Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Опцион арилжааны шимтгэлүүд нь томоохон брокеруудын дунд хамгийн их хэлбэлзэлтэй зардал юм. Хувьцаа болон ETF-ийн комисс хаа сайгүй $0 байдаг ч, опцион нэг гэрээний шимтгэлүүд $0-оос $0.65 хүртэл хэлбэлздэг — сард 100 гэрээ гүйцэтгэдэг арилжаачны хувьд жилд $780-ын зөрүү. Дасгал хийх болон даалгах (assignment) шимтгэлүүд, индексийн опционуудын шимтгэлүүд, мөн платформын дата (data) шимтгэлүүд зэрэг нэмэлт зардлууд ч мөн адил өөр өөр байдаг.
Гэрээ бүрийн шимтгэлийн харьцуулалт
| Broker | Гэрээ бүрийн шимтгэл | Хэмжээний хөнгөлөлт | Дасгал/даалгаврын шимтгэл | Индексийн опционы шимтгэл |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | N/A | $0 | Санал болгодоггүй |
| Webull | $0 | N/A | $0 | Санал болгодоггүй |
| Interactive Brokers | $0.65 | Тийм (өндөр хэмжээний үед $0.25) | $0 | Биржээс хамаарна |
| Charles Schwab | $0.65 | Хэлэлцэж болно | $0 | Нэмэх $0.65/гэрээ |
| E*TRADE | $0.65 | $0.50 (улиралд 30+ арилжаа) | $0 | Хувилбаруудтай |
| Fidelity | $0.65 | Хэлэлцэж болно | $0 | Хувилбаруудтай |
| Vanguard | $0.65 | Тийм ($0.25 өндөр хэмжээний үед) | $0 | Хувилбаруудтай |
| Merrill Edge | $0.65 | Тийм (Preferred Rewards) | $0 | Хувилбаруудтай |
Жилийн зардлын харьцуулалт
| Сарын гэрээний тоо | $0/Гэрээ | $0.50/Гэрээ | $0.65/Гэрээ | Жилийн зөрүү |
|---|---|---|---|---|
| Сард 10 гэрээ | $0 | $60 | $78 | $78 |
| Сард 50 гэрээ | $0 | $300 | $390 | $390 |
| Сард 100 гэрээ | $0 | $600 | $780 | $780 |
| Сард 500 гэрээ | $0 | $3,000 | $3,900 | $3,900 |
| Сард 1,000 гэрээ | $0 | $6,000 | $7,800 | $7,800 |
Сард 10-оос цөөн гэрээ гүйцэтгэдэг худалдаачдын хувьд хураамжийн зөрүү бараг мэдэгдэхгүй. Харин хэдэн зуун гэрээ гүйцэтгэдэг худалдаачдын хувьд $0 ба $0.65/гэрээ хоорондын ялгаа ихээхэн ач холбогдолтой.
Бусад опционы зардлууд
Хэрэгжүүлэх ба даалгах хураамж: Ихэнх брокерууд опционыг хэрэгжүүлэх эсвэл даалгахын төлбөрийг одоо төлдөггүй болсон. Энэ нь түүхэндээ олон брокер дээр $5–$25 байсан боловч ихэнхдээ бүрэн халсан.
Индексийн опционы хураамж: Индексийн опционууд (SPX, NDX, RUT, VIX) нь стандарт хувьцаа/ETF опционы ханшаас гадна ихэвчлэн нэмэлт нэг гэрээний хураамжтай байдаг. Эдгээр нь брокер болон биржээс хамаарна. IBKR бирж бүрээр өөр өөр ханш тогтоодог. Schwab нь гэрээ тутамд $0.65 нэмдэг.
Зохицуулалтын хураамж: Бүх брокерууд опционы арилжааны үед SEC болон биржийн жижиг хураамжуудыг дамжуулж авдаг — ихэвчлэн гэрээ тутамд хэдхэн цент. Эдгээр нь брокерын орлого биш; зохицуулалтын зардал юм.
Опционы маржийн зардал: Опцион зарах нь марж эсвэл бэлэн мөнгөөр баталгаажуулах хөрөнгө шаарддаг. Маржийн хувь (хэрэв зээлж байгаа бол) эсвэл түгжигдсэн мөнгөний боломжийн өртөг нь бодит зардал бөгөөд мөрийн зүйл (line item) хэлбэрээр харагддаггүй.
Түгээмэл асуултууд
$0 нэг гэрээний брокерууд сонголтын (options) захиалгад хэрхэн мөнгө олдог вэ? Захиалгын урсгалын төлбөр (payment for order flow, PFOF)-оор дамжуулан. Зах зээлдүүлэгчид (market makers) сонголтын захиалгыг гүйцэтгэх эрхийн төлбөр төлдөг бөгөөд энэ PFOF төлбөр нь ил тод нэг гэрээний хураамжийг орлодог. Трейдерийн төлөх өртөг нь тусдаа хураамж хэлбэрээр биш, гүйцэтгэлийн үнийн дотор шингэсэн байдаг.
Зардлын шалтгаанаар $0 нэг гэрээний брокер сонгох ёстой юу? Хэрэв та сард 50-аас дээш гэрээ арилжаалдаг бол зардлын зөрүү мэдэгдэхүйц. Бага хэмжээний хувьд платформын чанар, хэрэгслүүд нь сонголтын хураамжийн жилд $30-$60 орчим ялгаанаас илүү чухал байж болно.
Надад сонголтын (options) дата төлөх шаардлагатай юу? Бодит цагийн сонголтын дата ихэвчлэн захиалга шаарддаг ($5-$15/сар) эсвэл хураамжийг хүчингүй болгохын тулд тодорхой тооны арилжаа хийх шаардлагатай. Хугацаа хойшлогдсон дата (15-20 минут) ихэнх брокер дээр үнэ төлбөргүй байдаг.
Олон хөлт (multi-leg) стратегийн хураамжийн талаар юу хэлэх вэ? Ихэнх брокерууд гэрээ тус бүр, мөн хөл тус бүрээр хураамж авдаг. Iron condor (4 хөл, тус бүр 1 гэрээ) нь нэг гэрээний хураамжийн 4 ×-тай тэнцэнэ. $0.65/гэрээ үед iron condor нь $2.60 болно. $0 үед бол үнэ төлбөргүй.
Хаанаас эхлэх вэ
Сар бүрийн опционы арилжааны хэмжээгээ тооцоолж, дээрх хүснэгт ашиглан зардлуудыг харьцуулна уу. Платформ болон хэрэгслийн харьцуулалтыг үзэхийн тулд опционы арилжаанд хамгийн сайн Broker-ууд нийтлэлийг уншина уу. Бүрэн хэмжээний Broker-ын дүн шинжилгээг авахын тулд broker reviews хэсгийг шалгана уу.
Опционы арилжаа нь ихээхэн эрсдэлтэй бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй. Та анхны хөрөнгө оруулалтаасаа илүү ихийг алдаж болзошгүй. Энэ хуудсанд affiliate холбоосууд орсон.