Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Захиалгын төрлүүдийг ойлгох нь хөрөнгө оруулагч бүрийн эзэмших ёстой хамгийн эхний практик ур чадваруудын нэг юм. Таны сонгосон захиалгын төрөл нь таны төлөх үнийг, арилжаа хэзээ гүйцэтгэгдэхийг, мөн огт гүйцэтгэгдэх эсэхийг тодорхойлдог.
Захиалгын үндсэн төрлүүд
Зах зээлийн захиалга
Зах зээлийн захиалга нь хамгийн сайн боломжит үнээр шууд худалдан авдаг эсвэл зардаг. Энэ нь биелэлтийг баталгаажуулна, гэхдээ үнийг баталгаажуулахгүй.
Хэзээ хэрэглэх вэ: Одоогийн үнэ шударга гэж итгэлтэй бөгөөд арилжааг нэн даруй гүйцэтгүүлэхийг хүсвэл өндөр хөрвөх чадвартай хувьцаа болон ETF-д. Хэзээ зайлсхийх вэ: Хэлбэлзэл ихтэй хувьцаа, арилжааны хэмжээ бага хувьцаа, эсвэл спред өргөн байдаг after-hours арилжааны үед.
Хязгаарын захиалга
Хязгаарын захиалга нь таны төлөхөд (худалдан авах) бэлэн дээд үнийг эсвэл таны хүлээн зөвшөөрөхөд (худалдах) бэлэн доод үнийг тогтоодог. Үнийг баталгаажуулна, гэхдээ гүйцэтгэлийг баталгаажуулахгүй.
Худалдан авах хязгаарын жишээ: Нэг хувьцаа $100-оор арилжаалагдаж байна. Та $98 дээр худалдан авах хязгаарын захиалга өгнө. Хэрэв хувьцаа $98 эсвэл түүнээс доош унавал таны захиалга гүйцэтгэгдэнэ. Хэрэв $98-оос дээш хэвээр байвал гүйцэтгэгдэхгүй.
Хэзээ хэрэглэх вэ: Өвөрмөц/бага хөрвөх чадвартай хувьцаанд, тодорхой оролт эсвэл гарах үнийг хүсэх үед, эсвэл зах зээл савлагаатай үед.
Stop order (stop-loss)
Stop order нь хувьцаа тодорхой үнийн түвшинд хүрэхэд market order-ийг идэвхжүүлдэг. Энэ нь алдагдлыг хязгаарлах эсвэл ашгийг хамгаалахад ашиглагдана.
Stop-loss жишээ: Та нэг хувьцааг $100-өөр авсан. Одоо $120-оор арилжаалагдаж байна. Та $110 дээр stop тавина. Хэрэв хувьцаа $110 хүртэл унавал таны stop идэвхжиж, дараагийн боломжит үнээр зарагдана.
Эрсдэл: Хурдан хөдөлгөөнтэй зах зээлд stop идэвхжих боловч гүйцэтгэлийн үнэ stop үнийн түвшнээс хамаагүй доогуур байж болдог (slippage). Stop нь таныг stop үнийн түвшинд зарахыг баталгаажуулахгүй — зөвхөн тухайн үнийн түвшинд захиалга идэвхжихийг л баталгаажуулдаг.
Stop-limit захиалга
Stop-limit нь stop өдөөгч (stop trigger) болон limit үнийг (limit price) хослуулдаг. Stop үнэ хүрэх үед limit захиалга байршуулна.
Stop-limit жишээ: Stop нь $110, limit нь $109. Хэрэв хувьцаа $110 хүртэл унавал $109-ийн limit захиалга идэвхжинэ. Хэрэв хувьцаа $109-өөс доогуур “gap” хийж унавал захиалга биелэхгүй.
Хэзээ хэрэглэх вэ: Stop-ийн хамгаалалтыг хүсэх боловч хамгийн бага хүлээн зөвшөөрөх үнийг хянах шаардлагатай үед.
Дэвшилтэт захиалгын төрлүүд
Хөдөлгөөнт зогсоол (Trailing stop)
Хөдөлгөөнт зогсоол нь хувьцааны үнийг тогтмол дүн эсвэл хувиар дагаж өсдөг. Хэрэв хувьцаа өсвөл зогсоол мөн түүнтэй хамт өснө. Хэрэв буувал зогсоол байрлалдаа тогтвортой хэвээр байна.
