Хувьцааны арилжаанд анхлан суралцагчдад зориулсан хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнүүд

Хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнүүд эхлэгчдэд зориулагдаагүй. Өдөр тутмын дахин тохируулга, санхүүжилтийн зардал, маржин дуудлага (margin call) хийх эрсдэл, мөн замнал-ээс хамаарах өгөөж (path-dependent return) зэрэг нь тэдгээрийг зөв ашиглахад хүндрэлтэй болгодог. Гэсэн хэдий ч та эрсдэлүүдийг ойлгож, мөнгөн байрлал дээр тогтвортой өгөөж гаргаж байсан туршлагатай бол хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнүүд сайн стратегийг улам өсгөж чадна.

Энэ нийтлэл нь хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнүүдийг авч үзэж буй эхлэгч хүнд зориулсан эхлэх суурь хүрээ юм: эхлээд юуг мэдэх вэ, юунаас эхлэх вэ, мөн юугээс зайлсхийх вэ.

Эхлэхээс өмнө

Гурван урьдчилсан нөхцөл:

1. Бэлэн мөнгөний байрлал дээрх амжилтын түүх. Хэрэв та бэлэн мөнгөний байрлал дээр мөнгө олж байгаагүй бол хөшүүрэгтэй байрлал дээр мөнгө олохгүй. Хөшүүрэг нь стратегийг өсгөдөг; хэрэв стратег алдаж байвал хөшүүрэг нь зүгээр л алдааг илүү хурдан болгоно.
2. Эрсдэлийн удирдлагын төлөвлөгөө. Төлөвлөгөө нь байрлалын хэмжээ (хөшүүрэгтэй арилжаа бүрт дансны 2-5%), стоп-лосс (арилжааг нээх үед тогтоох), мөн өдөр/долоо хоногийн алдагдлын хязгаар (дансны 5-10%) зэргийг хамарна.
3. Бүтээгдэхүүний ойлголт. Хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүн бүр (хөшүүрэгтэй ETF, CFDs, фьючерс, опцион) өөр өөр механизмтай. Арилжаалахаасаа өмнө тухайн бүтээгдэхүүний онцлогийг ойлгох хэрэгтэй.

Хэрэв танд эдгээр гурав нь бүгд байхгүй бол та хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнд бэлэн биш байна. Хөшүүрэг нь алдааг та тэднээс суралцахаас хурдан өсгөж өгнө.

Хөшүүрэгтэй ETF-ээс эхэл

Хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнүүдийн дундаас хөшүүрэгтэй ETF нь эхлэхэд хамгийн энгийн нь:

• Аливаа стандарт брокерын дансаар худалдан авч, зарж болно (margin account шаардлагагүй)
• Margin call хийх эрсдэл байхгүй (байрлал зөвхөн тэг хүртэл буурч болно)
• Өдөр тутмын дахин тохируулга (daily reset) нь сайн баримтжсан
• Зардлын харьцаа (expense ratio) ил тод
• Бүтээгдэхүүний хүрээ өргөн (индексүүд, салбарууд, зарим нэрсийн хувьд дан хувьцаанууд)

3× биш, 2× хөшүүрэгтэй ETF-ээс эхэл. 3× хөшүүрэг нь daily reset-д илүү мэдрэмтгий бөгөөд удирдахад илүү төвөгтэй. 2× нь нэмэлт төвөггүйгээр хөшүүргийн механикийн нөлөөг танд өгнө.

Байршлын хэмжээ

Зөв байршлын хэмжээ нь хөшүүрэгтэй арилжаа бүрт дансны 2–5% байна. $50,000 дансны хувьд энэ нь арилжаа бүрт $1,000–2,500 болно.

Хөшүүрэг нь бүтээгдэхүүнд шингэсэн байдаг. Суурь хөрөнгөн дээрх $2,000 байрлалтай адил эрсдэлийн профайлтай 2× хөшүүрэгтэй ETF нь $1,000 байрлалтай байж болно. $1,000 байрлалын хэмжээ нь алдагдлыг хязгаарладаг.

Алдаа: $1,000 нь дансны ердөө 2% учраас “жижиг” гэж бодох. Байршлын эрсдэл нь долларын дүнгээрээ $2,000 бэлэн мөнгөний байрлалтай ижил. Дансны эрсдэл нь 2% бөгөөд энэ нь зөв хэмжээ юм.

