Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Брокерийн компани гэдэг нь арилжаачин болон зах зээлийн хооронд байрладаг, зөвшөөрөлтэй байгууллага юм. Тэрээр арилжаачны мөнгийг хадгалж, арилжааны захиалгыг дамжуулж, гүйцэтгэсэн арилжааг зохицуулагчид тайлагнаж, мөн платформ болон дэмжлэг үзүүлдэг. Энэ үүрэг нь маркетингийн өгүүлдэг шиг тийм өргөн хүрээтэй биш. Брокер нь санхүүгийн зөвлөх биш, татварын зөвлөх биш, хууль зүйн утгаараа харгалзан хадгалагч (custodian) биш, мөн ихэнх тохиолдолд эсрэг тал (counterparty) биш. Үүргийн хязгаарлалтуудыг ойлгох нь үнэ цэнтэй.
Брокерийн үүрэг юу вэ
Эхний ажил бол харгалзан хамгаалах (custody) юм. Брокер нь худалдаачны мөнгө болон үнэт цаасыг тусгаарлагдсан дансанд, брокерийн өөрийн хөрөнгөөс тусад нь хадгална. Энэхүү тусгаарлалт нь зохицуулагчийн шаардлага бөгөөд брокер дампуурсан тохиолдолд худалдаачны хөрөнгө брокерийн хөрөнгийн үл хөдлөх/өвийн нэг хэсэг болохгүй гэсэн утгатай. Мөнгийг нэг зэрэглэлийн (tier-one) банканд хадгалдаг бөгөөд үнэт цаасыг төвлөрсөн үнэт цаасны хадгаламжийн байгууллага (central securities depository) эсвэл дэд-хадгалагчаар (sub-custodian) хадгална.
Хоёр дахь ажил бол захиалга дамжуулалт (order routing) юм. Брокер худалдаачны захиалгыг хүлээн авч, хаашаа дамжуулахыг шийднэ (ил тод бирж рүү, dark pool рүү, internaliser рүү гэх мэт) бөгөөд гүйцэтгэлийг худалдаачинд буцаан мэдээлнэ. Захиалгын гүйцэтгэлийн бодлого нь дамжуулалтын логикийг тайлбарласан хууль ёсны баримт бичиг бөгөөд худалдаачин захиалга яг хаашаа очдогийг мэдэхийн тулд унших нь зүйтэй.
Гурав дахь ажил бол тайлагнал (reporting) юм. Брокер худалдаачны арилжааг зохицуулагчид тайлагнаж, шаардлагатай үед татварыг суутган авч, худалдаачинд жилийн тайлан (annual statement) өгнө. Тайлагнал нь зохицуулагчийн шаардлага бөгөөд худалдаачны татварын мэдүүлгийн үндэс болдог.
Дөрөв дэх ажил бол платформ юм. Брокер нь худалдааны платформ, график, захиалгын тасалбар (order ticket), судалгаа (research), дэмжлэг (support) зэргийг хангана. Платформ нь худалдаачны брокертой харилцах үндсэн интерфэйс бөгөөд платформын чанар нь худалдаачин нэг брокерыг нөгөөгөөсөө сонгох гол шалтгаануудын нэг байдаг.
Брокерийн компани юу хийдэггүй вэ
Брокер бол санхүүгийн зөвлөх биш. Брокер нь худалдаачны эрсдэлийн тэсвэрлэх чадварыг үнэлдэггүй, багц бүрдүүлдэггүй, мөн зөвлөмж өгдөггүй. Брокероос өгсөн судалгаа нь зөвлөгөө биш мэдээлэл бөгөөд брокер нь худалдаачны хөрөнгө оруулалтын үр дүнгийн хариуцлага хүлээхгүй. Худалдаачин өөрийн шийдвэрийнхээ төлөө хариуцлага хүлээнэ.
Брокер бол татварын зөвлөх биш. Брокер шаардлагатай үед татварыг суутган авч, жилийн тайланг өгдөг боловч брокер нь татварын стратегийн талаар, хөрөнгийг байрлуулах байршлын талаар, эсвэл ашиг ба алдагдлыг хэзээ бий болгох хугацааны талаар худалдаачинд зөвлөдөггүй. Худалдаачин өөрийн татварын мэдүүлгийнхээ төлөө хариуцлага хүлээнэ.
