Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Анхны маржин гэдэг нь Broker-ын нээх гэж буй хөшүүрэгтэй байрлалын төлөө шаардах байршил бөгөөд анхны маржин нь хөшүүргийн урвуу (inverse) утга юм. 5:1 хөшүүрэг нь 20 хувийн анхны маржинд, 10:1 хөшүүрэг нь 10 хувийн анхны маржинд, харин 20:1 хөшүүрэг нь 5 хувийн анхны маржинд тус тус харгалзана. Хамаарал нь энгийн хуваалт: анхны маржингийн хувь = 1-ийг хөшүүргээр хуваагаад, дараа нь 100-д үржүүлнэ.
Хамаарал хэрхэн ажилладаг вэ
5:1 хөшүүрэг ашиглан €50,000 хэмжээний байр суурь нээхийг хүссэн арилжаачин маржин болгон €10,000 байршуулах шаардлагатай. Үлдсэн €40,000-ийг Broker зээлж өгдөг бөгөөд Broker нь €10,000-ийг барьцаа болгон хадгална. Энэхүү €10,000 нь анхны маржин (initial margin) бөгөөд 5:1 нь хөшүүрэг (leverage) юм.
Хөшүүргийг Broker эсвэл зохицуулагч тогтоодог бөгөөд хөшүүрэг нь суурь хөрөнгөөс хамаарна. Европын Холбоонд жижиглэнгийн (retail) үйлчлүүлэгчдийн хувьд томоохон forex хосууд дээрх хамгийн их хөшүүрэг 1:30, харин хувьцаан дээр 1:5 байна. Жижиглэнгийн үйлчлүүлэгчдийн хувьд хөшүүрэг нь мэргэжлийн үйлчлүүлэгчдээс бага бөгөөд хөшүүргийг нь жижиглэнгийн арилжаачныг их хэмжээний алдагдлаас хамгаалахаар төлөвлөсөн.
Анхны маржийг хэрхэн тооцоолох вэ
Томьёо нь: анхны маржин = байрлалын үнэ цэнэ / хөшүүрэг. 5:1 хөшүүрэгтэй үед €20,000-ын хувьцааны байрлал нээхийг хүссэн арилжаачин маржин болгон €4,000 шаардлагатай. 20:1 хөшүүрэгтэй үед €100,000-ын байрлал нээхийг хүссэн арилжаачин маржин болгон €5,000 шаардлагатай.
Томьёог мөн хувиар илэрхийлж болно: анхны маржийн хувь = 1 / хөшүүрэг. 5:1 хөшүүрэг нь 20 хувийн анхны маржинтай тэнцэх бөгөөд, 20:1 хөшүүрэг нь 5 хувийн анхны маржинтай тэнцэнэ.
Засвар үйлчилгээний маржин
Засвар үйлчилгээний маржин гэдэг нь тухайн арилжааны байрлалыг нээлттэй байлгахын тулд худалдаачин дансандаа хадгалах ёстой хамгийн бага өөрийн хөрөнгө юм. Засвар үйлчилгээний маржин нь анхны маржингаас бага байдаг бөгөөд ихэвчлэн анхны маржингийн 50 хувьтай 75 хувь хүртэл байдаг. Жишээлбэл, 20 хувийн анхны маржинтай бол засвар үйлчилгээний маржин 10 хувьтай 15 хувь хүртэл байж болно.
Засвар үйлчилгээний маржин нь маржин дуудлагын (margin call) өдөөгч үзүүлэлт юм. €10,000 анхны маржинтай, 50 хувийн засвар үйлчилгээний маржинтай худалдаачин өөрийн хөрөнгө €5,000 болж буурах үед маржин дуудлага хүлээн авна. Худалдаачин өөрийн хөрөнгийг анхны маржингийн түвшинд нь буцаан хүргэхийн тулд нэмэлт хөрөнгө байршуулах ёстой.
Хөшүүрэг ба маржин нь арилжаанд хэрхэн нөлөөлдөг вэ
Эхний нөлөө нь ашиг, алдагдлыг өсгөх явдал юм. 5:1 байрлал дээр 5 хувийн өсөлт үүсгэдэг хөшүүрэг нь 5 хувийн алдагдал ч үүсгэж болно, мөн алдагдал нь зөрүү (spread), комисс, санхүүжилтийн төлбөрөөс шалтгаалан ашигнаас илүү байж болно. Өндөр хөшүүрэг ашигладаг арилжаачин нэг л арилжаан дээр бүх байршуулсан мөнгөө алдаж болно.
