Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Бүтэн үйлчилгээтэй брокер нь уламжлалт загвар юм. Та залгахад зөвлөхтэй холбогдоно, судалгаа авна, мөн энэ давуу эрхийн төлөө өндөр шимтгэл эсвэл жилийн хураамж төлнө. Нөгөө туйлд нь хөнгөлөлттэй (discount) эсвэл өөрөө удирддаг брокер байдаг бөгөөд та өөрийн арилжаагаа платформоор дамжуулан өөрөө хийж, шимтгэлийн багахан хэсгийг л төлдөг. Энэ хоёрын хоорондын сонголт нь ихэвчлэн танд хэр их тусламж үнэхээр хэрэгтэй вэ, мөн тэр тусламж танд төлөхөд үнэ цэнтэй эсэхээс хамаардаг.
Бүтэн үйлчилгээтэй брокер яг юу өгдөг вэ
Энэ нэршил маш өргөн хүрээг хамардаг. Дээд талд нь бүтэн үйлчилгээтэй брокер нь зориулалтын зөвлөх, хувь хүнд тохируулсан багц бүрдүүлэлт, тэтгэвэр болон татварын төлөвлөлт, өв залгамжлалын төлөвлөлт, анхны судалгаа, IPO-ийн хуваарилалт, мөн баталгаат (underwritten) саналуудад нэвтрэх боломжийг санал болгодог. Доод талд нь мөн адил нэршил нь арай илүү хурдан хариу өгдөг дэмжлэгийн шугам, судалгааны портал, мөн хөнгөлөлттэй хувилбараас хэдхэн суурь цэгээр (basis points) өндөр ногдуулдаг нэг удаагийн арилжааны шимтгэл гэсэн утгатай байж болно.
Шударга үнэлгээ бол нэршлээс биш, цэснээс нь харах явдал. CFA эсвэл түүнтэй адилтгах мэргэшилтэй хувь хүнд тохируулсан зөвлөх, нэртэй шинжээчдийн багийн анхны судалгаа, мөн баталгаат хэлцэлд нэвтрэх боломжийг санал болгодог бүтэн үйлчилгээтэй брокер бол жинхэнэ дээд зэрэглэлийн үйлчилгээ юм. Харин ерөнхий судалгааны портал, мөн өндөр шимтгэл санал болгодог бүтэн үйлчилгээтэй брокер ихэнхдээ нэршлийг нь л “борлуулж” байна гэсэн үг.
Бүтэн үйлчилгээтэй брокер ашиглахын давуу тал
Хамгийн хүчтэй үндэслэл нь өөрсдөө бүх ажлыг хийх цаг, сонирхол, эсвэл ур чадваргүй худалдаачдад зориулагдана. Багц бүрдүүлэх, түүнийг дахин тэнцвэржүүлэх, татварын үр ашигт байдлаар хянах, мөн амьдралын үйл явдлуудад нийцүүлэн тохируулах нь бодит ажил юм. Сайн зөвлөх үүнийг сайн хийдэг бөгөөд төлбөр нь хэмнэсэн цаг болон зайлсхийсэн алдаатай харьцуулахад зохистой байдаг. Хуримтлалын үе шатанд байгаа худалдаачдын хувьд зөвлөх нь эхнээс нь зөв дансны бүтэц, зөв оруулалтын хуваарь, мөн зөв хөрөнгийн хуваарилалтыг тогтооход онцгой хэрэгтэй байж болно.
Хоёр дахь үндэслэл нь анхны судалгаа, IPO-ийн хуваарилалт, мөн бүтэцжүүлсэн бүтээгдэхүүнд нэвтрэхийг хүсдэг худалдаачдад зориулагдана. Бүтэн үйлчилгээтэй брокерийн судалгааг ихэвчлэн салбарын мэргэшилтэй шинжээчид дотооддоо боловсруулдаг бөгөөд анхны судалгаа ба гуравдагч этгээдийн контентыг дахин брэндлэж ашигласан (rebadged) материалын хоорондох ялгаа мэдэгдэхүйц байдаг. IPO-ийн хуваарилалт ховор бөгөөд хэлцлийг баталгаажуулдаг (underwrite) брокерууд ихэвчлэн эхлээд өөрсдийн бүтэн үйлчилгээтэй үйлчлүүлэгчдэд хуваарилалт өгдөг.
Гурав дахь үндэслэл нь төвөгтэй нөхцөлтэй худалдаачдад зориулагдана. Олон валютын багцтай, корпорацийн бүтэцтэй, итгэмжлэл (trust)-тэй, эсвэл татварын стандарт бус нөхцөлтэй худалдаачдад бүхэл дүр зургийг ойлгодог хүний зөвлөх ашигтай. Дискаунт брокер тийм төвөгтэй байдлыг удирдах ажилтангүй бөгөөд тийм хүсэл сонирхол ч байдаггүй.
