Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Өргөлт (leverage) нь арилжааны сэтгэл зүйг өөрчилдөг. Нэг байрлал 1× өргөлттэй байснаас 2× өргөлттэй үед өөрөөр мэдрэгддэг. Бэлэн мөнгөний дансанд 10% хөдөлгөөн 10% ашиг мэт санагддаг бол өргөлттэй дансанд тэр нь 20% ашиг мэт санагдана — энэ нь тухайн байрлалын талаар та хэрхэн бодож сэтгэхийг өөрчилдөг.
Энэ нийтлэл нь өргөлттэй арилжааны сэтгэл зүйн талаар практик өнцгөөс авч үзсэн болно: өргөлт таны шийдвэр гаргалтад юу хийдэг, мөн сэтгэл зүйн нөлөөг хэрхэн зохицуулах талаар.
Хүчжүүлэх нөлөө
Левереж нь ашиг, алдагдлыг хоёуланг нь нэмэгдүүлдэг бөгөөд тэр нэмэгдэл нь сэтгэл зүйд мэдрэгддэг. Нэг долоо хоногт левережтэй байрлал дээр 20% ашиг хийсэн худалдаачин өөрийгөө амжилттай гэж мэдэрдэг. Харин мөн тэр байрлал дээр 20% алдаж байвал өөрийгөө бүтэлгүйтсэн мэтээр мэдэрдэг. Левережтэй үед сэтгэл хөдлөлийн савалгаа илүү их байдаг бөгөөд тэр савалгааны үед гаргасан шийдвэрүүд ихэвчлэн илүү муу байдаг.
Загвар: левережтэй худалдаачны хамгийн сайн шийдвэрүүд байрлалыг нээхээс өмнө гардаг (байрлалын хэмжээ тогтоох, stop-loss, гарах төлөвлөгөө). Харин хамгийн муу шийдвэрүүд том хөдөлгөөн болсны дараа гардаг — “урсаж” байгаа ялалтад нэмэх, эсвэл “заавал эргэж ирэх ёстой” гэж бодоод алдагдалтай байрлалыг барьсаар байх.
Өөртөө хэт итгэх хавх
Хөшүүрэгтэй хэд хэдэн амжилттай арилжаа хийсэн трейдер өөртөө хэт итгэх хандлагад ордог. Дүр зураг нь ийм: трейдер “би үүнийг чадна” — ялгаатай ялалттай арилжааг тогтвортой сонгох чадвартай гэж мэдэрдэг. Тэд байрлалын хэмжээг нэмэгдүүлж, илүү олон хөшүүрэгтэй арилжаа хийж, эцэст нь ганцхан муу арилжаагаар дансаа бүрмөсөн “хөөргөж” орхидог.
Хөшүүрэг нь энэ хэт итгэлийг улам нэмэгдүүлдэг. Жишээ нь 2× хөшүүрэгтэй байрлал 30% өсвөл хэдхэн долоо хоногт трейдер 60% өгөөж авна. Трейдер энэ амжилтыг ур чадвар (өөртөө хэт итгэх) гэж тайлбарлахаас илүүтэйгээр, давтагдахгүй байж болох зах зээлийн тодорхой нөхцөлтэй холбон үздэггүй.
Шийдэл: байрлалын хэмжээг механик дүрмээр тогтоох. Трейдер арилжаа хийхээс өмнө байрлалын хэмжээг шийдэж, түүндээ хатуу баримтална. Арилжааны амжилт эсвэл бүтэлгүйтэл нь дараагийн арилжаанд байрлалын хэмжээг өөрчилдөггүй.
Алдагдлаас зайлсхийх (loss aversion) хавх
Хөшүүрэгтэй алдагдалтай тулгарсан арилжаачин нь харьцуулж болохуйц бэлэн мөнгөний алдагдлаас илүүтэйгээр тэр алдагдлыг илүү хурц мэдэрдэг. Хөшүүрэг нь алдагдлыг өсгөсөн бөгөөд арилжаачны тархи томорсон бодит алдагдлыг хувийн бүтэлгүйтэл гэж бүртгэнэ. Тиймээс арилжаачин “эргүүлж нөхөх” гэж илүү том эсвэл илүү эрсдэлтэй байрлал авч магадгүй.