Хадгалах хугацаа

Өдрөөс долоо хоног хүртэлх хугацаа нь зөв хүрээ. Нэг өдрөөс бага бол гүйлгээний зардал өгөөжийг идэж эхэлнэ. Нэг сараас илүү бол өдөр тутмын дахин тохируулга (reset) давамгайлж эхэлдэг.

2 долоо хоногийн хадгалах хугацаа бол түгээмэл “амттай цэг” юм. Уг байрлалд үр дүнгээ гаргах цаг бий, гэхдээ өдөр тутмын reset-ийн чирэгдэл хязгаарлагдмал байна.

Алдаа: тайлангийн улирал (earnings) эсвэл томоохон үйл явдлын үеэр leveraged product-ийг барьж үлдэх. Эдгээр үйл явдлын орчим дахь хэлбэлзэл (volatility) хэвийн үеийнхээс хамаагүй өндөр байдаг. Өдөр тутмын reset нь жижиг хөдөлгөөнөөс үүссэн ашгийг бүрмөсөн арчиж болдог. Үйл явдлын өмнө байрлалаа хаах, эсвэл хүлээгдэж буй хэлбэлзлийг шингээж чадах хэмжээнд хүртэл байрлалын хэмжээг багасга.

Гарах сахилга

Гарах (exit) нь арилжааг нээх үед тогтоогддог, харин байрлал хөдөлж эхэлсэн үед биш. Гарах 3 төрөл:

1. Stop-loss. Байрлалыг хаадаг үнийн түвшин. 2× хөшүүрэгтэй ETF-ийн хувьд оролтоос (entry) 10-15% орчим stop-loss түгээмэл. Stop-ийг байрлалыг нээх үед тавьдаг, харин байрлал таны эсрэг хөдөлж эхлэх үед биш.
2. Profit target. Олзыг түгжихийн тулд байрлалыг хаадаг үнийн түвшин. 2× хөшүүрэгтэй ETF-ийн хувьд 20-30% орчим profit target түгээмэл.
3. Time stop. Үнийн байдлаас үл хамааран байрлалыг хаах огноо. 2 долоо хоногийн барих хугацаанд time stop нь оролтоос хойш 14 хоног байна.

Гарах нь механик. Арилжаачин stop, target, эсвэл time stop-ыг мэдрэмж, зах зээлийн тайлбар дээр үндэслэн хүчингүй болгодоггүй.

Юунаас зайлсхийх вэ

Таван нийтлэг алдаа:

1. Боломжит бүх маржийг ашиглах. Зохицуулалтын хязгаар нь зорилт биш. Байршлын хэмжээ нь стратегиар тогтоогдоно.
2. Алдагдалтай байрлал дээр нэмэх. Алдагдалтай байрлал дээр “дунджаар буулгах” нь алдагдлыг нэмэгдүүлдэг. Байрлалыг нэмэх биш, таслах хэрэгтэй.
3. Хөрөнгө оруулалтын тайлан (earnings) эсвэл томоохон үйл явдлын үеэр барих. Хэлбэлзэл нь хэвийн үеийнхээс хамаагүй өндөр байдаг. Үйл явдлаас өмнө байрлалыг хаа.
4. Левережтэй бүтээгдэхүүнийг нэгэн зэрэг хоорондоо хамааралгүй олон суурь хөрөнгүүд дээр арилжих. Нийлмэл байрлал нь тухайн нэг байрлалаас ч илүү левережтэй болж болзошгүй.
5. Арилжааг журналд хянахгүй байх. Журнал хөтөлдөггүй арилжаачин хэв маягийг харж чадахгүй.

Хэрхэн бэлэн байдлаа үнэлэх вэ

Хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнээр арилжаа эхлэхээс өмнө асуу:

• Надад бэлэн мөнгөөр (cash) хийсэн байрлал дээр тогтвортой өгөөж гаргасан туршлага бий юу? (Үгүй бол та бэлэн биш.)
• Надад бичгээр боловсруулсан эрсдэлийн удирдлагын төлөвлөгөө бий юу? (Үгүй бол арилжаа хийхээс өмнө нэгийг бич.)
• Надад хөшүүрэгтэй ETF-ийн өдөр тутмын дахин тохируулга (daily reset) хэрхэн ажилладагийг ойлгож байна уу? (Үгүй бол эхлээд 2-4 долоо хоног цаасан арилжаа хий.)
• Би төлөвлөж буй байрлалын хэмжээгээрээ алдаж болох уу?
• Би хийж буй арилжаа бүрт stop-loss, ашиг олох зорилт (profit target), мөн хугацааны stop (time stop) тавьсан уу?

