Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Copy trading нь нэгэн худалдаачин тодорхой нэг стратеги, багц (портфолио) эсвэл худалдаачныг хуулж авахаар сонгодог, харин платформ нь хуулж авагчийн дансанд сонгосон арга барилыг давтан хэрэгжүүлдэг стратеги юм. Copy trading болон social trading-ийн ялгаа нь оролцооны түвшинд оршино: social trading нь худалдаачны үйлдлийг дагахыг хэлдэг бол copy trading нь урьдчилан тодорхойлсон стратеги эсвэл багцыг дагах явдал юм.
Энэ арга барил нь ажилладаг стратеги олсон боловч түүнийг өөрөө хэрэгжүүлэх цаг хугацаа эсвэл сахилга батгүй худалдаачдад хамгийн их хэрэгтэй. Хуулж авагч гүйцэтгэлийг платформд даатгадаг бөгөөд платформ нь хуулбарлагдсан байрлалын цаг хугацаа, хэмжээ (sizing), мөн эрсдэлийн удирдлагыг хариуцдаг.
Хуулбар арилжаа нь нийгмийн арилжаанаас юугаараа ялгаатай вэ?
Хуулбар арилжаа гэдэг нь арилжаачныг биш, харин стратеги эсвэл багцыг хуулбарлах тухай юм. Стратегийг стратеги нийлүүлэгч (платформ дээрх өөр нэг арилжаачин) тодорхойлдог бөгөөд платформ нь хуулбарлагчийн дансанд тухайн стратегийн байрлал/позицыг хуулбарлан хэрэгжүүлдэг. Стратеги нийлүүлэгч нь хуулбарлагчийн байрлалыг идэвхтэй удирддаггүй; платформ нь стратегийн дүрмийн дагуу хуулбарлалтыг хийдэг.
Гол ялгаа нь уян хатан байдал. Нийгмийн арилжааны дагагч нь дагасан арилжаачны авсан байрлал бүрийг хуулбарладаг бөгөөд хуулбарлалтыг өөрчлөх боломжгүй. Харин хуулбар арилжааны хуулбарлагч нь хуулбарлах харьцаа, эрсдэлийн түвшин, мөн хөрөнгийн ангиллуудыг өөрийн профайлтай тааруулахын тулд тохируулж чадна.
Хоёр дахь ялгаа нь ил тод байдал. Нийгмийн арилжааны дагагч нь арилжаачны үзүүлэлтүүдийг хардаг боловч түүний үндэслэл/шалтгааныг хардаггүй. Харин хуулбар арилжааны хуулбарлагч нь стратегийн дүрмүүд, стратегийн түүхэн гүйцэтгэл, мөн стратегийн эрсдэлийн хэмжүүрүүдийг хардаг бөгөөд хуулбарлагч нь стратегийг өөрийн үнэлгээгээр давуу тал, сул талыг нь дүгнэж чадна.
Хуулах стратегийг хэрхэн сонгох вэ
Эхний шалгуур нь стратегийн түүхэн гүйцэтгэл юм. Түүхэн гүйцэтгэл нь дор хаяж 12 сар үргэлжилсэн байх бөгөөд тогтвортой өгөөжийн дүр зурагтай, удирдаж болохуйц бууралттай байх ёстой. 6 сарын өсөлтийн зах зээлийн түүхтэй, 50% бууралттай стратеги нь өөр өөр зах зээлийн нөхцөлд туршигдсан стратеги биш.
Хоёр дахь шалгуур нь стратегийн ил тод байдал юм. Стратеги нийлүүлэгч нь стратегийн дүрэм, хөрөнгийн ангиллууд, хөшүүрэг, зогсоох түвшин, эрсдэлийн удирдлагын арга барилыг ил тод болгох ёстой. Дүрмийг нь задлаагүй стратеги бол “black box” бөгөөд хуулбарлагч нь нийлүүлэгчийн нэр хүндэд итгэж байгаа хэрэг.
Гурав дахь шалгуур нь хуулбарлагчийн өөрийн эрсдэлийн профайл юм. Жилд 30% өгөөж, 20% бууралттай стратеги нь жилд 15% өгөөж, 5% бууралттай стратегиас өөр эрсдэлийн профайлтай. Хуулбарлагч нь хамгийн өндөр өгөөжтэй стратегийг биш, харин алдагдалд тэсвэрлэх чадварт нь нийцсэн стратегийг сонгох ёстой.
Хуулбар арилжааны зардал
Хуулбар арилжааны зардал нь стратеги нийлүүлэгчийн хураамж, платформын хураамж, мөн хуулбарласан арилжаан дээрх Broker-ийн шимтгэлийн нийлбэр юм. Стратеги нийлүүлэгчийн хураамж нь ихэвчлэн өгөөжийн хувь (ашгийн 10-30%) эсвэл сар бүр тогтмол хураамж байдаг. Платформын хураамж нь ихэвчлэн арилжаан дээрх spread эсвэл сар бүр тогтмол хураамж байдаг.
