Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Өргөлт (leverage) нь хувьцааны арилжаачны зэвсгийн хамгийн хүчирхэг хэрэгслүүдийн нэг бөгөөд өргөлт нь хамгийн аюултай хэрэгслүүдийн нэг ч юм. 5:1 байрлал дээр 5 хувийн ашиг авчирдаг өргөлт нь 5 хувийн алдагдал ч авчирч болох бөгөөд алдагдал нь зөрүү (spread), комисс, санхүүжилтийн төлбөрөөс шалтгаалан ашигнаас ч илүү байж болно. Өргөлтийн нөлөөг ойлгодог арилжаачин өргөлтийг ухаалгаар ашигладаг стратеги боловсруулж чадна, мөн өргөлттэй холбоотой урхинаас зайлсхийж чадна.
Хөшүүрэл эрсдэлийн профайлыг хэрхэн өөрчилдөг вэ
Хөшүүрэл нь өртөлтийг үржүүлдэг бөгөөд энэ үржүүлэлт нь стратегийн эрсдэлийн профайлыг өөрчилдөг. €10,000 данстай, €50,000 байрлал дээр 5:1 хөшүүрэл ашигладаг худалдаачин нь, €50,000 данстай бөгөөд хөшүүрэл ашигладаггүй худалдаачинтай адил эрсдэлтэй. Эрсдэл нь долларын дүнгээр ижил, мөн эрсдэл нь хувиар илэрхийлсэн хэмжээгээр ч ижил байна.
Хөшүүрэл нь өгөөжийн хэлбэлзлийг мөн өөрчилдөг. Хөшүүрэлтэй байрлал сайн үед илүү өндөр өгөөж өгдөг бөгөөд хөшүүрэлтэй байрлал муу үед илүү их алдагдал үүсгэдэг. Худалдаачны дансны өөрийн хөрөнгө илүү их савлаж хэлбэлздэг бөгөөд эдгээр савалтууд сэтгэл зүйн хувьд хүнд байж болно. Савалтад бэлтгэгдээгүй худалдаачин сэтгэл хөдлөлийн шийдвэр гаргаж болох бөгөөд сэтгэл хөдлөлийн шийдвэрүүд нь алдагдалд хүргэж болзошгүй.
Хөшүүрэг нь байрлалын хэмжээг хэрхэн нөлөөлдөг вэ?
Хөшүүрэг нь арилжаачинд бага хэмжээний байршуулалтаар илүү том байрлалыг хянах боломж олгодог бөгөөд том байрлал нь байрлалын хэмжээг тогтоох өөр арга барил шаарддаг. 5:1 хөшүүрэг ашигладаг арилжаачин дансны хэмжээнээсээ тав дахин том хэмжээг хянах боломжтой бөгөөд суурь хувьцаанд 1 хувийн өөрчлөлт гарахад дансанд 5 хувийн өөрчлөлт гарч байхаар байрлалаа тооцож хэмжих ёстой. 5 хувийн хөдөлгөөн нь нэг арилжаан дээр арилжаачин хамгийн ихээр алдаж болох дээд хязгаар юм.
Мөн хөшүүрэг нь stop-loss (алдагдлын хязгаарлах тушаал)-д илүү сахилга баттай хандахыг шаарддаг. Stop-loss нь арилжаачин өөрийн эрсдэлийн тэвчээртэй нь нийцэх түвшинд байрлуулах ёстой бөгөөд stop-loss-ийг арилжаачны эсрэг чиглэлд шилжүүлж болохгүй. Stop-lossгүйгээр хөшүүрэг ашигладаг арилжаачин суурь хувьцааны бүх хөдөлгөөнд өртдөг бөгөөд тэрхүү бүрэн хөдөлгөөн нь дансыг бүхэлд нь арчиж болзошгүй.