Эдгээрийн аль нэгэнд “үгүй” гэж хариулбал та бэлэн биш байна. Хөшүүрэг нь алдааг улам ихэсгэнэ.

Хэрхэн жижигээс эхлэх вэ

Хэрэв та хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүн туршиж үзэхээр шийдсэн бол эхлэх дараах хүрээг ашиглаарай:

1. Цаасан арилжааны данс нээх. Ихэнх Broker-ууд цаасан арилжаа санал болгодог. Бодит мөнгө оруулахаасаа өмнө хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнийг 4-6 долоо хоног цаасан дээр арилжаал.
2. 1% байрлалын хэмжээнээс эхлэх. Эхний бодит мөнгөөр хийх арилжаанууд дансны 1% байх ёстой. Жижиг хэмжээ нь эрсдэл багатайгаар бүтээгдэхүүний зан төлөвийг мэдрэх боломж олгоно.
3. 1 долоо хоногийн хадгалах хугацаа ашиглах. Хадгалах хугацаа богино байх тусам өдөр тутмын дахин тохируулгын нөлөөлөл (reset drag) багасна.
4. Арилжаа бүрийг тэмдэглэж хөтлөх. Оролт, гаралт, байрлалын хэмжээ, шалтгаан, үр дүн, мөн ямар нэгэн сургамжийг бүгдийг нь тэмдэглэ.
5. Хэмжээг аажмаар нэмэх. 10-20 амжилттай арилжааны дараа байрлалын хэмжээг 2% хүртэл нэм. Дахиад 10-20 арилжааны дараа 3% хүртэл нэм.

Түгээмэл асуултууд

Анхлан суралцагчдад хамгийн аюулгүй хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүн юу вэ?

Хөшүүрэгтэй ETF. Уг бүтээгдэхүүн нь бирж дээр арилжаалагддаг, хөшүүрэг нь дотроо шингэсэн, маржин дуудлага өгөх эрсдэл байхгүй бөгөөд өдөр тутмын дахин тохируулга нь сайн баримтжуулсан.

Миний дансны хэдэн хувь нь хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнд байх ёстой вэ?

Анхан шатны хувьд тухайн үед дансны 5-10%-ийг хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнд байлгах нь зохистой хязгаар юм. Үлдсэн хэсэг нь бэлэн мөнгөөрх байрлал эсвэл хөшүүрэггүй ETF-д байна. Туршлага нэмэгдэхийн хэрээр хязгаарыг өсгөж болно.

Би хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнээр арилжаа хийж амьдралаа залгуулж чадах уу?

Зарим арилжаачид чаддаг, гэхдээ бүтэлгүйтлийн түвшин өндөр. Хөшүүрэг нь стратегийг өсгөж (үрж) өгдөг; хэрэв стратег алдаж байвал хөшүүрэг нь зүгээр л алдааг илүү хурдан болгодог.

Хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнтэй холбоотой эхлэгчдийн хамгийн том алдаа юу вэ?

Хэт удаан барих. Өдөр тутмын дахин тохируулга болон санхүүжилтийн зардал цаг хугацааны явцад хуримтлагддаг. Ихэнх хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүний хувьд 2 долоо хоног барих нь бодитой дээд хязгаар юм.

Холбогдох эх сурвалжууд

• Brokerage Fees → Margin Rates Comparison
• Beginner Guides → What Is Margin Trading
• Best Stock Brokers

Хаанаас эхлэх вэ

Хэрэв та хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүн ашиглаж эхлэхийг хүсэж байгаа бол бодит мөнгө оруулахаасаа өмнө 4-6 долоо хоногийн турш цаасан арилжаа (paper-trade) хийх нь хамгийн практик эхний алхам юм. Хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүн санал болгодог бөгөөд цаасан арилжааны данстай платформуудын одоогийн жагсаалтыг үзэхийн тулд манай broker table хэсгийг харна уу.