Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Нийгмийн арилжаа нь шийдвэр гаргалтыг дансны эзнээс гуравдагч этгээд рүү (арилжаачин, алгоритм эсвэл платформ) шилжүүлдэг. Дансны эзэн нь шийдвэрийг хэн гаргаснаас үл хамааран тухайн дансаар хийгдсэн бүх арилжааны хууль эрх зүйн болон санхүүгийн хариуцлагыг өөрөө хүлээнэ. Хариуцлага нь шийдвэр гаргалттай хамт шилждэггүй; дансны эзэн нь татварын үр дагавар, зохицуулалтын нийцэл, санхүүгийн алдагдлын хувьд цорын ганц хариуцагч байна.
Нийгмийн арилжааны эрсдэл нь санхүүгийн алдагдлаар хязгаарлагдахгүй. Арилжааны хууль эрх зүйн хариуцлага, бүртгэлгүй зөвлөхийг дагасны зохицуулалтын үр дагавар, мөн платформын ашиглалтын нөхцөл зэрэг нь бүгд нийгмийн арилжааны оролцогч ойлгох ёстой эрсдэлийн эх үүсвэрүүд юм.
Хариуцлагын бүтэц
Харилцах дансны эзэмшигч нь брокерийн гэрээнд гарын үсэг зурдаг тал бөгөөд харилцах дансны эзэмшигч нь тухайн дансанд хийгдэх бүх арилжааны хууль ёсны хариуцлагыг хүлээх тал юм. Нийгмийн арилжааны (social trading) платформ нь дагаж буй арилжаачны арилжааг дагагчийн данс руу хуулж өгдөг үйлчилгээ бөгөөд платформ нь арилжаанууд болон гарсан алдагдлын аль алинд нь хариуцлага хүлээхгүй.
Дагаж буй арилжаачин нь мөн дагагчийн алдагдлын хариуцлага хүлээхгүй; гэхдээ дагаж буй арилжаачин нь бүртгэлтэй хөрөнгө оруулалтын зөвлөх (RIA) хэлбэрээр ажиллаж, дагагч нь тухайн арилжаачинтай албан ёсны зөвлөхийн гэрээтэй тохиолдлоос бусад. Ихэнх нийгмийн арилжааны платформууд нь дагагчид болон дагаж буй арилжаачдын хооронд зөвлөхийн гэрээ байгуулдаггүй; дагаж буй арилжаачин нь зүгээр л платформын хэрэглэгч бөгөөд зөвлөх биш байдаг.
Нийгмийн арилжааг ашиглаж буй харилцах дансны эзэмшигч нь алдагдлын хариуцлага, татварын үр дагавар, мөн зохицуулалтын нийцлийн (регуляторын compliance) асуудлууд харилцах дансны эзэмшигч дээр ногддог бөгөөд харилцах дансны эзэмшигч платформ эсвэл дагаж буй арилжаачныг хариуцлага хүлээлгэх боломжгүй гэдгийг ойлгох ёстой.
Зохицуулалтын эрсдэлүүд
Зохицуулалтын эрсдэл гэдэг нь нийгмийн арилжааны платформ эсвэл дагаж буй арилжаачин зохицуулагч байгууллагад зохих ёсоор бүртгэгдээгүй байх эрсдэл бөгөөд дансны эзэмшигч бүртгэлгүй үйлчилгээ ашиглаж байгаа явдал юм. Ихэнх эрх зүйн хүрээнд арилжааны дохио өгөх эсвэл төлбөртэйгөөр арилжааг хуулбарлах нь зохицуулалттай үйл ажиллагаа бөгөөд үйлчилгээ үзүүлэгч нь зохицуулагч байгууллагад бүртгүүлсэн байх шаардлагатай.
Хэрэв үйлчилгээ үзүүлэгч бүртгэлгүй бол дансны эзэмшигч лицензгүй үйлчилгээ ашиглаж байгаа бөгөөд үйлчилгээ доголдвол эсвэл үйлчилгээ алдагдал үүсгэвэл дансны эзэмшигч зохицуулалтын хамгаалалтгүй болно. Дансны хөрөнгийг оруулахаасаа өмнө дансны эзэмшигч нийгмийн арилжааны платформ болон дагаж буй арилжаачны зохицуулалтын статусыг шалгах ёстой.
Санхүүгийн эрсдэлүүд
Нийгмийн (social) арилжааны санхүүгийн эрсдэлүүд нь ямар ч арилжааны стратегийн санхүүгийн эрсдэлүүдтэй адил боловч нэмэлт эрсдэлтэй: дагагч нь хуулбарлагдсан арилжааны цаг хугацаа, хэмжээ (sizing), эсвэл эрсдэлийн удирдлагыг хянах боломжгүй байдаг. Дагагчийн алдагдал нь дагасан арилжаачны гүйцэтгэлээр тодорхойлогдох бөгөөд дагагчийн өөрийн ур чадвар, шийдвэрээр биш.