Бүтэн үйлчилгээтэй брокер ашиглахын эсрэг талын үндэслэл
Гол эсрэг үндэслэл нь шимтгэл. €500,000 багц дээр жилд 1% шимтгэл ногдоход жилд €5,000 болно—суурь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тооцохоос өмнө. 20 жилийн хугацаанд энэ шимтгэл нь боломжит цагийн зардлын (зөвлөхийн шаардлагагүй дансанд зарцуулсан цагийн боломжийн өртөг) талаар бодолгүйгээр ч мэдэгдэхүйц их тоонд өсдөг. Энгийн нөхцөлтэй, тодорхой төлөвлөгөөтэй, төлөвлөгөөгөө хэрэгжүүлэх сахилга баттай трейдер ихэвчлэн хөнгөлөлттэй Broker-тай байх нь илүү ашигтай бөгөөд платформын судалгааны портал дээр уншихад зарцуулсан цаг нь илүү үр дүнтэй байдаг.
Хоёр дахь эсрэг үндэслэл нь ашиг сонирхлын зөрчил. Зарим бүтэн үйлчилгээтэй Broker-ууд дотооддоо гаргасан бүтээгдэхүүн, дотоод захиалгын урсгал, эсвэл өөрийн хөрөнгө оруулалтын сангуудаас илүү их орлого олдог бөгөөд энэ нь ил тод комиссоос илүү байдаг. Зөвлөхийг үйлчлүүлэгч биш, харин Broker цалинжуулдаг бөгөөд зөвлөмжүүд Broker-ийн орлогын тал руу хазайсан байдаг. Энэ зөрчлийг мэддэг трейдер түүнийг тойрон зохицуулж чадна, гэхдээ хазайлт бодитой.
Гурав дахь эсрэг үндэслэл нь “хамрагдсан” мэт буруу ойлголт. Зөвлөхтэй байх нь бодолтой портфолиотой байхтай адил зүйл биш. Зарим бүтэн үйлчилгээтэй Broker-ууд улирал тутам бага түвшний ажилтантай богино дуудлага хийж, үйлчлүүлэгчийн нөхцөл байдалтай огт өөрчлөгддөггүй загварчилсан портфолио өгдөг. Шимтгэл төлөгдөнө, гэхдээ үйлчилгээ бодитоор хүргэгддэггүй. Үүнийг мэдэх цорын ганц арга бол харилцааг эрт үеэс нь шалгах, тодорхой асуултууд асуух, мөн хариултууд нь үйлчлүүлэгчийн нөхцөл байдалд үнэхээр тохирсон эсэхийг харах явдал юм.
Бүх үйлчилгээтэй брокерийг хэрхэн үнэлэх вэ
Шударга үнэлгээ хийхийн тулд гурван тоог харьцуул. Нэгдүгээрт, жилийн нийт төлбөр—зөвлөхийн хураамж, платформын хураамж, сангийн зардлын харьцаа (expense ratios), мөн арилжааны шимтгэлүүдийг бүгдийг багтаасан дүн. Хоёрдугаарт, мөнгөний ижил хуваарилалттай, гэхдээ хөнгөлөлттэй брокерт байршуулсан төстэй багцын жишиг өгөөж (benchmark return). Гуравдугаарт, зөвлөхийн дансанд бодитоор зарцуулдаг цаг—улирал тутамд хэдэн минут зарцуулж байгаагаар хэмжинэ. Хэрэв нийт төлбөр өндөр, жишиг өгөөжийн зөрүү бага, мөн хугацаа богино байвал бүх үйлчилгээтэй брокер үнэ цэн хүргэж байна гэж хэлэхэд хэцүү.
Практик шалгалт бол бүх үйлчилгээтэй брокерт жижиг данс нэмж, мөн ижил төстэй хуваарилалттай хөнгөлөлттэй брокерт мөн адил данс нэмж, нэг жилийн хугацаанд туршлага, өгөөж, төлбөрүүдийг харьцуулах явдал. Бүх үйлчилгээтэй брокерийн туршлага илт өөр байх ёстой: илүү их харилцаа холбоо, илүү тодорхой зөвлөгөө, илүү гүнзгий судалгаа, мөн илүү тодорхой хариултууд. Хэрэв туршлага ижил төстэй байвал ялгаа нь зөвхөн төлбөр болно, тэгээд төлбөр нь үнэ цэнтэй биш гэсэн үг.
Холбогдох эх сурвалжууд
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та full-service болон discount брокеруудыг харьцуулж байгаа бол манай broker comparison хуудсанд брокер бүрийн дансны төрлүүд, төлбөрийн хуваарь, үйлчилгээний түвшингүүдийг жагсаасан. Дансны төрлөөр нь эрэмбэлж full-service ангилал санал болгодог брокерууд болон зөвхөн discount санал болгодог брокеруудыг ялгаад, бүхэл өртгийг харьцуулахын тулд төлбөрийн хуваарийг ашиглаарай.