Хөшүүрэл таны хувьцааны арилжааны стратегид хэрхэн нөлөөлдөг вэ
Хөшүүрэл нь өгөөжийн боломжийг үржүүлдэг бөгөөд энэ үржүүлэлт нь хөшүүрлийн гол сонирхол юм. 5:1 хөшүүрэл ашигладаг арилжаачин суурь хувьцаанд 5 хувийн хөдөлгөөн гарахад дансныхаа өгөөжийг 25 хувь хүртэл өсгөж чадна, мөн 25 хувь бол ихээхэн өгөөж юм. Хөшүүрэлгүйгээр мөн тэр хөдөлгөөн 5 хувь л гаргах бөгөөд 5 хувь бол даруухан өгөөж юм.
Хөшүүрэл нь мөн алдагдлын боломжийг нэмэгдүүлдэг бөгөөд энэ нэмэгдүүлэлт нь хөшүүрлийн гол эрсдэл юм. 5:1 хөшүүрэл ашигладаг арилжаачин эсрэг талд 5 хувийн хөдөлгөөн гарахад данснаасаа 25 хувийн алдагдал хүлээж болдог бөгөөд 25 хувь бол ихээхэн алдагдал юм. Хөшүүрэлгүйгээр мөн тэр хөдөлгөөн 5 хувь л гаргах бөгөөд 5 хувь бол зохицуулж болох алдагдал юм.
Хөшүүрэг таны арилжааны стратегид хэрхэн нөлөөлдөг вэ
Нөлөөллийн эхний зүйл нь барих хугацаа юм. Хөшүүрэгтэй байрлал нь шөнөжин санхүүжилтийн төлбөр төлдөг бөгөөд энэ санхүүжилтийн төлбөр нь байрлалын үнийн тодорхой хувь байдаг. Байрлалаа хэдэн долоо хоног эсвэл хэдэн сар барьдаг арилжаачин их хэмжээний санхүүжилтийн төлбөр төлнө, мөн энэ санхүүжилтийн төлбөр ашиг орлогыг элэгдүүлж болзошгүй. Урт хугацааны байрлалд хөшүүрэг ашигладаг арилжаачин санхүүжилтийн төлбөрийг хүлээгдэж буй өгөөжтэй харьцуулж, урт хугацааны байрлалд өөр стратеги сонгох талаар бодох хэрэгтэй.
Хоёр дахь нөлөөлөл нь оролт ба гаралт юм. Хөшүүрэгтэй байрлал нь оролтын үнэд илүү мэдрэмтгий, мөн гаралтын үнэд ч илүү мэдрэмтгий байдаг. Буруу үнээр байрлалд орсон арилжаачин илүү их алдаж болзошгүй, харин буруу үнээр байрлалаас гарсан арилжаачин илүү ихийг буцааж өгөх боломжтой. Арилжаачин хязгаарын захиалга ашиглах ёстой бөгөөд огцом хөдөлгөөнтэй зах зээл дээр зах зээлийн захиалгаас зайлсхийх хэрэгтэй.
Гурав дахь нөлөөлөл нь корреляци юм. Хөшүүрэгтэй байрлал нь суурь хувьцаатай илүү өндөр уялдаатай (корреляцитай) бөгөөд энэ корреляци нь хөшүүрэггүй байрлалын корреляцийнхаас 1-д илүү ойр байдаг. Өндөр корреляци нь төрөлжилтийн (диверсификацийн) ашиг тусыг бууруулж, мөн төвлөрлийн эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг.
Хөшүүрэг эрсдэлийн удирдлагад хэрхэн нөлөөлдөг вэ
Эхний нөлөөлөл нь stop-loss юм. Хөшүүрэгтэй байрлал нь илүү нарийн stop-loss шаарддаг бөгөөд энэ нарийн stop-loss нь алдагдлыг хязгаарлахын тулд зайлшгүй шаардлагатай. 5:1 хөшүүрэг ашигладаг худалдаачин нь хөшүүрэггүйгээр ашиглах байсан stop-loss-ын 1/5-тэй тэнцэх stop-loss ашиглах ёстой бөгөөд илүү нарийн stop-loss нь алдагдлыг дансны мөнгөний мөн л ижил хувиар хязгаарлана.