Загвар: Хөшүүрэгтэй байрлал дээр нэг долоо хоногт 20% алдахад дараагийн арилжаанд “нөхөхийн тулд” 50% байрлал авна. Дараагийн арилжаа ч мөн алдана. Нөхөхийн тулд 150% өсөлт шаардлагатай бөгөөд энэ нь бодитой бус.
Засвар: Өдөр тутмын эсвэл долоо хоногийн алдагдлын дээр зогсоох (stop) дүрэм. Арилжаачин урьдчилан шийднэ: нэг өдөр эсвэл нэг долоо хоногт дансны 5–10% алдагдал гармагц арилжаагаа зогсооно.
FOMO-ийн нөлөө
Левережтэй арилжаачин өөрийнх нь оролцоогүйгээр зах зээл хөдөлснийг хараад FOMO (алдах вий гэсэн айдас) илүү хурцаар мэдэрдэг. Левереж 2× байсан байрлал нь арилжаачин хүлээж байх хугацаанд 5% хөдөлсөн бол энэ нь арилжаачны алдсан 10% ашигтай тэнцэнэ. Хожуу орж орох хүсэл хүчтэй байдаг.
Загвар: арилжаачин хөдөлгөөний дээд цэг дээр левережтэй байрлалд орж, үлдсэнийг нь барих гэж найдана. Гэвч байрлал эргэж, арилжаачин алдагдал хүлээнэ.
Шийдэл: ажиглалтын жагсаалт ба бичгээр гаргасан төлөвлөгөө. Арилжаачин байрлалд орох нөхцөлүүдээ бичиж тэмдэглэнэ. Арилжаачин орохоос өмнө эдгээр нөхцөлүүд биелсэн байх ёстой.
Байрлалын хэмжээний урхилт
Левереджтэй арилжаачны байрлалын хэмжээ нь стратегиас биш дансны өөрийн хөрөнгөөр хязгаарлагдана. 10%‑ийн байрлал ажиллуулахыг хүссэн ч $50,000 данстай арилжаачин $100 үнэтэй хувьцаанд $5,000‑ын байрлал нээж чадахгүй — тэдэнд 50 ширхэг хувьцаа хэрэгтэй. Бүтэн лотын (round-lot) шаардлага нь стратегид заасан шиг биш байрлалын хэмжээг шахаж гаргана.
Левередж энэ асуудлыг шийдэж чадна. 2× маржин ашигладаг арилжаачин $5,000 бэлэн мөнгөөр $10,000‑ын хувьцаа худалдан авч, 100 ширхэг хувьцаа авна. Ингэснээр байрлал нь дансны 20% болж байгаа бөгөөд 10% биш.
Засвар: стратеги болон round-lot шаардлагыг хоёуланг нь хангах байрлалын хэмжээ. Арилжаачин бутархай хувьцаа ашиглах шаардлагатай байж магадгүй (хэрэв Broker зөвшөөрвөл), өөр суурь хөрөнгө (underlying) сонгох, эсвэл өөр бүтээгдэхүүн ашиглах хэрэгтэй болно.
Гарах сахилга
Левережтэй арилжаачин ялалттай байр сууриа ихэвчлэн хэт эрт гаргадаггүй. Дүр зураг ийм: байр суурь ашиг олох зорилтот түвшинд хүрдэг ч арилжаачин илүү ихийг олно гэж найдан дахиад нэг өдөр барина. Дараа нь байр суурь эргэж, арилжаачин доогуур үнээр гарна. Левереж олзыг өсгөсөн ч арилжаачин түүнийхээ заримыг буцааж өгсөн.
Засвар: арилжааг нээх үед ашиг олох зорилтот түвшинг тогтооно. Арилжаачин зорилтот түвшинд гарна, дараа нь биш. Энэ сахилга нь левережээс өгсөн ашгийг яг таг барьж авдаг.
Цаг хугацааны элэгдэл
Левережтэй арилжаачны алдагдал нь ихэвчлэн хугацаанаас болж нэмэгддэг. Арилжааны байрлал нь арилжаачны эсрэг хөдөлөөгүй байсан ч хүү (margin), санхүүжилт (CFD), эсвэл өдөр тутмын дахин тохируулга (leveraged ETF) зэргээс шалтгаалан мөнгө алдаж болно. Арилжаачин ашиг, алдагдлын тэнцвэрт байдалд хүрэхийн тулд чиглэлтэй хөдөлгөөн хийх шаардлагатай.