Хоёр дахь нөлөө нь маржин дуудлага (margin call) өгөх эрсдэл юм. Хөшүүрэг өндөр байх тусам маржин дуудлага өгөхийг өдөөдөг хөдөлгөөн бага байна. 20:1 хөшүүрэгтэй байрлал 5 хувийн сөрөг хөдөлгөөнөөр бүрэн арчигдана, харин 5:1 хөшүүрэгтэй байрлал нь арчилгааны маржин (maintenance margin) зөрчигдөхөөс өмнө 20 хувийн сөрөг хөдөлгөөнийг тэсвэрлэж чадна.
Гурав дахь нөлөө нь санхүүжилтийн төлбөр юм. Хөшүүрэгтэй байрлал нь байрлалын үнэ цэнэ ба анхны маржины хоорондын зөрүүг зээлдэг бөгөөд Broker зээлсэн дүн дээр хүү тооцдог. Санхүүжилтийн төлбөрийг шөнөжин (overnight) төлдөг бөгөөд данснаас суутгадаг. Санхүүжилтийн төлбөр нь арилжааны өртөгт нэмэгддэг.
Зөв зохистой хөшүүргийг хэрхэн сонгох вэ
Зөв хөшүүрэг нь худалдаачны эрсдэлийн тэвчээр, худалдаачны туршлага, мөн суурь хөрөнгийн хэлбэлзлээс хамаарна. Эхлэн суралцагч бага хөшүүрэг ашиглах ёстой бөгөөд оффшор Broker-уудын санал болгодог өндөр хөшүүрэгт татагдан оролдох ёсгүй. Болгоомжтой худалдаачин 2:1-ээс 5:1 хүртэлх хөшүүрэг ашиглах бөгөөд түрэмгий худалдаачин шингэн (liquid) хувьцаан дээр 5:1-ээс 10:1 хүртэлх хөшүүрэг ашиглаж болно.
Худалдаачин мөн суурь хөрөнгийн хэлбэлзлийг анхаарах хэрэгтэй. Хэлбэлзэл өндөртэй хувьцаа бага хөшүүрэг шаарддаг бөгөөд тогтвортой хувьцаа өндөр хөшүүргийг даах боломжтой. 14 хоногийн дундаж true range нь хэлбэлзлийн хэрэгцээтэй ойролцоо хэмжүүр (proxy) бөгөөд хөшүүргийг нэг дундаж true range нь margin call үүсгэхгүй байхаар тооцож хэмжих хэрэгтэй.
Хөшүүрэг ба анхны маржийн талаар нийтлэг асуултууд
Анхны маржийн хамгийн бага хэмжээ хэд вэ? Анхны маржийн хамгийн бага хэмжээг Broker болон зохицуулагч тогтооно. Европын Холбоонд хувьцааны анхны маржийн хамгийн бага хэмжээ нь байршуулалтын үнийн 20 хувь бөгөөд энэ нь 5:1 хөшүүрэгтэй тэнцэнэ. Оффшор Broker-ууд анхны маржийг бага хэмжээгээр хүлээн авч болох юм.
Анхны марж өөрчлөгдөж болох уу? Тийм ээ, Broker анхны маржийг хүссэн үедээ өөрчилж болно, ялангуяа мэдээний үйл явдлын үед эсвэл хэлбэлзэл өндөр үеэр. Трейдер Broker-ийн маржийн бодлогыг шалгаж, марж нэмэгдэхэд бэлэн байх ёстой.
Анхны марж хангагдахгүй бол юу болох вэ? Broker захиалгыг татгалзана. Дансанд хангалттай хөрөнгөгүй трейдер байр суурийг нээж чадахгүй бөгөөд трейдер нэмэлт мөнгө байршуулах эсвэл байр суурийн хэмжээг багасгах хэрэгтэй.
Холбогдох эх сурвалжууд
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та хувьцааны арилжаанд ашиглах leverage болон анхны маржийг үнэлж байгаа бол хамгийн хэрэгтэй эхний алхам нь төлөөлөх нэг байрлалын анхны маржийг тооцоолж, дараа нь уг анхны маржийг гурваас таван Broker-ийн хооронд харьцуулах юм. Манай broker comparison нь leveraged trading санал болгодог бөгөөд маржийн шаардлагыг нь заасан Broker-уудыг жагсаадаг; эдгээр нь таны анхны leveraged trade хийхээс өмнө Broker танд юу санал болгож байгааг ойлгоход тусална.