Дагагч нь мөн хуулбарын хоцролтын эрсдэлийг анхаарах ёстой. Дагагчийн арилжааг хоцролттойгоор хуулбарладаг (хэдхэн секундээс хэдэн минут хүртэл), энэ хоцролт нь оролт болон гарах үнийн зөрүүг мэдэгдэхүйц хэмжээнд хүргэж болдог. Хоцролт нь үнийн огцом хэлбэлзэлтэй (fast market) үед хамгийн их нөлөөтэй бөгөөд арилжааг хуулбарлахад зарцуулагдах хугацаанд үнэ хэдэн хувийн пунктээр хөдөлж болдог.
Платформын эрсдэлүүд
Платформын эрсдэл гэдэг нь нийгмийн арилжааны платформ унтарч, үйл ажиллагаагаа зогсоож, эсвэл үйлчилгээний нөхцлөө өөрчлөх эрсдэл юм. Платформоор дамжуулан нэг трейдерийг хуулж буй дагагч нь дагаж буй трейдертэй биш, харин платформтой харилцаатай байдаг. Хэрэв платформ хураамжийн бүтэц, хуулбарлах харьцаа, эсвэл стратегийн хүртээмжийг өөрчилбөл дагагчийн арилжаанд нөлөөлнө.
Платформын эрсдэл нь платформ дээрх үлдэгдэл нь их байдаг дагагчдын хувьд хамгийн чухал байдаг, учир нь дагагч одоо байгаа позицуудаа хааж, шинэ платформоор дахин орж байж л өөр платформ руу амархан шилжиж чадна.
Хариуцлагыг хэрхэн зохицуулах вэ
Дансны эзэмшигч нь нийгмийн (social) арилжааг сургалтын хэрэгсэл гэж үзэх ёстой бөгөөд үүнийг даалгавар шилжүүлэх (delegation) хэрэгсэл гэж харахгүй байх хэрэгтэй. Дансны эзэмшигч нь дагаж буй арилжаачны гүйцэтгэлийг хянаж, арилжаачны стратегийг ойлгож, арилжаачны гүйцэтгэл муудах тохиолдолд хуулбарласан байрлалуудыг гараар хаах чадвараа хадгална.
Мөн дансны эзэмшигч нь нийгмийн арилжаанд зориулсан тусдаа данс, хувийн арилжаанд зориулсан тусдаа данстай байх ёстой. Энэ тусгаарлалт нь дансны эзэмшигчид нийгмийн арилжааны стратегийн гүйцэтгэлийг хувийн стратегиас нь бие даан хянах боломж олгож, дансны эзэмшигч нь хувийн дансанд нөлөөлөхгүйгээр нийгмийн арилжааг зогсоож чадна.
Нийгмийн худалдааны (social trading) хариуцлагын талаар нийтлэг асуултууд
Намайг дагасан худалдаачныг алдагдлын төлөө шүүхэд өгч болох уу? Ихэнх тохиолдолд үгүй. Намайг дагасан худалдаачин нь бүртгэлтэй хөрөнгө оруулалтын зөвлөхөөр ажиллаагүй бөгөөд дагагч нь ихэвчлэн алдагдлын аливаа хариуцлагыг үгүйсгэдэг платформын үйлчилгээний нөхцөлүүдийг зөвшөөрсөн байдаг.
Платформ хуулбарлах алдаанаас үүсэх алдагдлыг нөхдөг үү? Платформын үйлчилгээний нөхцөлүүд ихэвчлэн хуулбарлах алдаа, саатал, эсвэл доголдлоос үүсэх хариуцлагыг үгүйсгэдэг. Дагагч нь томоохон үлдэгдэл оруулахаасаа өмнө платформын нөхцөлүүдийг шалгах ёстой.
Нийгмийн худалдаа (social trading) зохицуулагддаг уу? Нийгмийн худалдааны платформууд зарим улс орнуудад зохицуулагддаг бөгөөд уг зохицуулалт нь платформын үйл ажиллагаа болон платформын үйлчлүүлэгчийн хөрөнгийг хэрхэн зохицуулж байгааг хамардаг. Платформ дээрх худалдаачны үйл ажиллагаа нь зохицуулагддаггүй.
Холбогдох эх сурвалжууд
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та нийгмийн (social) арилжааг үнэлж байгаа бол хамгийн хэрэгтэй эхний алхам нь платформын болон дагаж буй трейдерийн зохицуулалтын (регуляторын) байдлыг шалгах, платформын үйлчилгээний нөхцөлийг унших, мөн бага хэмжээний хадгаламжаар эхлэх явдал юм. Манай broker comparison нь social trading санал болгодог Broker-ууд болон боломжит функцуудыг жагсаасан бөгөөд эдгээр нь таны анхны трейдерийг дагахаас өмнө платформ ямар байдгийг танд ойлгуулах болно.