Эдгээр хураамжууд өгөөжийн нэлээд хэсгийг “идэж” болдог. Жишээлбэл, жилийн 20% өгөөж гаргадаг стратеги, 20% performance fee, 1% платформын хураамж, мөн стандарт Broker-ийн шимтгэлүүдтэй бол хуулагч нь хураамж, шимтгэлийн дараа 14-15% цэвэр өгөөжтэй үлдэх боломжтой. Хуулагч нь утга учиртай хэмжээний хөрөнгө оруулахаасаа өмнө бүх зардлыг (all-in fee) тооцоолох ёстой.
Хураамжууд нь мөн хуулагчийн арилжаан дээрх spread-ийг багтаадаг. Платформ нь хуулбар арилжааг хуулагч өөрөө ижил арилжаануудыг гараар хийсэн тохиолдолд авах байсан spread-ээс илүү өргөн spread-ээр гүйцэтгэж магадгүй. Spread нь бүх арилжаан дээр ногдуулдаг далд зардал бөгөөд стратеги хэдий чинээ олон арилжаа хийсэн байна, төдий чинээ spread-ийн нөлөө (compounds) нэмэгддэг.
Хуулбар арилжааны эрсдэлүүд
Эхний эрсдэл нь стратеги нийлүүлэгчийн урамшуулал юм. Стратеги нийлүүлэгчид гүйцэтгэлийн хураамж төлөгддөг бөгөөд гүйцэтгэлийн хураамж нь хуулбарлагч өөрийнхөө дангаараа авах байсан эрсдлээс илүү их эрсдэл авах урамшуулал үүсгэдэг. Ашигийн 20%-ийг авч, алдагдлын 0%-ийг хариуцах стратеги нийлүүлэгч нь тэгш бус (асимметрик) бооцоо тавихад урамшуулагдана.
Хоёр дахь эрсдэл нь платформын найдвартай байдал. Хэрэв платформ нь хэлбэлзэлтэй сессийн үеэр тасалдаж (онлайнаас гарч) байвал хуулбарлагчийн байрлал шинэчлэгдэхгүй бөгөөд хуулбарлагч чухал арилжааг алдаж болзошгүй. Платформын ажиллах хугацааны (uptime) түүх нь хэрэгтэй хэмжүүр юм.
Гурав дахь эрсдэл нь зохицуулалт. Хуулбар арилжааг өөр өөр улс орон, харьяаллын хүрээнд өөрөөр зохицуулдаг. Зарим зохицуулагчид стратеги нийлүүлэгчийг хөрөнгө оруулалтын зөвлөхөөр бүртгүүлсэн байхыг шаарддаг бол зарим зохицуулагчид хуулбар арилжааг бүхэлд нь хориглодог. Хуулбарлагч нь хөрөнгө оруулахаасаа өмнө стратеги нийлүүлэгч болон платформын зохицуулалтын статусыг шалгах ёстой.
Хуулбар арилжааны талаар нийтлэг асуултууд
Би ямар ч үед стратегийг хуулбарлахаа зогсоож болох уу? Тийм ээ, ихэнх платформууд хуулбарлагчид хүссэн үедээ хуулбарлахаа зогсоох боломж олгодог. Одоогийн нээлттэй байр суурь нь хуулбарлагчийн дансанд хэвээр үлдэж, хуулбарлагч тэдгээрийг өөрөө гар аргаар удирдах шаардлагатай.
Стратегийн үйлчилгээ үзүүлэгч арилжаагаа зогсоовол юу болох вэ? Ихэвчлэн үйлчилгээ үзүүлэгч дахин арилжаалж эхлэх эсвэл платформ стратегийг устгах хүртэл хуулбар түр зогсдог. Хуулбарлагчийн одоогийн нээлттэй байр суурь нээлттэй хэвээр үлдэх бөгөөд хуулбарлагч тэдгээрийг өөрөө гар аргаар удирдах шаардлагатай.
Хуулбар арилжаа зохицуулалттай юу? Хуулбар арилжаа зарим улс орон/харьяалалд (Их Британи, ЕХ, Австрали) зохицуулалттай, харин бусад заримд нь зохицуулалтгүй байдаг. Хуулбарлагч мөнгө оруулахаасаа өмнө платформ болон стратегийн үйлчилгээ үзүүлэгчийн зохицуулалтын байдлыг шалгах ёстой.
Холбогдох эх сурвалжууд
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та copy trading-ийг стратеги болгон үнэлж байгаа бол харьцуулахад хамгийн хэрэгтэй нь стратеги нийлүүлэгчийн амжилтын түүх, шимтгэлийн бүтэц, платформын зохицуулалтын байдал, мөн боломжтой стратегиуд юм. Манай broker comparison нь copy trading санал болгодог брокерууд болон боломжтой функцуудыг жагсаасан бөгөөд эдгээр нь таны анхны стратегиа сонгохоос өмнө платформ ямар байдгийг танд ойлгуулах болно.