Шийдэл: хадгалалтын хугацааг богино байлга. 2 долоо хоногийн байрлал нь 2 сарын байрлалаас бага “чирэгдэлтэй” байдаг.
Сэтгэл зүйг хэрхэн удирдах вэ
Трейдерүүд болон цаг хугацааны туршид батлагдсан 5 дүрэм:
- Байрлалын хэмжээ нь стратегиас биш, дансны хэмжээнд харьцуулсан байх. Дансны 5% нь стратегиас үл хамааран жижиг байрлал.
- Урьдчилан тогтоосон stop-loss. Stop-ийг арилжаа нээгдэх үед тогтоодог, харин байрлал чамайг эсрэг хөдөлж эхэлсний дараа биш.
- Өдөр тутмын эсвэл долоо хоногийн алдагдлын хязгаар. Трейдер нэг өдөр эсвэл долоо хоногт дансны 5-10% алдагдалд хүрсний дараа зогсоно.
- Арилжааны журнал. Трейдер бүх арилжааг тэмдэглэнэ: оролт, гаралт, байрлалын хэмжээ, шалтгаан, үр дүн. Журнал нь хэв маягийг илрүүлдэг.
- Том алдагдал эсвэл том ашигны дараах завсарлага. Данс 20%+ (аль ч чиглэлд) хөдөлсний дараа трейдер 1-2 долоо хоногийн завсарлага авна.
Түгээмэл асуултууд
Хөшүүрэг нь трейдерүүдийг илүү амжилттай болгодог уу?
Үгүй. Судалгаанууд тогтмол харуулдаг: ихэнх хөшүүрэгтэй жижиг хөрөнгө оруулагч трейдерүүд мөнгө алддаг. Хөшүүрэг нь ялалт, алдагдлыг хоёуланг нь өсгөдөг; давуу талгүй трейдерүүдийн хувьд хөшүүрэг нь зүгээр л алдагдлыг илүү хурдан өсгөж өгдөг.
Би хэт их хөшүүрэг ашиглаж байгаагаа яаж мэдэх вэ?
Энгийн шалгалт: та мөнгөө бэлнээр ашигласан тохиолдолд ч мөн адил байр суурийг авах байсан уу? Хэрэв хариулт нь үгүй бол хөшүүрэг хэт их байна. Та хөшүүрэг ашиглаж байгаа эсэхээс үл хамааран байр суурийн хэмжээ нь дансны хэмжээтэй харьцуулахад ижил байх ёстой.
Эхлэгчдэд хамгийн сайн хөшүүрэг юу вэ?
Ямар ч хөшүүрэг байхгүй. Эхлэгчид тогтвортой өгөөжийн түүхтэй болох хүртлээ бэлэн мөнгөөр (cash) арилжаа хийх хэрэгтэй. Хөшүүргийг дараа нь нэмж болно—дансны багахан хэсгээр.
Хөшүүрэгтэй алдагдлаас хэрхэн сэргэх вэ?
Математик нь хатуу. 50% алдагдал нь нөхөхийн тулд 100% өсөлт шаарддаг. Хамгийн зөв арга нь түр завсарлах, байрлалын хэмжээг багасгах, мөн дансаа аажмаар дахин босгох. Сэтгэл зүйн сэргэлт нь санхүүгийн сэргэлтээс хэцүү байдаг.
Холбогдох эх сурвалжууд
- Brokerage Fees → Margin Rates Comparison
- Beginner Guides → What Is Margin Trading
- Best Stock Brokers
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та хувьцааны арилжаандаа хөшүүрэг ашиглахыг хүсвэл, практик эхний алхам нь арилжаа хийхээс өмнө байрлалын хэмжээг тодорхой хязгаарлах, stop-loss (алдааны зогсоол) тогтоох, мөн өдөр/7 хоногийн алдагдлын хязгаарыг урьдчилан тогтоох явдал юм. Хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүн санал болгодог бөгөөд эрсдэлийн удирдлагын ил тод хэрэгслүүдтэй платформуудын одоогийн жагсаалтыг үзэхийн тулд манай Broker хүснэгт–ийг харна уу.