Брокер нь хуулийн утгаараа асран хамгаалагч биш. Брокер хөрөнгийг тусгаарлагдсан дансанд хадгалдаг ч брокер нь урт хугацааны итгэмжлэгдсэн асран хамгаалагчийн утгаар асран хамгаалагч биш. Брокер бол үйлчилгээ үзүүлэгч бөгөөд худалдаачин хөрөнгөө хүссэн үедээ өөр брокер руу шилжүүлэх боломжтой. Шилжүүлэх үйл явц нь зохицуулалттай процесс бөгөөд брокер үүнийг тодорхой хугацааны хүрээнд хөнгөвчлөх үүрэгтэй.
Ихэнх тохиолдолд брокер нь эсрэг тал (counterparty) биш. Худалдаачин брокероор дамжуулан захиалгаа ил тод бирж рүү чиглүүлж хувьцаа худалдан авах үед брокер нь хэлцлийн нөгөө талд байдаггүй. Эсрэг тал нь бирж дээрх нөгөө худалдаачин байдаг. Харин брокер захиалгыг дотооддоо хэрэгжүүлдэг (internalises) бол брокер нь эсрэг тал болж, худалдаачны захиалга брокерийн үнийн саналаар гүйцэтгэгддэг. Дотоод хэрэгжилтийг захиалгын гүйцэтгэлийн бодлогод ил тод мэдээлдэг бөгөөд брокер үүнийг санал болгодог бол худалдаачин өөр чиглүүлэлт хүсэх боломжтой.
Брокерийн төрлөөс хамаарч үүрэг хэрхэн ялгаатай вэ
Брокерийн үүрэг нь брокерийн төрлөөс хамаарч өөр өөр байдаг. Бүтэн үйлчилгээтэй Broker нь үндсэн хадгалалт (custody), чиглүүлэлт (routing), тайлагнал (reporting), платформын функцүүдээс гадна зөвлөгөө өгөх, багц бүрдүүлэлт хийх, тэтгэврийн төлөвлөлт хийх, мөн хувийн харилцаа тогтоох зэрэг үйлчилгээг санал болгодог. Хөнгөлөлттэй Broker нь зөвлөгөө өгөхгүй, харилцаа тогтоохгүйгээр үндсэн функцуудыг илүү бага зардлаар санал болгодог. Robo-advisor Broker нь хүний хязгаарлагдмал эсвэл огт оролцоогүйгээр автоматжуулсан багцын удирдлага хийдэг.
Брокерийн төрлийг сонгох нь трейдер хэр их тусламж хүсэж байгаагаа, мөн үүнийхээ төлөө хэр их төлөхөд бэлэн байгаагаа сонгож буй хэрэг юм. Үндсэн функцууд нь брокерийн төрлүүдийн хооронд ижил байдаг бөгөөд ялгаа нь үндсэн функцүүдийн эргэн тойрон дахь үйлчилгээний түвшинд оршино.
Брокерийн компанийг хэрхэн үнэлэх вэ
Шударга үнэлгээ гэдэг нь зохицуулагчийг, хөрөнгийн тусгаарлалтыг, захиалга гүйцэтгэх бодлогыг, шимтгэлийн хуваарийг, платформыг, мөн дэмжлэгийг шалгах явдал юм. Зохицуулагч нь брокер лицензтэй бөгөөд хяналтанд байдаг гэдгийг батална. Хөрөнгийн тусгаарлалт нь компанийн доголдол гарсан тохиолдолд хөрөнгүүд хамгаалагдсан байхыг батална. Захиалга гүйцэтгэх бодлого нь брокер нь ил тод бус аргаар арилжаачны эсрэг худалдаа хийхгүй гэдгийг батална. Шимтгэлийн хуваарь нь зардал нь брокерийн хэлсэнтэй яг адилхан гэдгийг батална. Платформ нь арилжаачин үүнийг ашиглах боломжтой гэдгийг батална. Дэмжлэг нь ямар нэг зүйл буруу болбол брокер рүү холбогдох боломжтой гэдгийг батална.
Холбогдох эх сурвалжууд
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та брокерийн компани сонгож байгаа бол манай broker comparison нь зохицуулагч, шимтгэлийн хуваарь, дансны төрлүүд, мөн брокер бүрийн платформыг жагсаасан болно. Өөрийн харьяаллын дагуу болон хүсэж буй брокерийн төрлөөр нь шүүж ангилаад үзэхэд хэдхэн минутын дотор хоёр эсвэл гурван компанийн богино жагсаалттай болно.