь трейдерт биелэх үнийн талаар илүү их хяналт өгдөг.
Холбогдох эх сурвалжууд
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та trailing stops-ийг үнэлж байгаа бол хамгийн хэрэгтэй эхний алхам нь тодорхой трендтэй хувьцааг сонгох, trail-ийг 14 өдрийн дундаж true range-ийн нэгээс хоёр дахин хэмжээнд тохируулах, мөн захиалга хэрхэн ажиллаж байгааг харахын тулд байрлалыг нэгээс хоёр долоо хоног хянах явдал юм. Манай broker comparison нь trailing stops дэмждэг брокерууд болон trail-ийн сонголтуудыг жагсаасан бөгөөд энэ нь та амьд байрлал дээр анхны trailing stop-оо тавихаас өмнө платформ ямар байдгийг ойлгоход тусална.