Хөдөлгөөнт зогсоолын жишээ: Та $100-өөр худалдаж авсан хувьцаандаа 5% хөдөлгөөнт зогсоол тавина. Хувьцаа $120 хүртэл өсөхөд зогсоол $114 болж өснө (хамгийн сүүлийн үнийн 5% доор). Хэрэв хувьцаа $114 хүртэл буувал захиалга идэвхжинэ.
Хамгийн тохиромжтой нь: Макс ашиг хамгаалахын зэрэгцээ ялалтаа үргэлжлүүлэх боломж олгох.
Хаалттай захиалга (OCO)
One-Cancels-the-Other (OCO) захиалга нь зэрэг хоёр захиалга байрлуулдаг: ихэвчлэн ашиг авахын хязгаарын захиалга (take-profit limit) болон зогсоох-алдагдлын захиалга (stop-loss). Нэг нь биелэхэд нөгөө нь автоматаар цуцлагдана.
OCO жишээ: Та $100-өөр худалдан авна. Ашиг авахын хязгаарын үнийг $110 гэж, зогсоох-алдагдлыг $95 гэж тохируулна. Хэрэв хувьцаа $110 хүрвэл та ашгаа баталгаажуулж, зогсолт цуцлагдана. Хэрэв $95 хүртэл унавал та алдагдлаа багасгаж, ашиг авахын захиалга цуцлагдана.
Хамгийн тохиромжтой нь: Гарах хоёр нөхцөлийг нэг дор тохируулах — сахилга баттай арилжаанд хамгийн тохиромжтой.
Good-Til-Cancelled (GTC) vs Day
Day захиалга нь дүүргэгдээгүй бол зах зээлийн хаалтын үед дуусна. Харин GTC захиалга нь дүүргэгдэх хүртэл эсвэл та цуцлах хүртэл нээлттэй хэвээр байдаг бөгөөд ихэвчлэн брокероос хамааран хамгийн ихдээ 60-90 хоногийн хугацаатай байдаг.
Захиалгын төрлийн хураангуй
| Захиалгын төрөл | Үнийн баталгаа | Гүйцэтгэлийн баталгаа | Хамгийн тохиромжтой |
|---|---|---|---|
| Market | Үгүй | Тийм | Хөрвөх чадвартай хувьцаа, хурдан гүйцэтгэл |
| Limit | Тийм | Үгүй | Тодорхой орох/гарах үнэ |
| Stop (stop-loss) | Үгүй | Үгүй (зах зээлийн захиалга өдөөдөг) | Алдагдлаас хамгаалах |
| Stop-limit | Тийм (хязгаарт багтаан) | Үгүй | Хяналттай алдагдлаас хамгаалах |
| Trailing stop | Үгүй | Үгүй | Олзоо хамгаалах |
| OCO (bracket) | Хөлөөс хамаарна | Хөлөөс хамаарна | Эрсдэлд суурилсан гарах гарц |
Түгээмэл асуултууд
Эхлэгч би ямар төрлийн захиалга ашиглах ёстой вэ? Хөрвөх чадвар өндөртэй ETF болон хувьцаа худалдан авахад зах зээлийн захиалга. Хөрвөх чадвар өндөртэй үнэт цаасны хувьд зах зээлийн болон хязгаарын захиалгын үнийн зөрүү бараг мэдэгдэхүйц биш.
Би захиалгаа цуцалж болох уу? Тийм ээ, хэрэв хараахан гүйцэтгэгдээгүй бол. Зах зээлийн захиалга бараг л тэр дороо гүйцэтгэгддэг тул цуцлах боломжгүй.
Яагаад миний хязгаарын захиалга гүйцэтгэгдээгүй вэ? Тухайн хувьцаа таны тогтоосон хязгаарын үнэд хүрээгүй. Хязгаарын үнийг зах зээлийн үнэд ойртуулж тохируул эсвэл зах зээлийн захиалга руу шилжинэ үү.
Хаанаас эхлэх вэ
thinkorswim эсвэл Webull дээр цаасан (paper) арилжааны данс нээгээд бодит мөнгө эрсдэлд оруулахгүйгээр захиалгын төрөл бүрийг байрлуулах дасгал хий. Дараа нь анхны бодит захиалгаа хийхийн тулд хөрөнгө оруулалтад хэрхэн эхлэх тухай гарын авлага-г ашигла.