Хоёр дахь нөлөөлөл нь төрөлжилт (diversification) юм. Хөшүүрэгтэй байрлал нь төрөлжилтийн ашиг тусыг бууруулж, хөшүүрэгтэй байрлал нь илүү төвлөрсөн байдаг. Хөшүүрэг ашигладаг худалдаачин цөөн тооны байрлал барих ёстой бөгөөд арилжаан дээр илүү сонгомол байх хэрэгтэй. Олон тооны хөшүүрэгтэй байрлал барьдаг худалдаачин зах зээлийн том хөдөлгөөнд өртөх бөгөөд энэ том хөдөлгөөн нь олон удаагийн margin calls-ыг өдөөж болно.
Гурав дахь нөлөөлөл нь мөнгөн нөөц (cash buffer) юм. Хөшүүрэгтэй байрлал нь илүү том мөнгөн нөөц шаарддаг бөгөөд мөнгөн нөөц нь margin calls-ыг нөхөхөд шаардлагатай. Хөшүүрэг ашигладаг худалдаачин мөнгөн хэлбэрээр 6-аас 12 сарын margin төлбөрийг хадгалах ёстой бөгөөд мөнгөн нөөц нь зах зээлийн түр зуурын уналтаас худалдаачныг хамгаална.
Нимгэн хөшүүрэг ба стратегийн талаар нийтлэг асуултууд
Хувьцааны арилжааны стратегид хамгийн сайн хөшүүрэг гэж юу вэ? Хамгийн сайн хөшүүрэг нь арилжаачны эрсдэлийн тэвчээр, арилжаачны туршлага, мөн суурь хувьцааны хэлбэлзлээс хамаарна. Болгоомжтой арилжаачин 2:1-ээс 5:1 хүртэлх хөшүүргийг ашиглах ёстой бөгөөд түрэмгий арилжаачин шингэн (ликвид) хувьцаан дээр 5:1-ээс 10:1 хүртэлх хөшүүргийг ашиглаж болно.
Би хөшүүргийг урт хугацааны хөрөнгө оруулалтад ашиглаж болох уу? Зөвлөдөггүй. Санхүүжилтийн төлбөр цаг хугацааны явцад хуримтлагддаг бөгөөд хувьцааны урт хугацааны өгөөж нь санхүүжилтийн төлбөрийг нөхөж чадахгүй байж болно. Урт хугацаанд хөрөнгө оруулахыг хүсэж буй арилжаачин бэлэн мөнгөний данс (cash account) ашиглах ёстой бөгөөд хөшүүргийг зөвхөн богино хугацааны арилжаанд ашиглах хэрэгтэй.
Хөшүүрэг нь хамгийн оновчтой байрлалын хэмжээг өөрчилдөг үү? Тийм ээ. Хөшүүрэг нь арилжаачинд илүү том байрлал хянах боломж олгодог бөгөөд тэр том байрлалыг дансны тогтмол хувиар хэмжиж болно. Арилжаачин байрлалын хэмжээг тогтоох томьёог ашиглах ёстой бөгөөд бүх арилжаан дээр тэр томьёог баримтлах хэрэгтэй.
Холбогдох эх сурвалжууд
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та хувьцааны арилжааны стратегидаа ашиглах хөшүүргийг (leverage) үнэлж байгаа бол хамгийн хэрэгтэй эхний алхам нь төлөөлөх нэг арилжааны хувьд байрлалын хэмжээг (position size) тооцоолж, боломжит өгөөжийг эрсдэлтэй нь харьцуулах явдал юм. Манай broker comparison нь хөшүүрэгтэй арилжаа санал болгодог брокерууд болон боломжит хөшүүргийн хэмжээг жагсаасан бөгөөд энэ нь та анхны хөшүүрэгтэй арилжаагаа хийхээс өмнө брокер танд юу санал болгож байгааг ойлгоход тусална.